文章核心观点 - 文章以雅克科技的跨境并购转型为典型案例，阐述了中资券商（以华泰联合证券为代表）如何通过提供专业、创新的跨境投行服务，助力中国企业（特别是战略新兴产业企业）成功进行国际化并购、实现技术跨越与产业升级，并在此过程中展现了自身在全球资本市场的综合服务能力与联动优势 [1][3][10] 跨境并购闯进战新产业 - 雅克科技原为阻燃剂龙头企业，2018年前年度归母净利润始终不超过1亿元，总市值不及百亿元 [4] - 为突破发展瓶颈，公司自2015年起前瞻布局战略性新兴材料赛道，通过跨境并购实现转型，2024年归母净利润已攀升至8.72亿元，2025年前三季度达7.96亿元，最新总市值逼近340亿元 [4] - 2016年，在华泰联合证券设计的“两步走”复合交易结构协助下，雅克科技通过收购韩国UP Chemical公司96.28%股权，成功切入半导体前驱体核心材料领域，获得新的利润增长点 [4][5] 陪伴服务托举企业转型 - 收购UP Chemical后，华泰联合证券持续陪伴雅克科技通过跨境并购拓展业务版图，切入半导体前驱体、光刻胶及配套试剂、电子特气等领域，并通过自主投资开拓LNG保温绝热材料业务，打破国外垄断 [7] - 2020年，雅克科技收购LG化学彩色光刻胶事业部经营性资产，借此掌握相关技术、生产工艺和全球大客户资源，成为LG Display长期供应商 [7] - 针对该次复杂的资产剥离交易，华泰联合证券设计了由LG化学提供过渡期代工服务、并将对价支付与新产线验收挂钩的方案，有效控制交易风险 [7] - 2024年，雅克科技联合财务投资人完成对SK化学子公司SKC-ENF Electronic Materials Limited的75.10%股权收购，战略性拓展半导体配套湿化学品业务 [8] - 在此次采用国际通用形式的交易中，华泰联合证券凭借对韩国商业文化的深刻理解，协调双方跨越文化鸿沟，迅速完成全流程并协助推进联合投资人出资落地 [8] 业务多地布局与联动发展 - 华泰证券作为国内首批实现国际化业务布局的券商之一，已形成多地布局与联动发展的全球价值链体系 [10] - 其投行子公司华泰联合证券依托境内业务深耕，与香港团队高效联动，共同建立起港股市场的服务优势 [10] - 过去10年，华泰证券在全球范围内服务企业境内外融资近600次，融资规模约2800亿美元；其中协助企业在香港完成融资规模合计超640亿美元 [10] - 2025年上半年，华泰证券保荐港股IPO项目发行上市9单，全市场排名第二位，在“A发H”、“A拆H”等复杂跨境上市结构中展现出对不同市场规则的深刻理解 [10] - 华泰证券在资管、销售交易、衍生品、财富管理等多个领域亦具突出表现，可为企业提供“全流程、一站式”的跨境资本市场服务，降低企业跨境上市的协调与时间成本 [11][12]

