12月19日-20日，"第二十二届中国国际金融论坛"在上海举行，主题为：数字经济时代的智能金融生态 构建。南京证券首席信息官张之浩出席并演讲。 张之浩谈到，现在大模型正在引领整个生产力的变革，催生出新的生产力。 专题：第二十二届中国国际金融论坛 12月19日-20日，"第二十二届中国国际金融论坛"在上海举行，主题为：数字经济时代的智能金融生态 构建。南京证券首席信息官张之浩出席并演讲。 张之浩谈到，现在大模型正在引领整个生产力的变革，催生出新的生产力。 他提到，在人工智能创新技术发展的前提下，金融行业前几年是对内服务为主，比如说代码生成、质 检。今年，随着大模型，尤其是算力成本急剧下降，证券行业开始对客服务，当前投顾客服占到12%的 比例，前台场景的占比逐步提升。同时，一些营销类的活动和赋能逐步开始落地。 他提到，在人工智能创新技术发展的前提下，金融行业前几年是对内服务为主，比如说代码生成、质 检。今年，随着大模型，尤其是算力成本急剧下降，证券行业开始对客服务，当前投顾客服占到12%的 比例，前台场景的占比逐步提升。同时，一些营销类的活动和赋能逐步开始落地。 所以，在他看来，从2025年开始，在证券行业中，无 ...

关于签订募集资金专户存储监管协议的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意南京证券股份有限公司向特定对象发 行股票注册的批复》（证监许可﹝2025﹞2425 号）同意，南京证券股份有限公 司（以下简称公司）向特定对象发行人民币普通股股票 713,266,761 股（以下简 称本次发行），每股发行价格为人民币 7.01 元，募集资金总额人民币 4,999,999,994.61 元，扣除不含税的发行费用人民币 102,660,609.58 元，公司实际 募集资金净额为人民币 4,897,339,385.03 元。天衡会计师事务所（特殊普通合伙） 对上述募集资金到账事项进行了审验，并于 2025 年 12 月 12 日出具了天衡验字 （2025）00079 号《验资报告》。 二、募集资金专户监管协议的签署情况和募集资金专户的开立情况 证券代码：601990 证券简称：南京证券 公告编号：临 2025-048 号 为规范募集资金管理，保护中小投资者的权益，根据有关法 ...

南京证券公告称，经证监会同意，公司向特定对象发行7.13亿股，每股7.01元，募集资金总额49.99亿 元，扣除发行费用后，实际募资净额48.97亿元。为规范管理，公司及子公司巨石 创投、蓝天投资、存 储 银行、保荐机构 红塔证券近日分别签署监管协议。公司在多家银行开立募集资金专户，用于投资银 行、 财富管理等业务及补充营运资金。协议对各方责任义务、资金使用监督、违约责任等作出规定。 ...

报告行业投资评级 - 增持（维持）[6] 报告的核心观点 - 保险行业长期受益于银行存款搬家趋势，短期开门红进展顺利有望提振2026年负债端表现，产品预定利率阶梯型下调大幅缓解利差损风险，“报行合一”推动行业反内卷和头部公司集中度提升，积极看好保险板块配置价值[4][31] - 证券行业因市场风险偏好抬升、交投活跃度维持高位，板块从估值到业绩均具备β属性，全面受益[4][31] - 建议关注中国平安、中国人寿、中国太保、国泰海通、华泰证券[4][31] 根据相关目录分别进行总结 1. 行业动态 - 本周（2025年12月15-19日）非银金融指数上涨2.90%，其中保险II指数上涨7.03%，证券II指数上涨1.01%，金融科技指数上涨0.73%，同期上证指数上涨0.03%，沪深300指数下跌0.28%，创业板指下跌2.26%[10] - 保险板块中，中国平安领涨，涨幅为7.57%；证券板块中，东兴证券领涨，涨幅为9.60%[10][13] - 国家网信办会同中国证监会深入整治涉资本市场网上虚假不实信息，覆盖5类核心违法违规行为，涉及微信公众号、微博、抖音等主流网络平台，核心目标为打击炮制谣言、非法荐股等行为[3] 2. 保险 2.1 行业动态 - 金管局就《保险公司资产负债管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，旨在强化资产负债联动监管，主要内容包括明确管理目标与原则、压实主体责任、规范治理架构、细化全环节联动要求及压力测试等程序、设立监管与监测指标、强化监管与处罚[1] - 新增3项财险监管指标，均不得低于100%：1）沉淀资金覆盖率；2）收入覆盖率；3）压力情景流动性覆盖率[1] - 新增4项人身险监管指标，后3项不得低于100%：1）有效久期缺口监管标准区间不超过[-5，+5]年；2）综合投资收益覆盖率；3）净投资收益覆盖率；4）压力情景流动性覆盖率[2] - 上市险企披露11月保费：新华保险前11个月累计原保险保费收入1888.5亿元，同比增长16%；中国太保前11个月累计人身险保费收入2503.22亿元，同比增长9.4%，累计财险保费收入1876.82亿元，同比增长0.3%[14] - 平安人寿获批发行不超过200亿元的10年期（含）可赎回资本补充债券[14] 2.2 行业数据 - 截至2025年12月19日，十年期国债到期收益率为1.8308%，环比上周（1.8396%）变动-0.88个基点[15] 3. 证券 3.1 行业动态 - 公募基准改革首轮摸排于12月15日截止，基金公司已向监管上报摸排情况，此次改革聚焦存量产品变更，监管设一年过渡期，强调“调基准不调持仓”[18] - 中国证监会党委传达学习贯彻中央经济工作会议精神，部署五大核心方向，包括提升市场内在稳定性、坚持改革攻坚提高制度包容性吸引力、坚持严监严管等，提及推进商业不动产REITs试点作为盘活商业不动产存量资产的关键抓手[19] - 中金公司合并方案出炉：中金公司换股吸收合并价格为36.91元/股，东兴证券换股吸收合并价格在12.81元/股基础上给予26%溢价，信达证券换股吸收合并价格为19.15元/股[20] - 首创证券22.519亿股限售股将于2025年12月22日起上市流通，占公司总股本的82.38%[20] - 南京证券完成定向增发，募集资金总额约为50亿元，实际募集资金净额为48.97亿元[21] 3.2 行业数据 - 截至2025年12月19日，本周市场股基日均成交额22219亿元，环比上周下降7.20%[22] - 两融余额24994亿元，环比上周下降0.34%（截至12月18日）[22] - 审核通过IPO企业6家，审核通过IPO募集资金45.331亿元（按发行日统计）[22] 4. 多元金融 4.1 行业动态 - 南华期货发行H股最终价格确定为每股12港元，预计于2025年12月22日在香港联交所主板挂牌上市[30]

