股东持股基本情况 - 旭诺投资持有公司股份5,369,685股，占总股本比例8.9495% [1] - 上海金浦持有公司股份3,958,471股，占总股本比例6.5975% [1] - 两股东持股来源均为IPO前取得，且无一致行动人 [3][4] 减持计划公告内容 - 2025年5月9日披露减持计划，旭诺投资拟减持不超过900,000股（占总股本1.50%） [1] - 上海金浦拟减持不超过900,000股（占总股本1.50%） [1] - 减持方式包括集中竞价交易和大宗交易 [1] 减持实施结果 - 旭诺投资减持计划期内未实施减持，持股数量保持5,369,685股（占比8.9495%） [2][4] - 上海金浦通过集中竞价累计减持585,200股（占总股本0.9753%），减持价格区间88.00-115.50元/股，总金额58,487,332元 [3][4] - 上海金浦持股比例由6.5975%降至5.6221% [4] 权益变动情况 - 上海金浦于2025年7月18日至8月20日期间减持361,100股（占总股本0.6018%），持股比例降至5.9956%，触及1%权益变动刻度 [2] - 公司于2025年8月22日披露权益变动提示性公告 [2] 减持计划执行一致性 - 实际减持情况与披露计划一致 [4] - 减持计划未设置最低减持数量或比例 [4] - 未发生提前终止减持计划的情形 [4]

减持前持股情况 - 旭诺投资持股5,369,685股，占总股本8.9495%[3] - 上海金浦持股3,958,471股，占总股本6.5975%[3] 减持计划 - 旭诺投资拟减持不超900,000股，不超总股本1.50%[3] - 上海金浦拟减持不超900,000股，不超总股本1.50%[3] 实际减持情况 - 2025年7 - 8月上海金浦集中竞价减持361,100股，占0.6018%[4] - 截至8月29日，上海金浦减持585,200股，占0.9753%[5] - 旭诺投资未减持，上海金浦当前持股3,373,271股，比例5.6221%[7][8] 减持金额与价格 - 上海金浦减持价格88.00 - 115.50元/股，总金额58,487,332元[7] 减持相关说明 - 实际减持与计划、承诺一致，未设最低减持量，未提前终止[9][10]

员工持股计划认购情况 - 2025年38人放弃认购，收回份额344.7167万份，对应8.59万股[1] - 165人参与认购首次受让部分份额[1] 份额调整 - 首次受让部分份额调整为6,616.91531万份，对应164.887万股[1] - 预留份额调整为1,949.9167万份，对应48.59万股[1] 股票过户 - 2025年8月29日164.887万股过户至员工持股计划账户，价格40.13元/股[2][3] 持股情况 - 截至公告日，员工持股计划持股164.887万股，占总股本2.7481%[3] 其他 - 员工持股计划存续期60个月[3] - 首次受让标的股票分两期解锁，比例60%、40%[3]

财务表现 - 2025年上半年实现营业收入3.07亿元 同比增长67.86% [1] - 归母净利润7600.55万元 同比增长91.56% [1] - 基本每股收益1.32元 [1] 产品结构 - EXCEED-9000系列产品销售收入占比提升至51.37% 较2024年同期的25.80%大幅增长 [1] - 三温测试分选机及大平台超多工位测试分选机需求持续增长 [1] 研发投入 - 2025年上半年研发投入2206万元 同比增长14.02% [2] - 适用于MEMS的测试分选平台已在多个客户现场开展验证 [2] - 适用于碳化硅及IGBT的测试分选平台正在进行产品验证 [2] - 专用于先进封装产品的测试分选平台处于客户验证阶段 [2] - 持续关注存储芯片测试分选市场需求并推进相关研发 [2] 产能建设 - 半导体测试设备智能制造及创新研发中心一期项目按计划有序推进 [2] - 马来西亚生产运营中心于2025年上半年正式启用 [2] 市场拓展 - 测试分选机产品覆盖中国大陆 中国台湾 东南亚 欧美等多个市场 [3] - 客户群体包括半导体封装测试企业 测试代工厂 IDM企业 芯片设计公司 [3] - 通过深化客户合作关系和拓展新客户强化市场服务能力 [2] 行业地位 - 为全球集成电路行业提供国际先进水平的测试分选机 [1] - 产品满足消费电子 人工智能 汽车电子 新能源 5G等领域需求 [1] - 在行业内树立良好品牌形象并建立稳固市场地位 [3]