文章核心观点 - 雅克科技通过一系列由华泰联合证券协助的跨境并购，成功从传统阻燃剂业务转型为半导体材料平台型企业，实现了业绩与市值的跨越式增长 [1][2] - 华泰联合证券凭借其跨境并购的专业经验、创新交易结构设计及深度陪伴服务，在雅克科技等中资企业的国际化与产业升级中扮演了关键角色 [1][3][6] 雅克科技的战略转型与业绩表现 - 公司早期以阻燃剂业务为主，2018年前年度归母净利润始终不超过1亿元，总市值不及百亿元 [2] - 自2015年起前瞻布局战略性新兴材料，2024年归母净利润已攀升至8.72亿元，2025年前三季度达7.96亿元，最新总市值逼近340亿元 [2] - 通过三阶段跨境并购切入半导体材料赛道，成长为破解国内战略新兴材料自主供应难题的平台型企业 [1] 关键跨境并购交易分析 - **收购韩国UP Chemical (2016年)**：通过创新设计的“两步走”复合交易结构，先由雅克科技联合投资人设立江苏先科现金收购其96.28%股权，后进一步收购使其成为全资子公司，一举斩获半导体前驱体的核心产能 [2] - **收购LG化学彩色光刻胶事业部 (2020年)**：收购其经营性资产，掌握彩色光刻胶和TFT-PR光刻胶的技术、生产工艺和全球大客户资源，成为LG Display长期供应商 交易涉及复杂资产剥离，华泰联合证券设计了由LG化学提供过渡期代工服务的方案，并将对价支付与新产线验收挂钩 [4] - **收购SKC-ENF Electronic Materials Limited 75.10%股权 (2024年)**：在已有产品基础上，向半导体配套湿化学品业务进行战略性拓展，进一步拓宽向核心客户的服务范围及能力 [5] 华泰联合证券的专业角色与服务 - 在雅克科技的并购中，凭借对跨境并购的深刻理解、对境内上市公司资本运作的丰富经验、对行业及竞争态势的准确判断以及成熟的谈判技巧，协助公司在全球竞标中胜出 [3] - 在韩国并购项目中，凭借丰富的项目经验和对韩国商业文化的深刻理解，协调买卖双方跨越文化鸿沟，短时间内迅速完成尽调、谈判、交割全流程 [5] - 过去10年，华泰证券在全球范围内服务企业境内外融资近600次，融资规模约2800亿美元 其中协助企业在香港完成融资规模合计超640亿美元 2025年上半年，华泰证券保荐港股IPO项目9单，全市场排名第二 [6] - 依托境内投行业务深耕，与香港团队高效联动，建立起港股市场服务优势，在“A发H”、“A拆H”、复杂跨境结构分拆红筹上市等方面展现出对不同市场规则的深刻理解 [6] - 在资产管理、销售交易、衍生品、财富管理等多个领域具有突出表现，可为客户提供“全流程、一站式”的跨境资本市场服务，降低企业跨境上市过程中的协调与时间成本 [7] 行业趋势与意义 - 在半导体、新能源等战略赛道，越来越多的中国企业正通过跨境并购实现技术跨越，专业投行的深度参与为产业升级注入关键动能 [6] - 全球资本市场加速融合，中资企业国际化进程持续深化，券商海外布局渐成大势所趋 [6]

按2025年11月28日美元兑人民币汇率(1美元=7.0789元人民币)折算，担保金额共计为人民币7.43亿元。 华泰证券（601688）(06886)发布公告，本公司境外全资子公司华泰国际金融控股有限公司(华泰国际)的 附属公司华泰国际财务有限公司(华泰国际财务)于2020年10月27日设立本金总额最高为30亿美元(或等值 其他货币)的境外中期票据计划(中票计划)，此中票计划由华泰国际提供担保(本次担保)。2025年12月16 日，华泰国际财务在上述中票计划下发行两笔中期票据，发行金额分别为0.55亿美元及0.50亿美元。 ...

按2025年11月28日美元兑人民币汇率(1美元=7.0789元人民币)折算，担保金额共计为人民币7.43亿元。 智通财经APP讯，华泰证券(06886)发布公告，本公司境外全资子公司华泰国际金融控股有限公司(华泰 国际)的附属公司华泰国际财务有限公司(华泰国际财务)于2020年10月27日设立本金总额最高为30亿美元 (或等值其他货币)的境外中期票据计划(中票计划)，此中票计划由华泰国际提供担保(本次担保)。2025年 12月16日，华泰国际财务在上述中票计划下发行两笔中期票据，发行金额分别为0.55亿美元及0.50亿美 元。 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴 該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 「本公司」 指 於中華人民共和國以華泰證券股份有限公司的公司名 稱註冊成立的股份有限公司，於2007年12月7日由前身 華泰證券有限責任公司改制而成，在香港以「HTSC」 名義開展業務，根據公司條例第16部以中文獲准名稱 「華泰六八八六股份有限公司」及英文公司名稱「Huatai Securities Co., Ltd.」註冊為註冊非香港公司，其H股於 2015年6月1日在香港聯合交易所有限公司主板上市（股 票代碼：6886），其A股於2010年2月26日在上海證券交 易所上市（股票代碼：601688），其全球存託憑證於2019 年6月在倫敦證券交易所上市（證券代碼：HTSC），除文 義另有所指外，亦包括其前身 承本公司董事會命 聯席公司秘書 張輝 （於中華人民共和國註冊成立之股份有限公司， 中文公司名稱為華泰證券股份有限公司，在香港以HTSC名義開展業務） （股份代號：6886） 海外監管公告 本公告乃根 ...

