可转债发行与到期兑付基本情况 - 公司于2019年10月14日公开发行1,500万张可转换公司债券，每张面值100元，募集资金总额为15亿元 [1] - 债券简称“金能转债”，债券代码“113545”，于2019年11月7日起在上海证券交易所挂牌交易 [1] - 债券期限为6年，兑付登记日为2025年10月13日，兑付本息金额为110元/张（含税及最后一期利息）[2][3] - 兑付资金发放日及可转债摘牌日均为2025年10月14日 [3][4] 可转债存续期间转股及回售情况 - 自2020年4月20日进入转股期至2025年10月13日，累计有5.17558亿元“金能转债”转换为公司股份，累计转股数量为48,287,068股，占可转债转股前公司已发行股份总额的7.1437% [3] - 回售注销的“金能转债”金额为3000.2万元，占发行总量的2.00% [3] - 未转股的“金能转债”金额为9.5244亿元，占发行总量的63.496% [3] - 在2025年10月1日至10月13日期间，累计有283.8万元“金能转债”转换为公司股份，累计转股数为383,992股 [3] 到期兑付结果及财务影响 - 到期兑付数量为9,524,400张，到期兑付总金额为10.47684亿元 [3][4] - 转股导致公司总股本增加48,287,068股，资本公积增加4.9113798804亿元 [5] - 未转股到期兑付部分冲减资本公积2561.541092万元，冲减利息费用2.0847345971亿元，影响当期损益2.0847345971亿元 [5] - 公司财务状况良好，现金流正常，本次兑付不影响公司日常经营发展 [4]

可转债发行 - 2019年10月14日公司发行1500万张可转换公司债券，募集资金15亿元[3] 到期兑付 - 2025年10月13日到期兑付952.44万张，总金额10.47684亿元[4] 转股情况 - 截至2025年10月13日，累计5.17558亿元转股，数量4828.7068万股[5] - 2025年10月1 - 13日，283.8万元转股，数量38.3992万股[5] 股本变化 - 2025年9月30日总股本8.48106624亿股，10月13日变为8.48490616亿股[5] 财务影响 - 转股使总股本增加4828.7068万股，资本公积增加4.9113798804亿元[7] - 未转股到期兑付冲减资本公积2561.541092万元，冲减利息费用2.0847345971亿元[7]

板块整体表现 - 10月13日化学原料板块整体下跌1.62%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.19%，深证成指下跌0.93% [1] - 板块内个股表现分化，部分个股逆势上涨，如*ST亚太上涨5.02%，华融化学上涨4.27%，雪天盐业上涨4.07% [1] - 板块资金整体呈净流出态势，主力资金净流出4.67亿元，游资资金净流出1964.33万元，但散户资金净流入4.86亿元 [2] 领涨个股分析 - *ST亚太领涨板块，收盘价为12.55元，涨幅5.02%，成交量为28.58万手，成交额为3.39亿元 [1] - 华融化学涨幅4.27%，收盘价11.71元，成交量21.74万手，成交额2.51亿元 [1] - 雪天盐业涨幅4.07%，收盘价6.13元，成交量38.90万手，成交额2.33亿元 [1] 领跌个股分析 - 卫星化学领跌板块，跌幅达4.61%，收盘价18.84元，成交量67.29万手，成交额12.57亿元 [2] - 鲁西化工跌幅4.02%，收盘价14.10元，成交量31.38万手，成交额4.41亿元 [2] - 宝丰能源跌幅3.40%，收盘价17.60元，成交量67.55万手，成交额11.91亿元 [2] 个股资金流向 - 中核钛白主力资金净流入6488.59万元，主力净占比7.97%，游资净流入2593.40万元，但散户资金净流出9081.99万元 [3] - 提案股份主力资金净流入3851.28万元，主力净占比7.31%，但游资净流出2776.51万元，散户净流出1074.77万元 [3] - 氢碱化工主力资金净流入1654.61万元，主力净占比7.96%，但游资和散户资金分别净流出812.30万元和842.32万元 [3]

