核心业绩表现 - 5家城农商行2025年上半年营业收入和归母净利润均实现正增长 [1] - 4家银行归母净利润同比增长超10% 其中杭州银行、青岛银行、齐鲁银行增速均超16% 分别达16.67%、16.05%和16.48% [1] - 宁波银行归母净利润147.72亿元 同比增长8.23% 常熟银行归母净利润19.69亿元 同比增长13.55% [1] 营业收入分析 - 仅常熟银行营业收入实现两位数增长 达60.62亿元 同比增长10.1% [1] - 宁波银行营业收入371.6亿元 同比增长7.91% 杭州银行200.93亿元 同比增长3.89% [2] - 青岛银行营业收入76.62亿元 同比增长7.5% 齐鲁银行67.82亿元 同比增长5.76% [2] 净息差与中间业务 - 齐鲁银行利息净收入49.98亿元 同比增长13.57% 手续费及佣金净收入8.17亿元 同比增长13.64% [2] - 净息差企稳回升 负债成本持续下降支撑盈利能力 [1][2] 资产负债规模 - 宁波银行总资产3.47万亿元 较上年末增长11.04% 存贷款规模增速均超13% [2] - 齐鲁银行总资产7513.05亿元 增长8.96% 贷款总额3714.1亿元 增长10.16% [2] - 杭州银行总资产2.24万亿元 增长5.83% 青岛银行总资产7430.28亿元 增长7.69% 常熟银行总资产4012.51亿元 增长9.46% [3] 资产质量状况 - 5家银行不良贷款率均持平或下降 宁波银行和杭州银行不良率均为0.76% 与上年末持平 [3] - 常熟银行不良率0.76% 较年初下降0.01个百分点 青岛银行不良率1.12% 下降0.02个百分点 [3] - 齐鲁银行不良率1.09% 下降0.1个百分点 拨备覆盖率均较上年末提升 [3] 行业展望 - 行业拨备释放利润能力仍强 预计利润维持正增长可期 [4] - 净息差下降幅度将明显小于2024年 规模扩张速度修复对利息收入形成支撑 [4]

可转债触发赎回 - 2025年6月3 - 7月4日，公司股票15个交易日收盘价不低于“齐鲁转债”当期转股价格130%，触发有条件赎回条款[5] 转股价格调整 - 2025年6月12日起，“齐鲁转债”转股价格由5.14元/股调整为5.00元/股[5] 赎回相关日期 - 赎回登记日为2025年8月13日[8] - 赎回款发放日为2025年8月14日[4][9] - “齐鲁转债”最后交易日为2025年8月8日，最后转股日为2025年8月13日[3][4][10] 赎回价格与利息 - 赎回价格为100.7068元/张，当期应计利息0.7068元/张，可转债当年票面利率1.00% [8][9] - 计息天数从2024年11月29日至2025年8月14日，共258天[8] 其他要点 - 2025年8月1日“齐鲁转债”二级市场收盘价为120.691元/张[13] - 个人投资者征税税率为利息额20%，实际派发赎回金额100.5654元/张（税后）[10] - 建议被质押或冻结“齐鲁转债”持有人在停止交易日前解除质押或冻结[13] - 未及时转股或卖出“齐鲁转债”可能面临较大投资损失[13] - 联系部门为公司董事会办公室，电话0531 - 86075850[14]

板块表现 - 城商行板块整体上涨1.08%，领涨个股为宁波银行（涨跌幅2.19%）[1] - 上证指数下跌0.37%至3559.95点，深证成指下跌0.17%至10991.32点[1] - 江苏银行成交量最高达129.60万手，成交额14.71亿元；青岛银行成交量90.82万手，成交额4.45亿元[1] 个股涨跌 - 宁波银行收盘价28.48元，成交额11.38亿元，成交量40.15万手[1] - 南京银行涨跌幅1.74%，收盘价11.68元，成交额6.19亿元[1] - 成都银行涨跌幅1.35%，收盘价18.72元，成交额5.51亿元[1] - 下跌个股包括重庆银行（-0.99%）、郑州银行（-0.96%）及贵阳银行（-0.31%）[2] 资金流向 - 板块主力资金净流入3.12亿元，游资净流出2.63亿元，散户净流出4919.46万元[2] - 江苏银行主力净流入1.30亿元（占比8.81%），游资净流出1.30亿元[3] - 南京银行主力净流入6176.12万元（占比9.98%），游资净流出5292.83万元[3] - 成都银行主力净流入5987.66万元（占比10.86%），游资净流入2280.33万元[3]

