投资决策 - 公司拟用不超30000.00万元闲置自有资金现金管理[2][4][6] - 投资期限12个月内有效，资金可循环滚动使用[6][9] - 2025年12月19日会议审议通过相关议案，无需股东会审议[3][10] 投资情况 - 目的是提高资金效率和增加收益[5] - 方式是买不超12个月的理财产品[8] 风险控制 - 投资受市场、政策等影响，收益不确定[4][11] - 委托金融机构理财，风险可控[12] - 多部门参与风控确保资金安全[12] 财务处理 - 按规定对理财产品会计核算[15]

资金募集 - 2021年12月22日公司首次公开发行股票募集资金到账，总额85520万元，净额77285.21万元[9] 项目进度 - 截至2025年9月30日，湖南长沙产品生产基地建设项目累计投入进度73.64%[9] - 泛海研发中心建设项目累计投入进度49.84%[9] - 补充流动资金项目累计投入进度100.58%[9] 资金使用 - 最近12个月普通大额存单实际投入36000万元，收回本金36000万元，收益243.44万元[16] - 结构性存款实际投入25000万元，收回本金20000万元，收益116.76万元，未收回本金5000万元[16] - 最近12个月单日最高投入金额24000万元，占最近一年净资产18.78%，净利润321.57%[17] - 公司募集资金总投资额度35000万元，已使用5000万元，未使用30000万元[17] 现金管理 - 公司拟用最高8000万元暂时闲置募集资金现金管理，期限12个月[3][7] - 购买保本型理财产品，收益用于补足募投及日常经营，到期归还专户[12][15] 决策与风险 - 2025年12月19日审议通过现金管理议案，无需股东会审议[3][19] - 金融市场投资受宏观经济和市场波动影响[4][20][21] - 公司将多措施控制投资风险，确保合规及募投不受影响[22] 合规性 - 保荐机构国金证券认为事项已审议，履行审批程序[24] - 事项符合法律法规及公司《募集资金管理制度》[25] - 保荐机构对公司现金管理事项无异议[25]

业务规模 - 公司拟开展外汇套期保值业务规模不超过5000.00万美元或等值外币[3] 资金情况 - 预计动用交易保证金和权利金上限为300.00万美元或等值外币[3] - 资金来源为自有资金，不涉及募集资金[4] 业务授权 - 董事会授权公司管理层审批日常业务方案，授权期限12个月[5] 业务风险 - 外汇套期保值业务存在汇率及利率波动等风险[8][9] 应对措施 - 公司加强汇率研究，关注国际市场变化[10] - 公司按《外汇套期保值业务管理制度》操作[10] - 管理层优选大型商业银行开展业务[11] - 外汇交易以正常经营为基础，交割与外币收支匹配[11] 业务意义 - 开展业务有利于降低汇率波动风险，符合公司和股东利益[14]

业务规模与资金 - 开展外汇套期保值业务规模不超过5000万美元或等值外币[6] - 预计动用保证金和权利金上限300万美元或等值外币[6] - 资金来源为公司及子公司自有资金[8] 业务期限与审议 - 业务期限12个月，资金可循环滚动使用[10] - 2025年12月19日会议审议通过，无需股东会审议[11] 风险与应对 - 业务存在汇率、利率等多种风险[12][13] - 加强汇率研究分析，避免汇兑损失[14] - 建立制度并严格执行，优选交易对方[14] - 交易以经营为基础，不进行投机套利[15]

公司公告核心决议 - 统联精密董事会于2025年12月19日审议通过关于2026年度使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案 [1] - 公司及子公司拟使用最高不超过人民币8000万元的暂时闲置募集资金进行现金管理 [1] - 该额度使用期限为自董事会审议通过之日起12个月内有效 资金在额度范围内可滚动使用 [1] 资金管理具体安排 - 现金管理的前提是保证不影响募集资金投资计划的正常进行 [1] - 投资方向为安全性高、流动性好、产品期限不超过12个月的保本型理财产品 [1] - 具体产品包括但不限于结构性存款、定期存款、通知存款、大额存单、协定存款等 [1] 公司声明与影响 - 公司强调该事项不会影响募集资金投资项目进度 [1] - 公司强调该事项不会影响公司正常生产经营 [1]

