今年A股医药板块再融资活动概览 - 截至12月29日，年内已有8只医药股完成定增，合计募集资金超85亿元 [1] - 再融资活动较为活跃，为企业把握行业变革机遇提供了关键资源 [8] 定增募资规模与时间分布 - 3股募资额超10亿元：百利天恒以37.31亿元居首，迪哲医药17.73亿元次之，鲁抗医药11.87亿元 [3] - 其余公司募资规模相对较小，爱博医疗、三友医疗等3股实际募资额不足5亿元 [3] - 定增落地主要集中在今年上半年，百利天恒高额定增在9月落地，鲁抗医药于12月23日最新完成 [3] 公司再融资与资本运作动态 - 百利天恒曾计划港股上市但已延迟，随后获得中国银行四川分行不低于80亿元的综合授信支持 [3] - 百利天恒拟申请注册发行规模不超过100亿元的债务融资工具，用于研发、偿债、补充流动资金等 [4] - 迪哲医药披露筹划发行H股股票并在香港联交所上市 [4] 定增资金用途分析 - 资金用途呈现差异化：百利天恒和迪哲医药将募集资金投向创新药研发 [1][5] - 百利天恒全部募集资金用于创新ADC药物、多特异性抗体及创新ARC（核药）研发平台 [5] - 迪哲医药募资用于新药研发、国际标准创新药产业化项目和补充流动资金，系“科创板八条”下首家完成再融资的未盈利企业 [5] - 爱博医疗采用简易程序发行，资金主要用于隐形眼镜及注塑模具加工产线建设及补充流动资金 [5] - 鲁抗医药募投项目包括高端制剂智能制造车间建设等，华海药业包括制剂数字化智能制造建设等 [5] - 千金药业和三友医疗的定增方案涉及并购：千金药业发行股份购买资产不涉及募资，三友医疗发行股份及支付现金购买股权并募集配套资金 [1][6] 相关公司前三季度业绩表现 - 8家公司前三季度业绩出现分化，仅2股前三季度净利增长 [1] - 三友医疗净利增幅最高：前三季度营收约3.91亿元同比增长17.65%，归属净利润约6200万元同比增长623.19% [7] - 百利天恒业绩下降幅度最大：前三季度营收约20.66亿元同比下降63.52%，归属净利润约为-4.95亿元同比下降112.16% [7] - 百利天恒第三季度业绩显著改善：营收18.95亿元同比增长1625.08%，归属净利润6.23亿元同比扭亏，主要因与BMS合作达成里程碑确认2.5亿美元收入 [8] 行业背景与专家观点 - 医药行业竞争日益激烈，在政策鼓励创新药背景下，企业需持续投入以保持技术领先和市场地位 [8] - 再融资是医药企业在研发高投入、盈利周期长背景下的必然选择，可加速创新与商业化 [8]

A股医药板块再融资活动概况 - 截至12月29日，年内已有8只医药股完成定增，合计募集资金超85亿元 [1] - 从完成时间看，定增落地主要集中在今年上半年，百利天恒于9月完成，鲁抗医药于12月最新完成 [3] - 再融资活动活跃，为医药企业在研发高投入、盈利周期长背景下提供了关键资源以把握行业变革机遇 [9] 各公司定增募资规模 - 百利天恒以37.31亿元募资额位居首位 [1][2][3] - 迪哲医药以17.73亿元募资额紧随其后，鲁抗医药募资额为11.87亿元，3股募资额超10亿元 [3] - 其余公司募资规模相对较小，爱博医疗、三友医疗等3股实际募资额不足5亿元 [3] 定增资金用途差异 - 百利天恒和迪哲医药将募集资金投向创新药研发 [1][6] - 百利天恒将全部37.31亿元募集资金用于创新药研发项目，推进三大创新药物研发平台 [6] - 迪哲医药募投项目包括新药研发项目、国际标准创新药产业化项目和补充流动资金，系“科创板八条”框架下首家完成再融资发行的未盈利企业 [6] - 千金药业和三友医疗的定增方案涉及并购，其中千金药业通过发行股份购买股权，不涉及募集资金 [1][7] - 三友医疗拟通过发行股份及支付现金方式购买资产，募集配套资金用于支付现金对价等 [7] - 爱博医疗采用简易程序发行，募集资金主要用于隐形眼镜及注塑模具加工产线建设项目及补充流动资金 [6] - 鲁抗医药和华海药业的募投项目分别包括高端制剂智能制造车间建设项目和制剂数字化智能制造建设项目 [6] 相关公司近期资本运作动态 - 百利天恒曾计划在港股上市并通过聆讯，但于11月13日宣布延迟H股全球发售 [3] - 11月20日，百利天恒公告获得中国银行四川分行总额不低于80亿元等值人民币的综合授信支持 [3] - 12月28日晚间，百利天恒披露拟申请注册发行规模不超过人民币100亿元的债务融资工具，用于研发投入、偿还有息债务等 [4] - 12月24日晚间，迪哲医药披露筹划发行H股股票并在香港联交所上市 [5] 相关公司前三季度业绩表现 - 上述8股中，仅2股今年前三季度实现归属净利润增长 [1][8] - 三友医疗前三季度归属净利润约为0.62亿元，同比增长623.19%，增幅最高，主要因业务增长及政府补助增加 [8] - 百利天恒前三季度归属净利润约为-4.95亿元，同比下降112.16%，下降幅度最大，主要因营业收入减少及研发费用增加 [8] - 百利天恒第三季度单季实现营业收入18.95亿元，同比增长1625.08%，归属净利润6.23亿元，同比扭亏，主要因与BMS合作达成里程碑确认2.5亿美元收入 [9]

