财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为5,123,689,351.96元，较2023年增长4.55%[20] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为493,857,043.05元，较2023年下降10.29%[20] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为452,034,634.49元，较2023年下降10.73%[20] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为891,516,153.06元，较2023年下降14.13%[20] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为3,877,989,283.73元，较2023年末增长6.04%[20] - 2024年末总资产为6,489,156,306.15元，较2023年末下降1.08%[20] - 2024年基本每股收益0.8683元/股，较2023年的0.9679元/股减少10.29%[21] - 2024年扣除非经常性损益后的基本每股收益0.7948元/股，较2023年的0.8904元/股减少10.74%[21] - 2024年加权平均净资产收益率13.27%，较2023年的15.92%减少2.65个百分点[21] - 2024年公司实现营业收入51.24亿元，同比增长4.55%[31] - 2024年公司归属于上市公司股东的净利润4.94亿元，同比下降10.29%[31] - 公司营业收入为51.24亿元，较上年同期增长4.55%；营业成本为34.98亿元，较上年同期增长10.89%[55] - 销售费用本期数502,417,782.81元，较上年同期下降0.66%；管理费用本期数465,953,377.83元，较上年同期增长0.07%；研发费用本期数81,805,139.44元，较上年同期下降5.98%[65] - 研发投入合计81,805,139.44元，占营业收入比例1.60%[67] - 经营活动产生的现金流量净额本期数891,516,153.06元，较上年同期下降14.13%[70] - 交易性金融资产本期期末数1,548,982.90元，较上期期末下降64.55%；应收票据本期期末数2,407,899.76元，较上期期末下降81.48%；一年内到期的非流动资产本期期末数850,973,666.89元，较上期期末增长174.41%；投资性房地产本期期末数98,772,592.58元，较上期期末增长961.39%；长期借款本期期末数为0，较上期期末下降100.00%[72] - 本报告期末长期股权投资余额为5357.35万元，较年初增加14.06%，主要因追加对广东广梅预制菜产业投资基金合伙企业投资[80] - 指定以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产期初数为4369149.11元，本期公允价值变动损益为2639321.90元，其他变动为 - 5459488.11元，期末数为1548982.90元[82] - 私募基金投资期末余额合计61435589.44元，期初余额合计55500000.00元，其中广东广梅预制菜产业投资基金合伙企业期末余额为6915974.80元，期初为1000000.00元[82] - 广州酒家集团利口福食品有限公司本期营业收入250249.78万元，净利润46582.83万元[83] - 广州酒家集团食品营销管理有限公司本期营业收入297288.96万元，净利润2555.87万元[83] - 广州酒家集团餐饮管理有限公司本期营业收入68319.82万元，净利润 - 3188.87万元[83] - 广州陶陶居有限公司本期营业收入97975.70万元，净利润7192.83万元[83] - 2024年度拟以总股本为基数，每10股派发现金红利4.80元（含税），合计拟派发现金红利273,009,986.40元（含税），现金分红数额占净利润比例为55.28%[6] - 