股权结构 - 控股股东虞仁荣持股333,472,250股，占总股本27.40%[3] - 虞仁荣及其一致行动人持股408,576,912股，占总股本33.57%[3] 质押情况 - 虞仁荣本次质押21,600,000股，累计质押195,308,400股[3][5] - 虞仁荣及其一致行动人累计质押252,204,400股，占总股本20.72%[3] 到期情况 - 未来半年内到期质押股份8,281.00万股，融资余额320,000.00万元[7] - 未来一年（不含半年内）到期质押股份6,191.84万股，融资余额280,000.00万元[7] 风险说明 - 本次质押不会致控制权变更，无平仓风险[7][8] - 后续有风险将采取补充质押、提前还款等措施[8]

中国半导体产业发展历程 - 2000-2012年为产业链初步成型的"根芽时代"，下一阶段需对内"补链强链"、对外融入全球化[1] - 2014年标志性节点，国家大基金、紫光集团、智路建广等三股力量形成"资金水脉"[1] - 2014-2017年通过全球并购推动跨越式发展，2018-2021年面临美国科技封锁严峻考验[1][39] 三股资金力量的形成 国家力量 - 2014年《国家集成电路产业发展推进纲要》出台，大基金一期成立，首期规模1387亿元[4][5][6] - 投资方式包括直接投资（中芯国际27亿）、定增（北方华创5亿）、增资（三安光电64亿）[16][17][18] - 大基金二期2019年成立，规模2041亿元，重点投向IC设计、AI、设备材料等短板领域[47][48] 金融力量 - 智路建广完成三大标杆并购：瑞能半导体8亿、安世半导体181亿、安谱隆117亿[9][34][19] - 2016年清芯华创19亿美元私有化豪威科技，为后续韦尔股份并购奠定基础[31] - 2021年完成日月光4座工厂（93亿）、美格纳（91亿）等收购，构建全产业链体系[53] 企业力量 - 紫光集团通过并购展讯/锐迪科（9.1亿）、华三通信（25亿）等，形成"集成电路航母"[13][19][29] - 长电科技7.8亿美元收购星科金朋，跻身全球封测第一梯队[11] - 韦尔股份并购豪威科技，CMOS传感器技术跃居全球第一梯队[31] 关键发展阶段 2015年并购爆发 - 大基金投资覆盖制造/设计/封测/设备/材料全领域[15] - 海外并购总额超1000亿美元，建广资产收购安谱隆117亿创纪录[19] - 融信产业联盟成立，促进机构协作提高海外收购成功率[22][24] 2016年主力分化 - 大基金190亿投资长江存储，实现32层3D NAND突破[27] - 紫光组建长江存储，入股西部数据，新华三正式成立[29] - 智路建广完成安世半导体181亿收购，创中国半导体海外并购纪录[34] 2017-2018年高潮与风险 - 中芯国际14nm突破，长江存储实现32层3D NAND流片[37] - 大基金减持部分标的，地方出现恶性竞争和人才分散[42] - 紫光集团债务危机显现，海外并购通过率下降[44][47] 2019-2021年逆境突围 - 大基金二期重点支持中芯国际、长江存储等龙头企业[47] - 智路建广收购FTDI（26亿）、华勤通讯等完善产业生态[49][51] - 2021年海外并购窗口关闭，美格纳收购因CFIUS否决终止[54][55]

市场表现 - 中证人工智能产业指数(931071)上涨0.70%，成分股新易盛上涨2.95%，深桑达A上涨2.62%，石头科技上涨2.52%，浪潮信息上涨2.19%，乐鑫科技上涨2.16% [1] - 人工智能ETF(515980)上涨0.59%，盘中换手1.24%，成交4343.88万元，近1周日均成交1.72亿元 [3] 规模与资金流向 - 人工智能ETF最新规模达34.91亿元，前一交易日融资净买额1665.38万元，最新融资余额1.23亿元 [3] - 中证人工智能产业指数前十大权重股合计占比52.07%，包括中际旭创、新易盛、科大讯飞、豪威集团、中科曙光等 [3] 行业与指数特点 - 中证人工智能产业指数选取50只最具代表性上市公司证券，反映人工智能产业整体表现，聚焦业务纯度与成长潜力 [3] - 华富人工智能ETF(515980)独家跟踪该指数，捕捉算力基建与应用创新双重机遇 [6] - 场外投资者可通过华富人工智能ETF联接基金(A类008020，C类008021)布局人工智能板块 [7] 行业前景与观点 - 人工智能行业是一季报及二季报订单趋势中确定性较高的景气延续方向，占据成长端核心地位 [4] - 中证人工智能产业指数满足投资者对AI赛道整体布局需求，同时减缓行业发展中的潜在风险 [4]