业绩表现 - 2024年营业收入同比增长17.12%至4.07亿元 扭转此前下滑态势 [1] - 2025年第一季度归母净利润同比大幅增长72.29%至0.26亿元 [1] - 2025年上半年预计实现归母净利润7000-8400万元 同比增加76.43%-111.71% [1] 市场地位与技术优势 - 专注平移式分选机业务 市场份额达47.36% [1] - 产品具备宽温测试能力（-55℃至155℃） 最高UPH达13,500颗 Jam率低于1/10,000 [1] - 关键技术指标达到国际先进水平 技术壁垒高且产业链生态依赖性强 [1] 客户与产能布局 - 与安靠、长电科技、博通、瑞萨科技等国内外领先企业建立深厚合作关系 [2] - 积极推进南通零配件和天津智能制造中心等产能建设项目 [2] - 战略投资产业链上下游新兴技术领域 为中长期增长奠定基础 [2] 盈利预测与估值 - 预计2025-2027年归母净利润分别为1.87亿元、2.61亿元、3.43亿元 [2] - 作为平移式测试分选机领军企业 获2025年43倍PE估值 对应合理价值134.2元/股 [2]

财务表现 - 2025年中报营业总收入3.07亿元，同比增长67.86%，其中第二季度收入1.79亿元，同比增长89.07% [1] - 归母净利润7600.55万元，同比增长91.56%，第二季度净利润5034.7万元，同比增长103.14% [1] - 扣非净利润7381.41万元，同比增长113.80% [1] - 毛利率51.39%，同比提升6.58个百分点，净利率24.72%，同比提升14.12个百分点 [1] - 三费占营收比12.31%，同比下降6.32个百分点 [1] - 每股收益1.32元，同比增长94.12%，每股净资产23.64元，同比增长12.33% [1] - 每股经营性现金流0.28元，同比增长725.3% [1] 资产负债状况 - 货币资金2.54亿元，同比下降52.72% [1] - 应收账款4.71亿元，同比增长68.17% [1] - 有息负债2660.61万元，同比下降21.47% [1] - 应收账款同比增幅达68.17% [1] 投资回报与资本效率 - 2024年ROIC为5.4%，资本回报率一般 [3] - 历史中位数ROIC为24.57%，2024年为最差年份 [3] - 2024年净利率19.3%，产品附加值较高 [3] - 近3年经营性现金流均值/流动负债仅为18.78% [3] - 应收账款/利润达600.52% [3] 业绩预期与机构持仓 - 证券研究员普遍预期2025年业绩1.88亿元，每股收益均值3.13元 [3] - 大成360互联网+大数据100A基金持有19.29万股，为新进十大持仓，该基金规模6.98亿元，近一年上涨95.66% [4] - 鹏华上华一年持有期混合A增仓5.96万股，鹏华芯片产业混合发起式A增仓2.21万股 [4] - 南方半导体产业股票发起A新进持有3.99万股，国投瑞银专精特新量化选股混合A新进持有1.26万股 [4] - 鹏华弘泽混合A减仓4.91万股，鹏华宁华一年持有期混合A减仓1.55万股 [4] 商业模式与资本结构 - 业绩主要依靠资本开支驱动，需关注资本开支项目效益及资金压力 [3] - 公司上市时间不满10年，历史财务数据参考性有限 [3]

股东股份质押情况 - 持股5%以上股东旭诺投资持有公司股份5,369,685股 占总股本比例8.95% [2] - 本次质押股份1,680,000股 累计质押数量达3,730,000股 [2] - 累计质押股数占其持股比例69.46% 占公司总股本比例6.22% [2] 质押具体细节 - 质押股份未用于重大资产重组业绩补偿担保或其他保障用途 [3] - 公告披露日为2025年8月30日 质押事项变动将依法履行信披义务 [4][6]

