基金概况 - 招商优质成长混合型证券投资基金(LOF)由招商基金管理有限公司管理，中信银行股份有限公司托管，基金合同生效于2005年11月17日，报告期末基金份额总额为600,039,641.75份，期末基金资产净值为2,225,866,701.82元，期末基金份额净值为3.7095元 [1][2] - 基金投资目标为精选受益于中国经济成长的优秀企业，进行积极主动的投资管理，在控制风险的前提下为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值，股票和存托凭证投资比例为75%-95%，债券及现金投资比例为5%-25% [1] - 基金业绩比较基准为沪深300指数*95% + 同业存款利率*5%，属于预期风险和预期收益相对较高的证券投资基金品种 [2] 主要财务指标 - 本期已实现收益为158,794,822.73元，本期利润为81,136,504.85元，加权平均基金份额本期利润为0.1329元，本期加权平均净值利润率为3.74% [2] - 本期基金份额净值增长率为3.79%，期末可供分配利润为1,966,144,822.38元，期末可供分配基金份额利润为3.2767元，基金份额累计净值增长率为1,290.02% [2] - 过去一个月份额净值增长率为1.07%，过去三个月为4.09%，过去六个月为3.79%，过去一年为19.92%，过去三年为27.63% [2] 投资策略与运作分析 - 基金管理人应用ING引进的投资技术和投资模型，包括严谨的投资管理流程、市场量表的资产配置技术、股票筛选模型等，股票资产投资于优质成长性且价值被低估的股票 [1] - 报告期内权益市场持续回暖，上证指数上涨2.76%，创业板指数上涨0.53%，结构性机会较多，增加了有色配置，减仓了农业、医药 [10] - 基金经理吴潇自2023年6月加入招商基金管理有限公司，现任多元资产投资管理部副总监，具有11年证券从业经验 [6] 资产配置与持仓 - 期末交易性金融资产为2,102,815,136.85元，全部为股票投资，成本为2,024,884,848.91元，公允价值变动为77,930,287.94元 [14][24] - 货币资金为129,085,705.18元，结算备付金为1,300,656.19元，存出保证金为242,003.53元，应收申购款为630,288.29元 [14] - 负债合计为8,238,466.70元，主要包括应付赎回款5,200,138.40元、应付管理人报酬2,190,665.95元、应付托管费365,110.99元 [14] 收益与交易 - 股票投资收益为144,055,525.03元，其中卖出股票成交总额780,994,789.94元，成本总额635,769,934.23元，交易费用1,169,330.68元 [25] - 股利收益为29,255,261.45元，公允价值变动收益为-77,658,317.88元，其他收入为210,883.16元 [25][26] - 通过关联方招商证券的股票交易成交金额为35,690,302.44元，占当期股票成交总额的2.34% [26] 运作管理 - 基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合公平决策，拥有健全的投资授权制度，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易 [8] - 基金估值业务严格按照相关法律法规进行，公司设立估值委员会负责制定、修订和完善估值政策和程序，投资和研究部门以及基金核算部共同关注投资品种动态 [11][12] - 报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值低于五千万元的情形 [13]

财务表现 - 上半年营业收入1057.62亿元 同比下降2.99% [1] - 归属于上市公司股东的净利润364.78亿元 同比增长2.78% [1] - 基本每股收益0.62元 [1] 股东回报 - 拟每10股派发现金股息1.88元人民币（含税） [1]

财务表现 - 营业收入1057.62亿元 同比下降2.99% 降幅较一季度收窄 [1] - 归属于股东净利润364.78亿元 同比增长2.78% [1] - 利息净收入712.01亿元 同比下降1.94% 非利息净收入345.61亿元 同比下降5.08% 利息收入表现更具韧性 [2][3] - 营业支出591.62亿元 同比下降9.45% 其中信用及其他资产减值损失295.86亿元 同比下降14.03% [4] - 利润总额466.22亿元 同比增长6.56% [4] 分红政策 - 中期分红比例提升至30.7% 拟推动中期分红常态化 [2][7] - 2025年中期派发现金股息104.61亿元 每10股派息1.88元 占中期净利润比例达28.68% [7] - 2024年度现金分红194.55亿元 分红金额连续6年提升 [7] 资产质量 - 不良贷款余额671.34亿元 较上年末增加6.49亿元 不良贷款率1.16% 与上年末持平 [4] - 拨备覆盖率207.53% 较上年末下降1.90个百分点 但较一季度末上升0.42个百分点 [4] - 资产总额9.86万亿元 较上年末增长3.42% [5] 业务发展 - 贷款及垫款总额5.8万亿元 较上年末增长1.43% 客户存款总额6.1万亿元 较上年末增长5.69% [5] - 绿色信贷、战略性新兴产业、制造业中长期、普惠金融、涉农贷款等重点领域保持良好增长 [5] - 存贷总额同步增长 反映基础业务能力持续提升 [6]