青岛银行2025年半年度业绩 - 2025年上半年营业收入76.62亿元，同比增长7.50% [1] - 归母净利润30.65亿元，同比增长16.05% [1] - 资产总额7430.28亿元，同比增长7.69% [1] - 负债总额6959.44亿元，同比增长7.89% [1] - 不良贷款率1.12%，比上年末下降0.02个百分点 [1] - 拨备覆盖率252.80%，比上年末提高11.48个百分点 [1] 已披露业绩快报银行净利润情况 - 杭州银行归母净利润116.62亿元，同比增长16.67% [2][5] - 齐鲁银行归母净利润27.34亿元，同比增长16.48% [2][7] - 青岛银行归母净利润30.65亿元，同比增长16.05% [1][2] - 常熟银行归母净利润19.69亿元，同比增长13.55% [2][7] - 宁波银行归母净利润147.72亿元，同比增长8.23% [2][6] 杭州银行业绩亮点 - 总资产2.24万亿元，同比增速5.83% [5] - 贷款总额10094.18亿元，较上年年末增长7.67% [5] - 存款总额13382.82亿元，较上年年末增长5.17% [5] - 不良贷款率0.76%，拨备覆盖率520.89% [5] - 核心一级资本充足率9.74%，资本充足率14.64% [5] 宁波银行业绩表现 - 营业收入371.6亿元，同比增长7.91% [6] - 总资产34703.32亿元，较上年末增长11.04% [6] - 客户存款总额20764.14亿元，较上年末增长13.07% [6] - 贷款和垫款总额16732.13亿元，较上年末增长13.36% [6] - 不良贷款率0.76%，拨备覆盖率374.16% [6] 齐鲁银行业绩数据 - 营业收入67.82亿元，同比增长5.76% [7] - 利息净收入49.98亿元，同比增长13.57% [7] - 手续费及佣金净收入8.17亿元，同比增长13.64% [7] - 关注类贷款占比0.96%，不良贷款率1.09% [7] - 拨备覆盖率343.24%，较上年末提高20.86个百分点 [7] 常熟银行业绩及业务发展 - 营业收入60.62亿元，同比增长10.10% [7] - 通过吸收合并村镇银行扩大展业区域 [7] - 拟吸收合并三家村镇银行并改设为支行 [8] 银行中期分红动态 - 长沙银行拟进行中期分红 [10] - 苏农银行关注股东利益，力争通过中期分红提升投资者获得感 [11] - 常熟银行首次计划实施中期分红方案 [11] - 杭州银行授权董事会决定2025年度中期利润分配方案 [11] - 沪农商行拟安排制定并实施2025年中期分红方案 [11] 行业分析师观点 - 长江证券认为中期分红带来高流动性价值和确定性更强的现金流 [12] - 浙商证券预测上市银行营业收入同比下降0.9%，归母净利润同比下降0.5% [12] - 华创证券表示银行中长期投资价值持续，红利策略中途未半 [12]

银行2025年半年度业绩快报 - 青岛银行2025年上半年营业收入76.62亿元同比增长7.50%归母净利润30.65亿元同比增长16.05%资产总额7430.28亿元同比增长7.69%负债总额6959.44亿元增长7.89%不良贷款率1.12%较上年末下降0.02个百分点拨备覆盖率252.80%较上年末提高11.48个百分点 [1] - 杭州银行上半年归母净利润116.62亿元同比增长16.67%总资产2.24万亿元同比增长5.83%贷款总额10094.18亿元较上年末增长7.67%存款总额13382.82亿元较上年末增长5.17%不良贷款率0.76%拨备覆盖率520.89%核心一级资本充足率9.74%资本充足率14.64% [3] - 宁波银行上半年营业收入371.6亿元同比增长7.91%净利润147.72亿元同比增长8.23%总资产34703.32亿元较上年末增长11.04%客户存款20764.14亿元较上年末增长13.07%贷款和垫款总额16732.13亿元较上年末增长13.36%不良贷款率0.76%拨备覆盖率374.16% [4] - 齐鲁银行上半年营业收入67.82亿元同比增长5.76%利息净收入49.98亿元同比增长13.57%手续费及佣金净收入8.17亿元同比增长13.64%归母净利润27.34亿元同比增长16.48%关注类贷款占比0.96%不良贷款率1.09%拨备覆盖率343.24% [4][5] - 常熟银行上半年营业收入60.62亿元同比增长10.10%归母净利润19.69亿元同比增长13.55%通过吸收合并村镇银行扩大展业区域 [5] 银行中期分红动态 - 长沙银行拟以2025年半年度归母净利润为限进行中期分红 [7] - 苏农银行表示在资本充足率满足条件下将力争通过中期分红提升投资者获得感 [7] - 常熟银行首次计划实施中期分红方案 [7] - 杭州银行股东大会授权董事会制定并实施2025年中期分红方案 [7] - 沪农商行2024年首次实施中期分红后拟继续实施2025年中期分红方案 [8] 行业分析师观点 - 长江证券认为更高频次的分红回报带来高流动性价值和确定性更强的现金流中期分红有利于投资者长期持有红利型银行股 [8] - 浙商证券预测2025年上半年上市银行营业收入同比下降0.9%归母净利润同比下降0.5%降幅均环比收窄建议用牛市思维看待银行股行情 [8] - 华创证券指出银行盈利和分红的稳健性在低利率环境下凸显股息率高且资产质量安全的银行仍有绝对收益 [9]

