独立董事情况 - 罗宏、何真、唐小飞2024年严格履职，符合任职要求[1][4][7] - 三位独立董事无规定的不具备独立性情形[2][5][8] - 三位独立董事承诺报告内容真实、完整、准确[3][6][9]

公司治理调整 - 公司拟取消监事会及监事，由审计委员会和内审机构行使职权[2] - 免去杨红、罗婷、齐艳宇监事职务[2] 审议进展 - 取消监事会事项已通过董事会、监事会审议[3] - 尚需股东大会审议[3] 影响评估 - 取消监事会预计不构成重大不利影响[4]

业绩相关 - 2024年度拟派发现金红利0.5元/股，共计513,865,543元，现金分红比例达99.94%[9] - 报告期内总计缴纳税收214,518,880.64元[30] - 报告期内节能减排扣除费用后净节省近1000万元[26] 用户数据 - 报告期末经销商达3316家[29] 新产品研发 - 报告期内推出浓香酱油、醇香醋、松茸酱油[27] 企业管理 - 报告期内召开股东大会2次、董事会6次、专业委员会9次[6] - 报告期内组织3次公开业绩说明会，披露定期报告4份、临时公告74份[9] 员工情况 - 报告期内员工总数达2782人，新增就业663人[13] - 报告期内劳动合同签署率100%、社会保险覆盖率100%[13] - 报告期内员工累计委托公司代为发放“尽孝金”近1000万元[15] - 报告期内组织3.12、9.12人才选拔活动，选拔青年人才入库[16] - 报告期内员工提出金点子959条、合理化建议141条[17] - 6月30名员工通过食品安全体系认证培训考试获内审员证书[21] - 12月10名食品安全小组成员取得PCQI证书[21] 其他 - 报告期内审计监察部查处违反廉正制度案件37起[10] - 报告期内一名核心骨干获评“四川省2024年度新型领域优秀共产党员”[12] - 报告期内实施节能减排及效率优化项目超50项[26]

人员情况 - 截止2024年12月31日，合伙人259人，注册会计师1780人，签过证券服务业务审计报告超700人[1] - 拟签字项目合伙人等近三年签署和复核上市公司情况[6] 业绩数据 - 2023年度业务收入40.46亿元，审计业务30.15亿元，证券业务9.96亿元[2] - 2023年度上市公司年报审计项目364家，收费4.56亿元，同行业客户238家[2] 风险保障 - 职业保险累计赔偿限额和职业风险基金之和超2亿元[4] 合规情况 - 截止2024年12月31日，近三年受行政处罚等情况[5] - 53名从业人员近三年受处罚等情况[5] 公司决策 - 2025年4月15日董事会和监事会通过续聘议案[11][12]

食品饮料行业 海天味业 - 2024年营收269.01亿元，同比增长9.53%；归母净利润63.44亿元，同比增长12.75%；四季度营收65.02亿元，同比增长10.03%，归母净利润15.29亿元，同比增长17.82% [1] - 2024年酱油/调味酱/蚝油/其他产品营收137.6/26.7/46.2/40.9亿元，同比增长8.9%/10.0%/8.6%/16.8%；四季度对应产品营收同比增长13.6%/13.2%/15.4%/7.1% [1] - 2024年海天酱油销量同比增长11.6%，吨价下滑2.5%，因加大餐饮及下沉市场开拓致价格承压 [1] - 2024年毛利率同比提升2.3pct至37.0%，因原材料价格回落和规模效应 [1] 千禾味业 - 2024年前三季度营收22.88亿元，同比下滑1.85%；归母净利润3.52亿元，同比下滑9.19%；酱油营收14.35亿元，同比下滑2.44% [4] - 因行业价格竞争加剧，主动停货、重塑价格带以维护品牌，产品相对海天普通酱油更贵 [4] 其他企业 - 水獭吨吨官宣上新春季限定冻干龙井茶，规格8g，参考价39.9元 [12] - 果子熟了联合全家便利店限量推出明前龙井无糖茶 [13] 餐饮行业 - 沪上阿姨在天津成立供应链管理公司，注册资本300万人民币 [14] 电商零售行业 美团 - 基于灵活就业人员参保政策，启动骑手养老保险试点，首批在福建泉州、江苏南通两城区开启 [15] 拼多多 - 平台“商家权益保护委员会”宣布推出“千亿扶持”计划，未来三年拟投入超1000亿元资源 [16] 物流货运行业 行业数据 - 3月中国仓储指数为50.8%，较上月上升0.6个百分点，连续五个月保持在扩张区间 [17] 企业情况 - 海丰国际2024年营业总收入31.03亿美元，同比增长24.2%；归母净利润10.28亿美元，同比增长93.51% [18] - 菜鸟为越南一家头部快递公司交付越南南部最大的自动化分拨中心 [19] 时尚鞋服行业 森马服饰 - 新设江苏森马服饰有限公司，注册资本1000万元，经营范围含化妆品批发等 [19] 迪卡侬 - 2024年按固定汇率计算营收同比提升5.2%，考虑汇率实际营收增幅3.8%，总规模达162亿欧元，数字化渠道销售额占比20% [20] Gap - 推出新的高端产品GapStudio [21] 旅游出行行业 - 哈啰顺风车预计清明假期顺风车行业需求总量可达约5500万单，出行需求以中短距离为主 [22][23] 奢侈品行业 - 香奈儿中国辟谣裁员20%，称未来人员发展计划不变，将升级拓展中国市场零售网络 [24] 农业行业 猪肉价格 - 4月3日全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.91元/公斤，较前一日上升0.9% [10] 企业情况 - 大北农控股子公司研发的三种转基因大豆转化事件获批乌拉圭种植许可 [11] - 西部牧业3月自产生鲜乳生产量3059.86吨，同比增长2.39%，环比下降5.72% [12] 消费人事变动 - Blenders Eyewear任命Jack Gray为新任首席执行官，品牌创始人Chase Fisher担任品牌传播者 [8] - Warren Anderson出任麦当劳全球首席供应链官，接替退休的Marion Gross [9] - 百事公司任命Mark Kirkham为美国饮料业务首席营销官，4月7日生效 [10] 宏观事件 - 商务部回应美宣布对等关税，中方坚决反对并将采取反制措施 [7]

