核心观点 - 公司管理层计划增持股份 显示对公司未来发展信心 [1] 增持计划详情 - 增持主体包括公司行长王亮、副行长费海滨及耿植 [1] - 增持方式为通过上海证券交易所交易系统以集中竞价方式进行 [1] - 增持计划实施期限为自公告披露之日起6个月内 [1] - 增持金额合计不少于180万元 [1] - 增持所需资金均为自有资金 [1] 承诺与合规 - 增持主体承诺在计划实施期间及法定期限内不减持所持公司股份 [1] - 所增持股票自增持计划完成公告披露之日起锁定三年 [1] - 增持计划符合相关法律法规及交易所业务规则 [1]

板块整体表现 - 11月10日农商行板块整体上涨0.92%，领先于上证指数0.53%和深证成指0.18%的涨幅 [1] - 板块内领涨个股为沪农商行，当日涨幅达2.48% [1] - 板块当日主力资金净流出2.1亿元，但游资和散户资金分别净流入9195.0万元和1.18亿元 [1] 个股价格表现 - 沪农商行收盘价为60.6元，成交29.10万手，成交额2.63亿元，涨幅2.48%为板块最高 [1] - 常熟银行上涨0.97%至7.25元，瑞丰银行上涨0.53%至5.67元，张家港行上涨0.44%至4.61元 [1] - 无锡银行和苏农银行分别小幅上涨0.32%和0.19% [1] - 紫金银行和青农商行股价持平，渝农商行和江阴银行分别下跌0.14%和0.20% [1] 个股资金流向 - 沪农商行获得主力资金净流入912.03万元，主力净占比3.47%，但游资净流出714.59万元 [2] - 瑞丰银行和苏农银行分别获主力净流入443.27万元和374.19万元，主力净占比分别为5.42%和4.26% [2] - 渝农商行遭遇主力资金净流出1.43亿元，主力净占比高达-32.11%，为板块最差 [2] - 青农商行、常熟银行和张家港行主力净流出金额分别为3216.93万元、2187.30万元和1632.71万元 [2]

高管团队变动 - 原董事、行长庄颖杰因工作变动辞职 [1][3] - 董事会聘任1982年出生的王亮为新任行长，并聘任两位“85后”高管费海滨、耿植为副行长 [1][2] - 新任高管任职资格尚待监管核准，核准前由王亮代为履行行长职责 [1][2] - 调整后公司高管架构将形成“一正五副”新格局，管理层进一步年轻化 [1][3] 新任高管背景 - 新任行长王亮早年曾在中信银行苏州分行多个部门任职，后加入公司前身吴江农商银行，此次就任前已担任公司党委副书记 [2] - 新任副行长费海滨出生于1986年，为公司内部培养干部，现任党委委员、公司银行部总经理兼绿色金融部总经理 [2] - 新任副行长耿植出生于1985年，此前长期任职于常熟农商银行，现任公司党委委员 [2] 行业趋势与专家观点 - 银行高管团队年轻化是当前金融行业发展趋势，体现了对年轻人才的重视和管理团队活力的提升 [3] - 年轻高管通常具备更强创新意识、学习能力和对新技术的适应力，有助于银行在数字化转型和市场竞争中保持敏捷性 [3] - 年轻管理者可能更贴近年轻客户群体，能更好地理解市场需求，推动业务创新和服务优化 [3] - 随着金融科技加速渗透和客户群体日益年轻化，传统银行管理模式面临转型压力，高管团队年轻化已成为银行业不可逆转的趋势 [6] 财务业绩表现 - 公司前三季度实现营业收入32.3亿元，同比增长0.08%，实现归母净利润17.08亿元，同比增长5.01% [4] - 截至9月末，公司总资产规模达2267.49亿元，较年初增长5.96% [1] - 受净息差收窄影响，利息净收入由去年同期的21.4亿元下降至20.58亿元 [4] - 投资收益显著提升，由去年同期的8.55亿元增长30.5%至11.16亿元，主要得益于债券处置规模增加 [4] 成本与资产质量 - 业务及管理费用由去年同期的10.57亿元降至9.62亿元，信用减值损失由2.8亿元大幅减少至1.09亿元 [5] - 截至9月末，公司不良贷款率维持在0.9%，与上年末持平 [5] - 拨备覆盖率由上年末的428.96%回落至355.85% [5] - 核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为10.76%、10.76%和12.88%，较上年末均有所下滑 [5] 资本补充与未来挑战 - 2024年公司共有1.56亿元“苏农转债”完成转股，转股股数为0.32亿股，对资本充足水平实现了一定补充 [5] - 新任管理层面临在经济增速放缓背景下实现业绩持续增长、应对外部环境变化等挑战 [5] - 专家建议新管理层加强战略规划、推动科技与业务深度融合、注重团队建设、强化风险管控 [6]