公司概况 - 豪威集团前身为韦尔股份，是A股上市半导体设计公司，已在上海证券交易所和瑞士证券交易所上市，代码WILL [1] - 公司向港交所提交上市申请，计划募资用于关键技术研发、全球市场扩张、战略投资收购及一般企业用途 [1] - 2025年6月11日公司更名为豪威集团，2024年收入达257.07亿元人民币，其中图像传感器解决方案贡献191.90亿元，占比74.65% [4] 业务发展 - 2019年8月通过发行4.01亿股A股收购豪威科技，实现向半导体设计企业转型，业务收入占比大幅提高 [2][3] - 豪威科技是全球三大CMOS图像传感器供应商之一，产品应用于手机、安防、汽车电子等领域，2024年市场份额达13.7% [2][6] - 公司汽车CIS市场份额达32.9%，覆盖ADAS、驾驶室监控等应用，受益于智能汽车渗透率提升 [7] 市场表现 - 2024年全球CIS市场前五大参与者份额合计84.1%，公司保持前三位置 [6] - 智能手机CIS交付量同比增长14%，OV50H传感器受国内厂商推崇 [7] - 公司在医疗、安防、机器视觉等领域有技术进展，可把握相关增长机会 [8] 财务数据 - 2024年公司毛利63.45亿元，图像传感器解决方案贡献87.65% [4] - 按A股股价124.63元计算，总市值1,516.96亿元，对应2024年扣非净利润30.57亿元的49.62倍市盈率 [9]

豪威集团可转债转股情况 - 截至2025年6月30日累计7535万元"韦尔转债"转换为公司股票形成34651股占转股前总股本0004%其中2025年第二季度转股金额25万元形成1538股 [1] - 尚未转股的可转债金额为2432461万元占发行总额9969% [1] - 可转债初始转股价格为22283元/股经多次利润分配及GDR发行调整至16246元/股 [1] 股权激励计划自主行权情况 - 2023年第二期股票期权激励计划授予2079名激励对象1200万份股票期权行权价格经调整后为7863元/份 [3][4] - 2025年第二季度行权数量220823份占当期可行权数量的7780%累计行权总量2740846份 [5] - 行权股票来源为定向发行的A股普通股当季150名激励对象参与行权 [5] 股本变动情况 - 可转债转股及股票期权行权合计导致无限售流通股增加222361股总股本增至1217170649股 [5] - 控股股东未因本次股份变动发生变化 [5] 相关ETF市场数据 - 食品饮料ETF(515170)近五日涨跌0%市盈率1979倍份额增加1950万份主力资金净流出4031万元 [8] - 游戏ETF(159869)近五日涨跌863%市盈率4319倍份额减少12亿份主力资金净流出10881万元 [8] - 科创半导体ETF(588170)近五日涨跌287%份额减少400万份主力资金净流入379万元 [8] - 云计算50ETF(516630)近五日涨跌446%市盈率10269倍份额减少1000万份主力资金净流出412万元 [9]

可转债转股 - 截至2025年6月30日，累计753.5万元“韦尔转债”转股，形成股份34,651股，占转股前已发行股份总额的0.004%[4][8] - 2025年第二季度，转股金额25万元，形成股份1,538股[4][8] - 截至2025年6月30日，尚未转股的“韦尔转债”金额为24.32461亿元，占发行总额的99.69%[4][8] - “韦尔转债”转股期为2021年7月5日至2026年12月27日，初始转股价格222.83元/股，经多次调整，截至2024年12月18日为162.46元/股[6][7] 股票期权激励 - 2023年10月10日，授予2,079名激励对象12,270,600份股票期权[11] - 2023年第二期股票期权激励计划第一个行权期行权且完成股份登记2,740,846股，占可行权总量的77.80%[4] - 2023年第二期股票期权激励计划授予的股票期权行权价格经调整，截至2024年12月4日为78.63元/份[14] - 2023年第二期股票期权激励计划第一个行权期可行权人数1,978人，2025年第二季度150人参与行权且完成登记[16] - 2025年第二季度，股票期权激励计划自主行权登记股份220,823股[4] - 2025年4月1日至6月30日自主行权登记股份数量为220,823股[18] - 2023年第二期股票期权激励计划第一个行权期累计登记完成股份数量为2,740,846股[19] 资金与股份变动 - 2025年第二季度公司累计收到募集资金17,284,839.75元用于补充流动资金[19] - 2025年3月31日无限售条件流通股为1,216,948,288股[21] - 2025年可转债转股数量为1,538股[21] - 2025年股票期权自主行权数量为220,823股[21] - 2025年股份变动总数为222,361股[21] - 2025年6月30日无限售条件流通股为1,217,170,649股[21] - 本次股份变动后控股股东未发生变化[21] 债券发行 - 公司公开发行24.4亿元可转换公司债券，期限6年，于2021年1月22日挂牌交易[5]

