股价表现与交易数据 - 9月3日盘中股价106.53元/股 较前上涨2.02% 总市值63.92亿元 成交金额4311.45万元 换手率0.98% [1] - 主力资金净流出361.66万元 其中特大单买入295.32万元占比6.85% 卖出139.72万元占比3.24% 大单买入531.81万元占比12.33% 卖出1049.07万元占比24.33% [1] - 今年以来股价累计上涨48.14% 近5日涨0.50% 近20日涨14.17% 近60日涨42.95% [1] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数9657户 较上期增加5.12% 人均流通股4331股 较上期减少4.87% [2] 财务业绩表现 - 2025年上半年实现营业收入3.07亿元 同比增长67.86% 归母净利润7600.55万元 同比增长91.56% [2] 公司基本信息 - 主营业务为半导体芯片测试设备研发、生产和销售 测试分选机收入占比86.69% 备品备件占比12.43% [1] - 公司成立于2012年12月24日 于2023年3月3日上市 注册地址位于上海市青浦区嘉松中路2188号 [1] - 所属申万行业为电子-半导体-半导体设备 概念板块包括芯片概念、集成电路、半导体、专精特新、百元股等 [1] 分红情况 - A股上市后累计派发现金分红3569.63万元 [3]

投资评级 - 维持"买入"评级 [6][9] 核心观点 - 高端测试分选机产品需求强劲，特别是EXCEED-9000系列销售收入占比大幅提升至51.37%（2024年仅25.80%），驱动业绩高速增长 [3][4] - 半导体封装测试设备领域需求回暖，叠加汽车和算力领域强劲需求，公司2025H1营收同比+67.86%，归母净利润同比+91.56% [3][4] - 研发投入持续加大，2025H1研发费用同比+14.02%，多项新技术平台进入客户验证阶段，技术护城河不断拓宽 [5] 财务表现 - 2025H1实现营收3.07亿元，归母净利润7600.55万元，扣非归母净利润7381.41万元（同比+113.80%） [3] - 单Q2营收1.79亿元（同比+89.07%），归母净利润5034.70万元（同比+103.14%），毛利率53.63%（同比+2.19pcts） [3][4] - 预计2025/2026/2027年营收分别为6.88/8.86/11.21亿元，归母净利润1.93/2.75/3.75亿元 [6][10] 业务进展 - EXCEED-9000系列（包括EXCEED-9800和EXCEED-9032）针对高效大规模测试需求，销售收入占比显著提升 [4] - 适用于MEMS、碳化硅、IGBT及先进封装的测试分选平台已在多个客户现场验证，Memory测试平台持续跟进市场需求 [5] - 募投项目"半导体测试设备智能制造及创新研发中心一期项目"有序推进，将增强研发与制造竞争力 [5] 估值指标 - 当前市盈率82.89，预计2025/2026/2027年市盈率分别为34.81/24.38/17.89 [2][10] - 每股收益预计从2024年1.31元提升至2027年6.26元，年复合增长率显著 [10][13] - 市净率从2024年5.10降至2027年3.27，反映估值逐步合理化 [10][13]

股价表现与交易数据 - 9月2日盘中股价下跌2.06%至109.60元/股 成交额2631.36万元 换手率0.57% 总市值65.76亿元 [1] - 主力资金净流出101.03万元 大单买入占比7.18%（188.86万元） 卖出占比11.02%（289.89万元） [1] - 年内股价累计上涨52.41% 近5日/20日/60日分别上涨4.43%/18.61%/47.39% [2] 公司基本面 - 2025年上半年营业收入3.07亿元 同比增长67.86% 归母净利润7600.55万元 同比增长91.56% [2] - 主营业务收入构成：测试分选机86.69% 备品备件12.43% 其他业务0.88% [2] - A股上市后累计现金分红3569.63万元 [3] 股东结构与行业属性 - 截至6月30日股东户数9657户 较上期增加5.12% 人均流通股4331股 较上期减少4.87% [2] - 所属申万行业分类：电子-半导体-半导体设备 [2] - 概念板块涵盖芯片概念、集成电路、半导体、专精特新及百元股 [2] 公司概况 - 成立于2012年12月24日 2023年3月3日上市 注册地址上海市青浦区嘉松中路2188号 [2] - 主营业务为半导体芯片测试设备的研发、生产与销售 [2]

