业绩说明会安排 - 公司将于2025年06月06日下午2:00-3:00举行2024年度暨2025年第一季度业绩说明会 [2] - 说明会以网络互动形式召开，地点为上海证券交易所上证路演中心 [2][6] - 投资者可通过上证路演中心网站或公司邮箱info@leaderdrive.com在2025年05月28日至06月04日16:00前提问 [2][7] 参会人员 - 董事长左昱昱、总经理张雨文、董事会秘书归来、财务总监沈燕、独立董事吴应宇将出席说明会 [4] - 如有特殊情况，参会人员可能进行调整 [4] 投资者参与方式 - 投资者可在2025年06月06日下午2:00-3:00登录上证路演中心在线参与说明会 [5] - 说明会结束后，投资者可通过上证路演中心查看会议主要内容 [7] 公司信息披露 - 公司已于2025年4月30日发布2024年度报告和2025年第一季度报告 [2] - 说明会将针对2024年度和2025年第一季度的经营成果及财务指标与投资者交流 [3]

公司动态 - 控股股东左晶、左昱昱拟分别减持不超过1.5%股份，合计不超过3% [1] - 减持计划基于股东自身需求，不会对公司治理及持续经营产生重大影响 [1] - 公司2024年年报显示将加强人形机器人、服务机器人新兴市场的研发，聚焦谐波减速器轻量化技术突破 [2] 产品与技术 - 核心产品包括谐波减速器、行星滚柱丝杠及精密零部件，均为机器人价值量较大的零部件 [1] - 谐波减速器轻量化技术实现同等出力情况下减重30%以上，并开发出灵巧手适用微型谐波减速器 [2] - 自主研发内/外螺纹磨削技术突破高精度大承载长寿命行星滚柱丝杠，可用于人形机器人直线关节 [2] 行业地位与市场 - 公司为机器人概念股龙头企业，产品应用于人形机器人产业链 [1][2] - 人形机器人整机成本中核心零部件包括传感器、电机、丝杠和减速器，公司产品覆盖其中两项 [2] - 公司为Figure机器人产业链供应商之一，Figure机器人已在宝马X3生产线完成连续20小时轮班测试 [2] 财务表现 - 2024年谐波减速器销量24.65万台，同比增加16.56% [3] - 近三年综合毛利率持续下降：2022年48.69%、2023年41.14%、2024年37.54% [3] - 2024年谐波减速器及金属件毛利率36.13%，同比减少5.03个百分点 [3] 行业趋势 - 亚洲市场是工业机器人最大增长引擎，中国在新能源汽车、锂电池、光伏产业推动下工业机器人密度持续攀升 [4] - 本土品牌凭借性价比与定制化方案加速实现进口替代 [4] - 全球人口结构变化推动服务机器人市场快速发展，人机协作场景加速拓展 [4] 发展战略 - 公司致力于成为全球领先的机器人及智能装备核心传动部件供应商 [5] - 将持续聚焦高扭矩密度、轻量化传动部件研发，突破高动态响应、低噪音、高能效等关键技术 [2][5]

隆基绿能高管变动 - 李振国辞去公司董事、总经理及法定代表人职务，将专注于公司研发和科技管理工作，继续担任公司中央研究院院长、科技管理中心首席技术官 [2] - 钟宝申兼任公司总经理，人员变更不会对公司的生产经营造成影响，公司控股股东和实际控制人未发生变化 [2] - 公司不再设监事会或监事 [6] 平治信息AI算力合作 - 与中国电信陕西分公司签订《AI算力技术服务框架协议》，合同总金额2.46亿元，为日常经营合同 [3] - 实际执行金额以具体订单为准，对上市公司本年度业绩不会产生重大影响 [3] 胜宏科技股份转让 - 初步确定询价转让价格为65.85元/股，拟转让股份2572.93万股 [3] - 参与询价申购的机构投资者24家，初步确定受让方为22家机构投资者 [3] 荣晟环保实控人变动 - 控股股东、实际控制人冯荣华因个人原因被公安机关采取强制措施，所涉事项仅涉及其个人行为 [4] - 冯荣华已不在公司担任任何职务，公司日常经营运作正常 [4] *ST松发资产重组 - 发行股份购买资产新增7.38亿股A股，发行价格10.16元/股 [5] - 发行对象为中坤投资、恒能投资、苏州恒能和陈建华 [5] 广联航空并购 - 拟购买天津跃峰51%股份实现对其控股 [5] 浙江新能股权收购 - 控股子公司拟2.02亿元收购常安抽蓄29%股权 [5] 迈信林股权转让 - 股东询价转让价格为44.40元/股 [5] 福立旺股权转让 - 询价转让价格为17.66元/股 [6] 迦南智能项目中标 - 全资子公司中标充电站项目合作投资建设项目 [6] 复洁环保重大合同 - 签订2.44亿元日常经营重大合同 [6] 禾迈股份光伏合作 - 签订10亿元户用光伏合作协议 [6] 日照港合资公司 - 全资子公司拟与中铝矿业设立合资公司 [6] 润阳科技增资 - 拟对傅利叶智能进行增资不超3亿元并签署投资意向协议 [6] 黄河旋风合资公司 - 