活动概况 - 上市公司领袖俱乐部与亚太证券联合主办RWA新机遇A+H新浪潮暨第三十一期上市公司企业家交流会在深圳举办 汇聚近70位国内主板和港股上市公司董事长及实控人[1] - 活动聚焦全球经济格局调整下港股市场机遇和A+H股双融资模式创新 旨在构建跨市场合作生态[1] 港股市场定位 - 港股市场正成为连接中国创新资产与全球资本的核心枢纽 RWA新机遇A+H股模式是企业全球化布局关键抓手[1] - 人民币资产国际化需以港股为跳板 全球资本流动背景下港股具有战略价值[2] 企业实践经验 - 光洋股份分享从A股转战H股心路历程 强调二次上市需重构投资者关系体系[2] - 20多家上市公司董事长介绍企业情况和产业协同需求 多家企业表示存在合作机会[2] 产业生态建设 - 聘请40位上市公司企业家担任产业导师 建立问题诊断-方案输出-资源导入闭环辅导机制[2] - 上市公司产业加速器正式启动 首期聚焦医疗健康和硬科技领域 提供孵化-投资-上市全链条服务[2] - 华懋科技 中国文旅农业 光洋股份 蕾奥规划等企业参与加速器成立盛典[2] 平台功能 - 上市公司领袖俱乐部是纯公益组织 为上市公司董事长和实控人提供交流合作平台[1] - 平台帮助上市公司发现机会 拓展资源 探索资本市场价值最大化路径 促进企业家合作与产业健康发展[1]

CPO概念股市场表现 - A股市场CPO概念股整体走强 德科立20CM涨停 光库科技涨超18% 烽火通信 中天科技 亨通光电10CM涨停 中贝通信 长芯博创涨超8% 光迅科技 华懋科技 紫光股份 通富微电涨超6% [1] 个股涨幅情况 - 德科立实现20CM涨停 光库科技涨幅超过18% [1] - 烽火通信 中天科技 亨通光电均实现10CM涨停 [1] - 中贝通信 长芯博创涨幅超过8% [1] - 光迅科技 华懋科技 紫光股份 通富微电涨幅超过6% [1]

公司治理结构调整 - 公司于2025年9月15日召开临时股东会，审议通过取消监事会及重新制定《公司章程》的议案，修订后公司设1名职工代表董事，由职工代表大会选举且无需股东会审议 [1] - 职工代表大会同日选举赵子妍女士为第六届董事会职工代表董事，任期自选举通过日至第六届董事会届满 [1] - 董事会构成人员未因本次选举变动，赵子妍女士由非职工董事转为职工代表董事 [2] 董事会合规性状况 - 选举完成后，公司第六届董事会中兼任高级管理人员及职工代表董事的成员总数未超过董事总数的1/2，符合法律法规及《公司章程》规定 [2] - 股东会表决程序符合《公司法》及《公司章程》，所有议案均获通过，其中议案1（取消监事会）为特别决议案，需三分之二以上表决权通过 [7][9] 制度体系全面修订 - 股东会通过系列制度修订议案，涵盖《股东会议事规则》《董事会议事规则》《关联交易决策制度》《信息披露事务管理制度》等10项核心管理制度 [7][8][9] - 新增《董事、高级管理人员离职管理制度》并获表决通过，进一步完善公司治理架构 [9] - 修订《未来三年（2025-2027）股东分红回报规划》及《募集资金使用管理办法》，强化投资者回报与资金管理机制 [8][9] 会议程序合法性 - 股东会由董事会召集、董事长吴黎明主持，采用现场及网络投票结合方式，8名董事、3名监事及董事会秘书全员出席 [7] - 北京市康达律师事务所对会议程序出具法律意见，认定召集程序、出席人员资格及表决结果符合《公司法》等法律法规 [10]

公司治理变动 - 华懋科技于2025年9月15日召开职工代表大会选举赵子妍为第六届董事会职工代表董事 [1] - 赵子妍董事任期自职工代表大会通过之日起至第六届董事会任期届满止 [1]

