有色金属概念股表现 - 港股市场有色金属概念股全线上涨 中国大冶有色金属涨超12% 洛阳钼业涨超11%创历史新高 江西铜业股份涨近8% 金力永磁涨超5% 紫金矿业涨超4% 赣锋锂业涨超3% [1] - 中国大冶有色金属涨12.50%至0.063港元 总市值11.27亿港元 年初至今累计上涨31.25% [2] - 洛阳钼业涨11.01%至13.910港元 总市值2975.95亿港元 年初至今累计上涨179.76% [2] - 江西铜业股份涨7.98%至26.780港元 总市值927.32亿港元 年初至今累计上涨128.95% [2] - 金力永磁涨5.71%至22.200港元 总市值303.8亿港元 年初至今累计上涨189.09% [2] - 紫金矿业涨4.59%至31.000港元 总市值8239.05亿港元 年初至今累计上涨128.01% [2] - 赣锋锂业涨3.35%至38.860港元 总市值799.43亿港元 年初至今累计上涨94.93% [2] 铜供应中断事件影响 - Freeport McMoran对印尼格拉斯伯格矿山合同供应启动不可抗力 推动LME铜期货隔夜一度升至一年多新高 [1] - 格拉斯伯格矿山占全球铜供应量3.2% 占该公司铜总产量70%以上 [1] - 预计意外供应中断将影响全球铜总产量6%以上 [1] - 该事件重新引发市场对铜供应担忧 [1]

有色板块市场表现 - 有色50ETF（159652）开盘大涨近3% 资金净申购300万份 净申购额近400万元 [1] - 成分股多数冲高 铜板块强势领涨 北方铜业和洛阳钼业涨停 铜陵有色涨超9% 江西铜业和西部矿业涨超7% 紫金矿业涨超4% [4] - 部分黄金股回调 山东黄金跌超3% 赤峰黄金和中金黄金下跌 [4] 铜矿供应事件影响 - 美国Freeport-McMoRan公司印尼Grasberg铜矿遭遇不可抗力停产 该矿为全球第二大铜矿 [2] - 公司下调第三季度铜销售指引较7月预期降低4% 黄金销售指引降低6% [2] - 预计2026年铜和黄金产量较此前估算骤降约35% [2] - 高盛分析师预计事件造成50万吨铜供应损失 断言铜价必须上涨 LME铜价隔夜涨超3% [3] - 招商证券指出供应紧张有增无减 方正证券表示行业供给扰动增加对价格形成向上支撑 [3] 有色金属行业分析 - 有色50ETF标的指数涵盖金、铜、稀土等金属板块 含铜量达30% 金铜含量领先全市场同类指数 [3] - 中信建投指出原料供应紧张 国内现货TC企稳于-40美金 全球铜库存累库1.2万吨至61.7万吨 [6] - 美联储降息落地叠加中美贸易风险缓和 海外宏观扰动减弱 预计短期铜价高位偏强震荡 [6] - 方正证券指出美国连续降息周期或已开启 滞胀预期助力金银长牛行情 [6] 成分股具体表现 - 紫金矿业估算权重15.80% 涨幅4.78% 北方稀土权重7.09% 涨幅1.83% [2] - 洛阳钼业权重5.29% 涨幅9.90% 华友钴业权重4.65% 涨幅1.03% [2] - 赣锋锂业权重3.76% 涨幅2.40% 中国铝业权重3.59% 涨幅1.32% [2] - 天齐锂业权重2.64% 涨幅1.32% 山东黄金权重4.24% 跌幅3.47% [2]

铜供应事件 - 自由港因印尼矿山事故宣布不可抗力 预计2025年第三季度铜销量同比下降4% 第四季度几近停滞 [1] - 2026年全球前18大矿山铜增量从43万吨降至16万吨 供需矛盾加剧 [1] - 事件带动铜相关标的上涨 北方铜业涨10.01% 洛阳钼业涨9.67% 铜陵有色涨8.35% [1] 锑供应合约 - 美国锑业获五角大楼2.45亿美元独家供应合同 计划产能从2千吨扩至6千吨 [1] - 合同强化锑板块供需支撑逻辑 提振市场情绪 [1] 煤炭政策影响 - 山西等地煤炭超产或受新《反不正当竞争法》限制 供给偏紧预期推动焦煤价格看涨至1700-1800元/吨 [1] 市场表现 - 有色ETF基金(159880.SZ)上涨2.22% 其关联指数国证有色(399395.SZ)上涨2.07% [1] - 主要成分股北方铜业上涨10.01% 洛阳钼业上涨9.67% 铜陵有色上涨8.35% [1] 细分领域价格动态 - 钴类品种价格全面上涨 硫酸钴周环比涨幅达1.13% [1] - 多晶硅价格连续两个月上涨 本周光伏级多晶硅环比涨幅4.0% [1] 机构观点 - 华龙证券指出宏观不确定性增强背景下贵金属维持量价齐升态势 [1] - 紫金矿业(601899.SH)获"增持"评级 2025年预测PE为15倍 [1] 关联金融产品 - 有色ETF基金（159880）及其联接基金（A类021296 C类021297 I类022886） [2] - 关联ETF包括化工ETF(159870) 半导体ETF(159813) 大数据ETF(159739) 机器人ETF鹏华(159278) 科创芯片ETF(588920) [2] 重点关联个股 - 有色金属板块重点个股包括紫金矿业(601899) 北方稀土(600111) 洛阳钼业(603993) 华友钴业(603799) [2] - 贵金属及锂相关个股包括山东黄金(600547) 赣锋锂业(002460) 中国铝业(601600) 中金黄金(600489) 天齐锂业(002466) 赤峰黄金(600988) [2]