监事会会议召开情况 - 第二届监事会第十四次会议于2025年8月28日以现场结合通讯方式召开 [1] - 会议应出席监事3人 实际出席3人 其中1人以通讯方式出席 [1] - 会议召集和召开程序符合公司法及公司章程规定 [1] 半年度报告审议 - 审议通过公司2025年半年度报告及其摘要 [1][2] - 报告编制符合证券法、上交所自律监管指引及信息披露准则要求 [1] - 表决结果为同意3票 反对0票 弃权0票 [1] 募集资金管理 - 审议通过2025年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告 [2] - 募集资金使用情况披露与实际相符 无违规使用情形 [2] - 专项报告已披露于上海证券交易所网站 [2] 资产减值准备 - 2025年1-6月计提信用及资产减值准备合计2122.34万元 [3] - 计提依据企业会计准则和公司会计政策 基于谨慎性原则 [3] - 对合并报表范围内存在减值迹象的资产进行了减值测试 [3] 募投项目调整 - 调整部分募投项目内部投资结构 不改变投资总额和实施主体 [4] - 调整基于公司实际情况和发展战略 旨在提高资金使用效率 [4] - 符合公司发展战略要求 有利于保障项目顺利实施 [4]

核心观点 - 公司于2025年8月经董事会及监事会审议通过 对截至2025年6月30日的各项资产计提信用及资产减值准备合计21,223,410.49元 以更公允地反映财务状况和经营成果 [1][2] 信用减值及资产减值准备计提情况 - 2025年1-6月计提信用减值准备19,403,067.65元 主要针对应收票据 应收账款 其他应收款等金融资产 依据《企业会计准则第22号》进行单项或组合减值测试 [2] - 2025年1-6月计提存货跌价准备1,711,098.99元 依据《企业会计准则第1号》按成本与可变现净值孰低计量 [3] - 2025年1-6月计提合同资产减值准备109,243.85元 依据《企业会计准则第22号》进行减值测试 [3] - 固定资产及无形资产等长期资产经测试无需计提减值准备 [3] 对公司的影响 - 本次计提将减少公司2025年1-6月利润总额21,223,410.49元 [3] - 计提符合《企业会计准则》及会计政策要求 真实客观反映公司财务状况和经营成果 不影响正常经营 [3][4] 审议程序 - 计提事项经董事会审计委员会第十二次会议审议通过 [4] - 经第二届董事会第十七次会议及第二届监事会第十四次会议审议通过 [1][4] - 董事会 监事会及审计委员会均认为计提符合会计准则 公允反映资产状况 不损害公司及股东利益 [4]

募集资金基本情况 - 公司于2023年2月首次公开发行A股股票1500万股 每股发行价58.58元 募集资金总额8.787亿元[1] - 扣除发行费用后实际募集资金净额已存入专项账户 并由容诚会计师事务所出具验资报告[1] 募集资金使用情况 - 截至2025年6月30日 半导体测试设备智能制造及创新研发中心一期项目拟投资总额7.47亿元 累计投入4.95亿元[2] - 年产1000台半导体测试分选机机械零配件及组件项目累计投入7861.1万元 投入进度71.04% 包含未支付合同款项247.22万元[2] - 该项目因实施进度不及预期已于2023年10月延期至2025年11月达到预定可使用状态[3] - 公司于2025年6月终止上述项目 转为采用供应商外协生产方式 认为更具成本效应和抗风险能力[3] - 补充流动资金项目投入进度超100%系因使用了募集资金利息收入及现金管理投资收益[4] 募投项目内部投资结构调整 - 调整半导体测试设备智能制造及创新研发中心一期项目内部投资结构 投资总额维持4.36亿元不变[4] - 调整原因包括产品迭代需求提升 涉及三温测试分选机/大平台超多工位测试分选机/碳化硅及IGBT测试分选平台等新产品线[4] - 需提升研发实验室/试制车间/量产车间的配套装修及厂务设施水平[4] 调整事项审议程序 - 调整事项经董事会战略委员会/第二届董事会第十七次会议/第二届监事会第十四次会议审议通过[5] - 监事会认为调整符合法律法规要求 不影响项目实施 且符合公司发展战略[5] - 保荐机构国泰海通证券对调整事项无异议 认为履行了必要审批程序[6]