公司治理 - 2025年9月15日第二次临时股东会通过取消监事会及修订《公司章程》议案[2] - 修订后章程规定设1名职工代表董事，由职代会选举或更换[2] 人事变动 - 2025年9月15日职代会选举赵子妍为第六届董事会职工代表董事[2] - 赵子妍原为非职工董事，董事会构成人员不变[2] 人员信息 - 赵子妍1990年2月生，本科，任董事、法务总监[6] - 截至公告披露日，赵子妍因激励计划持股90,300股[6]

会议信息 - 2025年第二次临时股东会于9月15日在厦门集美区公司会议室召开[3] - 出席会议的股东和代理人人数为186人[3] - 出席会议股东所持表决权股份总数为50,500,031股，占公司有表决权股份总数的17.0434%[3] - 公司在任8名董事、3名监事及董事会秘书均出席会议[7] 议案表决 - 取消监事会及重新制定《公司章程》议案同意票数50,408,656，占比99.8190%[6] - 废止《监事会议事规则》议案同意票数50,409,156，占比99.8200%[8] - 修订《股东会议事规则》议案同意票数50,161,026，占比99.3287%[8] - 修订《未来三年(2025 - 2027)股东分红回报规划》议案同意票数50,329,206，占比99.6617%[10] - 修订《募集资金使用管理办法》议案同意票数50,162,876，占比99.3323%[11] - 修订《会计师事务所选聘制度》议案同意票数50,159,326，占比99.3253%[12] - A股股东对新增《董事、高级管理人员离职管理制度》议案同意票数50,400,256，比例99.8024%[13] 议案规则 - 议案1为特别决议通过议案，需出席股东会股东所持表决权三分之二以上通过[15] - 议案2 - 4为普通决议通过议案，需出席股东会股东所持表决权二分之一以上通过[15] - 议案1、3.05需单独统计中小投资者计票[15] 见证情况 - 本次股东会见证律师事务所为北京市康达律师事务所，律师认为会议合法有效[16]

会议出席情况 - 出席会议股东及代理人共186名，代表股份50,500,031股，占比17.0434%[10] - 出席现场会议股东及代理人共5名，代表股份49,231,760股，占比16.6153%[11] - 参加网络投票股东共181名，代表股份1,268,271股，占比0.4280%[12] - 参加会议中小投资者股东共185名，代表股份1,271,771股，占比0.4292%[14][15] 议案表决情况 - 《关于取消监事会及重新制定〈公司章程〉的议案》：同意50,408,656股，占比99.8190％；中小投资者同意1,180,396股，占比92.8151%[19] - 《关于废止〈监事会议事规则〉的议案》：同意50,409,156股，占比99.8200％[22] - 《关于修订〈股东会议事规则〉的议案》：同意50,161,026股，占比99.3287％[23] - 《关于修订〈董事会议事规则〉的议案》：同意50,160,426股，占比99.3275％[24] - 《关于修订〈关联交易决策制度〉的议案》：同意50,161,026股，占比99.3287％[25] - 《关于修订〈信息披露事务管理制度〉的议案》：同意50,160,926股，占比99.3285％[26] - 《关于修订〈未来三年（2025 - 2027）股东分红回报规划〉的议案》：整体同意50,329,206股，占比99.6617％；中小投资者同意1,100,946股，占比86.5679%[28] - 《关于修订〈募集资金使用管理办法〉的议案》：同意50,162,876股，占比99.3323％[29] - 《关于修订〈对外担保管理制度〉的议案》：同意50,157,826股，占比99.3223％[30] - 《关于修订〈对外投资管理制度〉的议案》：同意50,160,926股，占比99.3285％[31] - 《关于修订〈防止控股股东及其关联方占用公司资金管理制度〉的议案》：同意50,162,876股，占比99.3323％[33] - 《关于修订〈控股股东和实际控制人行为规范〉的议案》：同意50,160,926股，占比99.3285％[34] - 《关于新增〈董事、高级管理人员离职管理制度〉的议案》：同意50,400,256股，占比99.8024％[36] 会议时间安排 - 会议于2025年9月15日14:00现场召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[7][8] - 公司董事会于会议召开15日前以公告方式通知全体股东[6]

