业绩总结 - 2024年1 - 9月，液体火箭发动机推力室收入占主营业务收入比例为2.63%[6] - 2024年1 - 9月，CT和DR球管零组件占主营业务收入比例为4.89%[6] - 2024年募投项目所涉领域总体收入为9,038.45万元，占主营业务收入的比例为7.26%[25] - 2024年液体火箭发动机推力室收入为3,016.22万元，占比2.42%[25] - 2024年CT和DR球管零组件收入为6,022.23万元，占比4.84%[25] - 2023年液体火箭发动机推力室收入为1,682.38万元，占比1.53%[25] - 2023年CT和DR球管零组件收入为4,832.94万元，占比4.41%[25] - 2022 - 2024年高强高导铜合金材料及制品收入分别为44206.59万元、53416.50万元、59093.55万元，占比分别为47.70%、48.69%、47.49%[86] - 2022 - 2024年中高压电接触材料及制品收入分别为26111.48万元、28075.02万元、33467.37万元，占比分别为28.17%、25.59%、26.90%[86] - 2022 - 2024年CT和DR球管零组件收入分别为3989.01万元、4832.94万元、6022.23万元，占比分别为4.30%、4.41%、4.84%[86] - 公司报告期内归属于上市公司股东的净利润分别为7802.66万元、9834.11万元、11424.09万元[88] 用户数据 - 液体火箭发动机推力室材料、零件、组件产业化项目（一阶段）客户包括航天科技集团、蓝箭航天等[20] - 年产3万套医疗影像装备等项目CT和DR球管零组件客户有西门子、联影医疗等[22] - 公司产品下游客户涵盖医疗、半导体、电力等行业，如西门子、北方华创等[57] - 直线加速器零组件客户包括医科达、瓦里安、联影医疗等[94] - 高电压用VI导电系统组件客户包括西门子、旭光电子、平高电气、宝光股份等[94] 未来展望 - 2035年前中国各单位计划发射超4万颗卫星[32] - 到2026年，广东省商业航天及关联产业规模力争达3000亿元[76] - 到2027年，陕西省商业航天产业创新发展体系初步形成，上海商业航天产业规模力争达1000亿元左右[75][76] - 到2028年，北京商业航天创新能力显著增强，广东省力争形成可重复使用火箭航班化发射能力[75][76] - 到2030年，陕西省商业航天产业创新发展体系进一步完善[75] - 2025年，上海商业火箭总装制造能力每年100发、商业卫星智能制造能力每年1000颗、应用终端批量制造能力每年100万个[76] - 力争3年内完成百公里级亚轨道火箭回收飞行验证，5年内实现可重复使用火箭入轨回收复飞[76] - 公司计划形成年产50发商业火箭、600颗商业卫星的批量化制造能力[77] 新产品和新技术研发 - 本次募投项目中直线加速器零组件和高电压用VI导电系统组件为新产品，均不涉及新技术[23] - 公司配备高强高导铜合金真空感应熔炼等多项技术提升材料性能[35] - 公司配备高强高导铜合金成型及组织控制等技术提高产品力学性能[37] - 公司拥有大尺寸高精度薄壁件铣削、变形控制等组件制备技术[80] 市场扩张和并购 - 液体火箭发动机推力室项目助力商业航天发展，拓展公司产业布局[61][64] - 医疗影像装备项目扩大产能，拓展技术应用领域[60] 其他新策略 - 本次募集资金用于液体火箭发动机推力室项目、年产3万套医疗影像装备项目及补充流动资金[59] - 公司牵头组建陕西省先进铜合金创新中心提升研发能力[77] - 公司与多所高校和研究机构开展航天相关科研项目[77]

