人事变动 - 独立董事王庆彬因个人原因辞去第九届董事会独立董事及董事会相关委员会主任和委员职务 [1] - 外部监事董彦岭因工作原因辞去第九届监事会外部监事及监事会相关委员会主任和委员职务 [1] - 董事会提名董彦岭为第九届董事会独立董事候选人 待股东大会选举通过且监管核准后履职 任期至本届董事会届满 [1] 财务表现 - 2025年1至6月营业收入构成中利息收入占比157.62% 非利息收入占比12.92% [1] 市值情况 - 当前市值为345亿元 [2]

人员变动 - 2025年9月4日王庆彬因个人原因辞独立董事等职务[2] - 2025年9月4日董彦岭因工作原因辞外部监事等职务[2] - 2025年9月5日提名董彦岭为独立董事候选人待审议[2] 任期情况 - 王庆彬、董彦岭原定任期到2026年8月10日[3] 影响与安排 - 人员变动不造成重大影响[4] - 公司将尽快完成独立董事选任程序[4]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会9月23日9:30召开，地点在山东济南历下区经十路10817号总行大厦四楼一会议室[2][22] - 网络投票9月23日进行，交易系统9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[2] - 本次审议6项议案，包括不再设监事会、变更注册资本等[5] 股东登记信息 - 股权登记日为2025年9月16日，登记在册A股股东有权出席[9] - 股东登记时间为2025年9月19日8:30 - 11:30、13:30 - 17:00，地点在双金大厦B座董事会办公室[11] 其他信息 - 会议联系人邱女士，电话0531 - 86075850等[11] - 授权委托书有效期至股东大会结束[18]

会议信息 - 齐鲁银行第九届董事会第十七次会议9月4日发通知，9月5日召开[1] - 应参与表决董事11名，实际表决11名[1] 股权与表决 - 股东重庆华宇集团股权质押超50%，其提名董事表决权受限[1] 议案审议 - 会议通过提名董彦岭为第九届董事会独立董事候选人议案[1] - 该议案表决结果为11票同意，0票反对和弃权[2]

公司治理动态 - 第九届第十七次董事会会议于2025年9月5日以书面传签方式召开 [1] - 会议审议《关于提名第九届董事会独立董事候选人的议案》等文件 [1] 财务结构分析 - 2025年1至6月利息收入占比157.62% [1] - 同期非利息收入占比12.92% [1] 市值信息 - 当前市值达345亿元 [1]

报告行业投资评级 - 继续看好银行板块配置价值 [4] 报告核心观点 - 上市银行1H25营收利润边际改善 主要得益于二季度债市回暖及非息收入改善 [4][5] - 净息差同比降幅收窄 负债成本加速改善 [4][37] - 资产质量整体平稳 但零售业务不良压力上升 [4] - 对公贷款为信贷投放主力 零售贷款增长疲弱 [4][14] - 中长期看好国有大行及优质区域银行 [4] 业绩概览 - 1H25上市银行营收同比+1.0% 归母净利润同比+0.8% 环比1Q25分别回升2.8pct和2pct [4][5] - 其他非息收入同比+10.8% 中收同比+3.1% 净利息收入同比-1.3% [5] - 国有行营收同比+1.9% 净利润同比-0.1% 环比改善显著 [10] - 城商行盈利增速领先 营收同比+5.3% 净利润同比+7.0% [10] 资产端表现 - 1H25末生息资产同比+9.7% 环比提升2.1pct [4][11] - 贷款同比+8.0% 金融投资同比+14.9% 同业资产同比+17.0% [11] - 城商行贷款增速领先（同比+12.9%） 股份行偏弱（同比+3.8%） [11] - 新增对公贷款占比85% 主要投向基建（39%）和制造业（16%） [14][19] - 零售贷款同比+4.3% 新增个贷仅占12% [14] 负债端表现 - 1H25末存款同比+8.3% 环比提升2.1pct [20][23] - 国有行存款同比+7.7% 股份行同比+8.6% 城商行同比+13.3% [23][24] - 存款定期化趋势缓和 1H25日均定期存款占比63% [27][29] - 个人定期存款贡献主要增量 占新增存款75% [29] 净息差分析 - 1H25净息差1.33% 同比-13bp 降幅较1H24收窄 [4][37] - 2Q25单季净息差1.34% 环比下降3bp [37] - 生息资产收益率同比下降45bp 计息负债付息率同比下降34bp [37] - 国有行/股份行/城商行/农商行净息差分别为1.28%/1.45%/1.32%/1.44% [38] 非息收入与资产质量 - 中收增速转正（同比+3.1%） 国有行改善明显（同比+4.7%） [4][10] - 其他非息收入同比+10.8% 环比改善13.9pct [4] - 不良率平稳 但关注、逾期及不良生成率上升 零售业务压力显著 [4] - 拨备覆盖率平稳 拨贷比环比下降 [4] 投资建议 - 短期看好优质中小行及低估值股份行 [4] - 中长期看好国有大行及区域龙头银行 [4] - 高股息和业绩稳定性凸显配置价值 [4]

