业绩数据 - 2024年公司归属于母公司所有者的净利润为41,082.60万元，扣非后为39,325.26万元[41] - 前次募资2021年10月15日到位，总额1,617,500,000元，净额1,487,277,163.2元[35] - 前次发行5,000万股，每股发行价32.35元[35] 市场规模 - 2023年全球小家电市场规模为1759亿美元，同比增长约4%，预计2024年达1840亿美元，2028年将达2202亿美元，复合增速4.6%[5] - 2023年中国小家电市场规模为303亿美元，2024 - 2028年复合增速2.4%，2028年将达340亿美元[6] - 中国小家电出口额从2019年的32亿美元增至2023年的50亿美元，年均复合增长率11.7%，2024年预计达52亿美元，2028年有望达61亿美元，复合增速3.9%[6] - 2022 - 2024年全球EPS电机市场规模由22.4亿美元增至24.9亿美元，复合增长率5.4%[7] 发行情况 - 本次向特定对象发行股票募集资金，总额不超154,031.30万元，数量不超145,220,712股，不超发行前总股本30%[40] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[21] - 本次发行对象不超过35名[17][19][20] 募投项目 - 募投项目围绕主营业务，缓解产能紧张，拓展产品线，完善家电业务生态体系[10][11] - 募投项目主要投向家居家电及EPS电机产品，扩充产能并优化产品结构[47] - 募投项目新产品为烤箱、炸锅、扫地机器人等[48] 未来展望 - 假设2025年净利润与2024年持平，发行后基本每股收益为0.72元/股，加权平均净资产收益率为9.54%[44] - 假设2025年净利润比2024年增加10%，发行后基本每股收益为0.80元/股，加权平均净资产收益率为10.45%[45] - 假设2025年净利润比2024年减少10%，发行后基本每股收益为0.65元/股，加权平均净资产收益率为8.63%[45] 其他要点 - 公司拥有高效稳定经营团队，研发人员架构新老结合、层次全面[49] - 公司组建专业团队进行EPS电机技术研发创新并建成数字化无人车间[50] - 公司与TTI、HOT、Shark Ninja等国际知名家电龙头企业达成深度合作[51]

发行方案 - 2025年7月5日发行方案获第二届董事会第十八次会议通过，尚待股东大会、上交所、中国证监会审核[5][53] - 发行对象不超35名特定投资者，以现金认购[5][6][33] - 发行股票数量不超发行前总股本30%，即不超145,220,712股[6][39][190] - 发行采取询价方式，定价基准日为发行期首日，发行价不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价80%[7][41] - 发行对象认购股票6个月内不得转让[8][43] - 募集资金不超154,031.30万元，用于多项目及补充流动资金[8][9][44][56][190][191] 市场数据 - 2023年全球小家电市场规模1759亿美元，同比增4%，预计2024年达1840亿美元，2028年达2202 - 2203亿美元[24][79] - 2023年欧洲、美国小家电市场规模分别为444亿、460亿美元，预计2028年分别增至571亿、614亿美元[24][25] - 2023年全球厨房、家居生活及环境、个人护理小家电市场规模分别为716亿、659亿、384亿美元，预计2028年分别达875亿、824亿、505亿美元[25] - 2023年国内小家电市场规模303亿美元，2024 - 2028年预计以2.4%复合增速增长，2028年达340亿美元[26] - 我国小家电出口额2019 - 2023年年均复合增长率11.7%，2024年预计达52亿美元，2028年有望达61亿美元[26] - 2022 - 2024年全球EPS电机市场规模由22.4亿美元增至24.9亿美元，复合增长率5.4%[27][60] - 2019 - 2023年全球新能源汽车销量年均复合增长率超60%，2024年销量1758.1万辆，预计2030年达约4400万辆[60] 项目情况 - 年产560万台汽车转向及制动系统电机生产线技术改造项目总投资40,629.60万元，拟用募集资金40,629.60万元，建设期36个月[9][44][58][70][75] - 泰国厂区年产500万台家电产品建设项目总投资63,799.94万元，拟用募集资金34,271.73万元，建设周期3年，实施主体为泰国子公司[9][44][58][77][87][90] - 越南厂区年产300万台小家电产品建设项目总投资58,000.00万元，拟用募集资金17,452.91万元，建设周期3年，实施主体为越南子公司[9][44][58][91] - 年产120万台智能厨电产品生产项目总投资43,554.19万元，拟用募集资金26,677.06万元，建设周期3年，实施主体为宁波德昌电机股份有限公司[9][44][58][112][123] - 补充流动资金项目拟用募集资金35,000.00万元[58][130] 经营业绩 - 2024 - 2026年定点金额超23亿，2024上半年新增7个定点项目，全生命周期总销售金额超15亿[67] - 2024年公司归属于母公司所有者的净利润为41,082.60万元，扣除非经常性损益后为39,325.26万元[192] 财务状况 - 2022 - 2024年公司资产负债率分别为32.72%、36.07%、42.26%[131] - 最近三年末公司应收账款账面价值分别为65228.83万元、90427.97万元、127019.03万元，占同期营业收入比例分别为33.66%、32.59%、31.02%[151][152] - 最近三年末公司存货账面价值分别为25425.77万元、37573.81万元、57508.00万元[153] 利润分配 - 2022年度每10股派送现金分红5.00元，合计拟派发现金红利132986000.00元，每10股转增4股[167] - 2023年度每10股派送现金分红3.5元，拟派发现金红利130326280元，2024年6月6日实施完成[169][170] - 2024年度每10股派发现金红利3.5元，拟派发现金红利130326280元，每10股转增3股，2025年6月17日实施完成[172][173] - 最近三年累计现金分红39363.86万元，年均净利润34385.19万元，累计现金分红占比114.48%[174] - 未来三年现金分红不少于当年可供分配利润10%，不同发展阶段和资金安排有不同现金分红比例要求[180] 未来展望 - 本次发行完成后公司总资产与净资产规模大幅增加，资产负债结构更趋合理，每股收益会被摊薄，未来盈利能力和经营业绩将显著提升[140][141] - 本次发行后公司筹资活动现金流入大幅增加，未来投资活动现金流出和经营活动现金流入将增加，整体现金流状况将优化[142] - 本次发行完成后短期内每股收益和加权平均净资产收益率等指标将被摊薄[190] - 募投项目扩充产能并新增烤箱、炸锅、扫地机器人等新产品[198]