行业投资评级 - 行业评级为“看好” [1] 核心观点 - 南方高温延续叠加北方寒潮来袭，制冷供暖需求叠加，日耗淡季不淡，电厂库存逐步去化，冬储补库有望提前开启 [6] - 预计10月煤价易涨难跌，供暖季煤炭价格有望继续上涨，冬季煤价800元/吨可期 [6] - 随着超产核查、稳价等政策信号释放，煤炭企业或按核定产能生产，供应环比减量，四季度供需有望逐步平衡，煤价稳步上行 [6] - 当前煤炭资产股息合理，基本面向上，建议布局弹性动力煤公司和困境反转的焦煤焦炭公司 [6] 市场表现与板块数据 - 截至2025年10月10日，中信煤炭行业本周收涨4.3%，跑赢沪深300指数（下跌0.51%）4.81个百分点，全板块37只个股上涨，0只下跌，宝泰隆涨幅最高达13.54% [2] - 2025年10月3日-10月9日，重点监测企业煤炭日均销量为655万吨，周环比减少13%，年同比减少13.6% [2] - 同期重点监测企业煤炭日均产量为674万吨，周环比及年同比均减少100%，重点监测企业煤炭库存总量（含港存）2536万吨，周环比增加4.4%，年同比减少9% [2] - 年初至今，重点监测企业煤炭累计销量195,406.8万吨，同比减少2.5% [2] 动力煤产业链 - 价格方面，截至2025年10月10日，环渤海动力煤（Q5500K）指数为677元/吨，周环比上涨0.15%，中国进口电煤采购价格指数为809元/吨，周环比下跌1.94% [3] - 库存方面，截至2025年10月9日，全社会库存为17,228万吨，周环比增加404万吨，年同比减少82万吨，秦皇岛煤炭库存641万吨，周环比增加78万吨 [3] 炼焦煤产业链 - 价格方面，截至2025年10月10日，京唐港主焦煤价格为1,660元/吨，周环比持平，焦煤期货结算价1,165元/吨，周环比下跌4.08% [4] - 主要港口一级冶金焦价格1,620元/吨，周环比上涨3.18%，二级冶金焦价格1,420元/吨，周环比上涨3.65% [4] - 库存方面，截至2025年10月9日，焦煤库存为2,622万吨，周环比增加71万吨，年同比减少103万吨 [4] 煤化工产业链 - 截至2025年10月10日，阳泉无烟煤价格（小块）880元/吨，周环比持平 [5] - 主要化工品价格周环比多数下跌：华东地区甲醇市场价2,259.77元/吨，下跌30.5元/吨；河南市场尿素出厂价（小颗粒）1,560元/吨，下跌20元/吨；华东地区聚氯乙烯（PVC）市场价4,644.23元/吨，下跌70.77元/吨 [5] 供需综合数据 - 需求端，年初至今电力行业累计耗煤同比减少2.9%，化工行业累计耗煤同比增加15.4%，铁水产量同比增加1.4% [2] - 截至2025年10月10日，化工行业合计耗煤累计28,322.1万吨，年累计同比增加15.4% [23] - 截至2025年10月9日，动力煤全社会库存17,228.1万吨，年累计同比减少0.5% [23] 投资建议 - 优先关注动力煤公司：中国神华、陕西煤业、中煤能源、兖矿能源、广汇能源、昊华能源、晋控煤业、华阳股份等 [6] - 焦煤公司关注：淮北矿业、山西焦煤、潞安环能、平煤股份等 [6] - 同时关注利润同比改善的焦炭公司：金能科技、陕西黑猫、美锦能源、中国旭阳集团等 [6]

担保情况 - 为金能化学青岛本次担保59,057.51万元，实际担保余额483,274.11万元[2] - 为金狮国贸青岛本次担保36,582.62万元，实际担保余额48,582.62万元[2] - 截至公告日对外担保总额578,034.45万元，占最近一期经审计净资产比例66.98%[4] - 公司担保合同余额1027000万元，已实际使用担保余额578034.45万元（含本次），无逾期担保[19] 业绩数据 - 公司2025年1 - 6月资产总额1586784.51万元，负债783395.48万元，资产净额803389.02万元，营收688631.14万元，净利润 - 6473.10万元[11] - 公司2024年度资产总额1425786.65万元，负债615675.10万元，资产净额810111.55万元，营收1003536.30万元，净利润 - 19359.01万元[11] - 金狮国贸2025年1 - 6月资产总额185894.61万元，负债175487.98万元，资产净额10406.64万元，营收140206.52万元，净利润 - 1534.62万元[12] - 金狮国贸2024年度资产总额146115.49万元，负债134223.50万元，资产净额11891.99万元，营收10128.32万元，净利润737.73万元[12] 担保决议 - 本次担保在董事会和股东会决议授权范围内，被担保人为全资子公司，经营稳定、资信良好，目的是满足子公司资金需求，风险可控[16] - 董事会认为本次担保计划满足公司及子公司经营发展所需，对公司无不利影响，风险可控，不损害公司和股东利益[17]

