减持情况 - 副总经理章利炳原持有670,000股，占比0.1668%[2][4] - 拟减持不超160,000股，占比0.0398%[2] - 截至2024年11月25日累计减持50,000股，占比0.0124%[2] - 减持价格23.23－23.98元/股，总金额1,184,000元[7] - 减持后持股620,000股，占比0.1538%[7] 股本变化 - 2024年11月14日公司股本由401,580,000股增至403,192,400股[4]

股票上市与归属 - 本次股票上市股数1,612,400股，2024年11月20日上市流通[3] - 本次归属限制性股票数量1,612,400股，占归属前总股本约0.40%[15] - 归属后公司股本总数由401,580,000股增至403,192,400股[12][15] 激励计划 - 2023年9 - 10月董事会、监事会、股东大会通过激励计划议案[3][4][6] - 2024年10月31日审议通过调整授予价格等议案[7] - 本次归属激励对象128人，董事等可归属比例40%[8][9] 业绩数据 - 2024年1 - 9月归属上市公司股东净利润161,578,539.10元[15] - 2024年1 - 9月基本每股收益0.40元/股[15]

报告投资评级 - 优于大市，维持[1] 报告核心观点 - Q3业绩符合预期，预计微棱镜下沉机型带动Q3业绩高增，玻璃非球面透镜车载、光通讯、智能手机市场成长空间广阔，玻璃晶圆静待AR终端爆发[5][6] 相关目录总结 公司基本信息 - 11月12日收盘价为25.42元，52周股价波动为14.41 - 26.58元，总股本/流通A股为402百万股，总市值/流通市值为10208百万元[1] 市场表现 - 2023/11 - 2024/8期间，蓝特光学与海通综指相比，市场表现有涨有跌[2] - 与沪深300对比，1M、2M、3M绝对涨幅分别为37.3%、65.3%、48.7%，相对涨幅分别为32.2%、36.5%、25.8%[3] 财务信息 - 2024年前三季度公司实现营收7.86亿元（同比+60.41%），归母净利润1.62亿元（同比+75.99%），归母扣非净利润1.56亿元（同比+107%），单Q3实现营收4.08亿元（同比+41.10%，环比+93.42%），归母净利润1.12亿元（同比+61.32%，环比+465.87%），归母扣非净利润1.09亿元（同比+70.87%，环比+429.91%）[5] - 预计2024 - 2026年营业收入分别为11.10亿元/15.30亿元/18.26亿元，2024 - 2026年归母净利润分别为2.58/3.73/4.53亿元，对应EPS分别为0.64/0.93/1.13元/每股[7][8] 可比公司估值 - 与水晶光电、舜宇光学科技等可比公司相比，蓝特光学在EPS、PE等估值指标上各有差异[9]

报告评级 - 公司投资评级为"优于大市"(维持) [1] 核心观点 - 前三季度公司收入增长60.41%,归母净利润增长75.99% [1] - 第三季度公司收入、利润创历史新高,毛利率水平显著提升 [1] - 光学棱镜收入大幅增长,玻璃非球面透镜需求不断增加 [1] - 玻璃晶圆业务实现稳健发展,积极拓展下游市场 [1] 财务数据分析 - 2024-2026年营业收入预计分别为11.44/15.03/18.17亿元,归母净利润预计为2.70/3.73/4.63亿元 [2] - 2024-2026年毛利率预计分别为42%/45%/46% [2] - 2024-2026年EBIT Margin预计分别为25.4%/27.8%/29.1% [2] - 2024-2026年ROE预计分别为14.9%/18.3%/19.8% [2] 产品结构分析 - 光学棱镜、玻璃非球面透镜和玻璃晶圆是公司主要收入来源 [8] - 各主要产品毛利率水平较高,且呈现上升趋势 [9] 费用及盈利能力分析 - 期间费用率呈下降趋势,综合毛利率和归母净利率持续提升 [10][12] - 销售费用率、管理费用率和研发费用率均保持在较低水平 [11][13] 现金流及估值分析 - 2024-2026年经营活动现金流预计分别为3.96/5.05/5.73亿元 [14] - 2024-2026年P/E预计分别为34.0/24.6/19.8倍 [14] - 2024-2026年EV/EBITDA预计分别为24.9/18.4/15.0倍 [14]

