合并交易核心信息 - 中金公司拟通过吸收合并及换股方式与东兴证券及信达证券进行合并 [1] - 相关方已就此次拟议合并签订一份合作协议 [1] - 该合并事项导致信达证券股份自2025年11月19日起停牌 [1] 相关公司及上市状态 - 此次合并涉及三方：中金公司（A股代码601995，H股代码3908）、东兴证券（A股代码601198）及信达证券（A股代码601059） [1] - 信达证券为信达国际控股的间接控股股东 [1] - 中金公司为A+H股两地上市公司 [1]

核心交易概述 - 中国信达附属公司信达证券与中金公司及东兴证券签订具法律约束力的合作协议，涉及中金公司拟进行的吸收合并及换股 [1] - 该拟议合并由中金公司作为合并方，东兴证券与信达证券作为被合并方 [1] - 交易公告由信达证券于2025年11月19日刊发，相关公司股份因此停牌 [1] 参与方信息 - 参与合并的四方公司包括中国信达（股份代号：01359.HK）、信达证券（股份代号：601059.SH）、中金公司（股份代号：3908.HK及601995.SH）以及东兴证券（股份代号：601198.SH） [1] 交易结构与公告来源 - 拟议合并的交易结构为吸收合并及换股方式 [1] - 交易详情可参阅信达证券在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）刊登的公告 [1]

今日焦点 - 合富中国完成股票交易异常波动核查 股票于11月20日起复牌 公司称日常经营活动一切正常且内外部经营环境未发生重大变化 [1] - 中金公司筹划换股吸收合并东兴证券与信达证券 公司A股股票自2025年11月20日起停牌 预计不超过25个交易日 [1] - 大为股份湖南郴州锂电新能源产业项目已完成储量备案 正在推进办理探矿权转采矿权相关手续 [1] 股东减持 - 燕东微股东国家集成电路基金拟减持不超过1.5%股份 股东京国瑞拟减持不超过1%股份 合计减持不超2.5% [2] - 中水渔业股东混改基金于2025年11月17日减持258.88万股 持股比例由5.7076%降至5.0000% [3] - 新兴装备股东拟合计减持不超3.13%公司股份 [6] - 美迪西股东陈国兴拟减持不超1.64%股份 [6] - 人民同泰控股股东哈药股份计划减持不超1%公司股份 [6] - 金凯生科股东启鹭投资、青松投资、蓝区基金拟合计减持不超5.94%股份 [7] - 紫光股份股东信达证券丰实2号单一资产管理计划拟减持不超1%股份 [7] 经营业绩 - 韵达股份2025年10月快递服务业务收入44.95亿元 同比下降0.88% [4] 并购重组 - 倍杰特拟以2.248亿元收购大豪矿业55%股权 [4] - 辰奕智能拟以现金方式收购华泽电子55%股权 [4] 股权转让 - 赣粤高速实际控制人将由省交通运输厅变更为省国资委 [5] - 百联股份拟转让杨浦世纪联华股权 [5] 项目中标 - 东软集团收到总额42亿元国内某知名大型汽车厂商智能座舱域控制器定点通知 [5] - 广电运通中标3.08亿元人工智能应用中试基地硬件和软件建设项目 [5] - 瑞晟智能全资子公司中标中国移动ICT项目 项目产品主要为算力服务器硬件及系统 [5] - 超图软件中标2920.8万元庆阳市地质数字找矿项目 [5] 投资合作 - 海正药业控股子公司拟投建宠物处方粮项目 [5] - 东方电气同意东方风电以9.1亿元参股投资成立合资公司 [5] - 君逸数码拟1.2亿元增资控股广东光宏精密科技有限公司 [5] - 金杯汽车拟1.58亿元增资及购买长春中拓模塑科技有限公司股权 [5] - 肇民科技拟投资不超过2.17亿元在泰国新建汽车零部件及高端精密零部件生产基地 [5] 医药批准 - 白云山中一药业收到越南签发的安宫牛黄丸注册证书 [5] - 智飞生物重组带状疱疹ZFA01佐剂疫苗（CHO细胞）临床试验申请获受理 [5] - 亚辉龙取得全自动荧光免疫分析仪医疗器械注册证 [5] 其他事项 - 百利天恒获中国银行四川分行承诺提供总额不低于80亿元等值人民币的综合授信支持 [5] - 中国软件子公司麒麟软件拟向开放原子开源基金会定向捐赠800万元 [5] - 赤天化全资子公司安佳矿业重大隐患整改完毕并恢复生产 [5] 股份增持/回购 - 龙利得控股股东计划增持公司股份不低于5600万元 [6] - 阳光电源部分董事、高级管理人员股份减持计划实施完成 [6] - 普洛药业拟使用1.8亿元至3.6亿元回购公司股份 [7] 风险提示 - 江龙船艇称公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化 [7] - 中央商场实际控制人质押冻结比例占其所持公司股份数量的100% [7] - 中水渔业称目前经营情况正常 不存在应披露而未披露的重大事项 [7] - 三木集团董事长林昱因组织安排及个人原因辞职 [7]

