报告公司投资评级 - 首次给予"买入"评级 [7] 报告的核心观点 公司二氧化硅业务 - 公司二氧化硅规模优势明显,是亚太区目前最大的沉淀法二氧化硅生产商,是世界最大绿色轮胎专用高分散二氧化硅制造商之一以及世界最大的动物营养品载体用二氧化硅生产商之一 [5] - 公司积极开发多种不同的二氧化硅产品,如硅橡胶用、口腔护理用、疏水型以及生物质（稻壳）制备高分散二氧化硅等系列产品,目前口腔护理用二氧化硅以及生物质（稻壳）高分散二氧化硅已经实现批量商业供货 [5] - 公司二氧化硅产品的客户优势以及在高附加值产品领域的努力,预计随着公司产品结构的进一步优化,公司二氧化硅板块盈利水平将进一步提升 [7] 公司新产能建设 - 公司年产7万吨水玻璃、7.5万吨绿色高分散性二氧化硅项目部分产能已经有少量贡献,预计2024年底项目建设主体完工,大部分产能将根据实际情况在未来一段时间陆续释放 [6] - 泰国二期2.5万吨/年高分散二氧化硅项目争取2025年内建成投产,能更好地满足重点客户在东南亚的工厂需求 [6] - 生物质（稻壳）高分散二氧化硅技改项目预计2024年底利用自有资金建成,满足部分国际大客户关注"环境、社会、治理"绩效的需求 [6] 公司新产品研发 - 公司拟投资5亿元建设3044吨/年二氧化硅微球、50万升/年琼脂糖微球、1590吨/年副产品碳酸钠项目,通过更低的成本、更短的生产周期、更高的接枝密度、更大的产能优势,实现该类产品的国产替代 [6] - 微球项目将提升公司市场上竞争力,有望开辟第二收入增长曲线 [7] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司收入分别为21.18/24.74/27.79亿元,同比增长17.0%/16.8%/12.3% [7] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为5.17/6.18/7.19亿元,同比增长25.4%/19.4%/16.4% [7] - 对应2024-2026年EPS分别为1.24/1.49/1.73元,PE分别为12/10/9倍 [7]

报告公司投资评级 - 报告给予确成股份"优于大市"的投资评级[1] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入10.71亿元,同比增加26.02%,实现归母净利润2.62亿元,同比增长36.57%,扣非归母净利润2.49亿元,同比增长40.49% [5] - 2024Q2公司实现营收5.48亿元,同比增长26.14%,环比增长4.94%,归母净利润1.40亿元,同比增长29.49%,环比增长14.06%,扣非归母净利润1.33亿元,同比增长30.76%,环比增长14.88% [5] - 上半年毛利率32.79%,同比增加7.22个百分点,净利润率24.44%,同比增加1.88个百分点 [5] - 产品需求旺盛,销量创同期历史新高,2024上半年销售量同比增长28%左右,2024Q2二氧化硅销量8.95万吨,同比增长22.4%,环比增长3% [5] - 产品均价稳中有增,2024Q2均价同比上升2.34%,环比上升0.5%,产品结构持续改善,高分散产品比例逐步提升 [6] - 公司拟投资不超过5亿元建设微球项目,实现商业化 [6] 财务预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.14、6.00、6.86亿元,对应EPS分别为1.24元、1.44元、1.65元 [6] - 参考同行业公司,给予公司2024年PE16-18倍,对应合理价值区间19.84-22.32元 [6]

业绩说明会信息 - 2024年半年度业绩说明会于9月20日13:00 - 14:00举行[2][4][5] - 投资者9月11日至19日16:00前可预征集提问[2][5] - 召开地点为上证路演中心，以网络互动形式召开[3][4][5] 参与人员及联系方式 - 参加人员有董事长阙伟东等[5] - 联系人王今，电话0510 - 88793288，邮箱ir@quechen.com[6] 报告及参与方式 - 2024年半年度报告于8月23日发布[2] - 投资者可在线参与，会后可查看情况及内容[5][6]

股东大会安排 - 2024年8月23日刊登召开第二次临时股东大会通知，8月30日刊登会议资料[3] - 现场会议9月10日14:00召开，网络投票有相应时间安排[7] 参会情况 - 出席股东及代理人和网络投票股东共103名，持股329,683,567股，占比80.3265%[8] 会议结果 - 审议通过《关于变更注册资本等议案》[12] - 会议召集、召开、表决等程序合法有效[14]

证券代码：605183 证券简称：确成股份 公告编号：2024-053 确成硅化学股份有限公司 2024 年第二次临时股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 103 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 329,683,567 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 80.3265 | | 份总数的比例（%） | | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由公司董事会召集，会议由董事长阙伟东先生主持；会议采用 现场投票和网络投票相结合的方式进行表决；会议的召开和表决程序符合《公司 二、 议案审议情况 审议结果：通过 表决情况： 一、 会议召开和出席情况 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 9 月 10 日 (二) 股东大会 ...