商标误导消费者现象 - 千禾味业"千禾0"商标被指误导消费者认为产品是"零添加"，实际检测出0.0110mg/kg的镉 [1] - 类似商标操作还包括海天味业注册10个"海天0"相关商标、简爱酸奶将"其他没了"注册为商标、壹号土猪肉拆分商标名称 [1] - 千禾味业声明"千禾0"是零添加产品标识，但承认让消费者产生误会并道歉 [1] 具体企业案例 - 简爱酸奶宣传"生牛乳、糖、乳酸菌，其他没了"的清洁配方，但"其他没了"是其母公司朴诚乳业注册的商标 [2][4] - 壹号食品旗下"壹号土猪"商标引发争议，公司解释为2009年注册的图形商标，但产品介绍与实际猪种存在差异 [6] 行业问题分析 - 企业利用消费者对商标法的认知盲区，通过模糊商品描述与商标界限制造信息不对称 [1] - 部分企业为抢占市场，利用消费者健康焦虑，在宣传上夸大概念或使用模糊表述 [11] - 行业标准缺失与滞后导致"零添加"等说法混乱，给不良商家可乘之机 [11] 监管进展 - 新版《预包装食品标签通则》3月27日实施，明确禁止使用"不添加""零添加"等用语强调食品配料 [11]

公司争议事件 - 媒体报道千禾御藏本酿380天酱油检出镉含量0.011mg/kg 引发公众对"千禾0"商标是否代表零添加的质疑 [2] - 公司两度声明回应 强调所有原材料符合国家标准(大豆镉限量≤0.2mg/kg 小麦≤0.1mg/kg 食用盐≤0.5mg/kg) [2] - 监管部门抽检23批次产品 结果显示未检出苯甲酸钠 山梨酸钾 三氯蔗糖 安赛蜜等食品添加剂 [3] - 公司明确"千禾0"商标用于区分零添加与非零添加产品 使用该商标的产品均为零添加且不添加食品添加剂 [2][3] 业绩表现 - 2022年营收24.36亿元(同比增长26.55%) 净利润3.44亿元(同比增长55.35%) [5] - 2023年营收32.07亿元(同比增长31.62%) 净利润5.30亿元(同比增长54.22%) [5] - 2024年前三季度营收22.88亿元(同比下降1.9%) 净利润3.52亿元(同比下降9.2%) [6] - 公司2024年经营目标为营收38.55亿元(同比增长20.21%) 净利润6.83亿元(同比增长28.91%) [6] 市场竞争态势 - 公司2007年提出零添加概念 2008年推出首款零添加产品 并注册系列商标(千禾零 千禾零加 千禾0 千禾0+) [5] - 2022年海天味业食品添加剂双标事件后 公司零添加产品获得强势增长 [5][6] - 2024年海天味业等同行全面发力零添加产品 尤其加速下沉三线以下市场 导致赛道竞争加剧 [6] - 行业全面转向零添加趋势使公司原有市场优势减弱 面临边际效应递减压力 [6] 管理层表态 - 公司承认2023年一季度业绩基数较高 且2024年上半年消费需求不足导致竞争加剧 [6] - 公司表示正积极调整经营策略应对当前竞争态势 [6] - 业内人士认为零添加红利消退及海天强势入局是业绩下滑主因 [6]