拟与博志金钻设立合资公司河南乾元芯钻半导体科技有限公司 [6] 福田汽车新能源合作 - 拟与亿纬锂能共同出资5亿元设立新能源科技公司，拓展新能源重卡业务 [6] 宁沪高速增资 - 向控股子公司增资24.97亿元 [6] 航天动力子公司增资 - 全资子公司航天元新拟增资扩股以推动产业化建设 [6] 新华医疗增持 - 控股股东拟增持1亿元—2亿元公司股份 [6] 永茂泰减持 - 磊昶投资和宏芝投资计划减持不超过总股本的2.66% [6] 绿的谐波减持 - 控股股东计划减持不超过3%公司股份 [6] 华图山鼎减持 - 股东车璐拟减持不超过3%公司股份 [6] 江苏雷利减持 - 董监高及特定股东拟合计减持不超2.07%公司股份 [6] 美联新材减持 - 股东张盛业计划减持不超过公司总股本的3% [6] 安凯客车减持 - 省投资集团计划减持不超过公司总股本的1% [6] 万里扬减持 - 华润信托·华颖16号计划减持不超过公司总股本的3% [6] 惠柏新材减持 - 东瑞国际拟减持不超3%公司股份 [6] 斯菱股份减持 - 部分股东及高管拟减持不超过1.36%公司股份 [6] 邦彦技术回购 - 董事长提议以3000万元—5000万元回购股份 [6] 重庆钢铁终止合并 - 终止吸收合并全资子公司新港长龙 [7] 雪人股份股价异动 - 公司生产经营情况正常，不存在应披露而未披露的重大事项 [7] 南网能源终止合作 - 终止与广东交通集团在茂名、梅州地区高速公路分布式光伏项目的投资 [7] 汇得科技项目进展 - 全资子公司"年产60万吨聚氨酯新材料项目"已获得项目建设用地，目前尚在行政审批阶段 [7] 苏州龙杰股价异动 - 公司TTM市盈率略高于行业中值水平 [7] 美丽生态诉讼 - 收到一审判决书，需向中瑀建设返还9600万元及支付相关费用 [7] 融发核电股价异动 - 不存在处于筹划阶段的重大事项 [7] 中毅达股价异常 - 如后续公司股票交易进一步出现重大异常，将依规申请停牌核查 [7]

股东持股 - 左晶持有公司无限售流通股34,452,637股，占总股本18.80%[2] - 左昱昱持有公司无限售流通股34,452,636股，占总股本18.80%[2] 减持计划 - 左晶、左昱昱计划各减持不超2,748,190股，不超总股本1.50%[2] - 集中竞价交易减持期间为公告发布15个交易日后3个月内，二人合计不超总股本1.00%[2] - 大宗交易减持期间为公告发布15个交易日后3个月内，二人合计不超总股本2.00%[2] - 左晶、左昱昱集中竞价各减持不超916,064股，大宗交易各减持不超1,832,126股[6] - 减持期间为2025年6月19日～2025年9月18日[6] - 左晶和左昱昱锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[7][9] 其他情况 - 控股股东或实际控制人无拟减持首发前股份情况[12] - 减持不会对公司治理及经营产生重大影响，不导致控制权变更[12] - 减持计划符合法规，公司及股东将及时披露信息[12] - 公司不属于上市时未盈利且相关人员拟减持首发前股份的情况[14]

业绩说明会信息 - 2025年6月6日下午2:00 - 3:00举行2024年度暨2025年第一季度业绩说明会[2][4][5] - 地点为上证路演中心，方式为网络互动[2][4][5] - 2025年5月28日至6月4日16:00前可预征集提问[2][5] - 参加人员包括董事长左昱昱、总经理张雨文等[4] 报告与交流 - 2025年4月30日发布2024年度报告和2025年第一季度报告[2] - 以网络互动交流经营成果及财务指标[3] 其他信息 - 联系人是证券部，电话0512 - 66566009，邮箱info@leaderdrive.com[6] - 公告发布时间为2025年5月27日[9]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][6] 报告的核心观点 - 营收稳步增长但利润有所承压，产能建设推进且海外业务拓展顺利，持续研发新产品紧跟智能机器人发展步伐，预计2025 - 2027年营收和归母净利润增长 [3][4][5][6] 根据相关目录分别进行总结 营收与利润情况 - 2024年公司实现营收3.87亿元，同比+8.77%；归母净利0.56亿元，同比 - 33.26%；扣非归母净利润0.46亿，同比 - 38.09%；销售毛利率为37.54%，同比 - 3.60pct；期间费用率有所增加，财务费用率增长主要系货币资金利息收入减少 [3] - 25Q1公司实现营收0.98亿元，同比+19.65%；归母净利0.20亿元，同比+0.66%；扣非归母净利润0.17亿，同比+1.88% [3] 产能与业务拓展 - 