公司基本情况 - 陕西斯瑞新材料股份有限公司首次公开发行股票4,001万股，每股发行价10.48元，募集资金总额4.193亿元，净额3.569亿元，于2022年3月16日在科创板上市[1] - 国泰海通证券担任持续督导保荐机构，督导期至2025年12月31日，2024年度督导工作包括规范运作、信息披露审查等[1][2] - 公司核心技术涵盖高强高导铜合金、中高压电接触材料、金属铬粉、CT/DR球管零组件等七大领域[9] 财务表现 - 2024年营业收入13.30亿元，同比增长12.73%；归母净利润未披露具体数值但扣非净利润增速26.88%[20][22] - 总资产21.34亿元，同比增长24.39%；加权平均净资产收益率10.44%，同比提升0.86个百分点[21][22] - 研发投入6,882.69万元，占营收5.18%，同比增加0.14个百分点[10][22] 研发进展 - 液体火箭发动机推力室铜合金材料完成10余项新型号研制，覆盖蓝箭航天等商业航天客户[22][23] - 成功开发风电用铜/铝导流环组件，实现直驱/半直驱风机样品交付[24] - 半导体靶材组件实现全球头部客户供货，高纯无氧铜工艺达进口水平[25][26] - 医疗领域完成DR球管阳极靶熔铸工艺开发，CT球管铸铜转子进入验证阶段[27] 行业风险 - 技术替代风险：碳纤维复合材料可能替代牵引电机铜合金，钴基高温合金可能替代铬基材料[10][17] - 研发转化风险：新材料研发周期长，2024年研发费用6,882万元但存在成果转化不及预期可能[10][11] - 原材料波动：铜材占成本比重高，公司开展套期保值业务应对价格波动[14] - 国际贸易风险：出口业务占比高，受海外政策影响，医疗CT组件国产化进度与行业不匹配[16] 募投项目 - 液体火箭发动机推力室产业化项目（5年建设期）及科技产业园项目（6年建设期）存在资金筹措不及预期风险[13] - 2024年无募集资金使用，专户已于2023年注销[28] 合规事项 - 子公司因税务申报逾期被处罚款50元，不构成重大违规[18][19]

上市及募集资金 - 公司2022年3月16日在上海证券交易所上市，首次公开发行股票4001.00万股，每股发行价10.48元，募集资金总额41930.48万元，净额35691.08万元[1] - 保荐机构持续督导期间为2022年3月16日至2025年12月31日[1] - 截至2023年12月末，上市公司首发募集资金使用完毕并注销专户[6] - 2023年12月公司将募集资金专用账户结余资金42,269.09元转入基本户并注销该账户[42] - 2024年公司不存在使用募集资金的情况[42] 业绩数据 - 2024年营业收入13.2968亿元，较2023年增长12.73%[30] - 2024年归属于上市公司股东的净利润1.1424亿元，较2023年增长16.17%[30] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.0302亿元，较2023年增长26.88%[30] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产11.1303亿元，较2023年末增长5.41%[30] - 2024年末总资产21.3364亿元，较2023年末增长24.39%[30] - 2024年基本每股收益0.1575元/股，较2023年增长16.58%[30] 财务指标 - 报告期期末应收票据、应收账款及应收款项融资合计账面价值32978.63万元，占期末总资产15.46%，占营业收入24.80%[19] - 报告期期末存货账面价值25837.54万元，占总资产12.11%[20] - 报告期期末短期借款等合计金额70998.51万元，利息费用1347.24万元，占扣非后归母净利润13.08%[21] 研发情况 - 2024年研发费用为6882.69万元，研发投入占营收比例5.18%，较上年增加0.14个百分点[11][34] - 报告期内公司研发团队有99名研发人员，占员工总数8.17%[13] - 各项目合计投入12,668.43万元[41] 项目建设 - 斯瑞新材科技产业园建设项目（一）总建设期6年，液体火箭发动机推力室材料等项目建设期5年[17] 风险提示 - 公司面临技术升级迭代、研发失败、技术未能产业化等风险[9][10][11][12] - 高强高导铜合金制品出口业务占比较高，国际政治经济环境变化或影响出口[24] - 医疗CT球管零组件业务受国际环境影响，且与国内行业发展速度不一致[24] - 中高压电接触材料及制品行业受双碳影响预计中高速增长，但面临大功率电力电子开关技术突破风险[24] - 高性能金属铬行业面临钴基高温合金等新技术新材料涌现的风险[25] - 光模块行业海外市场波动及芯片供应短缺或影响公司发展[25] 其他事项 - 2024年公司因税务问题被处罚2次，每次罚款50元[29] - 2024年公司控股股东等持股不存在质押、冻结及减持情形[43] - 截至报告出具日，公司不存在需向监管报告或发表意见的其他事项[44]