铌概念板块表现 - 铌概念板块走强 [1] - 洛阳钼业涨停 [1]

黄金概念板块表现 - 黄金概念板块领涨 单日涨幅达2.69% [1] - 北方铜业涨停 涨幅为10.01% [1] - 洛阳钼业大幅上涨9.27% [1] 铜业公司股价表现 - 江西铜业上涨7.64% [1] - 铜陵有色 飞南资源 云南铜业涨幅均超过6% [1]

有色金属板块表现 - 9月25日早盘有色板块大幅高开 铜方向领涨 [1] - 北方铜业涨停 精艺股份涨停 [1] - 江西铜业 电工合金 云南铜业 洛阳钼业 铜陵有色涨幅靠前 [1]

有色金属板块表现 - 港股有色金属板块盘初走高 [1] - 洛阳钼业涨超10% [1] - 中国有色矿业涨超10% [1] - 江西铜业股份涨超7% [1] - 五矿资源涨超5% [1] - 中国中冶涨超5% [1]

港股铜业股表现 - 洛阳钼业股价上涨8.54%至13.6港元 [1] - 江西铜业股份股价上涨8.47%至26.9港元 [1] - 中国有色矿业股价上涨7.44%至13港元 [1] - 五矿资源股价上涨6.27%至6.1港元 [1] - 紫金矿业股价上涨3.91%至30.8港元 [1] 行业整体走势 - 港股铜业股集体高开 [1]

市场开盘表现 - 三大股指集体低开 上证指数跌0.03%至3852.43点 深证成指跌0.17%至13333.02点 创业板指跌0.56%至3167.75点[2][3] - 恒生指数高开0.07% 恒生科技指数跌0.13%[5] 行业板块表现 - 有色金属板块高开 精艺股份、北方铜业竞价涨停 洛阳钼业、江西铜业等大幅高开[1][5] - 工业金属和液冷服务器概念活跃[1][2] - 半导体、港口航运板块低开[1][2] - 地产和医疗行业延续跌势 科技网络股走势分化[5] 个股与IPO动态 - 奇瑞汽车在港交所上市 开盘涨11.22%至34.2港元 成为港股今年最大车企IPO[3][4] - 洛阳钼业、江西铜业股份、中国有色矿业均大涨8%[5] 宏观经济数据 - 央行开展4835亿元7天期逆回购操作 利率1.40% 当日有4870亿元逆回购到期[5] - 人民币对美元中间价调贬41个基点至7.1118[6]

铜价上涨与供应扰动 - 国际铜价大幅上涨 伦敦金属交易所三个月期铜价一度上涨3.2%至每吨10297.50美元 为4月10日以来最大盘中涨幅 [1] - 美国矿业巨头Freeport McMoRan印尼子公司Grasberg矿山发生致命泥石流事故 这座全球第二大铜矿因事故暂停生产 [1] - Freeport预计最早要到2027年才能恢复事故前生产水平 2026年铜金产量较此前预期下降约35% [1] 铜业股表现 - 洛阳钼业(03993)涨8.54%报13.6港元 [1] - 江西铜业股份(00358)涨8.47%报26.9港元 [1] - 中国有色矿业(01258)涨7.44%报13港元 [1] - 五矿资源(01208)涨6.27%报6.1港元 [1] - 紫金矿业(02899)涨3.91%报30.8港元 [1] 行业展望 - 美联储9月议息会议重启降息 宏观预期总体偏正面 [1] - 铜供应扰动频发 Grasberg铜矿停产影响较大 [1] - 维持前期对铜价的看涨观点 [1]