板块表现 - 城商行板块整体下跌0.37% 跑输大盘 当日上证指数上涨1.24% 深证成指上涨3.89% [1] - 重庆银行领跌板块 跌幅达1.34% 北京银行下跌1.14% 厦门银行下跌1.07% [1][2] - 宁波银行逆势上涨1.74% 成为板块中涨幅最大个股 青岛银行上涨0.95% [1] 个股交易情况 - 江苏银行成交额最高达13.70亿元 北京银行成交额8.18亿元 上海银行成交额7.46亿元 [2] - 宁波银行成交量36.53万手 郑州银行成交量84.73万手 北京银行成交量135.06万手 [1][2] - 杭州银行微跌0.06% 南京银行下跌0.45% 成都银行下跌0.55% [1] 资金流向 - 板块主力资金净流出2.87亿元 显示机构资金撤离 [2] - 游资资金净流入1.46亿元 散户资金净流入1.41亿元 显示零售资金逢低介入 [2] - 资金流向呈现分化态势 主力与散户资金方向相反 [2]

资产规模 - 山东12家城市商业银行2025年中期资产规模呈现梯队分化特征 齐鲁银行以7513.05亿元居首 青岛银行以7430.28亿元紧随其后 形成双雄并立格局 [2] - 临商银行资产规模增速达13.04% 为板块最高 泰安银行(11.89%)、济宁银行(8.54%)和东营银行(8.00%)也实现快速增长 显示中小银行扩张势头强劲 [3] - 区域经济稳定复苏和新旧动能转换工程推进 带动制造业升级和基建领域信贷需求释放 为银行资产规模扩张提供支撑 [4] 盈利能力 - 青岛银行以76.62亿元营业收入位居第一 齐鲁银行以67.82亿元排名第二 头部银行营收优势巩固 [5] - 烟台银行营收同比增长17.35%增速最快 济宁银行(15.89%)和泰安银行(13.02%)也实现较高增长 行业整体增速多维持在5%-10%区间 [5] - 青岛银行净利润31.52亿元保持领先 齐鲁银行27.27亿元位列第二 临商银行净利润同比增长19.03%增速第一 济宁银行和青岛银行均实现两位数增长 [5] 收入结构 - 利息净收入仍为核心收入来源 烟台银行同比大增28.85%领跑 济宁银行(21.20%)和潍坊银行(16.34%)也实现显著增长 [6] - 手续费及佣金收入表现分化 东营银行和临商银行出现下降 青岛银行和日照银行实现正增长 [7] - 青岛银行投资收益达15.09亿元同比大增93.96% 成为非息收入重要驱动力 济宁银行和威海银行投资业务也有不俗表现 [7] 资产质量与风控 - 大部分银行不良贷款率维持在1%-2%较低水平 青岛银行和齐鲁银行等头部银行不良率较2024年末下降 资产质量持续改善 [7] - 济宁银行拨备覆盖率334.76%较上年末增加34.54个百分点 齐鲁银行、青岛银行和潍坊银行等也有提升 风险缓释能力增强 [7] - 核心一级资本充足率均保持在8%以上 整体资本充足率符合监管要求 为业务健康发展奠定基础 [7] 区域经济支撑 - 山东省2025年上半年GDP同比增长6.2%高于全国平均水平 新旧动能转换成效显著 十强产业蓬勃发展 [8] - 制造业、海洋经济和现代服务业等领域优势明显 为银行提供丰富业务场景和增长空间 [8] - 银行呈现差异化发展特征 头部银行综合竞争力领先 中型银行凭借灵活策略展现潜力 部分银行在特定领域形成特色优势 [8] 发展前景 - 区域经济持续恢复将带来基建、制造业升级和消费升级等领域金融服务需求 [9] - 利率市场化深化、金融科技冲击和监管趋严对传统经营模式提出更高要求 [9] - 需重点优化收入结构、提高非息收入占比 同时加强金融科技应用和数字化服务能力 [9]

