行业整体表现 - 2024年白酒行业整体增长放缓，六家酒企营收同比倒退，能保持两位数增长的企业屈指可数 [1] - 2025年一季度行业表现更为惨淡，近一半酒企业绩倒退，多家营收下滑20%-30% [1][12] - 2024年白酒上市公司营收总和超4400亿元，主要依赖茅台等头部企业增长 [4] 头部酒企竞争格局变化 - 山西汾酒2024年营收超360亿元，正式跻身行业前三，实现浓、酱、清三大香型龙头聚首 [8] - 白酒前十排名五年间变化显著：茅台、五粮液保持领先，古井贡酒、今世缘优势扩大，迎驾贡酒、珍酒李渡新晋前十 [10][11] - 盈利能力前十为贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份、古井贡酒、今世缘、迎驾贡酒、珍酒李渡、口子窖 [11] 2025年一季度业绩分化 - 第一梯队：贵州茅台营收506亿元（+10.5%）、古井贡酒营收91.46亿元（+10.4%）保持两位数增长 [12][15] - 第二梯队：山西汾酒营收165.23亿元（+7.7%）、五粮液营收369.4亿元（+6%）增速放缓 [12] - 第三/四梯队：洋河股份营收下滑31.9%，舍得酒业营收下滑25.1%，*ST岩石营收暴跌86% [12][14] 行业周期与未来展望 - 行业处于探底阶段，二季度淡季预计持续低迷，但底部持续时间难以判断 [2][17] - 消费端疲软是核心问题，需挖掘年轻消费群体需求，但目前酒企年轻化转型尚未找到有效路径 [18] - 抗风险能力分化明显：头部企业如茅台、古井贡酒仍保持增长，中小酒企普遍承压 [14][15]

行业整体表现 - 2024年白酒行业整体增长放缓，几乎所有上市公司业绩增速下降，其中六家酒企营收同比倒退，能保持两位数增长的企业屈指可数 [1] - 2025年一季度行业表现进一步恶化，近一半白酒企业业绩倒退，其中8家营收出现两位数下滑，6家归母净利润跌幅超30% [1][8] - 2024年白酒股总营收超4400亿元，主要依赖茅台等头部企业增长，行业普遍面临宏观环境挑战和消费疲软问题 [3] 头部企业竞争格局变化 - 山西汾酒2024年营收超360亿元，正式跻身行业前三，实现浓、酱、清三大香型龙头聚首 [5] - 白酒前十阵营五年间出现显著变化：茅台、五粮液保持领先，古井贡酒、今世缘拉开与非头部企业差距，迎驾贡酒、珍酒李渡新晋前十，牛栏山、口子窖等老牌酒企位次下滑 [6][7] - 盈利能力前十阵容稳定，贵州茅台、五粮液、泸州老窖占据前三，山西汾酒升至第四 [7] 企业分层表现 第一梯队领跑者 - 贵州茅台2025年Q1营收506亿元（+10.5%），归母净利润268亿元（+11.6%） [9] - 古井贡酒Q1营收91亿元（+10.4%），归母净利润23亿元（+12.8%） [9] 第二梯队稳健者 - 今世缘Q1营收51亿元（+9.2%），山西汾酒营收165亿元（+7.7%），五粮液营收369亿元（+6%） [9] - 老白干酒归母净利润逆势增长11.9%，金徽酒、水井坊等保持小幅增长 [9] 第三四梯队承压者 - 迎驾贡酒Q1营收下滑12.4%，结束连续四年20%+增长纪录；天佑德酒净利润暴跌37.7% [11] - 洋河股份营收下滑31.9%，舍得酒业、酒鬼酒等净利润跌幅超30%，*ST岩石营收暴跌86% [9][11] 行业周期判断 - 观察人士普遍认为白酒行业已进入探底阶段，但底部持续时间难以预测，二季度淡季可能持续低迷 [2][13] - 行业核心问题在于消费端疲软，需解决年轻化转型和传统消费需求挖掘的双重挑战 [13] - 汾酒完成"三分天下有其一"目标，下一阶段将追求经营指标全面进入前三 [5]