公司上市动态 - 豪威集团于2025年6月27日递交H股上市申请，计划在香港联交所主板挂牌上市，联席保荐人为瑞银证券、中金公司、中国平安资本、广发融资 [1] - 公司证券代码为603501 SH，上市申请资料已在香港联交所网站刊登 [1] 行业地位 - 按2024年图像传感器解决方案收入计算，豪威集团是全球第三大数字图像传感器供应商 [1] - 在智能手机CMOS图像传感器领域，豪威集团位居全球第三，2024年市场份额达10 5% [1] - 豪威集团是全球最大的汽车CIS供应商，2024年市场份额高达32 9% [1] 业务概况 - 公司主要从事三大产品线业务：图像传感器解决方案、显示解决方案以及模拟解决方案 [1] - 上海韦尔半导体于2019年完成对北京豪威科技的收购，逐步构建起三大业务体系 [2] - 2025年6月20日公司正式更名为"豪威集成电路（集团）股份有限公司"，以更契合战略规划 [2] 财务表现 - 2024年度公司收入约257 07亿人民币，同比增长22 51% [1] - 2024年毛利约72 39亿人民币，同比增长73 04% [1] - 2024年净利润约为32 79亿人民币，同比增长502 75% [1]

上市申请 - 豪威集团向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为瑞银集团、中金公司、PASCHK、GFSHK [1] - 发行H股面值为每股人民币1元，最高发行价包含1%经纪佣金及多项交易费用 [2] 行业地位与产品线 - 按2024年收入计，公司是全球前十大Fabless半导体公司，拥有图像传感器、显示及模拟解决方案三大产品线 [4] - 在图像传感器领域，公司是全球第三大供应商（2024年收入占比10.5%），并推出搭载LOFIC技术的OV50X旗舰智能手机传感器 [4] - 汽车CIS领域市场份额达32.9%（2024年），为全球最大供应商 [5] - 医疗领域推出OCH2B30摄像头模组，适用于3D口腔扫描仪 [5] - 2024年新设机器视觉部门，发布多款基于PureCel®Plus-S架构的传感器及整体摄像头解决方案 [5] 财务表现 - 2022-2024年收入分别为200.4亿元、209.84亿元、257.07亿元人民币 [6] - 同期毛利为47.41亿元、41.84亿元、72.39亿元人民币 [6] - 2024年毛利率提升至28.2%（2023年为19.9%），主要因收入增长及成本优化 [7] - 研发费用占比从2022年的12.6%降至2024年的10.4% [7]

市场扩张和并购 - 公司2025年6月27日向香港联交所递交H股发行并上市申请[2] - 同日在香港联交所网站刊登发行上市申请资料[2] - 发行上市认购对象为境外及境内合格投资者[3] - 提供申请资料查询链接（中、英文）[3] - 发行上市需获相关部门备案、批准或核准，存在不确定性[4]

指数表现与成分股 - 中证数字经济主题指数(931582)上涨0 28% 成分股润泽科技(300442)上涨4 30% 同花顺(300033)上涨3 26% 东方财富(300059)上涨1 33% 深信服(300454)上涨1 21% 圣邦股份(300661)上涨1 18% [1] - 数字经济ETF(560800)上涨0 13% 最新价报0 75元 成交1091 50万元 [1] 行业权重与调整 - 中证数字经济主题指数聚焦自主可控和金融科技 电子和计算机行业权重合计82% 非银金融权重上升2个百分点至10% [2] - 指数前两大权重行业为电子(47%)和计算机(35%) 电子行业以半导体为主 计算机分为软件和硬件 [2] 成分股与权重 - 中证数字经济主题指数前十大权重股合计占比50 98% 东方财富(300059)权重8 12% 中芯国际(688981)权重6 58% 汇川技术(300124)权重5 49% 北方华创(002371)权重4 95% 海光信息(688041)权重4 85% [3][5] - 其他权重股包括寒武纪(688256)权重4 84% 海康威视(002415)权重4 23% 豪威集团(603501)权重4 19% 中科曙光(603019)权重3 60% 澜起科技(688008)权重3 31% [5] 规模与份额 - 数字经济ETF近1周规模增长1186 32万元 新增规模位居可比基金1/2 [3] - 数字经济ETF近1月份额增长600 00万份 新增份额位居可比基金1/2 [3] AI产业预期 - 银河证券预期DeepSeek R2版本或于下半年亮相 国内AI全产业链受益度有望提升 [1] - DeepSeek R1版本思维深度与推理能力显著提升 市场预期R2版本将在多模态融合、实时决策能力及垂直场景泛化性上实现跃升 [1]