业绩说明会安排 - 会议将于2025年8月25日16:00-17:00通过上证路演中心网络互动形式召开 [1][2][3] - 投资者可在2025年8月18日至8月22日16:00前通过上证路演中心"提问预征集"栏目或公司邮箱IR@lante.com.cn提交问题 [1][3] - 说明会内容涵盖2025年半年度经营成果及财务指标，公司将在信息披露允许范围内回答投资者普遍关注的问题 [2] 参会人员 - 董事长兼总经理徐云明、董事兼副总经理姚良、董事会秘书郑斌杰、财务总监陈骏及独立董事潘林华将出席 [2] - 参会人员可能因特殊情况调整 [2] 投资者参与方式 - 投资者可通过登录上证路演中心（https://roadshow.sseinfo.com/）在线参与互动 [2][3] - 说明会结束后，投资者可在上证路演中心查看会议内容回顾 [3] 公司联系信息 - 联系人：郑斌杰、陈夏晟 - 联系电话：0573-83382807 - 联系邮箱：IR@lante.com.cn [3]

公司动态 - 蓝特光学计划于2025年8月25日16：00-17：00举行2025年半年度业绩说明会 [1]

证券代码：688127 证券简称：蓝特光学 公告编号：2025-021 浙江蓝特光学股份有限公司 关于召开 2025 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 投资者可于 2025 年 8 月 18 日（星期一）至 8 月 22 日（星期五）16:00 前登 录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 IR@lante.co m.cn 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 浙江蓝特光学股份有限公司（以下简称"公司"）预约于 2025 年 8 月 22 日 发布公司 2025 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2025 年半年度经营成果、财务状况，公司计划于 2025 年 8 月 25 日（星期一）16:00-17:00 举行 2025 年半年度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、说明会类型 本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2025 年半年度的经营 成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通， ...

股价表现与交易数据 - 2025年8月14日收盘价29.8元 单日下跌2.99% [1] - 换手率1.78% 成交量7.17万手 成交金额2.15亿元 [1] - 主力资金净流出2048.47万元 占成交额9.52% 其中超大单净流出1511.05万元（占比7.02%）大单净流出537.42万元（占比2.5%） [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出618.69万元 占成交额2.88% [1] - 小单资金净流入1429.78万元 占成交额6.64% [1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业总收入2.56亿元 同比增长52.92% [1] - 归属净利润4555.19万元 同比增长55.52% 扣非净利润4090.24万元 同比增长54.74% [1] - 流动比率2.082 速动比率1.424 资产负债率19.94% [1] 企业基本信息 - 成立于2003年 位于嘉兴市 属于仪器仪表制造业 [1] - 注册资本40319.24万人民币 实缴资本39802.36万人民币 [1] - 法定代表人徐云明 [1] 企业经营活动 - 对外投资7家企业 参与招投标项目88次 [2] - 拥有商标信息5条 专利信息96条 行政许可24个 [2]

美股市场表现 - 隔夜美股市场苹果股价大涨5% [1] - 刺激A股市场苹果概念股集体走强 [1] A股苹果概念股表现 - 卓兆点胶涨超17% [1] - 朝阳科技10CM涨停 [1] - 工业富联涨超7% [1] - 蓝思科技、海能实业、蓝特光学、东睦股份、强瑞技术涨超6% [1] - 立讯精密、安利股份、恒铭达涨超5% [1] - 大族激光、鹏鼎控股、歌尔股份涨超4% [1] 苹果公司投资计划 - 苹果公司宣布对美国追加1000亿美元投资承诺 [1] - 美国投资计划将加速推进 [1] - 未来四年投资总额将达6000亿美元 [1] 美国制造计划(AMP) - 当日公布新举措包括新的美国制造计划(AMP) [1] - 计划涵盖与美国本土10家企业的新合作与现有合作的深化 [1] - 首批AMP合作伙伴包括康宁、相干、环球晶圆美国公司(GWA)、应用材料、德州仪器(TI)、三星、格芯、安靠和博通 [1]

