兑付方案 - 到期兑付价格为债券面值的110% 即110元/张（含税及最后一期利息）[3][5][8] - 兑付对象为2025年10月13日收盘后登记在册的全体持有人[7] - 兑付资金将于2025年10月14日通过中登上海分公司划入持有人资金账户[5][8][9] 时间安排 - 最后交易日为2025年9月30日[4][5] - 停止交易日为2025年10月9日[4][10] - 最后转股日及兑付登记日为2025年10月13日[5][7] - 兑付资金发放日及摘牌日为2025年10月14日[5][10] 债券基本信息 - 债券简称"金能转债" 代码"113545" 于2019年11月7日在上交所挂牌交易[2] - 发行规模15亿元（1500万张 每张面值100元）[2] - 发行时间2019年10月14日 期限6年[2] - 净募集资金14.86亿元（扣除发行费用1368.77万元）[2] 转股安排 - 停止交易后至2025年10月13日期间仍可转股[1][6] - 当前转股价格为7.39元/股[6] 税务安排 - 个人投资者按20%税率代扣代缴利息所得税[11] - 居民企业自行缴纳债券利息所得税[11] - QFII/RQFII等非居民企业暂免征收企业所得税和增值税（2021年11月7日至2025年12月31日期间）[12]

公司行动 - 金能转债自2025年10月9日起停止交易 [2] - 金能转债自2025年10月14日起在上海证券交易所摘牌 [2]

可转债发行 - 2019年10月14日公开发行1500万张可转换公司债券，募集资金15亿元，净额14.8631226414亿元[3] 可转债时间节点 - 到期日和兑付登记日为2025年10月13日[2][6] - 最后交易日为2025年9月30日，10月9日停止交易[2][5][9] - 最后转股日为2025年10月13日[3][5] - 兑付资金发放日和可转债摘牌日为2025年10月14日[3][7][9] 可转债兑付 - 兑付本息金额为110元/张（含税及最后一期利息）[2][4][7] 税收政策 - 个人收益部分所得税由各兑付机构按20%税率代扣代缴[11] - 居民企业债券利息所得税自行缴纳，每张可转债实际派发110元（含税）[11] - 2021年11月7日至2025年12月31日，QFII、RQFII等非居民企业暂免征收企业所得税和增值税，每张可转债实际派发110元（含税）[12] 联系信息 - 联系部门为董事会办公室，联系电话0534 - 2159288[13]

股价表现与交易数据 - 9月25日盘中股价下跌2.03%至6.74元/股 总市值57.15亿元 成交额2679.12万元 换手率0.46% [1] - 主力资金净流出439.67万元 其中特大单卖出146.03万元占比5.45% 大单买入275.87万元占比10.30%同时卖出569.51万元占比21.26% [1] - 年内股价累计上涨27.77% 但近期表现疲软 近5日下跌0.59% 近20日下跌10.91% 近60日下跌4.33% [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入85.47亿元 同比增长24.13% [2] - 归母净利润2643.49万元 同比大幅增长161.43% [2] - A股上市后累计派发现金分红14.34亿元 近三年累计派现4.82亿元 [2] 股东结构与机构持仓 - 股东户数3.22万户 较上期微减0.03% 人均流通股26342股 相应增加0.03% [2] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东 持股1233.40万股 较上期增加270.71万股 [2] 公司基本情况 - 公司位于山东省齐河县工业园区 2004年11月成立 2017年5月上市 [1] - 主营业务为石油化工 精细化工和煤化工 收入构成中烯烃产品占比54.71% 炭黑产品27.30% 煤焦产品13.63% [1] - 所属申万行业为基础化工-化学原料-其他化学原料 概念板块包括长期破净 破净股 炭黑 煤化工和小盘等 [1]

公司战略合作 - 金能化学与会通股份达成重要战略合作并签约首批1000吨高性能聚丙烯产品EP548R订单 [1] - 双方将持续深化战略合作伙伴关系并共同研发高端新材料 [1] - 双方将构建新型厂厂合作生态新模式并拓展高端应用领域 [1] 公司业务优势 - 金能化学拥有先进丙烷脱氢及聚丙烯生产工艺并与全球能源巨头建立长期丙烷供应伙伴关系 [1] - 会通股份专注于高分子材料研发生产和销售可提供高性能多样化新材料整体解决方案 [1] 产品与技术发展 - 订单落地证明金能化学产品在力学性能加工稳定性与一致性方面表现优良 [1] - 双方将针对改性塑料企业对高流动高抗冲低气味等特性需求研发高端新材料 [1] - 合作推动行业向高端化精细化方向发展 [1]