财务业绩 - 2025年上半年归属于股东净利润364.78亿元 同比增长2.78% [1] - 营业收入1,057.62亿元 同比下降2.99% [1] - 资产总额98,584.66亿元 较上年末增长3.42% [1] - 贷款及垫款总额58,019.00亿元 较上年末增长1.43% [1] - 客户存款总额61,069.07亿元 较上年末增长5.69% [1] 资产质量 - 不良贷款余额671.34亿元 较上年末增加6.49亿元 增幅0.98% [1] - 不良贷款率1.16% 与上年末持平 [1] - 拨备覆盖率207.53% 较上年末下降1.90个百分点 但较一季度上升0.42个百分点 [1] 信贷结构优化 - 绿色信贷余额7,014.15亿元 增幅16.79% [2] - 制造业中长期贷款余额3,485.37亿元 增幅15.94% [2] - 民营经济贷款余额14,292.20亿元 增幅6.08% [2] - 战略性新兴产业贷款余额6,798.36亿元 增幅5.57% [2] - 普惠小微贷款余额6,306.10亿元 增幅5.13% [2] 金融五大领域进展 - 科技企业贷款余额增长8.14% 创新推出科技成果转化贷等产品 [3] - 绿色信贷突破7,000亿元大关 增长16.79% [3] - 养老金融托管金额超5,300亿元 [3] - 数字经济核心产业贷款突破2,700亿元 [3] - 普惠贷款和涉农贷款均实现较好增长 [3] 战略银行建设 - 零售管理资产余额达4.99万亿元 较上年末增长6.52% [4] - 综合融资余额14.78万亿元 较上年末增长3.43% [4] - 构建"商行+投行+协同+撮合"生态圈 [4] - 打造外汇业务全账户全场景产品图谱及跨境金融一站式平台 [4] - 推进科技强行战略 以信息化数据化智能化为路径 [4] 股东回报与市场表现 - 拟将2025年度中期分红比例提升至30.7% [4] - 2025年上半年A股股价上涨22% H股股价上涨43% [4]

好的，我将根据您提供的角色和任务要求，对这篇新闻进行专业分析。作为拥有10年投资银行经验的资深研究分析师，我会专注于解读新闻中的核心投资信息。 核心观点 该文档是招商中证银行指数证券投资基金的2025年中期报告，详细披露了基金在报告期内的财务表现、投资策略和运营情况。基金采用被动式指数化投资策略，紧密跟踪中证银行指数，报告期内各类份额均实现了超过14%的净值增长率，显著超越业绩比较基准[1][3][8]。 基金基本情况 - 基金运作方式为契约型开放式，基金合同生效于2015年5月20日 - 基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中信银行股份有限公司 - 基金分为A、C、E三类份额，分别采用不同的交易代码和费率结构 - 投资目标要求日均跟踪偏离度绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%[1] 财务表现分析 - **招商中证银行指数A**：本期利润1.34亿元，份额净值增长率14.44%，期末资产净值11.70亿元 - **招商中证银行指数C**：本期利润1521万元，份额净值增长率14.38%，期末资产净值2.09亿元 - **招商中证银行指数E**：本期利润287万元，份额净值增长率14.27%，期末资产净值5857万元 - 三类份额加权平均净值利润率在13.98%-16.49%之间，整体表现优异[3] 投资策略与运作分析 - 采用完全复制法构建投资组合，按照标的指数成份股组成及其权重进行配置 - 可运用股指期货提高投资效率，参与融资业务和转融通证券出借业务 - 业绩比较基准为：中证银行指数收益率×95% + 金融机构人民币活期存款利率(税后)×5% - 报告期内基金日均跟踪偏离度为0.08%，年化跟踪误差为1.24%，控制在投资目标范围内[1][8] 行业分析与展望 - 银行板块存贷款差额在5月创出新高，人民币贷款余额同比增速延续趋势性向下 - 企业贷款同比少增，实体融资需求仍显平淡，政府债发行对社融提供趋势性支撑 - 负债端成本优化对冲LPR下调影响，息差降幅有望继续收窄 - 银行板块股息率已下行至4%，作为类债资产配置性价比发生变化[8] 资产配置情况 - 期末股票投资市值13.59亿元，占基金资产绝大部分 - 债券投资市值121万元，其他资产配置较为有限 - 货币资金7769万元，保持了一定的流动性[15] 管理人情况 - 基金经理侯昊具有15年证券从业经验，管理多只指数基金产品 - 招商基金管理有限公司注册资本13.1亿元，招商银行持股55%，招商证券持股45% - 公司拥有全面的资产管理业务资格，包括社保基金、企业年金、QDII等业务资格[4][9]