公司决策 - 2025年7月5日召开董事会和监事会会议[2] - 会议审议通过2025年度向特定对象发行A股股票预案（修订稿）[2] 事项进展 - 相关文件于7月5日在上海证券交易所网站披露[2] - 发行需股东大会、上交所、证监会通过方可实施[2] - 发行能否完成存在重大不确定性[2]

股票发行 - 本次发行股票数量不超145,220,712股，募集资金总额不超154,031.30万元[2] - 假设募集资金总额154,031.30万元，发行价格13.93元/股，发行股份数量110,575,230股[4] - 假设本次发行于2026年3月末完成[4] 业绩数据 - 2024年归属于母公司所有者的净利润为41,082.60万元，扣非后为39,325.26万元[4] - 2024年末股本总额37,236.08万股，2025年发行前48,406.90万股，发行后59,463.90万股[7] - 假设1下，2025年发行前基本每股收益0.85元/股，发行后0.72元/股[7] - 假设2下，2025年发行前加权平均净资产收益率14.25%，发行后10.45%[7] - 假设3下，2025年发行前扣非后基本每股收益0.73元/股，发行后0.62元/股[8] 未来展望 - 本次发行完成后短期内每股收益将下降，未来盈利能力有望提高[8] - 募投项目建成达产后公司产能及销售规模将扩大，提升市场份额、竞争力和可持续发展能力[14] 新产品研发 - 募投项目主要投向EPS电机及家居家电产品，新产品有烤箱、炸锅、扫地机器人等[10] 公司优势 - 公司拥有高效稳定经营团队，各业务单元运行良好，研发人员架构新老结合、层次全面[12] - 公司在电机方面设计优化、能源功耗等处于行业领先水平，组建专业团队研发EPS电机并建成数字化无人车间[12] - 公司与TTI、HOT、Shark Ninja等国际知名家电龙头企业达成深度合作[12] 资金管理 - 公司制定募集资金管理制度，对募集资金专户专储、专款专用并监督使用情况[13] 新策略 - 公司将提升内部运营管理水平，优化资金使用效率，完善投资决策机制，降低经营风险[15] - 公司将持续推进人才发展体系构建，改进激励机制，提高运营效率、降低成本、提升业绩[15] - 公司将执行利润分配事项，严格执行现行分红政策，加大对投资者回报[16] - 公司董事、高级管理人员及控股股东、实际控制人对填补回报措施作出多项承诺[17][18]