核心观点 - 千禾味业因"千禾0"商标争议及产品检测问题发布声明 市场监管部门抽检23批次产品均符合国家标准且未检出食品添加剂[3] - 公司股价在事件影响下连续5日累计下跌8.99% 后出现小幅反弹上涨超2%[3] 产品检测与商标争议 - 眉山市市场监督管理局抽检23批次"千禾0"产品 结果全部符合酿造酱油国家标准且未检出苯甲酸钠 山梨酸钾等食品添加剂[3] - 第三方检测机构送检13款零添加酱油 其中12款检出镉 7款检出总砷 千禾御藏本酿380天酱油检出0.0110mg/kg镉[4] - 公司解释微量镉来源于原料（水 非转基因黄豆等） 所有原材料符合国家标准（大豆镉限量≤0.2mg/kg 小麦≤0.1mg/kg）[5] - "千禾0"商标用于区分零添加与非零添加产品 公司强调不存在混淆概念或误导消费者行为[3][6] 财务表现与行业背景 - 2023年公司实现营收32.07亿元 同比增长7.71亿元 归母净利润达历史新高5.3亿元[6] - 2024年三季度营收22.88亿元同比下降1.85% 归母净利润3.52亿元同比下降9.19%[6] - 2022年海天酱油"双标"事件推动零添加细分市场发展 千禾味业凭借零添加特色快速崛起[6]

公司发展历程 - 公司成立于1996年 最初生产酱油焦糖色等食品添加剂 为海天和李锦记等企业供货 [4] - 2008年推出零添加酱油产品 凭借干净配料表和高端定位迅速打开市场 [4] - 2016年在上海证券交易所主板成功上市 [4] - 2022年抓住海天国内外双标事件机遇 强化零添加宣传 市场份额快速增长 [4] - 经销商数量从几百家暴涨至2000多家 2023年营收冲上30亿元 [4] 市场表现与竞争格局 - 2022年零添加酱油市场规模突破80亿元 公司独占28%市场份额 [4] - 抢占海天中高端市场份额 导致海天2022年净利润出现上市以来首次下滑 2023年收入和利润双双下降 [5] - 行业竞争对手海天等企业正不断布局零添加市场 [6] 舆论危机事件 - 千禾0商标被曝光并非指零添加 且产品检测出镉元素 引发舆论风波 [5][6] - 事件导致品牌形象严重受损 消费者对零添加概念信任度降至冰点 [6] - 3月18日至21日股价连续四日下跌 累计跌幅达7.3% 市值蒸发超9.5亿元 [6] - 产品退货率飙升 差评如潮 对短期业绩造成严重冲击 [6] 公关应对措施 - 发布沟通说明并公开道歉 承认与消费者沟通不足 [7] - 宣布常态化开放工厂参观 推进生产可视化进程 [7] - 董事长强调产品配料表清晰 未添加镉元素 千禾0商标用于区分零添加和非零添加产品 [7] - 眉山市市场监督管理局抽检23批次产品 结果符合酿造酱油国家标准 未检出防腐剂和甜味剂 [8] 消费者反应与信任危机 - 公关回应被指避重就轻 将责任归咎于公众误解 对镉元素来源等核心问题回应不足 [7] - 消费者质疑工厂参观为公关表演 社交媒体负面评论铺天盖地 [8] - 检测结果未能消除消费者疑虑 镉元素检出始终是痛点 [8] - 大量消费者表示不再信任品牌 明确表示不会再购买产品 [8]

核心观点 - 千禾味业旗下"千禾0"酱油产品因媒体送检事件引发社会关注，公司高管明确表示"千禾0"商标产品均为零添加产品 [3][4] - 第三方检测显示12款零添加酱油检出微量镉（0.00572-0.0110mg/kg），千禾御藏本酿380天酱油检出0.0110mg/kg [6] - 公司自查结果显示所有产品符合国家标准，镉元素来源于原料且含量远低于国际安全标准 [7][9][10][11] - 眉山市市场监管局抽检23批次产品均符合国家标准，防腐剂和甜味剂未检出 [11] - "千禾0"既是注册商标也是零添加产品标识，公司承认此前未向消费者充分解释该商标含义 [14][15] 产品检测情况 - 公司启动全面自查，确认"千禾0"系列产品生产工艺符合零添加要求，未使用食品添加剂 [7] - 原料中镉含量标准：大豆<0.2mg/kg、小麦<0.1mg/kg、食用盐<0.5mg/kg，公司原料均符合国标 [10] - 产品镉含量远低于欧盟标准（成人单日摄入限值0.021mg）和WHO标准（0.050mg/天） [11] 生产与技术 - 采用全自动高速灌装线，每条线产能4万瓶/小时，灌装精度99.9% [17] - 实现一物一码全程追溯，智能化生产减少人员接触，杜绝交叉污染 [17] - 计划常态化开放工厂参观，推动生产过程可视化 [17] 行业标准 - GB2762标准未对酱油中镉含量设限，参考鱼类调味品标准<0.1mg/kg [10] - 欧盟标准规定酱油镉含量应<0.05mg/kg，公司产品检测值0.0110mg/kg仅为该标准的22% [11]