报告期内完成年产50万台精密减速器扩产项目相关智能化产线建设调试和达产工作，2025年产能稳步爬坡，新募投项目“新一代精密传动装置智能制造项目”2025年启动建设 [4] - 积极开拓海外市场，通过多地销售研发平台运营，完成对德国Haux公司资产收购，24年海外营收0.45亿元，同比+49.37% [4] 研发情况 - 2024年研发费用率12.80%，研发人员数量占比14.34% [5] - 针对人形机器人行业需求，谐波减速器同等出力下减重30%以上，开发出灵巧手适用微型谐波减速器；丝杠方面突破高精度大承载长寿命行星滚柱丝杠 [5] 投资建议与盈利预测 - 预计公司2025 - 2027年营收分别为4.66/5.68/7.03亿元，归母净利润分别为0.85/1.11/1.37亿元，对应EPS为0.47/0.61/0.75元/股，对应PE估值分别为288/221/179倍 [6] 财务数据 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|356.17|387.41|466.29|568.45|702.68| |收入同比(%)|-20.10|8.77|20.36|21.91|23.61| |归母净利润(百万元)|84.16|56.17|85.33|111.29|136.89| |归母净利润同比(%)|-45.81|-33.26|51.92|30.41|23.01| |ROE(%)|4.18|1.64|1.74|2.24|2.70| |每股收益(元)|0.46|0.31|0.47|0.61|0.75| |市盈率(P/E)|291.86|437.29|287.83|220.71|179.43| [8]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][6] 报告的核心观点 - 营收稳步增长但利润有所承压，产能建设推进且海外业务拓展顺利，持续研发新产品紧跟智能机器人发展步伐 [3][4][5] 根据相关目录分别进行总结 营收与利润情况 - 2024 年公司实现营收 3.87 亿元，同比+8.77%；归母净利 0.56 亿元，同比-33.26%；扣非归母净利润 0.46 亿，同比-38.09%；销售毛利率为 37.54%，同比-3.60pct；期间费用率有所增加，财务费用率增长主要系货币资金利息收入减少 [3] - 25Q1 公司实现营收 0.98 亿元，同比+19.65%；归母净利 0.20 亿元，同比+0.66%；扣非归母净利润 0.17 亿，同比+1.88% [3] 产能与业务拓展 - 报告期内完成年产 50 万台精密减速器扩产项目相关智能化产线建设调试和达产工作，2025 年产能稳步爬坡，已全面达产，生产效率和产品良率达预期；新募投项目“新一代精密传动装置智能制造项目”2025 年启动建设 [4] - 积极开拓海外市场，通过多地销售研发平台运营，完成对德国 Haux 公司资产收购，24 年海外营收 0.45 亿元，同比+49.37% [4] 研发情况 - 2024 年研发费用率 12.80%，研发人员数量占比 14.34% [5] - 针对人形机器人行业需求，谐波减速器轻量化技术突破，同等出力下减重 30%以上，开发出灵巧手适用微型谐波减速器；丝杠方面突破高精度大承载长寿命行星滚柱丝杠，可用于人形机器人直线关节 [5] 投资建议与盈利预测 - 预计公司 2025 - 2027 年营收分别为 4.66/5.68/7.03 亿元，归母净利润分别为 0.85/1.11/1.37 亿元，对应 EPS 为 0.47/0.61/0.75 元/股，对应 PE 估值分别为 288/221/179 倍 [6] 财务数据 |财务数据和估值|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|356.17|387.41|466.29|568.45|702.68| |收入同比(%)|-20.10|8.77|20.36|21.91|23.61| |归母净利润(百万元)|84.16|56.17|85.33|111.29|136.89| |归母净利润同比(%)|-45.81|-33.26|51.92|30.41|23.01| |ROE(%)|4.18|1.64|1.74|2.24|2.70| |每股收益(元)|0.46|0.31|0.47|0.61|0.75| |市盈率(P/E)|291.86|437.29|287.83|220.71|179.43| [8]