员工持股计划实施进展 - 2025年员工持股计划实际参与认购人数为165人，首次受让份额调整为6,616.91531万份（对应A股普通股164.887万股），预留份额调整为1,949.9167万份（对应A股普通股48.59万股）[1] - 公司回购专用证券账户持有的164.887万股股票已于2025年8月29日以40.13元/股价格非交易过户至员工持股计划账户，占公司总股本的2.7481%[2] - 员工持股计划存续期为60个月，首次受让股票分两期解锁，满12个月解锁60%、满24个月解锁40%[2] 股东减持计划执行结果 - 持股5%以上股东旭诺投资原持有公司股份536.97万股（占总股本8.9495%），减持计划时间届满后未实施减持[7][9] - 股东上海金浦原持有公司股份395.85万股（占总股本6.5975%），通过集中竞价累计减持58.52万股（占总股本0.9753%），减持后持股比例降至5.9956%[7][9] - 上海金浦在2025年7月18日至8月20日期间减持36.11万股（占总股本0.6018%），触及权益变动1%刻度[9] 公司治理与信息披露 - 员工持股计划调整系因38名人员放弃认购344.7167万份份额（对应8.59万股），转为预留份额[1] - 减持计划符合此前披露内容，未设置最低减持比例，且未提前终止[12]

股东减持计划实施结果 - 旭诺投资减持计划时间届满期间未实施减持 持股保持5,369,685股(占总股本8.9495%) [2][4][7] - 上海金浦通过集中竞价累计减持585,200股(占总股本0.9753%) 持股比例由6.5975%降至5.9956% [2][4][7] - 减持计划未设置最低减持数量且未提前终止 实际减持情况与披露计划一致 [7][8][9] 员工持股计划实施进展 - 非交易过户164.887万股(占总股本2.7481%)至员工持股计划账户 过户价格40.13元/股 [10][11][12] - 实际参与员工165人 因38人放弃认购调整预留份额至48.59万股 [10] - 存续期60个月 分两期解锁(12个月解锁60% 24个月解锁40%) [12]

员工持股计划实施进展 - 公司于2025年6月27日召开董事会审议通过2025年员工持股计划草案 并于7月14日获股东大会通过 [1] - 实际参与认购员工人数为165人 38名员工因个人原因放弃认购全部或部分份额 [2] - 首次受让份额调整为6616.91531万份（对应A股普通股164.887万股） 预留份额调整为1949.9167万份（对应A股普通股48.59万股） [2] 股票过户详情 - 164.887万股公司股票于2025年8月29日以非交易过户形式转入员工持股计划专户 过户价格为40.13元/股 [3] - 员工持股计划持股数量占公司总股本比例为2.7481% [3] 持股计划期限与解锁安排 - 计划存续期为60个月 自股东大会通过且最后一笔股票过户之日起计算 [3] - 首次受让股票分两期解锁 解锁时点为过户后满12个月和24个月 解锁比例分别为60%和40% [3] 资产处置方式 - 锁定期结束后管理委员会可择机出售股票或将股票非交易过户至持有人个人账户 [4] - 现金资产在扣除税费后按持有人份额进行分配 [4]

