股东会信息 - 2026年第一次临时股东会1月9日14点30分在无锡市新吴区新阳路50号召开[15] - 网络投票起止时间为2026年1月9日，交易系统投票时间为9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00，互联网投票时间为9:15 - 15:00[13] - 会议审议变更注册资本、改选独立董事、发行H股股票等12项议案[3] 股份与资本变更 - 2025年11月公司完成2022年限制性股票激励计划首次授予部分第一类激励对象第二个归属期归属，新增股份1,775,000股[18] - 公司股份总数将由459,412,894股变更为461,187,894股[18] - 公司注册资本将由人民币459,412,894元增加至人民币461,187,894元[18] 人事变动 - 独立董事王学恭因个人工作原因提请辞职，董事会提名王天佑为独立董事候选人[23] - 公司拟确定执行董事2人、非执行董事2人、独立非执行董事4人，自H股挂牌上市生效[64] H股发行上市 - 公司拟发行H股并在香港联交所主板上市，深化全球化战略布局[30] - 发行H股股数不超过发行后总股本的10%（超额配售权行使前），授予整体协调人不超过发行H股股数15%的超额配售权[35] - 募集资金扣除费用后用于核心产品全球临床研究及运营开支[42] 其他事项 - 拟聘请香港立信德豪为审计机构，截至2024年末有超60名董事及员工1000人[68] - 公司依据香港《公司条例》申请注册为非香港公司，委任崔嘉欣女士作为公司在香港接受法律程序文件及通知书代表[71]

公司发展历程与资本市场支持 - 迪哲医药于2021年12月通过第五套标准在科创板上市，这成为公司关键的发展加速器 [1] - 公司在江苏证监局支持下，完成了“科创板八条”以来首家未盈利企业的再融资，为下一步发展提供了坚实保障 [1] 公司核心战略与研发理念 - 公司专注创新药物研发与产业化，认为科技创新源于对临床未满足需求的敏锐洞察，并依赖于长期持续的研发投入 [1] - 公司始终坚持战略定力，不因短期利润目标而削减研发投入 [1] - 公司注重把研发和商业化打通，让创新真正落地到患者手中 [1] - 公司决策的底色是长期主义、价值导向和责任感 [2] 研发成果与商业化进展 - 公司已有两款创新药物成功上市、进入医保并实现市场放量，逐步实现了从研发成果向市场价值的转化 [1] - 公司研发成果具备国际竞争力，其中舒沃哲已在中国和美国获批 [2] 公司未来展望与行业意义 - 公司将继续坚持创新驱动与高质量发展战略，优化公司治理，提升投资价值，持续回报股东 [2] - 公司认为创新型企业通过资本市场支持，能把科技成果转化为社会价值，为投资者带来长期回报，并夯实资本市场对创新药企的信心 [1] - 公司实践是中国原创创新药正逐步走向世界、落实国家科技自立自强战略的具体体现 [2] - 公司致力于助力江苏乃至全国资本市场高质量发展，实现产业升级和经济结构优化 [2]