青岛银行2025年半年度业绩 - 2025年上半年营业收入76.62亿元，同比增长7.50% [1] - 归母净利润30.65亿元，同比增长16.05% [1] - 资产总额7430.28亿元，同比增长7.69% [1] - 负债总额6959.44亿元，同比增长7.89% [1] - 不良贷款率1.12%，较上年末下降0.02个百分点 [1] - 拨备覆盖率252.80%，较上年末提高11.48个百分点 [1] 杭州银行2025年半年度业绩 - 归母净利润116.62亿元，同比增长16.67% [3] - 总资产2.24万亿元，同比增长5.83% [3] - 贷款总额10094.18亿元，较上年末增长7.67% [3] - 存款总额13382.82亿元，较上年末增长5.17% [3] - 不良贷款率0.76%，拨备覆盖率520.89% [4] - 核心一级资本充足率9.74%，资本充足率14.64%，分别较上年末提升0.89和0.84个百分点 [3] 宁波银行2025年半年度业绩 - 营业收入371.6亿元，同比增长7.91% [4] - 净利润147.72亿元，同比增长8.23% [4] - 总资产34703.32亿元，较上年末增长11.04% [4] - 客户存款总额20764.14亿元，较上年末增长13.07% [4] - 贷款和垫款总额16732.13亿元，较上年末增长13.36% [4] - 不良贷款率0.76%，拨备覆盖率374.16%，环比提升3.62个百分点 [4] 齐鲁银行2025年半年度业绩 - 营业收入67.82亿元，同比增长5.76% [5] - 利息净收入49.98亿元，同比增长13.57% [5] - 手续费及佣金净收入8.17亿元，同比增长13.64% [5] - 归母净利润27.34亿元，同比增长16.48% [5] - 不良贷款率1.09%，较上年末下降0.10个百分点 [5] - 拨备覆盖率343.24%，较上年末提高20.86个百分点 [5] 常熟银行2025年半年度业绩 - 营业收入60.62亿元，同比增长10.10% [6] - 归母净利润19.69亿元，同比增长13.55% [6] - 年内多次吸收合并村镇银行，扩大展业区域 [6] - 拟吸收合并盐城滨海兴福村镇银行等三家村镇银行，改设为支行 [6] 银行中期分红动态 - 长沙银行拟以2025年半年度归母净利润为限进行中期分红 [7] - 苏农银行表示力争通过中期分红提升投资者获得感 [7] - 常熟银行首次计划实施中期分红方案 [7] - 杭州银行股东大会授权董事会制定中期分红方案 [7] - 沪农商行拟安排制定并实施2025年中期分红方案 [8] 行业分析师观点 - 长江证券认为更高频次的分红回报带来高流动性价值和确定性现金流 [8] - 浙商证券预测上市银行营业收入同比下降0.9%，归母净利润同比下降0.5% [8] - 华创证券表示银行盈利和分红的稳健性在低利率环境下凸显 [9]