行业投资评级 - 行业评级为看好 [1] 核心观点 - 煤价呈现V型反转态势 冬季煤价有望达到800元/吨 [6] - 长协价格托底现货市场 政策信号带动市场情绪 推动煤价大幅上涨 [6] - 下游电厂和贸易商采购积极性提升 此轮煤价上涨趋势有望持续至10月中旬 [6] - 四季度供需关系预计逐步平衡 煤价将保持稳步上行 [6] - 建议布局弹性动力煤公司和困境反转的焦煤焦炭公司 [6] 板块表现与市场数据 - 中信煤炭行业整周收涨3.59% 跑赢沪深300指数4.03个百分点 [2] - 板块内24只个股上涨 13只下跌 永泰能源以13.42%涨幅领涨 [2] - 重点监测企业煤炭日均销量722万吨 周环比增加5.3% [2] - 动力煤/炼焦煤/无烟煤周日均销量分别环比增长4.7%/8.7%/5.9% [2] - 重点企业煤炭日均产量718万吨 周环比增4.8% 年同比增4.4% [2] - 重点企业煤炭库存总量2554万吨 周环比降1% 年同比降6% [2] - 年初至今重点企业煤炭累计销量180458.8万吨 同比减少2.4% [2] - 电力行业累计耗煤同比减少2.9% 化工行业累计耗煤同比增加16% [2] - 铁水产量同比增加1% [2] 动力煤产业链 - 环渤海动力煤(Q5500K)指数676元/吨 周环比上涨0.15% [3] - 中国进口电煤采购价格指数812元/吨 周环比上涨4.5% [3] - 大同/榆林/鄂尔多斯动力煤坑口价周环比分别上涨3.78%/8.23%/3.82% [3] - 全社会库存16640万吨 周环比增加243万吨 年同比增加488万吨 [3] - 秦皇岛煤炭库存590万吨 周环比减少51万吨 [3] - 北方港口库存合计2225万吨 周环比增加14万吨 [3] 炼焦煤产业链 - 京唐港主焦煤价格1610元/吨 周环比上涨3.9% [4] - 产地柳林主焦煤出矿价周环比上涨9.38% 吕梁上涨5.93% 六盘水下跌3.45% [4] - 澳洲峰景煤价格周环比下跌0.27% [4] - 焦煤期货结算价1216元/吨 周环比上涨6.9% [4] - 主要港口一级冶金焦价格1570元/吨 周环比下跌3.09% [4] - 二级冶金焦价格1370元/吨 周环比下跌3.52% [4] - 螺纹价格3260元/吨 周环比上涨1.24% [4] - 焦煤库存2454万吨 周环比减少58万吨 [4] - 京唐港炼焦煤库存163.65万吨 周环比增加13.08万吨(8.69%) [4] - 独立焦化厂总库存808.66万吨 周环比增加4.87万吨(0.61%) [4] - 独立焦化厂库存可用天数12.99天 周环比增加0.12天 [4] 煤化工产业链 - 阳泉无烟煤(小块)价格880元/吨 周环比持平 [5] - 华东地区甲醇市场价2298.64元/吨 周环比下跌18.64元/吨 [5] - 河南市场尿素出厂价(小颗粒)1630元/吨 周环比持平 [5] - 纯碱(重质)均价1286.25元/吨 周环比上涨5元/吨 [5] - 华东地区电石到货价2593.33元/吨 周环比上涨100元/吨 [5] - 华东地区聚氯乙烯(PVC)市场价4786.54元/吨 周环比上涨85元/吨 [5] - 华东地区乙二醇市场价4352元/吨 周环比下跌26元/吨 [5] - 上海石化聚乙烯(PE)出厂价7386.67元/吨 周环比上涨6.67元/吨 [5] 行业估值与综合数据 - 焦炭板块市盈率1234.6 其他煤化工52.9 炼焦煤22.8 无烟煤18.7 动力煤12.6 [8] - 截至2025年9月18日 20家重点单位煤炭销量180458.8万吨 库存2554万吨(含港存) [24] - 动力煤销量141053.7万吨 库存1704万吨(含港存) [24] - 焦煤销量21734.5万吨 库存506万吨(含港存) [24] - 无烟煤销量17691.9万吨 库存344万吨(含港存) [24] - 25省电力日耗140998.1万吨 年累计同比减少2.9% [24] - 化工行业合计耗煤26200.6万吨 年累计同比增长16% [24] - 全国铁水产量61438.8万吨 年累计同比增长1% [24] - 动力煤全社会库存16639.9万吨 年累计同比增长3% [24] 投资建议具体标的 - 动力煤公司推荐关注中国神华、陕西煤业、中煤能源、兖矿能源、广汇能源、昊华能源、晋控煤业、华阳股份 [6] - 焦煤公司推荐关注淮北矿业、山西焦煤、潞安环能、平煤股份 [6] - 焦炭公司推荐关注金能科技、陕西黑猫、美锦能源、中国旭阳集团 [6]

控股股东持股结构 - 控股股东秦庆平、王咏梅夫妇及其一致行动人秦璐、中阅聚焦11号私募证券投资基金合计持有公司股份423,218,000股，占公司总股本比例为49.91% [2] 股份解除质押详情 - 控股股东秦庆平本次解除质押股份数量为27,340,000股 [2] - 本次解除质押后，秦庆平持有公司股份中已不存在质押情形 [2] - 本次解除质押为提前办理手续，解除后公司控股股东层面无质押股份 [2] 公告基本信息 - 公告涉及证券代码603113（金能科技）及债券代码113545（金能转债） [1] - 公告编号为2025-091，由金能科技股份有限公司董事会于2025年9月19日发布 [1][4]

控股股东股份质押变动 - 公司控股股东秦庆平办理股份提前解除质押手续 涉及股份数量2734万股[2] - 本次解除质押后 秦庆平无质押公司股份的情形[2] - 公司于9月19日晚间通过公告形式披露该信息[2][3]

股权结构 - 控股股东秦庆平、王咏梅夫妇及其一致行动人秦璐、中阅聚焦11号私募证券投资基金合计持有公司约4.23亿股，占公司总股本的49.91% [1] - 秦庆平本次解除质押股份数量为2734万股，解除质押后其持有的公司股份已不存在被质押的情形 [1] - 本次解除质押后，秦庆平无质押公司股份的情形 [1] 财务数据 - 公司市值为59亿元 [2] - 2024年1至12月份营业收入构成中，石油加工和炼焦和核燃料加工业占比94.7%，其他业务占比5.3% [1]

股权结构 - 控股股东夫妇及其一致行动人持股42321.80万股，占总股本49.91%[4] - 秦庆平持股317909744股，持股比例为37.49%[4] 股份质押 - 秦庆平2025年9月18日解除质押2734.00万股[4] - 本次解质占其持股8.60%，占公司总股份3.22%[4] - 秦庆平剩余被质押股份数量为0股[4]