绿的谐波股东大会情况 - 股东大会于2025年5月20日在苏州市公司会议室召开，采用现场投票与网络投票结合的方式，符合《公司法》及公司章程规定 [1] - 出席会议的普通股股东150人，持有表决权数量88,326,344股，占公司总表决权数量的48.2097% [1] - 所有非累积投票议案均获通过，其中最高同意比例达99.9567%（议案4），最低同意比例为98.6680%（综合授信担保议案） [1][2] - 议案5（特殊决议）获出席股东三分之二以上通过，议案7涉及关联股东回避表决 [2] ETF市场动态 - **食品饮料ETF（515170）**：跟踪中证细分食品饮料指数，近五日下跌0.83%，市盈率21.52倍，份额增加1.2亿份至56.3亿份，主力资金净流入791.2万元 [4] - **游戏ETF（159869）**：跟踪中证动漫游戏指数，近五日跌幅2.80%，市盈率52.23倍，份额减少1100万份至58.5亿份，但主力资金净流入3744.5万元 [4] - **科创半导体ETF（588170）**：跟踪上证科创板半导体指数，近五日下跌1.21%，份额增加600万份至2.5亿份，主力资金净流出6.8万元 [4] - **云计算50ETF（516630）**：跟踪中证云计算指数，近五日跌幅3.81%，市盈率93.79倍，份额减少300万份至5.6亿份，主力资金净流入133.1万元 [5]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为150人，所持表决权数量为88,326,344，占公司表决权数量的比例为48.2097%[2] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》议案同意票数88,035,903，比例99.6711%[5] - 《2024年度财务决算报告》议案同意票数88,036,178，比例99.6714%[5] - 《2024年度财务预算报告》议案同意票数88,288,139，比例99.9567%[6] - 公司2024年度利润分配方案议案同意票数88,287,053，比例99.9555%[6] - 聘任天衡会计师事务所为公司2025年度审计机构议案同意票数87,953,861，比例99.5782%[6] - 2025年度董事、监事、高级管理人员薪酬议案同意票数17,829,396，比例99.7670%[7] - 2025年度公司及控股子公司向银行申请综合授信额度及担保议案同意票数87,149,891，比例98.6680%[7] - 《2024年年度报告》及摘要议案同意票数88,035,903，比例99.6711%[7] - 补选非职工代表监事议案同意票数87,834,664，比例99.4433%[9]

会议安排 - 公司2025年4月29日召开第三届董事会第六次会议，决定5月20日召开2024年年度股东大会[7] - 2025年4月30日，公司发布召开2024年年度股东大会的通知[9] - 本次股东大会采用现场与网络投票结合方式，现场会议于2025年5月20日14点30分召开[9] 参会情况 - 出席现场会议的股东及代理人共12人，代表股份73,595,600股，占比40.1695%[11] - 参加网络投票的股东138人，代表股份14,730,744股，占比8.0402%[12] 议案表决 - 《关于〈2024年度董事会工作报告〉的议案》，同意88,036,178股，占比99.6714%[13] - 《关于〈2024年度监事会工作报告〉的议案》，同意88,035,903股，占比99.6711%[15] - 《关于<2024年度财务决算报告>的议案》，同意88,035,903股，占比99.6711%[16] - 《关于<2024年度财务预算报告>的议案》，同意88,288,139股，占比99.9567%[17] - 《关于公司2024年度利润分配方案的议案》，同意88,287,053股占99.9555%[18] - 《关于聘任天衡会计师事务所(特殊普通合伙)为公司2025年度审计机构的议案》，同意87,953,861股占99.5782%[20] - 《关于2025年度董事、监事、高级管理人员薪酬的议案》，同意17,829,396股占99.7670%[21] - 《关于2025年度公司及控股子公司向银行申请综合授信额度及为综合授信额度内贷款提供担保的议案》，同意87,149,891股占98.6680%[24] - 《关于<2024年年度报告>及摘要的议案》，同意88,035,903股占99.6711%[25] - 《关于补选非职工代表监事的议案》，同意87,834,664股占99.4433%[27] 中小投资者表决 - 《关于公司2024年度利润分配方案的议案》，中小投资者同意19,381,780股占99.7976%[19] - 《关于聘任天衡会计师事务所(特殊普通合伙)为公司2025年度审计机构的议案》，中小投资者同意19,048,588股占98.0820%[20] - 《关于2025年度董事、监事、高级管理人员薪酬的议案》，中小投资者同意17,829,396股占99.7670%[23] - 《关于补选非职工代表监事的议案》，中小投资者同意18,929,391股占97.4683%[27]