独立董事任职资格 - 原则上最多在其他2家境内上市公司兼任独立董事[4] - 董事会成员中应至少三分之一为独立董事，且至少一名为会计专业人士[4] - 以会计专业人士身份提名需有5年以上相关全职工作经验[4] - 特定股东及亲属不得担任独立董事[9] - 曾有特定情形或受处罚者不得担任或被提名[10] - 连任不超6年，满6年后36个月内不得被提名[13] 独立董事履职规范 - 连续两次未亲自出席董事会，董事会30日内提议解除职务[13] - 辞职致比例不符或缺会计专业人士，60日内完成补选[15] - 审计、提名与薪酬考核委员会独立董事应过半数[21] - 每年现场工作不少于15日[22] - 年度述职报告最迟在发年度股东会通知时披露[20] 会议与审议规则 - 关联交易等经全体独立董事过半数同意提交董事会[25] - 审计委员会事项经全体成员过半数同意提交董事会[28] - 审计委员会每季度至少开一次会，三分之二以上成员出席方可举行[23] - 董事会对委员会建议未采纳应记载意见理由并披露[23][24] 独立董事权利与保障 - 对重大事项出具独立意见应包含特定内容[26] - 公司保证独立董事知情权，定期通报运营情况[28] - 2名及以上独立董事认为资料有问题可要求延期[29] - 资料保存至少10年[29] - 行使职权受阻可报告[30] - 聘请中介机构及行使职权费用由公司承担[37] - 二分之一以上独立董事同意可聘请外部机构，费用公司承担[32] 津贴与制度规定 - 公司给予适当津贴，标准经股东会审议并年报披露[38] - 年报中对重大事项和内控报告发表独立意见[32] - 制度由董事会制订解释，经股东会通过生效修改[34]

信息披露制度 - 制度保障公司信息披露合法、真实、准确、完整、及时，保护投资者权益[2] - 信息披露义务人包括公司及其董事、高管、股东等主体[5] 披露要求 - 及时、公平披露影响股价或投资决策事项，保证信息真实、准确、完整[7] - 披露预测性信息需合理、谨慎、客观，内容完整无重大遗漏[8] - 同时向所有投资者公开披露重大信息，不得向个别或部分投资者透露[9] 报告时间 - 按要求编制并披露年度、半年度和季度报告，年报4个月内、半年报2个月内、季报1个月内披露[36][37][38][39] - 变更定期报告披露时间需提前5个交易日向上海证券交易所申请[40] 审计要求 - 年度报告财务会计报告需经符合《证券法》规定的会计师事务所审计[44] 需披露事项 - 任一股东所持公司5%以上股份被质押等情况需披露[49] - 交易涉及资产总额等多项指标占比达10%以上需及时披露[52] - 日常经营交易金额等多项指标占比达50%以上且超1亿元需披露[56] 担保审议 - 单笔担保额超公司最近一期经审计净资产10%等多种情况需股东会审议[57] 关联交易 - 与关联自然人成交金额30万元以上等情况需披露[58] - 关联交易协议期限超3年需每3年重新履行审议和披露义务[59] 其他披露 - 控股股东及其一致行动人质押股份占比达50%以上等需披露[65][68] - 涉案金额超1000万元且占比达1%以上的重大诉讼、仲裁需及时披露[66] 文件管理 - 已披露信息相关资料原件保管期限不少于10年，借阅至迟一周内归还[69] 财务制度 - 建立财务管理和会计核算内部控制制度，财务总监是财务信息披露第一负责人[72] 违规处理 - 信息披露违规责任人将视情节轻重受处分[74]

董事会组成 - 董事会由7名董事组成，含3名独立董事和1名职工代表董事[2] 会议召开 - 董事会每年至少召开两次定期会议[5] - 代表十分之一以上表决权股东等提议时应召开临时会议[7][8] - 定期会议提前十日书面通知，临时会议提前一日通知[11] 会议变更 - 董事会定期会议通知变更需提前三日书面通知[14] 会议举行 - 董事会会议需过半数董事出席方可举行[15] 委托出席 - 董事委托他人需书面委托并遵循相关原则[16][17] 决议通过 - 提案决议须超全体董事半数投赞成票，担保事项需更高比例[25] - 董事回避时按无关联关系董事规则表决[27] 提案处理 - 提案未通过短期内不应再审议[29] - 部分董事认为提案有问题会议应暂缓表决[30] 档案保存 - 董事会会议档案保存期限为十年[38] 表决规则 - 会议表决实行一人一票，有同意等表决意向[23] 结果通知 - 现场会议当场宣布结果，其他情况按时通知[24] 签字确认 - 与会董事需对记录签字，有异议可书面说明[35] 决议公告 - 董事会决议公告按规定办理，披露前需保密[36]

