公司概况 - 苏农银行是苏州城区唯一法人农商行，盈利能力稳步提升，归母净利润CAGR为18%[1] - 公司存在约20%的估值折价，主要原因是早年关注贷款率偏高和业绩增长不突出[2] - 苏农银行营收增速持续慢于同业，市场关注度不高，未能享受估值溢价[3] 业绩展望 - 预期差支撑2024年估值修复，扩表、息差和资产质量有望纠偏[4] - 预计苏农银行2023-2025年归母净利润同比增速分别为15.8%、15.2%、16.1%[11] - 预计2023-2025年息差分别同比-21、-8、-5bps[12] 资产质量和风险控制 - 过去七年苏农银行迁徙率始终保持同业最低，不良率已改善至历史最优水平[13] - 苏农银行中短期资本无掣肘，拨备基础充足，有望支撑极低估值逐步修复[13] - 1H23苏农银行逾期90天以上贷款/不良贷款仅为39.7%，为江浙上市农商行最低，但关注率仍高于同业[32] 市场定位和战略 - 苏农银行致力打造中小企业金融服务管家，资产规模稳步提升，前三季度归母净利润增速15.8%[20] - 公司定位为“中小企业金融服务管家”，通过组织架构优化和中小企业培育回归行动计划，服务中小客群的样本标杆[4] - 公司提出“三一五”战略，包括建设标杆银行、价值银行和幸福银行，力求全行经营效益最大化[5] 估值和市场表现 - 苏农银行估值相较可比同业折价约20%，存在“价值洼地”效应，ROE高于江浙上市农商行平均[6] - 苏农银行PB-LF仅约0.53倍，为江浙城农商行次低，存在明显低估情况[7] - 2024年苏农银行息差预计下降4bps，好于农商行同业平均下降6bps[50]

战略规划 - 2023年是新一轮战略规划起始年，制定《2023-2027年发展战略规划》[1] - 实施"三一五发展战略"：建设"三个银行"（标杆银行、价值银行、幸福银行）[1] - 打造"联合资产经营"业务模式，追求"全局最优"[1] - 推进五大转型策略：业务协同、生态工坊、数字创新、经营赋能、动态轻型[1] - 坚持服务实体经济，坚守支农支小市场定位[1] 资产质量与风险管理 - 近年来通过完善风险管理框架，资产质量持续改善[1] - 优化授信准入模型，风险预警前置，从源头防范信用风险[1] - 设定系统规则对用信前信用状况变化进行干预[1] - 统一贷后检查管理，优化预警信号，提高预警及时性和精准性[2] - 展望后续资产质量将总体保持稳定[2]

区域发展策略 - 实施"三进"区域发展策略，对不同区域机构进行差异化管理 [1] - 吴江地区"稳中有进"，保持"领头羊"地位 [1] - 苏州城区"激流勇进"，作为业务重要"增长极" [1] - 泰州和异地机构"齐驱并进"，聚焦千万以下普惠业务 [1] 信贷投放计划 - 2024年重点支持本地民营企业、中小微企业、个体工商户 [1] - 行业聚焦先进制造业、新兴产业、绿色产业、科创产业 [1] - 持续优化资产投放结构 [1] 投资者关系活动 - 活动形式为线上会议 [1] - 参与单位包括申万宏源、国寿资产 [1] - 上市公司接待人员包括董事会秘书、计划财务部总经理等 [1]

二、关于本行 2024 年度审计项目立项的议案 同意 13 票；弃权 0 票；反对 0 票。 证券代码：603323 证券简称：苏农银行 公告编号：2024-005 江苏苏州农村商业银行股份有限公司 第七届董事会第二次会议决议公告 江苏苏州农村商业银行股份有限公司（以下简称"本行"或"公司"）董事 会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 本行第七届董事会第二次会议于 2024 年 2 月 1 日在本行东太湖办公大楼 411 会议室（苏州市吴江区东太湖大道 10888 号）以现场方式召开，会议通知已 于 2024 年 1 月 22 日以邮件方式发出。本次会议应参加表决董事 13 人，实际参 加表决董事 13 人，董事陈志明先生因公务原因委托董事唐林才先生出席并表决。 会议由董事长徐晓军先生主持。会议的召开和表决符合《公司法》等法律法规 及本行《章程》的有关规定。 会议对如下议案进行了审议并表决： 一、关于制定《2024 年度行长经营目标责任书》的议案 同意 13 票；弃权 0 票；反对 0 票。 三、关于 2024 年度单位负责人 ...

证券代码：603323 证券简称：苏农银行 公告编号：2024-006 江苏苏州农村商业银行股份有限公司 第七届监事会第二次会议决议公告 江苏苏州农村商业银行股份有限公司（以下简称"本行"或"公司"）监事 会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 本行第七届监事会第二次会议于 2024 年 2 月 1 日在本行东太湖办公大楼 427 会议室（苏州市吴江区东太湖大道 10888 号）以现场方式召开，会议通知已 于 2024 年 1 月 22 日以邮件方式发出。本次会议应到监事 9 名，实际到会监事 9 名。会议由监事长孙开年先生主持。会议符合《公司法》及本行《章程》的规定， 会议所形成的决议合法、有效。 同意 9 票；弃权 0 票；反对 0 票。 二、2023 年度董事会合规职责履行评价报告 同意 9 票；弃权 0 票；反对 0 票。 三、2023 年度经营层合规职责履行评价报告 同意 9 票；弃权 0 票；反对 0 票。 会议还听取了《2023 年度经营情况报告》《2023 年度全面风险管理报告》 《2023 年度资产质量分类报告 ...