股东持股基本情况 - 旭诺投资持有公司股份5,369,685股，占总股本比例8.9495% [1] - 上海金浦持有公司股份3,958,471股，占总股本比例6.5975% [1] - 两股东持股来源均为IPO前取得，且无一致行动人 [3][4] 减持计划公告内容 - 2025年5月9日披露减持计划，旭诺投资拟减持不超过900,000股（占总股本1.50%） [1] - 上海金浦拟减持不超过900,000股（占总股本1.50%） [1] - 减持方式包括集中竞价交易和大宗交易 [1] 减持实施结果 - 旭诺投资减持计划期内未实施减持，持股数量保持5,369,685股（占比8.9495%） [2][4] - 上海金浦通过集中竞价累计减持585,200股（占总股本0.9753%），减持价格区间88.00-115.50元/股，总金额58,487,332元 [3][4] - 上海金浦持股比例由6.5975%降至5.6221% [4] 权益变动情况 - 上海金浦于2025年7月18日至8月20日期间减持361,100股（占总股本0.6018%），持股比例降至5.9956%，触及1%权益变动刻度 [2] - 公司于2025年8月22日披露权益变动提示性公告 [2] 减持计划执行一致性 - 实际减持情况与披露计划一致 [4] - 减持计划未设置最低减持数量或比例 [4] - 未发生提前终止减持计划的情形 [4]

减持前持股情况 - 旭诺投资持股5,369,685股，占总股本8.9495%[3] - 上海金浦持股3,958,471股，占总股本6.5975%[3] 减持计划 - 旭诺投资拟减持不超900,000股，不超总股本1.50%[3] - 上海金浦拟减持不超900,000股，不超总股本1.50%[3] 实际减持情况 - 2025年7 - 8月上海金浦集中竞价减持361,100股，占0.6018%[4] - 截至8月29日，上海金浦减持585,200股，占0.9753%[5] - 旭诺投资未减持，上海金浦当前持股3,373,271股，比例5.6221%[7][8] 减持金额与价格 - 上海金浦减持价格88.00 - 115.50元/股，总金额58,487,332元[7] 减持相关说明 - 实际减持与计划、承诺一致，未设最低减持量，未提前终止[9][10]

员工持股计划认购情况 - 2025年38人放弃认购，收回份额344.7167万份，对应8.59万股[1] - 165人参与认购首次受让部分份额[1] 份额调整 - 首次受让部分份额调整为6,616.91531万份，对应164.887万股[1] - 预留份额调整为1,949.9167万份，对应48.59万股[1] 股票过户 - 2025年8月29日164.887万股过户至员工持股计划账户，价格40.13元/股[2][3] 持股情况 - 截至公告日，员工持股计划持股164.887万股，占总股本2.7481%[3] 其他 - 员工持股计划存续期60个月[3] - 首次受让标的股票分两期解锁，比例60%、40%[3]

财务表现 - 2025年上半年实现营业收入3.07亿元 同比增长67.86% [1] - 归母净利润7600.55万元 同比增长91.56% [1] - 基本每股收益1.32元 [1] 产品结构 - EXCEED-9000系列产品销售收入占比提升至51.37% 较2024年同期的25.80%大幅增长 [1] - 三温测试分选机及大平台超多工位测试分选机需求持续增长 [1] 研发投入 - 2025年上半年研发投入2206万元 同比增长14.02% [2] - 适用于MEMS的测试分选平台已在多个客户现场开展验证 [2] - 适用于碳化硅及IGBT的测试分选平台正在进行产品验证 [2] - 专用于先进封装产品的测试分选平台处于客户验证阶段 [2] - 持续关注存储芯片测试分选市场需求并推进相关研发 [2] 产能建设 - 半导体测试设备智能制造及创新研发中心一期项目按计划有序推进 [2] - 马来西亚生产运营中心于2025年上半年正式启用 [2] 市场拓展 - 测试分选机产品覆盖中国大陆 中国台湾 东南亚 欧美等多个市场 [3] - 客户群体包括半导体封装测试企业 测试代工厂 IDM企业 芯片设计公司 [3] - 通过深化客户合作关系和拓展新客户强化市场服务能力 [2] 行业地位 - 为全球集成电路行业提供国际先进水平的测试分选机 [1] - 产品满足消费电子 人工智能 汽车电子 新能源 5G等领域需求 [1] - 在行业内树立良好品牌形象并建立稳固市场地位 [3]