股本与股份 - 公司设立时向全体发起人发行普通股总数为45,000万股，每股面值1元，股本总额45,000万股[3] - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超过已发行股本总额的10%[4] - 公司合计持有的本公司股份数不得超过已发行股份总数的10%，并应在三年内转让或注销[5] 股东权益与限制 - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东，有权书面请求审计委员会向法院起诉给公司造成损失的非审计委员会成员董事、高级管理人员[7] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份，应自事实发生当日书面报告公司[9] 股东会相关 - 股东会审议公司一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项[10] - 公司及控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产50%后提供的担保须股东会审议[11] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需出席股东所持表决权三分之二以上通过[18] 董事会相关 - 董事会每年至少召开两次会议，需提前10日书面通知全体董事[27] - 审计委员会成员为3名，独立董事不少于2名，每季度至少召开一次会议[30] - 提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事应当过半数，并由独立董事担任召集人[30] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，应提取10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本50%以上可不再提取[32] - 单一年度以现金形式分配的股利不少于当年度可供分配利润的30%，最近三年现金累计分配利润不少于最近三年年均可分配利润的30%[34] 公司运营与制度 - 公司需在会计年度结束之日起4个月内披露年报，上半年结束之日起2个月内披露中报，前3个月和前9个月结束之日起1个月内披露季报[32] - 公司实行内部审计制度，内部审计机构对多事项监督检查并向董事会负责[38] 关联交易与担保 - 公司与关联人交易金额3000万元以上且占最近一期经审计净资产绝对值5%以上，应披露审计或评估报告并提交股东会审议[62] - 公司对外担保总额超最近一期经审计净资产50%后提供的任何担保需董事会审议后提交股东会[69] 募集资金管理 - 公司一次或12个月内累计从专户支取金额超5000万元且达募集资金净额20%时，应及时通知保荐人或独立财务顾问[75] - 公司应在募集资金到账后1个月内与保荐机构或独立财务顾问、商业银行签三方监管协议并公告[75]

业绩总结 - 2024年期初其他关联资金往来余额7887.11164万元[5] - 2024年度其他关联资金往来累计发生额（不含利息）11.173476万元[5] - 2024年度其他关联资金往来期末余额7898.285116万元[5] 子公司数据 - 上海酉缘投资2024年期初其他应收款7880.33万元[5] - 上海酉缘投资2024年度其他应收款累计发生额（不含利息）0.367476万元[5] - 上海酉缘投资2024年度其他应收款期末余额7880.697476万元[5] - 江苏今世缘饮料2024年期初其他应收款6.78164万元[5] - 江苏今世缘饮料2024年度其他应收款累计发生额（不含利息）10.806万元[5] - 江苏今世缘饮料2024年度其他应收款期末余额17.58764万元[5]

业绩数据 - 2024年度日常关联交易预计38700万元，实际21091.05万元[2] - 公司营收约782.80万元，净利润约5.35万元（未审计）[13] 关联交易详情 - 向江苏国缘宾馆等公司销售、采购及接受劳务有预计与实际金额及占比[2] - 关联交易含销售产品、购固定资产及服务等，定价遵循市场化原则[14][15] 关联公司情况 - 截至2024年12月31日，多家关联公司有资产、负债、营收和净利润数据[5][7][10][12] - 淮安安东投资发展有限公司是控股股东全资子公司[13] 决策审议 - 2025年4月29日董事会、监事会会议同意日常关联交易事项[18] - 独立董事事前认可相关议案并同意董事会审议事项[18][19]

审计工作安排 - 2024年度审计委员会召开4次会议，委员100%出席[3] - 改聘天职国际为2024年度财务和内控审计机构[5] 审计评价 - 审计委员会认为天职国际恪尽职守、完成委托业务[6] - 认为内部审计工作运作有效，财务报告真实准确完整[8][9] - 认为内控运作和重大关联交易审议程序合规[10][12]

审计机构信息 - 公司拟续聘天职国际为2025年度审计机构[1] - 2023年末天职国际合伙人89人，注会1165人，签过证券报告注会414人[2][3] - 2023年度天职国际收入31.97亿，审计业务26.41亿，证券业务12.87亿[3] - 2023年天职国际上市公司审计客户263家，收费3.19亿，同行业158家[3][4] - 天职国际职业风险基金和保险累计赔偿限额不低于2亿[4] - 天职国际近三年受行政处罚1次等[5] - 项目合伙人陈柏林近三年签8家、复核4家上市公司审计报告[7] 费用与决策 - 2025年度审计费用98万，年报78万，内控20万[10] - 董事会12次会议11票同意通过续聘议案[14] - 聘任议案需股东大会审议通过生效[15]