2024年度拟每10股派发现金红利4.80元（含税），合计拟派发现金红利273,009,986.40元（含税），现金分红占净利润比例为55.28%[134][138] - 最近三个会计年度累计现金分红金额773,528,294.80元，年均净利润545,007,213.07元，现金分红比例为141.93%[139] - 最近一个会计年度母公司报表年度末未分配利润为1,988,986,777.21元[139] - 2024年关联交易预计金额3800万元，实际发生金额1061万元，差异-2739万元[175] - 2024年物业租赁预计金额300万元，实际发生金额8万元，差异-292万元[175] - 2024年采购商品预计金额1700万元，实际发生金额930万元，差异-770万元[175] - 2024年销售商品预计金额1800万元，实际发生金额123万元，差异-1677万元[175] - 2024年6 - 12月广发银行存款预计余额16000万元，截止12月31日存款余额4597万元[176][177] - 2024年度公司食品销售收入为357,016.66万元，占营业收入比例为69.68%[200] - 2024年度公司餐饮服务收入为145,510.72万元，占营业收入比例为28.40%[200] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年食品制造业务营业收入为35.70亿元，同比增长1.03%[31] - 2024年餐饮业务营业收入为14.55亿元，同比增长15.24%[31] - 食品制造业务营业收入为35.70亿元，营业成本为22.20亿元，毛利率为37.81%，较上年减少3.31个百分点[58] - 餐饮服务业务营业收入为14.55亿元，营业成本为12.23亿元，毛利率为15.98%，较上年减少3.96个百分点[58] - 月饼系列产品生产量为44,908吨，较上年减少3.1%；销售量为44,908吨，较上年增长3.5%；库存量为5,458吨，较上年增长5.3%[59] - 速冻食品生产量为16,481吨，较上年减少1.6%；销售量为15,970吨，较上年减少1.6%；库存量为313吨，较上年增长19.9%[59] - 食品制造业务直接材料成本为16.34亿元，占总成本比例为46.72%，较上年同期变动比例为5.31%[61] - 餐饮服务业务原材料成本为5.06亿元，占总成本比例为14.46%，较上年同期变动比例为16.42%[61] - 线上销售本年度营业收入118,183.86万元，占食品制造业收入比例33.10%，毛利率42.26%[79] - 食品制造业务营业收入3,570,166,591.29元，较上年增长1.03%；营业成本2,220,171,853.95元，较上年增长6.71%；毛利率37.81%，较上年减少3.31个百分点[77] 公司股本及分红相关 - 截至2024年12月31日，公司总股本为568,770,805股[6] - 截至2024年12月31日，公司总股本568,770,805股[134] 公司人员及组织架构相关 - 公司负责人为徐伟兵，主管会计工作负责人为卢加，会计机构负责人为陈苑[5] - 2024年9月26日陈扬辞去董事会秘书职务，10月28日公司聘任卢加为董事会秘书[102] - 2025年1月17日谢康等3位独立董事申请辞职，2月13日股东大会同意选举晏日安等4位为独立董事[103] - 2025年2月13日公司完成董事会各专门委员会委员及主任委员任职调整[103] - 2024年3月16日监事陈浩源辞职，4月23日卢爱华增补为监事[105] - 董事长徐伟兵年初和年末持股数均为791,789股，报告期内税前报酬141.08万元[107] - 副董事长赵利平年初和年末持股数均为703,318股，报告期内税前报酬141.08万元[107] - 职工监事郭伟雄年初和年末持股数均为864,083股，报告期内税前报酬120.02万元[107] - 监事卢爱华年初和年末持股数均为49,177股，报告期内税前报酬48.37万元[107] - 副总经理潘建国年初和年末持股数均为46,667股，报告期内税前报酬127.04万元[107] - 全体董监高年初和年末持股总数均为2,548,368股，报告期内税前报酬合计1,053.96万元[108] - 晏日安自2018年7月起任暨南大学生命科学技术学院教授、博士生导师[112] - 