核心财务表现 - 公司实现归属于股东净利润364.78亿元 同比增长2.78% [1] - 营业收入1057.62亿元 同比下降2.99% [1] - 资产总额达98584.66亿元 较上年末增长3.42% [1] 资产负债结构 - 贷款及垫款总额58019.00亿元 较上年末增长1.43% [1] - 客户存款总额61069.07亿元 较上年末增长5.69% [1] - 零售管理资产余额达4.99万亿元 较上年末增长6.52% [1] 信贷业务发展 - 绿色信贷余额7014.15亿元 较上年末增长16.79% [1] - 制造业中长期贷款余额3485.37亿元 增长15.94% [1] - 民营经济贷款余额14292.20亿元 增长6.08% [1] - 战略性新兴产业贷款余额6798.36亿元 增长5.57% [1] - 普惠小微贷款余额6306.10亿元 增长5.13% [1] 资产质量状况 - 不良贷款余额671.34亿元 较上年末增加6.49亿元 [2] - 不良贷款率1.16% 与上年末持平 [2] - 拨备覆盖率207.53% 较上年末下降1.90个百分点 [2] 股东回报政策 - 拟将2025年度中期分红比例提升至30.7% [2] - 推动中期分红常态化以提升投资者回报预期 [2]

免責聲明 | | | EF002 | | --- | --- | --- | | 代扣所得稅信息 | | | | 股息所涉及的代扣所得稅 | 有待公佈 | | | 發行人所發行上市權證/可轉換債券的相關信息 | | | | 發行人所發行上市權證/可轉換債券 | 不適用 | | | 其他信息 | | | | 可就部分股息行使貨幣選擇權只適用於香港中央結算(代理人)有限公司。 | | | | 發行人董事 | | | | 於本公告日期，本行執行董事為方合英先生（董事長）、蘆葦先生（行長）及胡罡先生；非執行董事為王彥康先生及付亞民先生； | | | 第 2 頁 共 2 頁 v 1.1.1 及獨立非執行董事為廖子彬先生、周伯文先生、王化成先生及宋芳秀女士。 | 公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 | 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因 | | --- | --- | | | 股票發行人現金股息（可選擇貨幣）公告 | | 發行人名稱 | 中信銀行股份有限公司 | | 股份代號 | 0099 ...

股息分配 - 每股中期派息0.188元人民币 [1]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不就因本公告全部或任何部份內容而產 生或 因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 中信銀行股份有限公司 China CITIC Bank Corporation Limited （在中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：998） 於其他市場發佈的公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第 13.10B 條刊登。 茲載列該公告（於上海證券交易所網站刊登）如下，僅供參閱。 承董事會命 中信銀行股份有限公司 方合英 董事長 中國•北京 2025年8月27日 於本公告日期，本行執行董事為方合英先生（董事長）、蘆葦先生（行長）及胡罡先生；非執 行董事為王彥康先生及付亞民先生；及獨立非執行董事為廖子彬先生、周伯文先生、王化成先 生及宋芳秀女士。 证券代码：601998 证券简称：中信银行 公告编号：临 2025-068 中信银行股份有限公司 关于签署《授权管理协议》暨关联交易的公告 本行董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其 ...

财务表现 - 上半年净利润364.8亿元 [1] - 净利润同比增长2.78% [1]