审计工作安排 - 审计档案保存期限为10年[15] - 审计委员会至少每季度召开会议审议审计部计划和报告等[10] - 审计委员会至少每季度向董事会报告内部审计工作情况[10] - 审计部至少每季度向审计委员会报告内部审计计划执行情况及问题[12] - 审计部每年结束后提交内部审计工作报告[12] - 审计部在会计年度结束前两个月提交次一年度计划[14] - 审计部在会计年度结束后两个月提交年度报告[14] - 审计部至少每年提交一次内部控制评价报告[19] 职责与权限 - 董事会对内部控制制度负责[4] - 公司设审计委员会和审计部，审计部对审计委员会负责[6] - 审计部对重要事项及业绩快报审计[20][21] - 审计委员会出具年度内部控制自我评价报告，董事会审议形成决议[23][24] 其他规定 - 公司至少每两年要求会计师事务所对内部控制有效性出具鉴证报告[24] - 会计师事务所出具非无保留结论报告，董事会和审计委员会做专项说明[25] - 审计部可对拒绝提供资料者提处分建议[27] - 内部审计人员违规，董事会给予处分[28] - 本制度“以上”含本数，“高于”“低于”不含本数[31] - 本制度未尽事宜按国家法律和章程执行[31] - 本制度解释权归董事会[32] - 本制度自董事会决议通过生效，修改亦同[33]

投资分类 - 对外投资分短期（持有不超1年）和长期（超1年）[3] 决策权限 - 6种超总资产50%情况需董事会审议后提交股东会[8][9] - 6种占总资产10%情况由董事会审议批准[10] - 其他（担保除外）由总经理审议批准[11] 投资管理 - 决策前需可行性研究，重大项目需专家评审[13] - 实行预算管理，预算可合理调整并获批[13] - 应签合同或协议，经授权机构批准[14] 方案变更与处置 - 制定实施方案，变更需董事长或其授权人员批准[16] - 处置前需分析论证，批准权限与实施投资相同[19] 监督与制度 - 审计委员会定期或不定期检查内部控制[22] - 遵守法规接受监管，制度由董事会解释[28][29] - 制度经股东会审议通过生效及修改[30]

报告行业投资评级 - 推荐（维持）[2] 报告核心观点 - 白银技术突破和铂价大涨印证市场对黄金未来价格看涨预期，继续强烈推荐黄金、反制品种稀土磁材及钨板块[1] - 关注自主可控相关及科技、机器人、可控核聚变等材料标的[1] - 贵金属短期受避险情绪主导，中长期受美国政府债务扩张及对冲美元信用风险支撑[6] - 基本金属中铜短期基本面强劲但后市分歧较大，铝长期基本面看好，锡维持震荡行情[6] - 小金属中稀土预计6月白名单公布可能带来冶炼分离产能出清，看好价格全面上涨[6] - 新能源金属中碳酸锂过剩局势短期难改，镍价维持震荡格局[7] - 新材料领域关注可控核聚变产业化、折叠机液态金属产能、永磁钕铁硼及人形机器人相关材料[7] 行业规模与指数表现 - 行业覆盖股票235只，总市值4079.0十亿元，流通市值3789.0十亿元，占市场比例分别为4.6%、4.7%、4.8%[2] - 行业指数绝对表现1个月5.2%、6个月4.1%、12个月20.9%，相对表现1个月3.5%、6个月6.6%、12个月13.1%[4] - 有色金属申万一级行业指数本周涨幅2.72%，排名第2[6] - 申万二级行业指数本周涨幅：小金属3.90%、贵金属3.52%、能源金属2.43%、工业金属2.28%[6] 个股及细分金属表现 - 本周最大涨幅个股：斯瑞新材+23.91%[6] - 本周最大跌幅个股：罗平锌电-3.34%[6] - 有色金属本周涨幅最大品种：白银+6.89%[6] - 有色金属本周跌幅最大品种：镁-5.28%[6] 基本金属详情 - 铜：SMM全国主流地区铜库存14.88万吨，较上周增1.01万吨；LME库存降16050吨，COMEX库存增7248吨；进口亏损达1300元；5月电解铜产量同比升12.86%，1-5月累计产量同比增54.48万吨（增幅11.09%）；预计6-7月产量环比持续下降[6] - 铝：国内电解铝锭库存50.4万吨，环比降0.7万吨；氧化铝运行产能9065万吨，增135万吨，开工率80.64%；电解铝运行产能4413.9万吨，开工率97.65%[6] - 锡：沪锡主力合约收263600元/吨，环比+5.3%；二季度供应缺口持续存在，需求端疲软[6] 小金属详情 - 锑锭价格19.45万元/吨，环比-9.74%[6] - 锗锭价格14950元/千克，环比持平[6] - 黑钨精矿价格17.25万元/吨，环比+2.07%[6] - 镁锭价格17590元/吨，环比-3.25%[6] - 稀土：氧化铽、氧化镝、氧化镨钕价格本周环比分别为+0.3%、+0.3%、+2.4%[6] 贵金属详情 - 伦金收3312美元/盎司，环比+1.0%；伦银收35.97美元/盎司，环比+9.1%[6] - 中国央行5月增持6万盎司黄金，连续7个月增持[6] 新能源金属详情 - 工业级碳酸锂58600元/吨、电池级碳酸锂60200元/吨，环比分别-0.85%、-0.82%；碳酸锂库存13.24万吨，环比+861吨[7] - LME镍收15425美元/吨，环比+0.7%[7] 新材料领域关注点 - 可控核聚变产业化关注安泰科技、联创光电、国光电气、东方钽业、斯瑞新材等[7] - 折叠机液态金属产能关注东睦股份、宜安科技、精研科技等[7] - 永磁钕铁硼关注金力永磁、正海磁材、宁波韵升等[7] - 人形机器人关注永茂泰、鑫铂股份、星源卓镁等[7]