今年A股医药板块再融资活动概览 - 截至12月29日，年内已有8只医药股完成定增，合计募集资金超85亿元 [1] - 再融资活动较为活跃，为企业把握行业变革机遇提供了关键资源 [8] 定增募资规模与时间分布 - 3股募资额超10亿元：百利天恒以37.31亿元居首，迪哲医药17.73亿元次之，鲁抗医药11.87亿元 [3] - 其余公司募资规模相对较小，爱博医疗、三友医疗等3股实际募资额不足5亿元 [3] - 定增落地主要集中在今年上半年，百利天恒高额定增在9月落地，鲁抗医药于12月23日最新完成 [3] 公司再融资与资本运作动态 - 百利天恒曾计划港股上市但已延迟，随后获得中国银行四川分行不低于80亿元的综合授信支持 [3] - 百利天恒拟申请注册发行规模不超过100亿元的债务融资工具，用于研发、偿债、补充流动资金等 [4] - 迪哲医药披露筹划发行H股股票并在香港联交所上市 [4] 定增资金用途分析 - 资金用途呈现差异化：百利天恒和迪哲医药将募集资金投向创新药研发 [1][5] - 百利天恒全部募集资金用于创新ADC药物、多特异性抗体及创新ARC（核药）研发平台 [5] - 迪哲医药募资用于新药研发、国际标准创新药产业化项目和补充流动资金，系“科创板八条”下首家完成再融资的未盈利企业 [5] - 爱博医疗采用简易程序发行，资金主要用于隐形眼镜及注塑模具加工产线建设及补充流动资金 [5] - 鲁抗医药募投项目包括高端制剂智能制造车间建设等，华海药业包括制剂数字化智能制造建设等 [5] - 千金药业和三友医疗的定增方案涉及并购：千金药业发行股份购买资产不涉及募资，三友医疗发行股份及支付现金购买股权并募集配套资金 [1][6] 相关公司前三季度业绩表现 - 8家公司前三季度业绩出现分化，仅2股前三季度净利增长 [1] - 三友医疗净利增幅最高：前三季度营收约3.91亿元同比增长17.65%，归属净利润约6200万元同比增长623.19% [7] - 百利天恒业绩下降幅度最大：前三季度营收约20.66亿元同比下降63.52%，归属净利润约为-4.95亿元同比下降112.16% [7] - 百利天恒第三季度业绩显著改善：营收18.95亿元同比增长1625.08%，归属净利润6.23亿元同比扭亏，主要因与BMS合作达成里程碑确认2.5亿美元收入 [8] 行业背景与专家观点 - 医药行业竞争日益激烈，在政策鼓励创新药背景下，企业需持续投入以保持技术领先和市场地位 [8] - 再融资是医药企业在研发高投入、盈利周期长背景下的必然选择，可加速创新与商业化 [8]

A股医药板块再融资活动概况 - 截至12月29日，年内已有8只医药股完成定增，合计募集资金超85亿元 [1] - 从完成时间看，定增落地主要集中在今年上半年，百利天恒于9月完成，鲁抗医药于12月最新完成 [3] - 再融资活动活跃，为医药企业在研发高投入、盈利周期长背景下提供了关键资源以把握行业变革机遇 [9] 各公司定增募资规模 - 百利天恒以37.31亿元募资额位居首位 [1][2][3] - 迪哲医药以17.73亿元募资额紧随其后，鲁抗医药募资额为11.87亿元，3股募资额超10亿元 [3] - 其余公司募资规模相对较小，爱博医疗、三友医疗等3股实际募资额不足5亿元 [3] 定增资金用途差异 - 百利天恒和迪哲医药将募集资金投向创新药研发 [1][6] - 百利天恒将全部37.31亿元募集资金用于创新药研发项目，推进三大创新药物研发平台 [6] - 迪哲医药募投项目包括新药研发项目、国际标准创新药产业化项目和补充流动资金，系“科创板八条”框架下首家完成再融资发行的未盈利企业 [6] - 千金药业和三友医疗的定增方案涉及并购，其中千金药业通过发行股份购买股权，不涉及募集资金 [1][7] - 三友医疗拟通过发行股份及支付现金方式购买资产，募集配套资金用于支付现金对价等 [7] - 爱博医疗采用简易程序发行，募集资金主要用于隐形眼镜及注塑模具加工产线建设项目及补充流动资金 [6] - 鲁抗医药和华海药业的募投项目分别包括高端制剂智能制造车间建设项目和制剂数字化智能制造建设项目 [6] 相关公司近期资本运作动态 - 百利天恒曾计划在港股上市并通过聆讯，但于11月13日宣布延迟H股全球发售 [3] - 11月20日，百利天恒公告获得中国银行四川分行总额不低于80亿元等值人民币的综合授信支持 [3] - 12月28日晚间，百利天恒披露拟申请注册发行规模不超过人民币100亿元的债务融资工具，用于研发投入、偿还有息债务等 [4] - 12月24日晚间，迪哲医药披露筹划发行H股股票并在香港联交所上市 [5] 相关公司前三季度业绩表现 - 上述8股中，仅2股今年前三季度实现归属净利润增长 [1][8] - 三友医疗前三季度归属净利润约为0.62亿元，同比增长623.19%，增幅最高，主要因业务增长及政府补助增加 [8] - 百利天恒前三季度归属净利润约为-4.95亿元，同比下降112.16%，下降幅度最大，主要因营业收入减少及研发费用增加 [8] - 百利天恒第三季度单季实现营业收入18.95亿元，同比增长1625.08%，归属净利润6.23亿元，同比扭亏，主要因与BMS合作达成里程碑确认2.5亿美元收入 [9]