刘火旺自2022年7月起任广东司农会计师事务所合伙人，2023年11月起任广东日信高精密科技股份有限公司独立董事至2026年6月[112] - 刘晓军自2025年1月起任广东胜伦律师事务所律师、管委会主任，2023年12月起任矩阵纵横设计股份有限公司独立董事至2026年12月[112] - 樊霞自2014年9月起任华南理工大学工商管理学院教授等职，2024年1月起任广州金域医学检验集团股份有限公司独立董事至2027年9月，2018年8月起任广州佛朗斯股份有限公司独立非执行董事[112] - 陈峻梅2018年2月 - 2024年7月任广州市地铁集团有限公司监事会主席，2019年12月 - 2024年7月任广州医药集团有限公司监事会主席，2020年7月 - 2024年7月任广州市公共交通集团有限公司监事会主席，2020年7月起任广州市审计局审计专员[113] - 陈浩源自2020年7月起任广州市审计局高级审计员[113] - 晏日安、刘火旺、刘晓军、樊霞当选独立董事，谢康、沈肇章、曹庸因任期届满离任；卢爱华当选监事，陈浩源因工作变动离任；卢加被聘任为董事会秘书，陈扬因工作变动离任[115] - 徐伟兵、赵利平、孙晓莉、谢康、沈肇章、曹庸本年应参加董事会次数均为8次，亲自出席次数也均为8次，缺席次数均为0次，出席股东大会次数均为1次[117][118] - 审计委员会成员为沈肇章、谢康、曹庸；提名委员会成员为谢康、徐伟兵、赵利平、沈肇章、曹庸；薪酬与考核委员会成员为曹庸、谢康、沈肇章；战略委员会成员为徐伟兵、谢康、曹庸、赵利平、孙晓莉；预算委员会成员为徐伟兵、沈肇章、曹庸、赵利平、孙晓莉[119] - 2024年2月6日审计委员会会议审议通过广州酒家集团股份有限公司2023年内部审计工作报告及2024年内部审计工作计划[120] - 报告期内提名委员会召开2次会议，薪酬与考核委员会召开3次会议，战略委员会召开1次会议，预算委员会召开3次会议[122][124][125][126] - 母公司在职员工348人，主要子公司在职员工5353人，在职员工总数5701人[128] - 专业构成中餐饮服务人员2033人、食品生产人员1438人、市场及销售人员1006人等[128] - 教育程度方面本科及以上1116人、专科1121人、高中及以下3464人[128] 公司业务运营相关 - 公司拥有经销商1013家，会员制商超合作覆盖40个城市，利口福连锁店超240家[34][35] - 广东省外月饼销售占比接近20%，境外市场营收增长41.63%[35] - 公司新设广州酒家、陶陶居餐饮店8家，完成收购陶陶居5家授权门店，直营门店53家，授权第三方经营“陶陶居”特许经营门店18家[36] - 公司组织广府饮茶文化快闪活动24场，活动参与人数超3.6万人次，小红书话题曝光600万次[37] - 公司系列宣传片播放量达20亿次[37] - 公司订单处理效率提升三倍以上[38] - 公司坚守“餐饮强品牌，食品创规模”战略，主要业务为“餐饮 + 食品”且未发生变化[45] - 食品业务产品涵盖广式月饼、粽子、点心、预制菜肴等多种类型[45] - 公司现有4大食品生产基地，分别位于广州、茂名、梅州和湘潭[48] - 食品业务自有品牌产品通过全渠道销售体系实现线下线上消费场景全覆盖[48] - 餐饮业务以直营店连锁经营为主，“陶陶居”品牌有自营和商标许可第三方经营两种模式[49] - 餐饮业务原材料采购以集中采购为主、定点采购为辅，建立严格溯源机制[50] - 公司拥有“广州酒家”“陶陶居”“利口福”三个中华老字号品牌[52] - “广州酒家”为“中国驰名商标”，享有“食在广州第一家”美誉[52] - 2024年2月，“利口福”位列第三批中华老字号名单[52] - 公司坚持食品、餐饮一体化多业态经营管理模式[52] - 2025年公司聚焦“餐饮 + 食品”，深化全产业链布局[88] - 公司将以“广州酒家创立90周年”为契机加强品牌建设[91] 公司面临风险相关 - 公司面临食品安全风险，市场食品质量参差不齐[94] - 公司构建全面食品安全管理体系，但无法完全避免产品质量问题，行业重大食品安全事件会波及公司[95] - 公司月饼系列产品销售旺季集中在第三季度，销售收入和现金流量呈季节性波动[96] - 公司速冻食品销售规模