共封装光学板块市场表现 - A股共封装光学板块持续走强 [1] - 斯瑞新材股价大涨16% [1] - 太辰光股价涨幅超过12% [1] 相关个股跟涨情况 - 德科立、仕佳光子、长光华芯跟涨 [1] - 新易盛、中京电子等公司跟涨 [1]

股票期权行权 - 2023年股票期权激励计划首次授予股票期权第一个行权期为2025年5月21日至2026年4月23日[2] - 本次限制行权期为2025年6月10日至2025年7月15日[2] 后续事宜 - 公司将向中国证券登记结算有限责任公司上海分公司申请办理限制行权相关事宜[3]

事件进展 - 公司2025年4月15日收到上交所《审核问询函》[1] - 公司2025年5月17日公开披露《审核问询函》回复[1] - 公司会同中介机构对部分回复内容补充修订[2] 发行情况 - 公司本次向特定对象发行股票需通过上交所审核并获证监会同意注册[2] - 发行事项最终能否通过审核及时间存在不确定性[2] 公告信息 - 公告发布时间为2025年5月31日[4]

募集资金与项目投资 - 公司本次募集资金总额不超过60000万元，拟投资总额69000万元[4][5][7] - 液体火箭发动机推力室材料等产业化项目计划总投资5.1亿元，一阶段2.3亿元，二阶段2.8亿元[26] - 斯瑞新材科技产业园建设项目（一）计划总投资8.2亿元，含三个子项目[27][28] 项目费用与设备价格 - 液体火箭发动机推力室材料等产业化项目一阶段设备购置费用19927.12万元，拟投入募集资金16927.12万元，拟配置硬件设备102台（套）[9][11] - 年产3万套医疗影像装备等项目设备购置费用17184.28万元，拟配置硬件设备166台（套）[17][18][19] - 热处理炉预测单价80万元，历史采购价格95.91万元[14] 财务指标与业绩 - 2022 - 2024年营业收入分别为99360.52万元、117951.30万元、132968.13万元，增长率分别为2.61%、18.71%、12.73%，复合增长率为15.68%[46][53] - 2022 - 2024年综合毛利率分别为18.88%、20.99%、23.09%，假设未来三年毛利率为20%[53] - 2025 - 2027年预测营业收入分别为152913.35万元、175850.35万元、202227.90万元[53][55] 资金缺口与需求 - 基于2024年数据测算资金缺口为65601.76万元[65] - 已审议投资项目资金需求为5.40亿元[60] - 未来三年偿还银行借款利息合计7298.15万元[64] 业务与市场数据 - 报告期内公司外销收入占比分别为19.42%、24.06%、25.98%、29.04%，呈上升趋势[79] - 报告期各期末公司应收账款金额分别为15618.07万元、22056.61万元、24220.45万元、33608.85万元，呈增长趋势[79] - 报告期各期末公司存货金额分别为18677.90万元、21125.41万元、25030.13万元和28120.90万元[79] 其他资产与投资 - 2024年末，公司其他非流动资产前五大对手方交易金额合计4960.13万元，占比63.18%[121] - 截至2024年12月31日，公司其他权益工具投资7831.53万元，涉及多家公司持股[144][145] - 2024 - 2022年公司铜期货套保开仓数量分别为330.00吨、250.00吨、2310.00吨，采购数量分别为5413.56吨、5476.09吨、4758.24吨，套期保值比例分别为6.10%、4.57%、48.55%[140]