可转债情况 - 截至2025年9月30日，累计5.1472亿元“金能转债”已转股，转股数4790.3076万股，占比7.087%[3][7] - 截至2025年9月30日，未转股可转债金额9.55278亿元，占发行总量63.6852%[3][7] - 2025年7 - 9月，“金能转债”转股金额115.8万元，形成股份15.4246万股，占比0.0228%[3][7] - 2019年10月14日，公司发行15亿元可转换公司债券，净额14.8631226414亿元[4] - “金能转债”2020年4月20日起可转股，初始价11.55元/股，2025年9月调为7.39元/股[5] 股本变动 - 2025年6 - 9月，无限售条件流通股和总股本从84795.2378万股增至84810.6624万股[9] 股东持股变动 - 秦庆平及其一致行动人变动后持股比例49.9015%[10] - 秦庆平变动后持股比例37.4846%[10] - 王咏梅变动后持股比例2.2177%[10] - 中阅资本旗下基金变动后持股比例10.1992%[10]

兑付方案 - 到期兑付价格为债券面值的110% 即110元/张（含税及最后一期利息）[3][5][8] - 兑付对象为2025年10月13日收盘后登记在册的全体持有人[7] - 兑付资金将于2025年10月14日通过中登上海分公司划入持有人资金账户[5][8][9] 时间安排 - 最后交易日为2025年9月30日[4][5] - 停止交易日为2025年10月9日[4][10] - 最后转股日及兑付登记日为2025年10月13日[5][7] - 兑付资金发放日及摘牌日为2025年10月14日[5][10] 债券基本信息 - 债券简称"金能转债" 代码"113545" 于2019年11月7日在上交所挂牌交易[2] - 发行规模15亿元（1500万张 每张面值100元）[2] - 发行时间2019年10月14日 期限6年[2] - 净募集资金14.86亿元（扣除发行费用1368.77万元）[2] 转股安排 - 停止交易后至2025年10月13日期间仍可转股[1][6] - 当前转股价格为7.39元/股[6] 税务安排 - 个人投资者按20%税率代扣代缴利息所得税[11] - 居民企业自行缴纳债券利息所得税[11] - QFII/RQFII等非居民企业暂免征收企业所得税和增值税（2021年11月7日至2025年12月31日期间）[12]

公司行动 - 金能转债自2025年10月9日起停止交易 [2] - 金能转债自2025年10月14日起在上海证券交易所摘牌 [2]

可转债发行 - 2019年10月14日公开发行1500万张可转换公司债券，募集资金15亿元，净额14.8631226414亿元[3] 可转债时间节点 - 到期日和兑付登记日为2025年10月13日[2][6] - 最后交易日为2025年9月30日，10月9日停止交易[2][5][9] - 最后转股日为2025年10月13日[3][5] - 兑付资金发放日和可转债摘牌日为2025年10月14日[3][7][9] 可转债兑付 - 兑付本息金额为110元/张（含税及最后一期利息）[2][4][7] 税收政策 - 个人收益部分所得税由各兑付机构按20%税率代扣代缴[11] - 居民企业债券利息所得税自行缴纳，每张可转债实际派发110元（含税）[11] - 2021年11月7日至2025年12月31日，QFII、RQFII等非居民企业暂免征收企业所得税和增值税，每张可转债实际派发110元（含税）[12] 联系信息 - 联系部门为董事会办公室，联系电话0534 - 2159288[13]

股价表现与交易数据 - 9月25日盘中股价下跌2.03%至6.74元/股 总市值57.15亿元 成交额2679.12万元 换手率0.46% [1] - 主力资金净流出439.67万元 其中特大单卖出146.03万元占比5.45% 大单买入275.87万元占比10.30%同时卖出569.51万元占比21.26% [1] - 年内股价累计上涨27.77% 但近期表现疲软 近5日下跌0.59% 近20日下跌10.91% 近60日下跌4.33% [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入85.47亿元 同比增长24.13% [2] - 归母净利润2643.49万元 同比大幅增长161.43% [2] - A股上市后累计派发现金分红14.34亿元 近三年累计派现4.82亿元 [2] 股东结构与机构持仓 - 股东户数3.22万户 较上期微减0.03% 人均流通股26342股 相应增加0.03% [2] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东 持股1233.40万股 较上期增加270.71万股 [2] 公司基本情况 - 公司位于山东省齐河县工业园区 2004年11月成立 2017年5月上市 [1] - 主营业务为石油化工 精细化工和煤化工 收入构成中烯烃产品占比54.71% 炭黑产品27.30% 煤焦产品13.63% [1] - 所属申万行业为基础化工-化学原料-其他化学原料 概念板块包括长期破净 破净股 炭黑 煤化工和小盘等 [1]