核心观点 - 近期多家上市券商密集实施或计划现金分红，总额可观，反映出在新“国九条”政策引导及行业盈利改善背景下，券商分红频次提高、力度加大，正成为行业新常态 [1][8][9] 近期分红实施情况 - **本周（12月18-19日）分红**：兴业证券实施中期分红，方案为“10派0.5元”，派现约4.32亿元 [1][2]；长城证券实施中期分红，方案为“10派0.76元”，派现合计3.07亿元 [1][2]；首创证券实施三季报分红，方案为“10派1元”，派现总额2.73亿元 [1][2] - **下周（12月22-23日）分红**：华西证券将于12月22日实施中期分红，方案为“每10股派0.4元”，累计派现1.05亿元 [2][4]；西部证券将于12月23日实施三季报分红，方案为“每10股派0.2元”，派现总额0.89亿元 [2][4] - **近期已完成分红**：华泰证券已于12月12日实施中期分红，方案为“10派1.5元”，派现合计13.54亿元（其中A股部分10.96亿元）[2][4] - **统计汇总**：到12月23日，上述6家券商（华泰、兴业、长城、首创、华西、西部）分红将全部实施完毕，累计派现总额达到25亿元 [3][4] 分红方案与业绩支撑 - **分红比例**：部分券商现金分红比例较高，例如首创证券三季报分红2.73亿元，占其今年前三季度合并报表下母公司股东净利润的34.01% [3] - **业绩表现**：近期实施分红的券商前三季度业绩普遍增长，为分红提供了支撑 [1][3] - 华西证券：前三季度营收34.93亿元，同比增长56.52%；归母净利润10.59亿元，同比增长316.89% [3] - 兴业证券、长城证券、西部证券：前三季度归母净利润均同比增长超过70%（西部证券当期营收同比微降）[3] 分红频率与趋势变化 - **分红频率提高**：多家券商自去年以来明显增加了分红频次，从以往仅进行年报分红，变为增加中报、三季报分红 [5][6] - 西部证券：2024年至今已实施或发布5份现金分红方案（含2024年半年报、三季报、年报及2025年半年报、三季报），5次派现总额超5亿元 [5] - 首创证券：近两年持续推出三季报分红，2023年三季报“10派0.55元”派现1.5亿元，2025年三季报“10派1元”派现2.73亿元 [5] - 华泰证券：近两年持续分红，2024年半年报、年报及2025年半年报分别派现13.54亿元、33.4亿元和13.54亿元，累计派现超60亿元 [5] - 长城证券：2024年至今推出三次现金分红（2024年半年报和年报、2025年半年报），累计派现逾8亿元 [6] - **行业特征**：券商分红呈现“头部集中、中小灵活”的特征，即头部券商以绝对规模引领，中小券商则可能通过高比例分红吸引资金 [8] 政策与市场背景 - **政策驱动**：新“国九条”强化分红监管，推动券商建立稳定回报机制，是近期密集分红的重要背景 [1][8] - **盈利改善**：随着行业盈利改善，头部券商净利润高增长，为分红提供了资金支撑 [1]