会议情况 - 公司于2025年7月5日召开第二届董事会第十八次会议及第二届监事会第十三次会议[1] 文件修订 - 《2025年度向特定对象发行A股股票预案（修订稿）》更新募集资金金额、募投项目等内容[1][2] - 《发行方案论证分析报告（修订稿）》更新拟发行数量、募集资金金额及对财务指标影响测算等[3] - 《募集资金运用的可行性分析报告（修订稿）》更新募集资金金额、募投项目及具体情况[4][5] - 《关于向特定对象发行A股股票摊薄即期回报等公告（修订稿）》更新募集资金金额及对财务指标影响测算[6] 备查文件 - 备查文件包含公司第二届董事会第十八次会议决议[7] - 备查文件包含公司第二届监事会第十三次会议决议[7]

利润分配 - 以372,360,800股为基数，每股派现0.35元，共派现130,326,280元[5] - 以资本公积金每股转增0.30股，共转增111,708,240股，分配后总股本484,069,040股[5] 时间安排 - 股权登记日为2025/6/16，除权（息）等日均为2025/6/17[3][7] 税收情况 - 不同股东股息红利纳税情况不同[10][11][12] 每股收益 - 实施方案后2024年度每股收益摊薄为0.85元[16] 方案审议 - 方案经2025年5月16日2024年年度股东大会审议通过[3]

利润分配 - 2024年以372,360,800股为基数，每股派现0.35元，共派130,326,280元[5] - 每股转增0.30股，共转增111,708,240股，分配后总股本484,069,040股[5] 时间安排 - 股权登记日为2025年6月16日，除权（息）等日均为6月17日[3][7] 税负情况 - 不同股东持股期限及类型对应不同股息红利税负[10][11][12] 股份变动 - 无限售条件流通股变动后为484,069,040股[14] 每股收益 - 按新股本摊薄计算2024年度每股收益为0.85元[16]

公司业绩表现 - 2024年公司实现营收40.95亿元，同比增长47.56%，归属于上市公司股东的净利润4.11亿元，同比增长27.51% [1] - 吸尘器业务实现营业收入21.24亿元，同比增长30.22% [1] - 小家电业务实现营收13.86亿元，同比增长68.60% [1] - 汽车零部件业务实现营业收入4.12亿元，同比增长104.54% [3] 家电业务发展 - 公司坚持战略大客户合作路线，与国际知名家电制造商、品牌运营商以及区域性领袖企业构建稳定合作模式 [1] - 产品矩阵覆盖地面清洁电器、环境家居电器、个人护理电器等 [1] - 2025年一季度家电业务稳步前行，为业绩增长贡献稳定力量 [2] - 未来战略方向围绕客户多元化、品类多元化、区域分散化布局，推进全球产能和海外供应链体系建设 [2] 汽车零部件业务 - 公司自2017年起布局汽车零部件业务，行业影响力不断提升 [3] - 凭借EPS电机和制动电机核心技术优势，成功打入耐世特、采埃孚等全球知名Tier1供应商供应链体系 [3] - 2024年新增定点项目9项，全生命周期总销售金额超过23亿元 [3] - 未来将继续推进国产化替代路径，开拓国际项目，关注前沿技术领域 [3] 公司战略布局 - 已形成家电业务稳健增长、汽车零部件业务快速崛起的"双轮驱动"格局 [3] - 高度重视对新兴产业、智能制造等领域的投资 [3] - 有计划地前瞻孵化布局有竞争力的产业，为未来业绩增长奠定基础 [3]

业绩数据 - 2024年营收破40亿，同比增47.56%，归母净利润破4亿，同比增27.51%[5] - 2025年Q1营收10亿，同比增21.33%，归母净利润0.81亿，同比 - 4.97%[5] 业务发展 - 汽车零部件推进国产化替代，开拓国际项目[4] - 家电业务开拓客户，推进全球产能布局[4] 合作项目 - 制动电机与大陆等客户形成定点项目合作[6] 产品进展 - 洗碗机已小批量生产，对接客户推进开发量产[7]

公司业务发展计划 - 汽车零部件业务将继续推进国产化替代路径 开拓更多国际项目 重点关注前沿技术领域 巩固先发优势 提升国际份额 [1] - 家电业务将积极开拓客户 覆盖更多国内外市场 推动客户多元化 品类多元化 区域分散化 [1] - 推进全球产能布局 储备完善海外供应链体系 [1] 新兴产业投资布局 - 重视对新兴产业 智能制造等领域投资 有计划地前瞻布局有竞争力的产品赛道 [1] - 目标打开新领域市场空间 为未来业绩增长奠定基础 [1]