南京证券完成定向增发 - 南京证券于2025年12月18日顺利完成向特定对象发行股票，募集资金总额为50亿元 [2] - 本次再融资的独家保荐机构及联席主承销商为红塔证券 [2][3] 南京证券公司背景与战略 - 南京证券创立于1990年，是一家全国性综合类上市券商，与新中国资本市场共同成长 [2] - 公司秉持“诚信专业、稳健规范”的宗旨，致力于建设“国内一流的现代投资银行” [2] - 公司自成立以来连续保持盈利纪录，并曾荣获证券行业“全国文明单位”与“全国五一劳动奖状” [2] 募集资金用途与战略意义 - 本次发行募集资金在扣除相关费用后，将全部用于补充公司资本金 [2] - 资金将重点投入投资银行、财富管理、信息技术与合规风控等战略业务板块 [2] - 此举旨在全面增强公司服务实体经济与参与市场竞争的综合能力，是公司夯实资本基础、构筑高质量发展格局的关键一步 [2] - 该融资行为诠释了证券公司以自身高质量发展引流金融活水、滋养新质生产力、助力居民财富增长与服务金融强国建设的时代使命 [2] 红塔证券的角色与项目意义 - 红塔证券作为保荐承销方，依托行业积淀、执行能力和政策把握，提供了全流程、专业化服务，高效推进项目顺利过会与发行 [3] - 红塔证券成功助力南京证券将战略谋划转化为市场实绩，展现了其在价值发现、资源整合方面的专业实力 [3] - 南京证券本次再融资的圆满完成，为证券行业通过资本扩张实现稳健发展提供了良好示范 [3]

发行时间及流程 - 2023年4月27日第三届董事会第十二次会议审议通过向特定对象发行A股股票相关议案[46] - 2023年5月11日国资集团批复同意发行方案[46] - 2023年5月23日2022年年度股东大会审议通过发行相关议案[46] - 2023年6月20日第三届董事会第十三次会议审议通过发行方案调整相关议案[46] - 2023年7月6日2023年第一次临时股东大会审议通过发行方案调整相关议案[47] - 2024年6月19日第四届董事会第四次会议拟延长发行相关有效期12个月[47] - 2024年7月5日2024年第一次临时股东大会通过延长发行相关有效期12个月的议案[47] - 2025年6月6日第四届董事会第十次会议拟再次延长发行相关有效期12个月[48] - 2025年6月30日2024年年度股东大会通过再次延长发行相关有效期12个月的议案[48] - 2025年12月2日公司启动发行[62] 发行结果数据 - 截至2025年12月11日，募集资金总额为49.9999999461亿元，实际募集资金净额为48.9733938503亿元[50][51][57] - 发行股票数量为71326.6761万股，超过拟发行股票数量上限的70%[51][54] - 发行价格为7.01元/股，相当于发行底价6.74元/股的104.01%[56] - 发行对象为21名投资者[58][66][119] 股东认购及限售情况 - 紫金集团认购股份自发行结束之日起60个月内不得转让，新工集团、交通集团认购股份36个月内不得转让，持股5%以下发行对象认购股份6个月内不得转让[59] - 紫金集团承诺发行前持有的公司股份自发行结束之日起18个月内不以任何方式转让（控制的不同主体间转让除外）[60] - 紫金集团认购数量为7132.6676万股，认购金额为4.9999999876亿元[66] 发行相关主体 - 保荐机构为红塔证券，联席主承销商为东吴证券[107][108] - 发行人律师为国浩律师（上海）事务所，审计和验资机构为天衡会计师事务所[108][109] 发行前后股本结构 - 发行前截至2025年9月30日公司总股本为36.86亿股，前十大股东持股合计20.08亿股，占比54.46%[110] - 发行后不考虑其他情况，前十大股东持股合计22.93亿股，占比52.13%[112] 募集资金用途及影响 - 募集资金扣除费用后拟全部用于增加公司资本金，投向多业务领域[114][115] - 发行完成后公司现有主营业务无重大变化，净资本规模将增加[116] - 发行不会对发行人现有公司治理结构产生重大影响[117]