公司业绩和产品需求 - 公司 2024 年上半年产销量创历史新高，主要驱动因素包括国内下游轮胎行业增长较快、绿色轮胎技术水平发展较快、国际客户对多型号高分散产品和低碳生物质高分散产品需求旺盛、泰国工厂产能利用率大幅提高[1][2][3] - 国内轮胎行业龙头企业依然保持扩产势头，新增产能在陆续投产中，行业集中度大幅提高，头部企业竞争优势更加突出[3] - 绿色轮胎对高分散二氧化硅的需求量在未来有望持续增长，公司能够充分满足国际客户的需求，国际市场份额稳步提升[3][4] 产能扩张规划 - 公司正在建设泰国二期和福建募投项目，预计 2024 年底主体完工，大部分新增产能将陆续释放[2][3] - 公司新增产能规划包括 3044 吨/年二氧化硅微球、50 万升/年琼脂糖微球、1590 吨/年碳酸钠项目[4] - 公司将以自有资金建设微球项目，预计 2025 年内完工并实现商业化生产[4][5] 新产品市场开拓 - 牙膏用二氧化硅产品已实现批量商业供货，公司正在做好新产品的市场开拓和培育工作[5] - 硅橡胶用二氧化硅产品受下游有机硅行业需求影响较大，市场开拓在持续推进中[5] - 安徽工厂生物质二氧化硅产品已于 2024 年上半年实现批量商业供货，主要国际客户认证工作基本完成[5]

证券代码：605183 证券简称：确成股份 公告编号：2024-052 确成硅化学股份有限公司高级管理人员 集中竞价减持股份计划期限届满暨未减持股份结果公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 自确成硅化学股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年 5 月 11 日披露的 《关于高级管理人员集中竞价减持股份计划的公告》（公告编号：2024-035）至 本公告披露日期间，公司因 2021 年限制性股票激励计划第三个解除限售期解除 限售条件未成就，公司回购注销 1,513,755 股，股份总额由 417,396,900 股变更 为 415,883,145 股。以下股东持股比例、减持比例均按照公司当前总股本 415,883,145 股计算。 高级管理人员持股的基本情况 本次减持计划实施前，公司副总经理黄伟源先生合计持有公司股份 160,000 股，其中无限售流通股 70,000 股，限售股 90,000 股，占公司总股本 415,883,145 股的 0.0385%。 2024 年 5 月 1 ...

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会现场会议于9月10日14点在无锡召开[8] - 网络投票起止时间为2024年9月10日[8] - 股权登记日为2024年9月5日[9] 公司股本变动 - 拟回购注销1,513,755股限制性股票[14] - 总股本由417,396,900股变更为415,883,145股[14] 议案情况 - 三个议案分别获董事会、监事会会议审议通过[14][18][21]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [12][13] 报告的核心观点 销量增加、单价稳定支撑收入增长，盈利能力保持稳定 - 产能持续释放拉动销量持续增长,2024Q2 销量创单季度新高 [8] - 原材料价格下降但公司单价保持相对稳定,产品结构改善、盈利能力稳定 [8] 轮胎生产旺盛叠加新能源汽车渗透率提高，白炭黑需求向好 - 2024年以来国内半钢胎开工率处于高位,有望继续拉动白炭黑需求 [9] - 新能源汽车销量增长,高分散二氧化硅有望充分受益 [9] 公司积极布局新产能、新产品，未来业绩有望稳健增长 - 公司拥有多个生产基地,在建产能有望继续增长 [10] - 公司拟投资5亿元建设微球项目,有利于提升成本优势和产能优势 [10] 财务数据总结 - 预计2024-2026年营业收入分别达到21.97亿元、23.94亿元、25.63亿元,同比增长21.3%、9.0%、7.1% [12] - 预计2024-2026年归属母公司股东的净利润分别达到5.10亿元、5.69亿元、6.33亿元,同比增长23.7%、11.6%、11.1% [12] - 2024年摊薄EPS预计为1.23元,当前股价对应2024PE为11.94x [12][16]

监事会构成 - 监事会由三名监事组成，含一名职工代表监事[4] - 监事会设主席一名，由全体监事过半数选举产生[5] 会议召开 - 定期会议每6个月至少召开一次，提前10日发书面通知[10] - 临时会议特定情况10日内召开，提前5日发书面通知[11] - 征集提案和意见至少2天，收到提议3日内发通知[12][13] 会议要求 - 过半数监事出席方可举行，决议经全体监事过半数同意[14][19] - 与会监事对记录及决议签字确认，安排人员记录[20][21] 决议执行与公告 - 实质性决议监事执行，建议性决议监事会监督，主席通报情况[21] - 决议公告由董事会秘书按规定办理[21] 会议档案 - 会议记录含届次、通知等内容，专人整理保管[22] - 会议资料保存期限10年以上[24] 议事规则 - 未尽事宜按规定执行，修订由监事会提案股东会审议[26] - 由监事会制定解释，股东会通过之日起实施[26]