A股医药板块再融资活动概况 - 截至12月29日，年内已有8只医药股完成定增，合计募集资金超85亿元 [1] - 从完成时间看，定增落地主要集中在今年上半年，百利天恒的高额定增在9月落地，鲁抗医药于12月23日披露发行情况报告书 [3] - 医药行业竞争日益激烈，在政策鼓励创新药的背景下，企业需持续投入以保持技术领先和市场地位，再融资为相关企业提供了关键资源以把握行业变革机遇 [9] 主要公司募资情况 - 百利天恒以37.31亿元募资额领跑，迪哲医药以17.73亿元紧随其后，鲁抗医药募资额为11.87亿元，3股募资额超10亿元 [1][3] - 其余公司募资规模相对较小，爱博医疗、三友医疗等3股实际募资额不足5亿元 [3] - 爱博医疗系上述8股中唯一采用简易程序发行的个股 [6] 再融资资金用途分析 - 百利天恒和迪哲医药将募集资金投向创新药研发 [1][6] - 百利天恒将全部募集资金用于创新药研发项目，旨在推进创新ADC药物研发平台（HIRE-ADC平台）、创新多特异性抗体研发平台（GNC平台）和创新ARC（核药）研发平台（HIRE-ARC平台）相关创新药物的研究与开发 [6] - 迪哲医药募投项目包括新药研发项目、国际标准创新药产业化项目和补充流动资金，迪哲医药此次定增系“科创板八条”框架下首家完成再融资发行的未盈利企业 [6] - 千金药业和三友医疗的定增方案涉及并购 [1][7] - 千金药业通过发行股份购买千金湘江药业和千金协力药业的股权，不涉及募集资金 [7] - 三友医疗拟通过发行股份及支付现金方式，购买水木天蓬37.1077%股权及上海还瞻98.9986% LP出资份额，募集配套资金拟用于支付本次交易的现金对价、支付本次交易的中介机构费用、税费等费用 [7] - 爱博医疗的募集资金主要用于隐形眼镜及注塑模具加工产线建设项目及补充流动资金，鲁抗医药募投项目包括高端制剂智能制造车间建设项目等4个项目，华海药业募投项目包括制剂数字化智能制造建设项目等 [6] 相关公司业绩表现 - 上述8股前三季度业绩出现分化，仅2股前三季度净利增长 [1] - 三友医疗净利增幅最高，今年前三季度实现营业收入约为3.91亿元，同比增长17.65%，对应实现的归属净利润约为0.62亿元，同比增长623.19% [8] - 业绩增加主要系公司整体业务增长，特别是超声骨刀业务增长带来利润的同步增加以及收到的政府补助的增加，此外，水木天蓬今年2月由原控股51.8154%变为100%控股，也增加了公司的业绩 [8] - 百利天恒业绩下降幅度最大，今年前三季度实现的营业收入约为20.66亿元，同比下降63.52%，归属净利润约为-4.95亿元，同比下降112.16% [8] - 业绩下降主要系报告期内营业收入同比减少、研发费用投入增加所致 [8] - 百利天恒第三季度实现营业收入18.95亿元，同比增长1625.08%，归属净利润6.23亿元，同比扭亏 [9] - 第三季度业绩变化主要系公司与BMS合作的顺利推进，全球II/III期关键注册临床试验IZABRIGHT-Breast01里程碑于9月30日的达成，所触发合作协议项下第一笔2.5亿美元近期或有付款于本期确认收入，导致报告期内营收增加 [9] 其他融资动态 - 除了A股定增外，百利天恒曾计划在港股上市，已通过港交所聆讯，不过11月13日，公司宣布鉴于目前的市场情况，决定延迟本次H股的全球发售及上市 [3] - 11月20日，百利天恒公告称，中国银行四川分行为百利天恒提供总额不低于80亿元等值人民币的综合授信支持 [3] - 12月28日晚间，百利天恒披露公告称，公司拟申请注册发行债务融资工具，发行规模不超过人民币100亿元，募集资金拟用于研发投入、偿还有息债务、补充流动资金和/或项目股权投资、收购兼并等符合法律法规规定的用途 [4] - 12月24日晚间，迪哲医药披露公告称，筹划发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市 [5]