产品发布动态 - 阿里巴巴首款自研智能眼镜"夸克AI眼镜"在WAIC 2025大会亮相 预计年内正式发布[1][2] - 产品提供带显示（双目Micro-LED+衍射光波导方案）与不带显示双版本 深度融合阿里及支付宝生态[2] - 支持通义大模型、AR高德导航、支付宝"看一下"支付、淘宝比价及飞猪商旅提醒等AI交互功能[2] 政策支持导向 - 上海市发布《下一代显示产业高质量发展行动方案（2026-2030）》 明确提出发展AI+AR/MR多形态眼镜产品[1][3] - 政策聚焦轻量化、低功耗、高分辨率及大视场角等关键技术指标 推动显示器件与核心芯片创新[3] - 鼓励硅基微显示产品模式与形态创新 加速全彩化便携式智能眼镜研发进程[1][3] 市场规模预测 - 全球AI眼镜销量预计从2024年234万台增长至2025年550万台 同比增幅达135%[4] - Meta与雷朋联名Rayban-MetaAI眼镜自2023年9月推出后销量突破200万台 2025年拟发布带显示AR版本[4] - 小米、三星、字节等科技巨头计划2025年进入AI智能眼镜市场 行业进入密集发布期[2][4] 产业链标的 - 推荐歌尔股份(002241)、恒玄科技(688608)、水晶光电(002273)、蓝特光学(688127)及蓝思科技(300433)[5] - 相关标的覆盖星宸科技(301536)、雷神科技(872190)、环旭电子(601231)、天键股份(301383)等供应链企业[5]

核心观点 - 本轮 A 股上涨核心驱动是企业 ROE 见底回升的乐观预期，伴随盈利回升兑现，市场将持续修复，当前 A 股估值虽抢跑基本面修复节奏但不极端，顺周期行业个股修复处于早期阶段 [4] - 近期“反内卷”与需求端政策发力，政策效果或更快显现，预计国内需求政策“以稳为主”，更大需求增量来自海外 [4] - 特朗普政府可能与中国达成关税缓和，海外投资上行方向明确，关税缓和预期与投资周期开启将带来 ROE 向上修复驱动力 [4] - 企业盈利能力反转阶段，推荐上游资源品、资本品、中间品，关注非银金融，布局红利型消费、算力与基础设施 [4] 策略：新驱动的出现 市场状态 - A 股逼近“924 行情”高点，政策主题涨幅居前，本轮上涨核心驱动是企业 ROE 见底回升预期，非政策主题炒作，市场将持续修复，当前 A 股估值抢跑基本面但不极端，顺周期行业个股修复尚处早期 [4][9] “反内卷”与需求端政策 - “反内卷”与需求端政策发力，效果或更快显现，企业自发出清、制造业利润率回升库存去化、核心 CPI 筑底回升，“反内卷”范围拓展，需求端精准发力，财政支出“轻投资重民生”并托底传统需求，预计国内需求政策“以稳为主”，更大需求增量来自海外 [4][10] 外需 - 特朗普政府与多国达成“不对等协议”，政策重心转向可能性高，或与中国达成关税缓和，海外投资上行方向明确，美国投资加速是重要宏观议题 [4][11] 资本回报与配置建议 - 市场接近前高，估值扩张“超跑”程度不高，个股和行业分化，有“低位资产”可挖掘，国内政策促进出清托底需求，海外关税缓和与投资周期带来 ROE 修复驱动力 [4][12] - 推荐上游资源品、资本品、中间品，关注非银金融，布局红利型消费、算力与基础设施，还梳理出 10 大金股与 3 只建议关注的 ETF [4][12] 核心观点 机械 - 徐工机械：中长期受益工程机械内外共振，国内需求筑底、海外补库启动，短期受雅江项目催化，风险为国内非挖减值、海外欧美复苏不及预期 [14] - 应流股份：中长期受益 AI 数据中心扩张带动燃机需求提升，燃气轮机国产化加速，短期受全球 AI 数据中心扩张和海外燃机龙头订单增加催化，风险为数据中心扩张、国内厂商产能扩张不及预期和汇率波动 [15] 有色金属 - 中国稀土：中长期受益出口管制带来稀土内外同涨，供改催化叠加配额温和增长，短期受稀土涨价催化，风险为需求不及预期、供应超预期和价格波动 [16] 非银金融 - 中国银河：中长期强化经纪业务优势，补齐短板，拓展国际业务，短期受中报业绩超预期和潜在收并购标的催化，风险为市场活跃度下行和业务改革不及预期 [17] 传媒互联网 - 耀才证券金融：中长期受益港股交易量提升，蚂蚁邀约收购有望打开成长天花板并产生协同，短期受邀约收购进展、香港稳定币政策和港股交易量提升催化，风险为静态估值不便宜和香港稳定币政策转冷 [18] 农林牧渔 - 牧原股份：中长期作为生猪养殖龙头，养殖成本领先，长期有超额利润，预计今年出栏 8000 - 9000 万头，明年平稳，猪价回升实现较好利润，短期受生猪行业反内卷推进催化，风险为政策和猪价不及预期 [19] 国防军工 - 北方导航：中长期产品量价齐升，具备份额稳、提净利、涨士气核心投资逻辑，短期受消耗性弹药景气反转和订单下达催化，风险为价格波动、技术创新、订单及产品交付不及预期 [20] 计算机 - 金山办公：中长期市值有性价比，受益 AI 应用技术发展和信创市场需求回暖，短期受 AI 产品进展和信创市场采购高峰催化，半年报业绩稳健增长 [21][22] 电子 - 蓝特光学：中长期模造玻璃下游需求旺盛，产能供给受限，客户优质，短期受影像设备和车载新品订单催化，下半年订单业绩有望兑现 [23] 医药生物 - 科伦博泰生物 - B：中长期 ADC 技术领先、管线丰富，核心单品国内获批上市、海外合作有望打开国际销售空间，短期受核心单品收入增长、多项适应症临床进展和国际Ⅲ期临床数据读出催化 [24] 配置策略精选 - 8 月建议关注石油 ETF、钢铁 ETF、通信 ETF，展示了其 7 月 28 日份额、净值、总净值、7 月复权净值增长率和 2025 年以来复权净值增长率 [13]