公司股价表现 - 截至2025年9月12日收盘 华懋科技股价报收50.25元 较上周48.1元上涨4.47% [1] - 本周最高价达51.06元（9月11日） 最低价46.3元（9月9日） [1] - 公司最新总市值165.71亿元 在汽车零部件板块市值排名35/230 在A股市场排名1149/5153 [1] 重大资产重组进展 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购富创优越57.84%股权 并募集配套资金 [2][4] - 交易前公司已通过全资子公司持有富创优越42.16%股权 本次将收购剩余股权 [2] - 交易涉及收购姚培欣等人持有的直接股权及多个合伙企业出资份额 [2] - 本次交易构成重大资产重组及关联交易 不导致实际控制人变更 [2][4] - 股份发行价格因2024年度利润分配由29.88元/股调整为29.80元/股 [2][4] - 截至2025年9月9日 尽职调查、审计、评估等工作仍在推进中 [2] - 交易尚需董事会、股东大会审议及上交所审核、证监会注册等程序 [2] 可转债付息安排 - "华懋转债"将于2025年9月15日进行第二年付息 计息期间为2024年9月14日至2025年9月13日 [3][4] - 票面利率0.50%（含税） 每张面值100元兑息0.50元（含税） [3][4] - 个人投资者税后实际派发0.40元 企业投资者及合格境外投资者按含税金额派发 [3] - 付息债权登记日为2025年9月12日 因9月14日非交易日顺延至9月15日兑息 [3] - 债券代码113677 转股价格现为33.76元/股 信用评级AA- 评级展望稳定 [3]

行业整体表现 - 国产光刻胶行业迎来加速发展关键期 多家企业营收利润实现良好增长 关键技术研发和产品验证落地取得突破性进展 [4] - 恒坤新材上市过会 体现资本市场对光刻材料领域的认可 [4] 南大光电 - 2025年上半年营业收入12.29亿元 同比增长9.48% 归属于上市公司股东净利润2.08亿元 同比增长16.30% [4][5] - 多款产品在关键客户测试进展顺利 ArF光刻胶产品保持连续稳定供应 光刻配套稀释剂产品收入翻倍 [4] 彤程新材 - 2025年上半年营业收入16.55亿元 同比增长4.97% 归属于上市公司股东净利润3.51亿元 同比增长12.07% [6][8] - 半导体光刻胶业务收入近2亿元 同比增长超50% 连续两年增速超50% 显示光刻胶销售收入1.80亿元 同比增长13.6% 国内市占率约29% [6] - ArF光刻胶 KrF光刻胶等新产品系列通过国内多家客户验证 开始逐步实现切线上量 KrF光刻胶同比增长近50% ICA光刻胶保持167%高速增长 [6] - 推进研发项目近50项 I线化学放大厚膜胶销量持续攀升 40-80um超厚膜负性抗电镀光刻胶通过国内头部封装厂验证 [7] 晶瑞电材 - 2025年上半年营业收入7.68亿元 同比增长10.68% 归属于上市公司股东净利润6975.35万元 同比扭亏 增长1501.66% [9][10] - 光刻胶产品收入1.06亿元 同比增长12.36% i线光刻胶销量及销售额同比增长均超22% KrF光刻胶销量及销售额均实现数倍增长 ArF光刻胶实现小批量出货 [9] 上海新阳 - 2025年上半年营业收入8.97亿元 同比增长35.67% 归属于上市公司股东净利润1.33亿元 同比增长126.31% [11][12] - 研发投入1.2亿元 占营业收入比重13.58% 主要集中于集成电路制造用光刻胶等项目 [11] 容大感光 - 2025年上半年营业收入5.06亿元 同比增长14.10% 归属于上市公司股东净利润6896.55万元 同比下降4.31% [13][14] - PCB光刻胶收入4.34亿元 同比增长11.72% 毛利率38.52% 同比降低0.43% [13] - 光刻胶及其配套化学品新建项目延期至2025年12月31日 珠海工厂感光干膜生产线已投入生产并实现销售 [13] 雅克科技 - 2025年上半年营业收入42.93亿元 同比增长31.82% 归属于上市公司股东净利润5.23亿元 同比增长0.63% [15][16] - 半导体化学材料 光刻胶及配套试剂业务营收21.1亿元 同比增长18.98% [15] 鼎龙股份 - 2025年上半年营业收入17.32亿元 同比增长14.00% 归属于上市公司股东净利润3.11亿元 同比增长42.78% [17][18] - 浸没式ArF及KrF晶圆光刻胶业务持续推进 布局近30款高端晶圆光刻胶 超过15款产品送样客户验证 超过10款进入加仑样测试阶段 [17] - 潜江一期年产30吨KrF/ArF高端晶圆光刻胶产线具备批量化生产能力 二期年产300吨量产线建设顺利推进 计划第四季度进入试运行 [17] 飞凯材料 - 2025年上半年营业收入14.62亿元 同比增长3.80% 归属于上市公司股东净利润2.17亿元 同比增长80.45% [19][20] - 半导体先进封装用厚膜负性光刻胶通过国内主流芯片封装厂商验证 适配2.5D/3D先进封装工艺 [19] 八亿时空 - 2025年上半年营业收入4.15亿元 同比增长10.63% 归属于上市公司股东净利润3087.24万元 同比下降37.90% [21][22] - KrF树脂完成多款客户端认证及百公斤级稳定出货 上虞百吨级半导体KrF光刻胶树脂产线建成 预计下半年投产并产生千万级销售收入 [21] - 含氟光敏聚酰亚胺面板光刻胶验证完成 预期下半年形成订单 自研KrF光刻胶用PHS树脂关键指标达国际先进水平 实现百公斤级稳定供货 [21] 瑞联新材 - 2025年上半年营业收入8.06亿元 同比增长16.27% 归属于上市公司股东净利润1.66亿元 同比增长74.22% [23] - 半导体光刻胶单体材料验证工作顺利推进 产品逐渐放量 四项光刻胶产品研发项目取得阶段性进展 [23] 广信材料 - 2025年上半年营业收入2.33亿元 同比减少10.38% 归属于上市公司股东净利润1354.11万元 同比减少51.38% [24][26] - 通过江西广臻生产基地扩大PCB光刻胶产能 并部署显示光刻胶及配套材料等微电子产品产能 进军显示 光伏等泛半导体领域 [24] - TFT平坦层光刻胶产品推进批次验证或测试改善 EUV光刻胶用分子玻璃系列单体小批量量产 KrF光刻胶单体羟基苯乙烯系列产品完成中试 [25] 华懋科技（徐州博康） - 2025年上半年营业收入11.08亿元 同比增长14.42% 归属于上市公司股东净利润1.37亿元 同比增长3.21% [27][28] - 光刻材料及光刻胶业务主要依托参股公司徐州博康 鉴于投入大回报周期长 预计不会继续加大此领域投入 将在合适时机择优处置 [27] 久日新材 - 2025年1-6月营业收入7.13亿元 同比减少7.11% 归属于上市公司股东净利润-905.73万元 亏损较去年同期收窄29.69% [29][30]