管理层变动 - 行长庄颖杰因工作变动辞任 董事会聘任王亮为新任行长 并聘任费海滨和耿植为副行长 相关任职资格尚待监管核准 [1] - 在正式核准前 由王亮代为履行行长职责 [1] - 原董事及行长庄颖杰的离任不会影响公司董事会正常运作及经营管理正常运行 [4] 2025年前三季度及上半年财务表现 - 2025年前三季度公司实现营业收入32.21亿元 同比增长0.08% 归母净利润17.08亿元 同比增长5.01% 扣非归母净利润16.95亿元 同比增长5.72% [1] - 2025年三季度公司资产总额为2267.49亿元 较年初增长5.96% 不良贷款率为0.9% [4] - 受净息差收窄影响 2025年三季度利息净收入由去年同期的21.4亿元下降至20.58亿元 [1] - 2025年上半年净息差为1.47% 较去年全年下降18个基点 主要受资产收益率下行影响 [2] - 2025年上半年贷款收益率同比下降46个基点至3.51% 存款成本率同比下降23个基点至1.73% 负债成本边际改善 [2] - 2025年上半年利息净收入同比下滑2.91%至13.90亿元 [2] 净息差与营收增长趋势 - 公司净息差持续收窄 2025年三季度为1.33% 而2024年和2023年年报公布的息差分别为1.55%和1.74% [4] - 公司营收增速放缓 2025年三季度为0.08% 而2024年和2023年年报公布的营收同比增速分别为3.17%和0.21% [4] - 净息差持续收窄使公司营收承压 [2] 信贷投放与业务战略 - 2025年上半年公司各项贷款余额1363.31亿元 较年初增加69.97亿元 增长5.41% [3] - 公司深入践行"三一五"发展战略 坚守支农支小市场定位 服务中小微企业发展 [3] - 公司未来将继续围绕稳健可持续发展理念 坚守做小做散的战略定位 做实"中小企业金融服务管家" [3] - 公司计划优化资金供给结构 深化支农支小和服务实体工作力度 将更多金融资源投向乡村振兴 先进制造 绿色发展和科技创新等重点领域 [3] 经营挑战与应对 - 公司面临的主要挑战是在行业息差下行趋势下 如何在保持服务实体和让利实体的同时找到新的增长引擎 [4] - 公司表示营收增长放缓的原因之一是在政策导向下为服务用户持续向贷款用户让利 [1][2] - 对于未来改善营收增速放缓的措施 公司表示将保持稳定经营态势 按照政策导向服务实体和让利实体 [2]

农商行板块整体市场表现 - 2023年11月7日农商行板块整体下跌0.26%，表现弱于上证指数（下跌0.25%）和深证成指（下跌0.36%）[1] - 板块内10只个股涨跌互现，其中5只上涨，4只下跌，1只平盘，领跌个股为渝农商行，跌幅达1.13%[1] - 板块当日主力资金净流出5990.34万元，游资资金净流出5091.14万元，但散户资金呈现净流入状态，净流入额为1.11亿元[1] 个股价格变动及成交情况 - 紫金银行涨幅最大为0.35%，收盘价2.88元，成交量为31.10万手，成交额为8952.63万元[1] - 渝农商行跌幅最大为1.13%，收盘价7.01元，但成交量最为活跃，达到56.60万手，成交额高达3.97亿元[1] - 青农商行和瑞丰银行股价持平，分别收于3.27元和5.64元，成交量分别为51.10万手和13.15万手[1] 个股资金流向分析 - 渝农商行和沪农商行是板块内仅有的两只获得主力资金净流入的个股，净流入额分别为777.16万元和573.38万元，主力净占比分别为1.96%和3.16%[2] - 青农商行主力资金净流出规模最大，达2436.86万元，主力净占比为-14.57%，但其游资净流入471.78万元[2] - 常熟银行虽然股价下跌0.83%，但获得巨额散户资金净流入4025.05万元，散户净占比高达16.88%，同时其游资净流出规模也最大，为2549.72万元[2] - 张家港行主力净流出比例为板块内最高，达-10.28%，但其散户净流入比例也高达11.46%[2]