微棱镜业务 - 微棱镜业务是公司近两年培育的核心业务，其中"新型微棱镜"产品在产品与工艺设计上更为复杂，价值量较高 [2] - 公司跟进客户新机型升级需求，叠加2024年已推出机型持续销售，预计2025年市场总需求仍将保持增长 [2] - 公司同步开发其他类微棱镜产品，完善产品矩阵，已启动出货并切入其他系列厂商需求 [2] 战略发展格局 - 公司通过多领域多品类应用布局，形成梯次发展、关键卡位的战略发展格局 [2] - 得益于多样化产品布局，各大业务板块保持较好成长潜力 [2] 市场需求与增量 - 2025年上半年手机端潜望式长焦微棱镜市场需求进一步扩张，高阶玻塑混合镜头项目逐步落地 [2] - 汽车端随着智驾下沉趋势有望继续形成市场增量 [2] - 消费电子、光通讯、半导体等领域市场需求呈现良好增长趋势，公司积极拓展相关业务合作 [2] AR与AI技术应用 - 消费级AR头显、AI眼镜逐步量产落地，AR头显中的光波导显示组件作为核心组件具有较高价值量 [2] - 光波导显示组件是未来若干年内值得重视的潜在市场 [2] 模造玻璃业务 - 公司模造玻璃业务在汽车电子应用和手机玻塑混合镜头应用外，高速光模块、手持影像创作设备等领域需求迎来较快增长 [3] - 这些领域需求对公司玻璃非球面透镜业务的稳定发展起到支撑作用 [3]

上证智能家居指数表现 - 上证智能家居指数报3366 23点 呈现高开高走态势 [1] - 近一个月上涨5 01% 近三个月上涨3 70% 年至今上涨8 44% [2] 指数构成与样本 - 指数样本涵盖智能家居零部件应用厂商、终端设备厂商、系统集成商、网络和内容服务商等上市公司证券 [2] - 基日为2012年06月29日 基点为1000 0点 [2] - 十大权重股包括工业富联（2 6%）、科沃斯（2 59%）、剑桥科技（2 25%）等 权重分布较为均衡 [2] 市场板块与行业分布 - 全部样本均来自上海证券交易所 占比100 00% [3] - 行业分布以信息技术为主 占比60 15% 其次为可选消费（21 89%）、通信服务（12 21%）和工业（5 74%） [3] 指数调整规则 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [3] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况下可能进行临时调整 [3] - 样本退市时将被剔除 公司发生收购、合并、分拆等情形参照细则处理 [3]

股东减持计划 - 股东嘉兴蓝拓拟减持不超过2,130,000股，占总股本0.5283% [1] - 股东徐桂明拟减持不超过1,292,200股，占总股本0.3205% [1] - 嘉兴蓝拓当前持股8,520,000股，占总股本2.1131% [1] - 徐桂明当前持股5,168,800股，占总股本1.2820% [1] - 减持股份均为首次公开发行前股份且已解除限售 [1] - 嘉兴蓝拓为公司员工持股平台，包含控股股东徐云明 [1] - 徐桂明为徐云明之弟 [1] 公司上市情况 - 2020年9月21日在上交所科创板上市 [2] - 发行数量4090万股，发行价格15.41元/股 [2] - 上市首日股价高点44.48元 [2] - 募集资金总额6.30亿元，净额5.55亿元 [2] - 实际募集资金净额较原计划少1.52亿元 [2] - 原计划募集资金7.07亿元用于三个项目 [2] 发行相关费用 - 总发行费用7513.30万元 [2] - 保荐机构华泰联合证券获保荐及承销费用5251.35万元 [2] - 战略配售投资者华泰创新获配204.50万股 [2] - 战略配售金额3151.35万元，限售期24个月 [2]