市场概况与规模 - 全球安全气囊垫基布市场规模预计2031年达到20.8亿美元，年复合增长率为5.5% [2] - 行业主要应用于车辆领域，占据约98.1%的市场份额 [10] - 尼龙面料是主导产品类型，占据约79.8%的市场份额 [8][9] 竞争格局 - 全球前五大生产商市场份额合计约67.0%，市场集中度较高 [7] - 主要生产商包括Hyosung Advanced Materials、Toray、华懋、Toyobo、Kolon等 [7][18] 驱动因素 - 全球汽车产销量持续增长，尤其发展中国家汽车普及率提升直接带动需求 [13] - 多国将安全气囊纳入强制性标准，推动整车厂扩大配置率 [13] - 消费者对被动安全系统重视度提升，促进OEM与Tier-1厂商增加气囊部署 [13] - 电动汽车市场扩张采用轻量化与多气囊设计，对高性能基布提出新需求 [13] 发展机遇 - 自动驾驶车辆对安全系统冗余要求更高，推动多气囊部署与新型基布需求 [17] - 中国市场国产替代加速，拓展本土供应链空间 [17] - 车身轻量化需求使得低克重高性能基布受到青睐 [17] - 可再生聚酯纤维等环保材料加速推广，提供差异化竞争优势 [17] - 印度、东南亚、中东等新兴市场汽车安全配置提升带动需求 [17] 产品与技术特征 - 基布由高强度合成纤维（如尼龙6,6或聚酯）制成，需满足强度、耐久性、耐热性标准 [1] - 通常采用平纹或防撕裂图案编织，并经过硅胶或氯丁橡胶涂层处理以增强性能 [1] - 轻质环保材料和无缝织造技术创新持续推动行业发展 [1]