农商行板块整体市场表现 - 2023年11月6日农商行板块整体下跌0.04%，表现弱于上证指数（上涨0.97%）和深证成指（上涨1.73%）[1] - 板块内10只个股中，仅3只上涨，4只持平，3只下跌，江阴银行以0.40%的跌幅领跌[1] - 常熟银行涨幅最大，为0.70%，收盘价7.24元，成交额2.77亿元[1] 个股价格与成交情况 - 常熟银行成交额最高，达2.77亿元，成交量38.42万手[1] - 渝农商行成交量最大，为55.90万手，成交额3.94亿元，但股价下跌0.14%[1] - 江阴银行跌幅最大（-0.40%），成交额2.59亿元，成交量51.55万手[1] - 无锡银行成交额最低，为7799.08万元，股价微涨0.16%[1] 板块资金流向 - 当日农商行板块主力资金净流出1.74亿元，而游资资金净流入4286.43万元，散户资金净流入1.31亿元[1] - 主力资金净流出占比最高的个股为渝农商行（-7285.27万元，净占比-18.47%）和常熟银行（-4363.85万元，净占比-15.73%）[2] - 紫金银行是唯一获得主力资金净流入的个股，净流入469.32万元，净占比5.16%[2] - 江阴银行主力资金净流出2466.25万元，净占比-9.51%[2] - 散户资金净流入最高的个股为渝农商行（5562.86万元，净占比14.10%）和江阴银行（2915.13万元，净占比11.25%）[2]

产品与服务 - 公司成功举办“同盟链”专项金融产品宣讲会，聚焦小微企业融资需求[1] - 创新推广“银税互动”模式，将企业纳税信用转化为融资资本[1] - 详细介绍“苏农E贷（企业版）”产品，具备无需抵押担保、全流程线上办理、利率优惠、审批快捷四大亮点[1] - 通过银税数据直连精准勾勒企业信用画像，提供最高可达1000万元的授信额度[1] 市场与客户 - 活动旨在满足企业在原材料采购、产能扩张等方面的流动资金需求[1] - 企业代表就贷款额度、征信标准、还款方式等踊跃提问，现场有6家企业表达了明确办理意向[1] - 服务地方、深耕小微是公司的一贯宗旨[1] 战略与展望 - 公司致力为实体经济发展注入金融活水[1] - 未来将继续以创新的金融产品和贴心的“苏心服务”践行社会责任，为区域经济高质量发展贡献力量[1]

上市城农商行“80后”高管概况 - 在27家A股上市城农商行中，有15家银行有“80后”担任副行长及以上高管职位，占比过半[1][3][4] - 10家上市农商行中，有8家银行有“80后”出任副行长及以上高管职位[1][4] - 17家上市城商行中，仅有7家有“80后”出任副行长及以上高管职位[1][4] - 由“80后”担任行长或代理行长的仅有两家农商行，分别是常熟银行和苏农银行[2][4] “80后”高管涌现的驱动因素 - 行业面临净息差缩窄、传统模式难以为继的困境，需要年轻高管推动差异化创新[5] - 年轻高管普遍具备更强的数字化思维和技术敏感度，能更快适应移动支付、智能风控等新兴领域需求[5] - 随着农商行向财富管理业务和数字化转型，年轻高管更适应时代变化，有利于创新驱动[4] “80后”高管面临的挑战 - 银行业普遍面临有效信贷需求不足、净息差收窄、业务同质化等发展挑战[6] - 2025年前三季度，农商行平均净息差同比下降约0.14个百分点，城商行平均净息差同比下降约0.11个百分点[6] - “80后”高管对一些业务领域缺乏亲历经验，在协调复杂渠道关系方面缺乏锻炼，经济周期穿越能力有待检验[6] - 农商行业务规模小、更细分、更接地气，需要年轻高管更加精耕细作[7] 高管年轻化对行业的影响 - 高管年轻化可以带来更新的管理理念和市场视角，更理解年轻消费者的需求以推动产品创新[7] - 年轻化有助于加速数字化转型，把握财富管理市场机遇[7] - 部分银行出现频繁换帅导致业绩波动，年轻高管在权力经营与风险韧性方面可能存在不足[7]