公司战略与市场拓展 - 公司密切关注全球市场及客户需求动态 [1] - 公司稳步拓展自身多样化精密零部件制造能力 [1] - 公司持续拓展客户，不断与更多海内外优质的、追求技术创新的客户建立并保持稳定的合作关系 [1]

核心观点 - 报告认为2026年机械行业投资应聚焦“新技术”与“顺周期”两大方向 [2] - 新技术方向强调原创性、颠覆性科技创新，推动制造业产业升级与自主可控，重点关注人形机器人、核聚变、量子科技、低速无人、钙钛矿等领域 [2][17] - 顺周期方向增量看海外拓展带动景气度提升，存量看政策推动带来更新需求，重点关注工程机械、油服、消费设备等领域 [2][23] 行情回顾及展望 - **2025年回顾**：截至2025年12月7日，机械设备行业整体上涨27.80%，跑赢上证综指17.65个百分点，跑赢沪深300指数17.58个百分点，在申万一级行业中排名第6位 [10] - **业绩表现**：2025年前三季度，机械设备行业实现营收15337亿元，同比增长6.34%；实现归母净利润1103亿元，同比增长14.19% [11] - **2026年展望**：宏观景气度预计温和回升，制造业内需有望同步改善，看好新技术成长与顺周期复苏 [15][17] 投资方向：新技术 人形机器人 - **产业阶段**：2026年产业驱动力将从“主题博弈”转向“价值验证”，投资逻辑发生根本性切换 [27][29] - **投资主线**：市场将沿“全球标杆链”（特斯拉供应链）和“本土放量链”（国产供应链）两条主线进行布局 [29][30] - **特斯拉进展**：特斯拉是产业进度标杆，其量产节奏为投资提供清晰观测锚，预计2026年Q1发布Gen3，Q3及以后进入规模化量产 [34][35] - **国内生态**：国内产业由“顶层政策支持”与“庞大制造业场景需求”双轮驱动，通过“训练场”模式加速技术到商业的闭环 [36] - **供应链机遇**：投资需把握“优势放量”与“突破验证”双重机遇，在直线关节、丝杠等已占优环节锁定龙头，在旋转关节、减速器等待突破环节验证国产替代 [39][40][41] 核聚变 - **产业定位**：核聚变是短期有催化、长期无法被证伪的未来产业，被“十五五”规划列为新的经济增长点 [60] - **技术路线**：托卡马克是主流技术路线，在全球聚变装置中占比46% [60] - **项目进展**：国内BEST项目投资近150亿元，是进展最快的托卡马克堆；星火一号项目投资近200亿元，是进展最快的聚变裂变混合工程堆 [64] - **关注方向**：重点关注托卡马克路线中的关键环节，如高温超导磁体、第一壁、偏滤器、真空室等 [20][70] 量子科技 - **市场前景**：预计到2035年，全球量子产业市场规模将达到970亿美元，其中量子计算、量子通信、量子精密测量分别贡献280-720亿、110-150亿、70-100亿美元 [75] - **我国发展**：中国在量子技术出版物数量上全球领先，但在产业化上与美国存在阶段性差距，未来有望在体量上与美国抗衡 [80] - **三大赛道**： - **量子计算**：预计产业规模将从2024年的约50亿美元跃升至2030年的近2200亿美元，金融服务、生物医药与化工材料将成为主要应用领域 [84] - **量子通信**：量子密钥分发（QKD）产业将进入高速增长，预计2030年全球规模有望突破75亿美元 [87] - **量子测量**：预计到2035年全球市场规模近40亿美元，年复合增长率达8%，技术成熟度与商业化进程相对领先 [94] 低速无人 - **市场空间**：无人车市场已进入高速增长通道，预计车路云一体化相关应用在2025/2030年将分别创造525/7459亿元的产值增量 [102] - **物流场景**：无人物流车凭借“低速+载货”特性，有望成为自动驾驶规模化落地先锋，2025年无人配送车裸车价格已低至1.68万元 [102][113][114] - **环卫场景**：2024年国内无人驾驶公开招标项目中，清洁环卫领域项目总金额达48.7亿元，占总金额一半以上，走在商业化前沿 [123] - **成本效益**：物流行业采用无人车后，平均运营成本下降40%，效率提升60% [113] 钙钛矿 - **技术趋势**：晶硅叠层电池迎来性价比拐点，GW级产线有望集中落地 [20] - **关注环节**：重点关注整线设备及上游辅材环节 [20] 投资方向：顺周期 - **出口展望**：2025年11月全球制造业PMI为49.6%，随着美欧货币政策预期转向宽松，叠加中国在非美市场及间接出口链条上的优势，2026年出口景气度有望延续 [2][23] - **工程机械**：行业复苏势头强劲，海外出口延续高增长，内销在多重动力下企稳回升 [23] - **油服**：天然气全产业链进入上行周期，AI算力需求带动新增电力快速增长 [23] - **消费设备**：消费设备端创新加速，出口链景气上行，“AI+设备”渗透提速，核心部件价值量提升 [23]