A股医药板块再融资活动概况 - 截至12月29日，年内已有8只医药股完成定增，合计募集资金超85亿元 [1] - 从完成时间看，定增落地主要集中在今年上半年，百利天恒的高额定增在9月落地，鲁抗医药于12月23日披露发行情况报告书 [3] - 医药行业竞争日益激烈，在政策鼓励创新药的背景下，企业需持续投入以保持技术领先和市场地位，再融资为相关企业提供了关键资源以把握行业变革机遇 [9] 主要公司募资情况 - 百利天恒以37.31亿元募资额领跑，迪哲医药以17.73亿元紧随其后，鲁抗医药募资额为11.87亿元，3股募资额超10亿元 [1][3] - 其余公司募资规模相对较小，爱博医疗、三友医疗等3股实际募资额不足5亿元 [3] - 爱博医疗系上述8股中唯一采用简易程序发行的个股 [6] 再融资资金用途分析 - 百利天恒和迪哲医药将募集资金投向创新药研发 [1][6] - 百利天恒将全部募集资金用于创新药研发项目，旨在推进创新ADC药物研发平台（HIRE-ADC平台）、创新多特异性抗体研发平台（GNC平台）和创新ARC（核药）研发平台（HIRE-ARC平台）相关创新药物的研究与开发 [6] - 迪哲医药募投项目包括新药研发项目、国际标准创新药产业化项目和补充流动资金，迪哲医药此次定增系“科创板八条”框架下首家完成再融资发行的未盈利企业 [6] - 千金药业和三友医疗的定增方案涉及并购 [1][7] - 千金药业通过发行股份购买千金湘江药业和千金协力药业的股权，不涉及募集资金 [7] - 三友医疗拟通过发行股份及支付现金方式，购买水木天蓬37.1077%股权及上海还瞻98.9986% LP出资份额，募集配套资金拟用于支付本次交易的现金对价、支付本次交易的中介机构费用、税费等费用 [7] - 爱博医疗的募集资金主要用于隐形眼镜及注塑模具加工产线建设项目及补充流动资金，鲁抗医药募投项目包括高端制剂智能制造车间建设项目等4个项目，华海药业募投项目包括制剂数字化智能制造建设项目等 [6] 相关公司业绩表现 - 上述8股前三季度业绩出现分化，仅2股前三季度净利增长 [1] - 三友医疗净利增幅最高，今年前三季度实现营业收入约为3.91亿元，同比增长17.65%，对应实现的归属净利润约为0.62亿元，同比增长623.19% [8] - 业绩增加主要系公司整体业务增长，特别是超声骨刀业务增长带来利润的同步增加以及收到的政府补助的增加，此外，水木天蓬今年2月由原控股51.8154%变为100%控股，也增加了公司的业绩 [8] - 百利天恒业绩下降幅度最大，今年前三季度实现的营业收入约为20.66亿元，同比下降63.52%，归属净利润约为-4.95亿元，同比下降112.16% [8] - 业绩下降主要系报告期内营业收入同比减少、研发费用投入增加所致 [8] - 百利天恒第三季度实现营业收入18.95亿元，同比增长1625.08%，归属净利润6.23亿元，同比扭亏 [9] - 第三季度业绩变化主要系公司与BMS合作的顺利推进，全球II/III期关键注册临床试验IZABRIGHT-Breast01里程碑于9月30日的达成，所触发合作协议项下第一笔2.5亿美元近期或有付款于本期确认收入，导致报告期内营收增加 [9] 其他融资动态 - 除了A股定增外，百利天恒曾计划在港股上市，已通过港交所聆讯，不过11月13日，公司宣布鉴于目前的市场情况，决定延迟本次H股的全球发售及上市 [3] - 11月20日，百利天恒公告称，中国银行四川分行为百利天恒提供总额不低于80亿元等值人民币的综合授信支持 [3] - 12月28日晚间，百利天恒披露公告称，公司拟申请注册发行债务融资工具，发行规模不超过人民币100亿元，募集资金拟用于研发投入、偿还有息债务、补充流动资金和/或项目股权投资、收购兼并等符合法律法规规定的用途 [4] - 12月24日晚间，迪哲医药披露公告称，筹划发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市 [5]