业绩说明会信息 - 公司拟参加2024年度科创板先进有色金属材料行业集体业绩说明会[4] - 业绩说明会于2025年5月29日15:00 - 17:00以网络文字互动方式在上证路演中心召开[5] 报告披露 - 2024年年度报告及其摘要于2025年4月29日在上海证券交易所网站披露[4] 参与人员 - 参加人员有总经理张航等4人[7] 投资者参与 - 投资者可在2025年5月28日16:00前预征集提问，29日在线参与[3][8] 联系信息 - 联系部门为董事会办公室，有电话和邮箱[9]

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年5月20日在陕西斯瑞新材料股份有限公司4楼会议室召开 [1] - 出席会议的普通股股东人数为69人，持有表决权数量440,947,196股，占公司表决权总数的60.8144% [1] - 会议采取现场投票和网络投票相结合的表决方式，符合《公司法》和公司章程规定 [1] 议案审议结果 - 所有议案均获得通过，无被否决议案 [1] - 普通股股东对主要议案的表决同意比例均超过99.97%，其中《关于公司利润分配预案的议案》同意票数440,864,679股（99.9812%）[1][2] - 《关于确认董事2024年度薪酬及2025年度董事薪酬方案的议案》获得65.1255%同意票，反对票占比34.8202% [2] - 《关于确认监事2024年度薪酬及2025年度监事薪酬方案的议案》获得99.9697%同意票 [2] 特殊表决情况 - 议案7和议案8涉及关联交易，关联股东王万刚、樊敏已回避表决 [3] - 5%以下股东对利润分配预案的表决同意比例为97.0038%，反对票占比2.9937% [2] 法律意见 - 国浩律师梁德明、张文彬认为本次股东大会召集、召开程序及表决结果合法有效 [3]

股东大会召集与召开程序 - 公司董事会于2025年4月29日通过中国证监会指定信息披露网站发布2024年年度股东大会通知，明确会议日期（2025年5月20日）、地点（公司四楼会议室）、股权登记日及登记方法等事项 [2][3] - 股东大会实际召开时间、地点及议程与通知内容一致，现场会议与网络投票同步进行，网络投票通过上海证券交易所系统在交易时段（9:15-15:00）开放 [3] - 会议召集程序符合《公司法》《证券法》《上市公司股东会规则》及《公司章程》规定 [3] 出席会议人员及资格 - 现场及网络投票股东合计69人，代表表决权股份数未披露具体数值但列明投票分布 [3][4] - 公司董事、监事、高级管理人员及见证律师列席会议，所有出席人员资格合法有效 [4] - 召集人资格经第三届董事会第十七次会议（2025年4月26日）审议通过，符合法律法规及公司章程 [4] 议案表决结果 - 全部议案均获通过，其中最高同意比例达99.9812%（440,864,679股），最低同意比例为65.1255%（24,748,953股） [5][6] - 主要议案反对票比例集中在0.0163%-34.8202%，弃权票比例均低于0.0543% [5][6] - 表决程序采用现场记名投票与网络投票结合，计票过程合规并对中小投资者投票单独统计披露 [6][7] 法律意见结论 - 股东大会召集、召开程序及表决结果符合《公司法》《证券法》等法律法规及《公司章程》要求 [8] - 出席人员资格与召集人资格合法有效，表决程序及结果具有法律效力 [8]

股东大会信息 - 2025年5月20日召开股东大会，69人出席，所持表决权440,947,196，占60.8144%[2] 议案表决情况 - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》等多议案同意比例超99.97%[6][7] - 《关于确认董事2024年度薪酬及2025年度董事薪酬方案的议案》同意比例65.1255%[8] - 《关于确认监事2024年度薪酬及2025年度监事薪酬方案的议案》同意比例99.9697%[8]