国浩律师（上海）事务所 关于 南京证券股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票之 发行过程和认购对象合规性的 法律意见书 上海市静安区山西北路 99 号苏河湾中心 MT25-28 楼 邮编：200085 25-28/F, Suhe Centre, 99 North Shanxi Road, Jing'an District, Shanghai 200085, China 电话/Tel: +86 21 5234 1668 传真/Fax: +86 21 5243 3320 网址/Website: http://www.grandall.com.cn 2025 年 12 月 国浩律师（上海）事务所 法律意见书 国浩律师（上海）事务所 关于南京证券股份有限公司向特定对象发行 A 股股票之 发行过程和认购对象合规性的 法律意见书 致：南京证券股份有限公司 国浩律师（上海）事务所（以下简称"本所"）接受南京证券股份有限公司（以 下简称"发行人"、"公司"或"南京证券"）的委托，担任南京证券向特定对象发行 A 股股票（以下简称"本次向特定对象发行"或者"本次发行"）事宜的专项法律顾 问。 本所律师根据《中华人民共和国公司法 ...

注册资本与股本 - 公司变更前注册资本为36.86361034亿元，股本为36.86361034亿元[3] - 公司向特定对象发行7.13266761亿股，申请增加注册资本7.13266761亿元[3] - 变更后注册资本为43.99627795亿元[3] - 1990年公司成立，注册资本为1000万元[16] - 2018年公司新增注册资本2.7502亿元[19] - 2019年转增后股本变更为32.98823404亿股[19] - 2020年发行后股本变为3,686,361,034股[20] - 2025年增加注册资本713,266,761元[20] 募集资金 - 截至2025年12月11日，公司募集资金总额49.9999999461亿元[3] - 扣除发行费用后实际募集资金净额为48.9733938503亿元[3] - 扣除承销及保荐费用后，余额4,941,462,258.76元汇入公司银行账户[21] 资金分配 - 新增注册资本中计入股本7.13266761亿元，计入资本公积41.8407262403亿元[3] - 本次发行增加股本713,266,761元，增加资本公积4,184,072,624.03元[22] 股份比例 - 有限售条件股份认缴新增注册资本7.13266761亿元，占新增注册资本比例100%[10] - 变更前无限售条件股份认缴注册资本占比100%；变更后占比83.79%[13] 发行费用 - 保荐及承销费用99,622,641.51元，律师费用680,000元，审计及验资费用641,509.44元，发行手续费及其他费用1,716,458.63元[22] - 发行费用总计102,660,609.58元[22] 股权登记 - 截至验资报告日，新增股份尚未完成股权登记手续[23]

红塔证券股份有限公司、东吴证券股份有限公司关于 南京证券股份有限公司向特定对象发行A股股票 发行过程和认购对象合规性的报告 中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）以《关于同意南京证 券股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕2425号） 文件，同意南京证券股份有限公司（以下简称"发行人""公司"或"南京证券"） 向特定对象发行股票的注册申请。 红塔证券股份有限公司（以下简称"保荐机构（联席主承销商）"或"红塔 证券"）、东吴证券股份有限公司（以下简称"联席主承销商"或"东吴证券"） 作为南京证券本次向特定对象发行A股股票（以下简称"本次发行"）的联席主 承销商，对本次发行的发行过程和发行对象合规性进行了核查，认为南京证券本 次发行过程及认购对象符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司证券发行 注册管理办法》（以下简称"《发行注册管理办法》"）、《证券发行与承销管 理办法》（以下简称"《承销管理办法》"）和《上海证券交易所上市公司证券 发行与承销业务实施细则》（以下简称"《实施细则》"）等有关法律、 ...

融资进展 - 公司向特定对象发行A股股票发行承销总结及相关文件已通过上交所备案[1] - 公司将尽快办理本次发行新增股份的登记托管事宜[1] 信息披露 - 本次发行具体情况详见同日上交所网站披露的发行情况报告书及相关发行文件[1] - 公告发布时间为2025年12月19日[3]