服务差异化战略 - 济南自贸区分行通过突破地域限制和温情服务实现差异化客户需求对接 [1] - 汉峪金谷支行通过专业高效服务获得企业锦旗认可 具体服务包括结算账户开立 代发工资业务对接和公积金签约落地 [2] - 遥墙支行针对老年客户占比高的特点创新推出遮阳伞 早鸟号和饮用水等便民措施 [3] - 钢城支行为八旬客户跨网点协调兑换新人民币 获得客户专程送锦旗致谢 [4] 客户群体服务 - 汉峪金谷支行服务海湾石化集团 该企业主营润滑油销售 在济南 德州 潍坊等地设有加油站 [2] - 遥墙支行周边老年客户占比高 许多客户习惯一早到网点办理业务 [3] - 钢城支行服务八旬老年客户武福杰 解决其大额新人民币兑换需求 [4] 业务运营效率 - 汉峪金谷支行营业室与市场营销部迅速联动 员工主动牺牲休息时间多次前往异地核实企业经营情况 [2] - 遥墙支行安排专人在开门前维护秩序 同步开展业务分流引导和办理材料预梳理 [3] - 钢城支行员工第一时间安抚客户并协调周边2公里外同业机构解决新币储备问题 [4]

核心业绩表现 - 资产总额7513亿元 较上年末增长8.96% [1][3] - 存款总额4786亿元 贷款总额3714亿元 分别增长8.88%和10.16% [1][3] - 营业收入67.82亿元同比增长5.76% 归母净利润超27亿元同比增幅16.48% [1] 资产负债结构 - 公司贷款（不含贴现）余额2781亿元增幅15.72% 成为贷款增长主要动力 [3] - 个人存款2413亿元 公司存款2373亿元 分别增长9.27%和8.49% 实现双轮驱动 [3] - 净息差1.53%较2024年回升2个基点 逆势企稳 [5] 盈利质量与股东回报 - 基本每股收益0.54元同比增长17.39% 年化ROE达12.8%提高0.14个百分点 [4] - 成本收入比24.90%下降2.51个百分点 利息净收入/手续费/投资收益分别增长13.29%/13.64%/29.35% [4] - 2024年度现金分红比例27.68% 每股派现增长21% [4] 资产质量与风控 - 不良贷款率1.09%较上年末下降0.10个百分点 关注类贷款占比0.96%下降0.11个百分点 [1][6] - 拨备覆盖率343.24%较上年末提高20.86个百分点 风险抵御能力远超监管要求 [1][6] - 全流程风控体系采用大数据和AI技术 资产质量指标连续七年改善 [6] 战略业务发展 - 科创贷款余额超400亿元较上年末增长17.60% [2][7] - 绿色贷款余额437亿元较上年末增长30.03% [2][8] - 服务济南市重点项目实现100%触达 发放贷款近90亿元 [8] 资本运作与规划 - 79.93亿元可转债完成转股 总股本增至61.54亿股 [9] - 核心一级资本充足率预计提升至11.62% [9] - 新三年规划聚焦产业专精/零售转型/数字化赋能等重点领域 [10]