荣誉与活动 - 2024年公司入选多项荣誉名单，包括“绿色工厂”“农业产业化国家重点龙头企业”[15] - 公司信息披露获上交所A级评价，公司治理案例获评优秀[15] - 2024年第五代国缘四开、国缘兔年生肖酒获行业奖项[42] - 公司以“党费建厂”等周年为契机开展系列活动[15] - 公司承办行业重大活动[15] 投入与建设 - 公司投入3000余万元推进零碳园区建设[16] - 2万吨浓香型智能化酿造中心、8万吨智能包装物流中心全面投产[16] - 厂区水循环利用项目总投资4430万元[162] 社会责任 - 公司发放职工相关资金累计1700余万元[17] - 公司新建员工公寓300余套[17] - 公司分三年向涟水教育发展基金会捐赠[17] 制度与治理 - 公司评审修订77项制度[17][30] - 报告期内公司召开多次股东大会、董事会、监事会会议，审议多项议案[83][87][88] - 女性董事占比9.1%，独立董事占比36.4%[89] - 公司建立治理架构及机制，董事会下设专门委员会[83] 合规与培训 - 参加合规培训53次，5230人次，员工覆盖率100%[111] - 开展商业道德及反腐廉洁教育培训活动6次，2751人次[117] - 公司通过信息安全管理体系认证，定期开展全员意识培训[110] 信息披露 - 累计披露公告83份，包括定期报告4份等[131] - 共接待投资者调研16次，回复投资者提问39条[131] 环境管理 - 报告期内累计发布《环境管理月度通报》12份[149] - 公司制定环保制度，通过环境管理体系[143] - 2024年能源消耗总量44235吨标煤，可再生能源占比84.48%[169] - 2024年氨氮排放量同比下降93.26%，吨酒废水排放量优于标准[176][177] - 公司目标到2025年包装可回收或可再生成分比例提升至50%以上[194] 采购与回收 - 报告期内公司采购多种包装材料[193] - 报告期公司共回收包装材料废弃物2806.25吨[196]

证券代码：603369 证券简称：今世缘 公告编号：2025-012 江苏今世缘酒业股份有限公司 关于购买董责险的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 具体投保方案如下： 1.投保人：江苏今世缘酒业股份有限公司； 2.被保险人：公司及公司全体董事、高级管理人员（具体以保险合同为 准)； 3.责任限额：不超过 1 亿元（具体以保险合同为准）； 4.保费支出：不超过 50 万元/年(具体以保险合同为准)； 5.保险期限:12 个月(后续可按年续保或重新投保)。 为提高决策效率，公司董事会提请股东大会授权公司管理层及其授权人 士办理购买董责险的相关事宜，包括但不限于：确定被保险人范围；确定保 险公司；在限额内确定保险金额、保险费及其他保险条款；选择及聘任保险 经纪公司或其他中介机构；签署相关法律文件及处理与投保相关的其他事项 等，以及在今后保险合同期满时或之前办理续保或者重新投保等相关事宜， 续保或者重新投保在上述保险方案范围内无需另行审议。 特此公告。 为进一步强化和完善公司风险管理体系，降低公司治理风险，促进公司 ...

投资授权 - 授权使用不超最近一期经审计净资产30%自有资金买保本型理财产品[2] - 投资品种为金融机构发行的保本型理财产品[2][3] - 授权期限自股东大会通过起12个月内有效[2][3] 资金情况 - 资金来源为公司闲置自有资金[3] - 单个产品期限1个月以上、不超2年，额度内资金可滚动使用[2] 风险应对 - 投资面临市场、收益、操作等风险，公司将安全第一并筛选管理人与品种[4] - 针对资金存放与使用风险，公司建立台账管理和健全会计账目[5] - 针对人员操作和道德风险，实行岗位分离，相关人员须保密[5] 影响情况 - 本次授权预计不对当期业绩造成重大影响，尚需股东大会审议通过[6]