文化阵地建设 - 公司打造"一书屋一展馆一讲堂"文化阵地体系 持续宣贯中国特色金融文化[1] - 职工书屋融合线上有声资源与线下环境 提供红色党建、金融财经、人文历史等领域海量听读资源[3] - 廉洁文化展馆面积达1400余平方米 设六大主题展厅运用多媒体技术开展沉浸式教育[7] - 齐鲁大讲堂建立"一月一主题"+"线上+线下"常态化学习机制 聚焦党建战略业务文化核心主题[8] 文化活动成效 - 职工书屋支持近千人同时在线听读 组织阅读分享会、公益读书会、沙龙等系列活动[3][5] - 廉洁文化展馆累计接待865场41000余人次参观 每场30分钟教育获评市级示范基地称号[7] - 大讲堂开展政绩观、金融文化等培训百余期 覆盖总行部门分支机构及子文化工作组[12] 战略价值 - 文化阵地为高质量发展注入文化动能 支撑学习型总部建设[1][5] - 展馆通过反面案例警示与先进楷模展示 筑牢拒腐防变思想堤坝[7] - 大讲堂提升员工政治素养与专业能力 为战略落地和员工成长提供智慧源泉[12]

核心观点 - 齐鲁银行宣布提前赎回"齐鲁转债"，赎回价格为100.7068元/张，赎回登记日为2025年8月13日，赎回款发放日为2025年8月14日 [4][6][10] - "齐鲁转债"最后交易日为2025年8月8日，最后转股日为2025年8月13日，逾期未转股或卖出的债券将被强制赎回 [2][3][17] - 赎回条件已触发，因公司股票在2025年6月3日至7月4日期间有15个交易日收盘价不低于转股价格（5.00元/股）的130% [6][9] 赎回条款 - 赎回价格计算：面值100元+当期应计利息0.7068元（票面利率1.00%，计息天数258天） [11][12][13] - 赎回条件：A股股票连续30个交易日中至少15日收盘价≥转股价130%，或未转股余额不足3000万元 [7] 时间安排 - 最后交易日：2025年8月8日（截至7月31日剩余6个交易日） [2][17] - 最后转股日：2025年8月13日（截至7月31日剩余9个交易日） [3][17] - 摘牌日：2025年8月14日 [4][17] 投资者操作 - 二级市场最新价120.540元/张显著高于赎回价100.7068元/张，建议及时转股或卖出以避免损失 [20] - 转股价格5.00元/股，赎回登记日后未转股债券将按100.7068元/张强制赎回 [4][10] 税务处理 - 个人投资者税后赎回金额100.5654元/张（20%利息税） [18] - 企业投资者及合格境外机构投资者免税，赎回金额100.7068元/张 [18]

赎回条款触发条件 - 公司股票自2025年6月3日至2025年7月4日期间有15个交易日收盘价不低于当期转股价格5.00元/股的130% 触发有条件赎回条款 [2][4][5] - 赎回条款规定转股期内若公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格的130% 公司有权按面值加当期应计利息价格赎回可转债 [4] - 若可转债未转股票面总金额不足人民币3000万元时 公司有权按相同价格赎回全部未转股可转债 [4] 赎回具体安排 - 赎回登记日为2025年8月13日 赎回对象为当日收市后登记在册的全部可转债持有人 [5] - 赎回价格确定为100.7068元/张 其中包含面值100元及当期应计利息0.7068元 [2][5] - 当期应计利息按公式IA=B×i×t/365计算 其中票面利率1.00% 计息天数258天(自2024年11月29日起至2025年8月14日止) [5] - 赎回款发放日为2025年8月14日 通过中国结算上海分公司资金清算系统派发 [5][6] 交易与转股时间安排 - 最后交易日为2025年8月8日 截至2025年7月31日收市后仅剩6个交易日 [1][6] - 最后转股日为2025年8月13日 截至2025年7月31日收市后仅剩9个交易日 [1][7] - 赎回登记日次一交易日(2025年8月14日)起所有登记在册可转债将被冻结 [6] 赎回后续处理 - 本次提前赎回完成后可转债将自2025年8月14日起在上海证券交易所摘牌 [1][7] - 个人投资者实际派发赎回金额为100.5654元/张(税后) 征税税率为利息额的20% [8] - 居民企业投资者实际派发赎回金额为100.7068元/张(含税) 所得税自行缴纳 [8] - 非居民企业投资者根据相关政策暂免征收企业所得税和增值税 实际派发金额为100.7068元/张 [8] 市场情况对比 - 2025年7月31日可转债二级市场收盘价为120.540元/张 显著高于赎回价格100.7068元/张 [9] - 投资者若未及时转股或卖出 可能因价格差异面临较大投资损失 [2][9]

公司公告 - 齐鲁银行于7月31日晚间发布公告提醒"齐鲁转债"持有人限期实施转股或卖出交易以避免潜在投资损失 [2]