公司融资与扩产计划 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券申请已获上海证券交易所审核通过 本次募集资金总额不超过5.76亿元[1] - 募集资金将重点投向新型智能终端轻质材料零组件研发生产及补充流动资金 其中4.65亿元（占总募资额八成）用于“新型智能终端零组件（轻质材料）智能制造中心”项目[2] - 该项目总投资4.91亿元 通过引入半固态压铸、3D打印等先进工艺 重点开展镁铝合金、钛合金、碳纤维等轻质材料的研发与产业化应用[2] 业务战略与转型 - 本次募投项目旨在推动公司从单一工艺供应商向综合解决方案提供商转型[1] - 公司在MIM业务基础上 已拓展3D打印、CNC等非MIM工艺业务 项目将强化其在轻质材料领域布局 形成不锈钢、镁铝合金、钛合金等多材料体系的精密制造能力[2] - 产品覆盖智能可穿戴零部件、通讯类产品零部件及便携类智能终端零部件[2] 财务与经营表现 - 公司2019年至2024年营收从2.06亿元增长至8.14亿元 复合增长率达到36.03%[3] - 2025年前三季度实现营收6.42亿元 同比增长8.38% 实现归母净利润576万元 较上年同期下降88.9%[3] - 公司拟使用1.11亿元募集资金补充流动资金及偿还银行贷款 以优化财务结构[2] 研发投入与技术成果 - 公司2020年至2024年研发投入从3161.16万元增长到9755.31万元 复合增长率达到38.70%[4] - 2025年前三季度研发投入同比增长8.63%至2901.94万元 研发投入占比达4.52%[5] - 截至2025年上半年末 公司拥有授权专利67项 其中发明专利21项 实用新型专利41项 另有在审发明专利5项[5] 客户关系与市场地位 - 公司已成功切入富士康、歌尔股份、立讯精密、比亚迪、大疆等知名企业供应链[3] - 终端客户覆盖苹果、三星、华为、小米、亚马逊等消费电子龙头[3] 资本市场表现 - 截至2025年12月15日 公司股价报收49.5元/股 总市值达80.12亿元[5] - 公司股价年内累计涨幅达149.87% 大幅跑赢同期市场水平[1][5]

公司再融资审核结果 - 深圳市泛海统联精密制造股份有限公司（统联精密，688210.SH）再融资申请经上海证券交易所上市审核委员会2025年第62次会议审议通过，符合发行条件、上市条件和信息披露要求 [1] 募投项目核心关注点 - 上市委会议现场问询要求公司结合募投产品的市场需求、终端产品更新迭代趋势、竞争对手同类产品开发量产情况、公司竞争优势、客户开发和预测订单、前次募投项目建设情况、毛利率变动等因素，说明本次募投产品的市场竞争力和可持续性，以及项目产能规划的合理性 [2] 募资方案详情 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过人民币57,600万元（含） [3] - 扣除发行费用后，募集资金将用于“新型智能终端零组件（轻质材料）智能制造中心项目”以及补充流动资金和偿还银行贷款 [3] - 本次发行的可转换公司债券将在上海证券交易所科创板上市，按面值发行，每张面值人民币100.00元，期限为自发行之日起6年 [4] - 可转债票面利率由公司董事会（或授权人士）在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐机构协商确定 [4] 中介机构信息 - 本次发行的保荐机构为国金证券股份有限公司，保荐代表人为刘彦、柳泰川 [4]

公司融资进展 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券的申请已获上海证券交易所上市审核委员会审议通过 [1] - 审核会议于2025年12月12日召开，为上市委2025年第62次审议会议 [1] - 审核委员会认为公司本次发行申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求 [1]