沈志超先生的简历信息详见本行于 2023 年 12 月 21 日刊载于上海证券交易 所网站（www.sse.com.cn）的《苏农银行 2023 年第二次临时股东大会会议材料》。 特此公告。 江苏苏州农村商业银行股份有限公司董事会 2024 年 2 月 3 日 江苏苏州农村商业银行股份有限公司（以下简称"本行"或"公司"）董事 会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2024 年 2 月 1 日，本行收到《国家金融监督管理总局苏州监管分局关于沈 志超任职资格的批复》（苏州金复〔2024〕9 号），核准沈志超先生担任本行董事 的任职资格。 证券代码：603323 证券简称：苏农银行 公告编号：2024-004 江苏苏州农村商业银行股份有限公司 关于董事任职资格获核准的公告 ...

1.《关于 2024年度单位负责人履职待遇、业务支出预算方案及 2023 年度执行情况的报告》已经第七届董事会第二次会议审议通过, 符合相关法律法规及本行相关制度的规定。 江苏苏州农村商业银行股份有限公司独立董事关于 2024 年度单位负责人履职待遇、业务支出预算方案及 2023 年 度执行情况报告的独立意见 根据《中华人民共和国公司法》《银行保险机构公司治理准则》 《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》等 有关法律法规、规范性文件及《江苏苏州农村商业银行股份有限公司 章程》的规定,作为江苏苏州农村商业银行股份有限公司(以下简称 "本行")的独立董事,在审阅本行第七届董事会第二次会议相关事 项后,基于独立判断的立场,本着审慎负责的态度,对 2024年度单 位负责人履职待遇、业务支出预算方案及 2023年度执行情况的报告 发表如下独立意见: 2. 经审核,《关于 2024年度单位负责人履职待遇、业务支出预算 方案及 2023年度执行情况的报告》符合本行相关规定,符合本行业 务经营发展实际,不存在损害本行或本行股东权益的情况。我们同意 《关于 2024 年度单位负责人履职待遇、业务支出预算方案 ...

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间分别为2024年1月16日下午2:00 - 3:30、1月17日下午2:30 - 4:00、1月19日下午2:00 - 3:00 [1] - 活动形式为线下调研，地点均在东太湖办公大楼，分别是406会议室和401会议室 [1] - 参与单位包括中泰证券、景顺长城基金、汇添富基金、众安保险、国泰君安证券、交银施罗德基金、国泰基金、汇华理财等 [1] - 本行接待人员为董事会秘书、证券事务代表 [1] 业务区域发展策略 - 形成“三进”区域发展策略，对不同区域机构差异化管理 [1] - 吴江地区“稳中求进”，下沉服务重心，保持“领头羊”地位 [1] - 苏州城区“激流勇进”，作为业务“增长极”，提升服务广度和深度 [1] - 泰州和异地机构“齐驱并进”，聚焦千万以下普惠业务，加快零售转型，提升贡献度 [1] 拨备水平展望 - 坚持稳健拨备计提政策，秉承审慎经营、防范风险原则 [2] - 兼顾股东回报、行业发展和经营变化衡量拨备合理范围，使拨备覆盖率与资产增长和利润增速匹配 [2] - 拨备水平总体保持平稳 [2]

信贷投放重点领域 - 2024年信贷将重点投向本地民营企业、中小微企业、个体工商户 [1] - 行业聚焦先进制造业、新兴产业、绿色产业、科创产业等重点领域 [1] - 持续调优资产投放结构 [1] 资产质量与风控措施 - 风险管理组织框架进一步完善，信贷资产管控和风险化解力度持续加大 [1] - 优化授信准入模型，将风险预警前置，从源头防范信用风险 [1] - 设定系统规则对信用状况重大变化进行干预，严控用信风险 [1] - 统一贷后检查管理，优化预警信号，提高预警及时性和精准性 [1] - 展望后续资产质量将总体保持稳定 [2] 投资者关系活动 - 活动形式为现场调研，参与机构包括浙商证券、华创自营、嘉实基金等多家金融机构 [1] - 上市公司接待人员包括董事会秘书、证券事务代表、计划财务部副总经理 [1] - 活动时间为2024年1月12日上午9:30-11:00 [1]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 证券代码为603323，证券简称为苏农银行，编号为2024 - 001 [1] - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、媒体采访、业绩说明会、新闻发布会、路演活动、现场参观、券商策略会 [1] - 参与单位为中国人寿资管 [1] - 活动时间为2024年1月9日下午4:30 - 5:30 [1] - 活动形式为现场调研 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书、证券事务代表 [1] 分组2：苏农银行在普惠金融方面的举措 - 开展“中小企业培育回归行动计划”，加大基础客群走访，实现对民营、小微企业客群走访全覆盖 [1] - 加大“三农”信贷投放，对辖内农业龙头企业等开展走访对接，推进“苏农贷”产品投放 [1] - 挖掘农村信贷新场景，做好“整村授信”、农户大走访和“一户一策”金融服务方案，推广“富民安居贷”项目 [1] - 加快打造特色供应链金融，发挥供应链金融优势，优化“链E贷”产品，探索“整厂授信”模式 [1] - 探索场景化数据应用，挖掘中小微企业多场景应用价值，利用数据识别企业交易信息，综合决策产品额度及利率 [1] 分组3：资本新规对苏农银行资本充足率的影响 - 新规实施对本行资本充足情况整体影响有限 [1] - 未来将优化调整资产结构，引导业务向资本节约方向发展 [1]