公司战略与转型 - 公司作为行业数字化转型领跑者 秉持守正创新精神 不断加强数字化规划治理 培养数字化人才 打造“诚信、专业、担当、创新”的科技文化品牌 [1] - 公司在业内率先启动全面数字化转型 科技投入与科技水平领先行业 当前围绕“All In AI AI重塑发展新优势”的转型愿景 积极探索以AI思维和技术重塑业务场景 [4] 产学研合作与人才培养 - 公司与南京大学开展合作 设立科技奖学金奖励计算机、人工智能、数学等专业优秀学生 并与人工智能、新闻传播等学院深度合作 在AI赋能金融、AI创新内容生成和传播等多领域开展前瞻性探索 [1] - 公司与南京大学联合举办AI+创新创意大赛 聚焦大模型上市公司财报分析、金融场景API工具调用研究、金融视觉大模型应用研究三大主题 最终六个团队解决方案分获一、二、三等奖 [2] - 自2021年起 公司与北京大学、清华大学、复旦大学、上海交通大学等国内重点高校合作设立科技奖学金 已奖励1500多名科技与基础学科相关专业优秀大学生 [3] - 2024年公司进一步扩大覆盖高校 通过形式更多样的奖学金和奖教金、学生创新赛事、企业实习项目等 更有效挖掘高潜力科技人才 探索AI赋能金融创新及科技人才培养的全新路径 [3] 内部创新与文化构建 - 公司在内部开展科技人才培养与相关文化建设活动 通过HUATECH创新创意大赛、“攻城狮”文化节、员工AI认证赋能等方式 将守正创新精神融入科技基因 [4] - 2024 HUATECH创新创意大赛吸引了公司近700名员工参赛 形成了40余个创意项目、20个创新应用 并推动了一批成果落地 2025年大赛预计将于12月底举办决赛及成果展 [4] 合作目标与成果 - 公司与高校合作旨在发掘并培养科技创新人才 服务国家创新驱动发展战略 [3] - 与南京大学的竞赛旨在搭建前沿AI技术与核心金融场景深度结合的平台 引导学生跳出纯技术视角 理解如何用人工智能解构并解决金融领域的实际痛点 通过产学研用协同创新为年轻人打造历练舞台 [3] - 学生通过参观“数字华泰”运营指挥中心 对科技如何应用于实际金融场景有了更为具象的感受 [2]

(责任编辑：徐自立) 中国经济网北京12月16日讯 华泰证券(601688.SH)今日股价下跌，截至收盘报22.32元，跌幅 1.80%。 今日，证券板块跌0.62%，华泰证券为为该板块跌幅最大的上市公司。 ...

证券代码：601688 证券简称：华泰证券 公告编号：临 2025-079 华泰证券股份有限公司关于间接全资子公司根据中期 票据计划进行发行并由全资子公司提供担保的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 担保对象及基本情况 | | 被担保人名称 | | 华泰国际财务有限公司 | | --- | --- | --- | --- | | | 本次担保金额 | | 亿美元 1.05 | | 担保对象 | 实际为其提供的担保余额 | | 14.40 亿美元 | | | 是否在前期预计额度内 | 是 □否 | □不适用 | | | 本次担保是否有反担保 | □是 否 | □不适用 | 累计担保情况 | 对外担保逾期的累计金额（人民币亿元） | | - | | --- | --- | --- | | 截至本公告日上市公司及其控股子公司对外担保总额（人民币亿 | | 441.80 | | 元） | | | | 对外担保总额占上市公司最近一期经审计净资产的比例（%） | | 23.05 | | 特别风险提示 ...

公司财务与担保情况 - 截至公告披露日，公司及控股子公司担保总额为人民币441.8亿元，全部为对子公司提供的担保 [1] - 其中，公司对控股子公司提供的担保总额为人民币339.09亿元 [1] - 上述担保总额占公司最近一期经审计净资产的比例为23.05%，对控股子公司的担保占比为17.69% [1] 公司业务收入构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：证券经纪业务占比43.24%，机构服务占比19.75%，其他业务占比14.23%，资产管理业务占比11.89%，其他占比11.5% [1] 公司市值 - 截至发稿，公司市值为2015亿元 [1]