人事变动概述 - 公司于2025年11月4日披露管理层调整，原行长庄颖杰因工作变动辞任，其任职自2017年8月起超过八年 [1][6] - 董事会审议通过聘任王亮为行长，费海滨与耿植为副行长，三人均为“80后”，高管团队进一步年轻化 [1][3] - 新任管理层的任职资格尚需监管部门核准，任期与第七届董事会任期一致 [3] 新任管理层履历 - 新任行长王亮出生于1982年，职业生涯覆盖中信银行苏州分行、吴江农商行（公司前身）等多机构，历经风险管理、投资银行等多个核心岗位 [3] - 副行长费海滨出生于1986年，曾任职于吴江农商行，履新前担任公司党委委员、公司银行部总经理兼绿色金融部总经理 [4] - 副行长耿植出生于1985年，曾就职于常熟农商行，履新前担任公司党委委员 [4] - 随着新任管理层到位，公司高管团队将形成“一正五副”架构 [4] 人事调整背景与影响 - 原行长庄颖杰原定任期至2026年12月，此次卸任较原计划提前一年有余 [6] - 分析指出，城农商行高管多以行内提拔为主，此类管理者熟悉区域经济特点与银行管理体系，能快速决策并提升团队忠诚度 [5] - “80后”高管对金融科技接受度与应用能力更强，思维更灵活，有助于推动数字化转型并快速应对市场变化，对区域性银行竞争至关重要 [1][5] 公司经营业绩与基础 - 公司2025年前三季度经营稳健，资产总额达2267.49亿元，较年初增长5.96% [9] - 前三季度实现营业收入32.21亿元，同比增长0.08%，归属于母公司股东的净利润17.08亿元，同比增长5.01% [9] - 资产质量保持优良，截至2025年9月末不良贷款率为0.90%，拨备覆盖率达355.85% [9] - 公司前身为吴江农商银行，是全国第四家农商银行，2016年于上交所主板上市，2019年更名为苏州农商银行完成品牌升级 [8]

板块整体表现 - 农商行板块在11月5日整体上涨0.09%，表现略强于上证指数（上涨0.23%）和深证成指（上涨0.37%）[1] - 板块内10只成分股中，4只上涨，1只持平，5只下跌，呈现分化格局[1] 领涨个股及市场表现 - 沪农商行领涨板块，收盘价为8.86元，单日涨幅达1.26%，成交量为28.55万手，成交额为2.53亿元[1] - 瑞丰银行上涨0.36%，收盘价为5.64元，张家港行上涨0.22%，收盘价为4.61元，紫金银行股价持平，收盘价为2.87元[1] 板块资金流向 - 当日农商行板块整体呈现主力资金和游资净流出状态，主力资金净流出1974.75万元，游资资金净流出5191.92万元[1] - 散户资金成为板块主要流入方，当日净流入7166.67万元，抵消了部分机构资金流出压力[1] 个股资金流向分化 - 常熟银行和沪农商行获得主力资金青睐，主力净流入分别为3261.23万元（占成交额10.25%）和1992.81万元（占成交额7.88%）[2] - 张家港行主力资金净流出最多，达2363.24万元，占其成交额的11.53%，江阴银行成交量最大，为75.82万手，成交额3.84亿元[1][2] - 多只个股呈现主力流出但散户流入态势，如渝农商行主力净流出2003.44万元，散户净流入1341.19万元[2]