独立董事评估 - 公司董事会对独立董事独立性进行评估并出具专项意见[1] - 独立董事未担任其他职务，与公司及主要股东无利害关系[1] - 独立董事符合法律法规及《公司章程》对独立性的要求[1]

会议召开情况 - 2024年召开股东大会1次，董事会8次[1] - 2024年召开薪酬与考核等多个委员会会议若干次[4] - 2024年召开独立董事专门会议2次[7] 报告披露与审计 - 按时披露定期报告及内控评价报告[13] - 聘任华兴会计师事务所为2024年审计机构[14] 独立董事情况 - 谢康2019 - 2025年任独立董事，2025年2月卸任[2] - 2024年独立董事现场工作不少于15日[10] 薪酬与交易 - 董事和高管薪酬依考核和业绩确定，无违规[16] - 与关联方日常关联交易合规[12]

广州酒家集团股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 2024年度，本人作为广州酒家集团股份有限公司（以下简称"公司"）的独 立董事，严格按照《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》等法律 法规、规范性文件要求，以及《公司章程》《公司独立董事工作制度》等制度规 定，本着对全体股东负责的态度，忠实、勤勉地履行职责，积极参加公司股东大 会、董事会及其专门委员会相关会议，认真审议议案，对公司相关会议审议的各 个重大事项发表公正、客观的独立意见，维护公司和股东的合法权益。现将2024 年度履职情况报告如下： 一、独立董事的基本情况 曹庸先生，出生于1966年3月，苗族，中共党员，中国国籍，无境外永久居 留权，理学博士。任华南农业大学食品学院食品科学系教授，任广州珠江啤酒股 份有限公司独立董事，广东丸美生物技术股份有限公司独立董事，幺麻子食品股 份有限公司独立董事，广东惠尔泰生物科技有限公司董事。自2019年1月至2025 年2月担任公司独立董事，因任期届满，已于2025年2月13日卸任。 根据《上市公司独立董事管理办法》等相关规定要求，本人已向公司董事会 提交了《独立董事独立性自查情况表》，明确未在公司担 ...

会议召开情况 - 2024年召开股东大会1次，董事会8次[4] - 2024年召开薪酬与考核等多个委员会会议[6] - 2024年召开独立董事专门会议2次[8] 信息披露与审计 - 按时披露多份报告[14] - 拟聘任华兴会计师事务所为2024年审计机构[16] 独立董事情况 - 沈肇章2019 - 2025年任独立董事，2025年2月卸任[2] - 2024年独立董事现场工作不少于15日[11] - 沈肇章对议案均投赞成票[5] 其他事项 - 关联交易表决程序合规[13] - 董高薪酬确定无违规[17]

文章核心观点 公司公告董事会公告回购股份决议前一交易日（2025年3月19日）登记在册的前十大股东和前十大无限售条件股东的名称、持股数量及占公司总股本比例情况 [1][2] 分组1 - 公司于2025年3月19日召开第四届董事会第三十三次会议，审议通过以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案 [1] - 具体回购方案内容详见公司于2025年3月20日在上海证券交易所网站披露的相关公告 [1] 分组2 - 需根据相关规定公告前十大股东和前十大无限售条件股东的持股情况 [2]

股权结构 - 广州市城市建设投资集团有限公司持股288,453,276股，占比50.72%[2] - 广州产业投资控股集团有限公司持股56,142,814股，占比9.87%[2] - 广东省财政厅持股38,288,454股，占比6.73%[2] 其他新策略 - 公司于2025年3月19日召开会议通过回购股份方案[2]

报告与会议时间 - 公司将于2025年3月28日发布2024年度报告[2] - 2024年度业绩说明会2025年4月2日15:00 - 16:00召开[2][5][6] 会议相关信息 - 业绩说明会在上证路演中心以网络互动方式召开[2][3][5][6] - 投资者可在2025年3月26日至4月1日16:00前预征集提问[2][6] - 参加人员有董事长徐伟兵等，联系人及联系方式公布[5][7] - 会后可通过上证路演中心查看情况及内容[7]