报告公司投资评级 - 维持增持评级 [6][8] 报告的核心观点 - 公司 24 年前三季度营业收入 7.86 亿元，同比上升 60.41%，归母净利润 1.62 亿元，同比增加 75.99% [6] - 微棱镜业务持续兑现，23 年下半年起公司光学棱镜板块收入连续高增 [6] - 潜望式摄像头机型下放，带动出货量快速提升 [7] - 智能驾驶带动车载镜头和激光雷达需求增加，玻璃非球面透镜业务充分受益 [7] 财务数据总结 - 24 年前三季度营业收入 7.86 亿元，同比增长 60.41% [6] - 24 年前三季度归母净利润 1.62 亿元，同比增加 75.99% [6] - 24 年上半年光学棱镜收入 2.03 亿元，同比增长 313% [6] - 24 年上半年玻璃非球面透镜营收同比增长 16% [7] - 下调 24、25 年归母净利润预测至 2.66/3.35 亿元 [8] - 新增 26 年归母净利润预测 3.9 亿元 [8]

激励计划情况 - 2023年限制性股票激励计划第一个归属期3名激励对象因离职不符条件[2] - 第一个归属期剩余130名激励对象符合条件[2] - 监事会同意为130名符合条件对象办理归属[3] - 符合条件对象对应限制性股票归属数量为174.84万股[3]

会议信息 - 公司第五届董事会第十五次会议通知2024年10月23日发出，10月31日召开[2] - 会议应出席董事7名，实际出席7名[2] 议案表决 - 三议案表决同意4票，反对0票，弃权0票，关联董事回避[2][3][4]

限制性股票激励计划 - 2023年9月26日董事会、监事会审议通过激励计划相关议案[1][2] - 2023年10月18日股东大会审议通过激励计划相关议案[4] - 2023年10月26日通过向激励对象授予限制性股票议案[4] 限制性股票作废情况 - 2024年10月31日会议通过作废部分2023年限制性股票议案[5] - 3名激励对象离职，作废60,000股，激励对象调为130人[6][7] 影响说明 - 作废部分限制性股票对经营无重大影响[8] - 监事会认为符合规定，不影响财务等稳定性[9]

限制性股票激励计划 - 2023年授予价格由8.71元/股调整为8.36元/股[3] - 同意作废部分已授予未归属股票[3][4] - 第一个归属期归属条件成就，为130人办理归属[4] - 第一个归属期可归属数量为174.84万股[4] 监事会会议 - 第五届监事会第十三次会议10月23日通知，10月31日召开[2] - 应出席3名监事，实际出席3名[2]

证券代码：688127 证券简称：蓝特光学 公告编号：2024-040 浙江蓝特光学股份有限公司 关于调整 2023 年限制性股票激励计划 股票授予价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 限制性股票授予价格由 8.71 元/股调整为 8.36 元/股。 浙江蓝特光学股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 31 日召开第 五届董事会第十五次会议和第五届监事会第十三次会议，审议通过了《关于调整公 司 2023 年限制性股票激励计划授予价格的议案》。鉴于公司已于 2023 年 12 月 22 日、2024 年 6 月 27 日分别完成了 2023 年前三季度权益分派、2023 年年度权益分派 实施，根据《2023 年限制性股票激励计划》（以下简称"《激励计划》"或"本激 励计划"）的有关规定与 2023 年第一次临时股东大会的授权，董事会决议对 2023 年限制性股票授予价格进行调整。现将有关事项说明如下： 一、本次股权激励计划批准及实施情况 1、2023 年 9 月 26 ...