公司战略与资本运作 - 公司拟发行H股并在香港联交所主板上市 旨在深化全球化战略布局 提升国际化品牌形象和核心竞争力 [2] - H股发行将在股东会决议有效期内（自审议通过起24个月或同意延长的其他期限）选择适当时机和发行窗口完成 [2] 公司业务与财务表现 - 公司是一家创新型生物医药企业 专注于恶性肿瘤、免疫性疾病领域创新疗法的研究、开发和商业化 [2] - 2025年前三季度 公司实现营业收入5.86亿元 同比增长73.23% [2] - 2025年前三季度 公司归属于上市公司股东的净利润为-5.80亿元 上年同期为-5.58亿元 [2] - 2025年第三季度单季 公司营业收入为2.31亿元 同比增长71.46% [3] - 2025年前三季度 公司经营活动产生的现金流量净额为-4.24亿元 [3] - 2025年前三季度 公司基本每股收益为-1.32元/股 [3] 公司市场数据 - 截至发稿 公司A股股价报58.14元 总市值约268.13亿元 [3] - 公司股票52周最高价为86.18元 [4]

公司战略与资本运作 - 迪哲医药计划发行境外上市外资股并在香港联交所主板挂牌上市 以深化全球化战略布局 提升国际化品牌形象和核心竞争力 [1] - 公司将在股东会决议有效期内（即审议通过之日起24个月或同意延长的其他期限）选择适当时机和发行窗口完成本次发行并上市 [1]

公司股价与交易情况 - 2024年12月24日，迪哲医药股价上涨0.10%，成交额为6412.96万元 [1] - 当日公司获融资买入490.06万元，融资偿还279.52万元，实现融资净买入210.54万元 [1] - 截至12月24日，公司融资融券余额合计为1.84亿元，其中融资余额1.83亿元，占流通市值的0.67%，融资余额处于近一年80%分位的高位水平 [1] 融资融券数据详情 - 融资方面，迪哲医药12月24日融资买入额为490.06万元 [1] - 融券方面，当日融券卖出7423股，按收盘价计算卖出金额为44.54万元，融券偿还0股 [1] - 截至12月24日，融券余量为1.57万股，融券余额为94.29万元，处于近一年70%分位的较高水平 [1] 公司基本概况 - 迪哲(江苏)医药股份有限公司位于江苏省无锡市及上海自由贸易试验区，成立于2017年10月27日，于2021年12月10日上市 [1] - 公司主营业务为创新药物的研发和产业化，主营业务收入100%来自销售药品 [1] 股东结构与持股变化 - 截至2025年9月30日，迪哲医药股东户数为8806户，较上期增加5.01% [2] - 同期人均流通股为46528股，较上期大幅增加108.97% [2] - 十大流通股东出现变动：永赢医药创新智选混合发起A增持229.51万股至591.09万股，香港中央结算有限公司新进持股450.66万股，东方红医疗升级股票发起A增持127.37万股至339.07万股，鹏华医药科技股票A减持26.37万股至327.42万股，而中欧医疗健康混合A和招商国证生物医药指数A退出十大流通股东行列 [2] 公司财务表现 - 2025年1月至9月，迪哲医药实现营业收入5.86亿元，同比增长73.23% [2] - 同期公司归母净利润为-5.80亿元，同比亏损扩大3.85% [2]

公司战略与资本运作 - 迪哲医药计划发行境外上市外资股（H股）并在香港联交所主板挂牌上市 [1] - 此举旨在深化全球化战略布局，提升公司国际化品牌形象与核心竞争力 [1] - 公司已于2025年12月24日召开董事会审议通过相关议案，具体上市细节尚未确定 [1]

公司治理变动 - 迪哲医药于12月24日召开第二届董事会第十八次会议 [2] - 会议审议通过了《关于改选公司独立董事及调整董事会专门委员会委员的议案》等多项议案 [2]