报告公司投资评级 - 维持“买入”投资评级 [1][9] 报告的核心观点 - 广州酒家发布2025年股票期权与限制性股票激励计划草案，考核目标合理，授予权益数量增加，有望调动员工积极性，体现公司发展信心 [5] - 2025年月饼业务受益内外两端驱动，餐饮端稳健拓店，速冻行业竞争加剧，公司将开拓渠道补齐业务 [6] - 公司月饼与速冻产品夯实省内份额，发力省外市场，品牌势能强劲，根据股权激励计划目标调整2024 - 2026年EPS分别为0.91/1.04/1.15元，当前股价对应PE分别为18/16/14倍 [7][9] 根据相关目录分别进行总结 激励计划情况 - 公司拟授予权益总计不超过1035万股，占总股本1.82%，首次授予股票期权行权价格为16.05元/份，限制性股票授予价格为8.83元/股 [5] - 首次拟授予激励对象227人，包括公司高管1人、核心职能管理人员及核心骨干226人 [5] - 三个行权期考核目标涉及营收增长率、归母扣非加权平均净资产收益率、营业收现率和现金分红比例等指标 [5] - 预计股票期权2025 - 2029年费用摊销分别为202.52/303.78/210.31/101.26/23.37万元，限制性股票费用摊销分别为865.9/1298.86/899.21/432.95/99.91万元 [5] 业务发展情况 - 2024年月饼业务逆势增长，2025年中秋节在国庆节期间为月饼大年，叠加承接竞品份额，利好月饼营收增长 [6] - 餐饮端增长依靠拓店增量，新店持续爬坡，预计餐饮业务维持稳健增长 [6] - 速冻行业竞争加剧，公司将持续渗透会员制商超、大型连锁等渠道开拓增量 [6] 盈利预测情况 - 调整2024 - 2026年EPS分别为0.91/1.04/1.15元（前值为1.05/1.20/1.36元），当前股价对应PE分别为18/16/14倍 [9] 财务数据情况 |预测指标|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | |主营收入（百万元）|4,901|5,172|5,718|6,227| |增长率（%）|19.2%|5.5%|10.6%|8.9%| |归母净利润（百万元）|550|519|591|654| |增长率（%）|5.8%|-5.8%|14.0%|10.6%| |摊薄每股收益（元）|0.97|0.91|1.04|1.15| |ROE（%）|14.2%|12.3%|13.0%|13.2%|[11] 资产负债表、利润表、现金流量表及主要财务指标情况 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | |资产总计（百万元）|6,560|7,078|7,541|8,009| |负债合计（百万元）|2,672|2,874|2,976|3,046| |所有者权益（百万元）|3,888|4,204|4,565|4,963| |营业收入（百万元）|4,901|5,172|5,718|6,227| |净利润（百万元）|583|550|626|692| |归母净利润（百万元）|550|519|591|654| |经营活动现金净流量（百万元）|1,038|638|746|850| |投资活动现金净流量（百万元）|-817|148|93|97| |筹资活动现金净流量（百万元）|417|5|-136|-229| |现金流量净额（百万元）|638|791|704|717| |营业收入增长率（%）|19.2%|5.5%|10.6%|8.9%| |归母净利润增长率（%）|5.8%|-5.8%|14.0%|10.6%| |毛利率（%）|35.6%|34.6%|34.7%|34.7%| |净利率（%）|11.9%|10.6%|11.0%|11.1%| |ROE（%）|14.2%|12.3%|13.0%|13.2%| |资产负债率（%）|40.7%|40.6%|39.5%|38.0%| |总资产周转率|0.7|0.7|0.8|0.8| |应收账款周转率|22.8|24.3|26.1|28.1| |存货周转率|10.3|10.1|11.1|12.2| |EPS（元/股）|0.97|0.91|1.04|1.15| |P/E|16.9|17.9|15.7|14.2| |P/S|1.9|1.8|1.6|1.5| |P/B|2.5|2.4|2.2|2.0|[12]

证券代码：603043 证券简称：广州酒家 公告编号：2025-010 广州酒家集团股份有限公司 2025 年股票期权与限制性股票激励计划（草案）摘要 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 股权激励方式：股票期权与限制性股票 股票来源：股票期权的股票来源为公司向激励对象定向发行公司 A 股 普通股。限制性股票的股票来源为公司回购专用证券账户中的公司 A 股普通 股。 股权激励的权益总数及涉及的标的股票总数：本激励计划拟向激励 对象授予权益总计不超过 1,035.00 万股，约占本激励计划草案公告时公司总 股本 56,877.0805 万股的 1.82%，其中首次授予权益 828.00 万股，占本激励 计划拟授出权益总数的80.00%，占本激励计划公告时公司总股本56,877.0805 万股的 1.46%；预留授予权益共计 207.00 万股，占本激励计划拟授出权益总 数的 20.00%、占本激励计划公告时公司总股本 56,877.0805 万股的 0.36%。 一、公司基本情况 （一）公司简介 广州酒 ...