西安市高新区丈八二路绿地中心 B 座 46 层 邮编 710060 Floor 46,B Tower, Lv'di Center,ZhangBa Second Street Gaoxin District,Xi'an,Shaanxi 710060,China 国浩律师（西安）事务所 关于陕西斯瑞新材料股份有限公司 2024年年度股东大会的 法律意见书 致：陕西斯瑞新材料股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）《中华人民共和 国公司法》（以下简称"《公司法》"）等法律、行政法规和规范性文件的规定， 国浩律师（西安）事务所（以下简称"国浩"）接受陕西斯瑞新材料股份有限公司 （以下简称"公司"）的委托，指派律师出席公司 2024 年年度股东大会（以下简称 "本次股东大会"）并对本次股东大会的相关事项进行见证，依法出具本法律意见 书。 国浩及经办律师依据《证券法》《律师事务所从事证券法律业务管理办法》和 《律师事务所证券法律业务执业规则》等规定及本法律意见书出具日以前已经发生 或者存在的事实，严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，进行了 充分的核查验证，保证本法律意见所认定的事 ...

融资规模与效益测算 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过60,000万元，将用于液体火箭发动机推力室材料、零件、组件产业化项目（一阶段）和年产3万套医疗影像装备等电真空用材料、零组件研发及产业化项目 [2][3] - 液体火箭发动机推力室材料项目拟投资23,000万元，其中设备购置费用19,927.12万元，厂房改造费用445.50万元 [3][4] - 医疗影像装备项目拟投资40,000万元，其中设备购置费用17,184.28万元，厂房建设及装修费用15,107.66万元 [6][7] - 设备购置费用测算基于多家可比供应商报价和历史采购价格，具有公允性 [5][8] - 液体火箭发动机项目预测毛利率28.63%-35.00%，医疗影像装备项目预测毛利率35.81%，均低于同行业可比公司水平 [24][26][27] 募投项目关系与建设进度 - 液体火箭发动机项目分为两个阶段，本次募投为一阶段（23,000万元），二阶段计划投资28,000万元 [9] - 医疗影像装备项目为斯瑞新材科技产业园建设项目（一）的子项目，该产业园总投资82,000万元 [9] - 液体火箭发动机项目预计2026年完成建设，医疗影像装备项目预计2027年完成建设 [10] - 截至2024年10月，液体火箭发动机项目已投入3,800.93万元，医疗影像装备项目已投入5,677.15万元 [14] 资金需求与合理性 - 公司2024年末货币资金16,403.70万元，可自由支配资金16,222.39万元 [13][15] - 公司资产负债率从2022年的32.51%上升至2024年的45.60%，主要因银行贷款增加 [15] - 经测算公司最低现金保有量为14,678.37万元，未来三年资金缺口达106,985.75万元 [16][17][18][19][20][21][22] - 公司已获得招商银行1.8亿元和工商银行2.8亿元专项贷款用于募投项目建设 [11] 设备与建设费用明细 - 液体火箭发动机项目将配置102台设备，包括高精密数控立车（7台，单价240万元）、立式加工中心（33台，单价165万元）等 [3] - 医疗影像装备项目将配置166台设备，包括马扎克i200车铣复合机（5台，单价450万元）、高温真空钎焊炉（4台，单价230万元）等 [6] - 厂房建设费用测算基于供应商报价，液体火箭发动机项目厂房改造单价233.33元/m²，医疗影像装备项目厂房建设单价3,300元/m² [4][7]

公司公告 - 公司收到上交所关于向特定对象发行股票申请文件的审核问询函 [1] - 公司已会同相关中介机构对问询函问题进行逐项落实和回复 [1] - 回复文件已披露于上交所网站并将按要求报送上交所 [1] 发行进展 - 本次发行尚需通过上交所审核及中国证监会注册批复 [2] - 最终能否获批及时间存在不确定性 [2] - 公司将根据进展及时履行信息披露义务 [2]