重大资产重组方案 - 中金公司筹划通过换股方式吸收合并东兴证券和信达证券，即向东兴证券全体A股换股股东发行A股股票、向信达证券全体A股换股股东发行A股股票 [1] - 中金公司A股股票自2025年11月20日开市起停牌，原因为该事项存在重大不确定性，需保证公平信息披露并避免股价异常波动 [2] 重组战略意义与目标 - 公司表示此次重组有助于加快建设一流投资银行，支持金融市场改革与证券行业高质量发展 [2] - 目标是通过各方能力资源的有机结合与优势互补，实现规模经济和协同效应，提高服务国家战略和实体经济的质效，并提升股东回报水平 [2] 被合并方业务特色 - 东兴证券业务涵盖财富管理、投资交易、投资银行、资产管理、期货等，形成顺逆周期双轮驱动的综合金融服务体系 [2] - 信达证券在破产重整等特殊资产投行领域优势突出，同时财富管理转型成效显著、债券承销实力较强，并注重金融科技投入 [2] 财务与经营数据 - 根据11月19日收盘价，东兴证券与信达证券合计市值超过1000亿元 [3] - 2025年前三季度，中金公司营业收入207.6亿元，同比增长约54%，归母净利润65.7亿元，同比增长130%，截至9月末归母净资产1155亿元 [3] - 2025年前三季度，东兴证券营业收入36.1亿元，归母净利润16.0亿元，同比增长70%，截至9月末归母净资产296亿元 [3] - 2025年前三季度，信达证券营业总收入30.2亿元，同比增长28%，归母净利润13.5亿元，同比增长53%，截至9月末归母净资产264亿元 [4] 合并后规模效应 - 截至2024年末，东兴证券设有92家分支机构，信达证券设有104家分支机构，分别深耕福建和辽宁区域 [4] - 合并后，三家券商营业部合计数量将位居行业第三 [4]

交易核心信息 - 中金公司拟通过换股方式吸收合并东兴证券和信达证券，交易已进入筹划阶段并发布停牌公告 [1] - 合并后公司将提升资本实力、整合客户资源，巩固行业头部优势，并迎来规模效应与业务协同的增长动力 [1][3] - 本次合并是“汇金系”券商内部的重大资产重组，三家公司的实际控制人均为中央汇金投资有限责任公司 [5] 合并方财务与业务概况 - **中金公司**：截至2025年9月末，净资本460亿元，归母净资产1155亿元；2025年前三季度营业收入207.6亿元，同比增长约54%，归母净利润65.7亿元，同比增长130% [2][4] - **东兴证券**：截至2025年9月末，归母净资产296亿元；2025年前三季度营业收入36.1亿元，同比增长20.3%，归母净利润16.0亿元，同比增长70%；截至2024年末设有92家分支机构，深耕福建区域 [2][4] - **信达证券**：截至2025年9月末，归母净资产264亿元；2025年前三季度营业总收入30.2亿元，同比增长28.5%，归母净利润13.5亿元，同比增长53%；截至2024年末设有104家分支机构，深耕辽宁区域；在破产重整等特殊资产投行领域优势突出 [2][4] 合并的协同价值与战略意义 - **业务互补与网络扩张**：东兴证券和信达证券在零售经纪、自营业务及区域网络方面有深厚积累，与中金公司的综合投行、专业投资、跨境服务及财富管理能力形成互补；合并后三家券商营业部合计数量将位居行业第三 [2] - **资本与客户资源整合**：东兴证券和信达证券资本金较为充裕，截至公告日两家公司市值合计超1000亿元；合并有助于加强客户资源的综合服务转化，提供全方位综合金融服务 [2] - **拓展新型业务**：借助两家资管公司股东在不良资产处置领域的专业能力，中金公司可进一步深化债务重组、风险化解、产业投行等服务，拓展投行新型业务的协同增量空间 [2] - **服务国家战略**：合并是践行中央金融工作会议精神、将功能性置于首位的战略性举措，旨在提升服务国家战略和实体经济的质效，并为金融强国建设提供支撑 [5][7] 行业背景与政策环境 - 2025年以来证券行业并购重组浪潮持续涌动，案例包括国泰君安吸收合并海通证券、浙商证券控股国都证券、国信证券收购万和证券获批等 [6] - 监管政策为并购重组创造有利环境，新“国九条”支持头部机构通过并购重组提升核心竞争力 [7] - 证监会相关意见指出，支持头部机构通过并购重组等方式提升竞争力，目标到2035年形成2-3家具备国际竞争力的投资银行 [7] - 行业整合有助于加快建设国际一流投资银行，支持金融市场改革与证券行业高质量发展 [5]

智通财经APP讯，中金公司(03908)公布，于2025年11月19日，该公司、东兴证券(601198.SH)及信达证券(601059.SH)(连同东兴证券合称"A股标的公司")签订 一份具法律约束力的合作协议，以吸收合并及换股方式进行合并，该公司(作为存续实体)将向A股标的公司在上交所上市的A股的持有人发行在上交所上市 的A股。拟议合并需提呈交易方各自的董事会、股东会审议，并经有权监管机构批准后方可正式实施。 此外，公司在上交所上市的A股(股份代号：601995.SH)将于2025年11月20日上午开市时起暂停买卖，而公司相关A股公告列明，预计暂停买卖时间不超过25 个A股交易日。 公司在联交所上市的H股及票据将暂停买卖，以待与有权监管机构确认拟议合并适用的合规要求，及待公司根据《香港联合交易所有限公司 证券上市规则》刊发一份载有公司内幕消息的公告。 ...

合并交易筹划 - 信达证券、中金公司、东兴证券正在筹划由中金公司换股吸收合并东兴证券和信达证券[1] - 中金公司将通过向两家被合并券商的全体A股换股股东发行A股股票的方式进行合并[1] - 因事项存在重大不确定性，信达证券A股股票将于2025年11月20日起停牌[1] 公司财务与业务构成 - 截至公告发布，信达证券市值为577亿元[1] - 2025年1至6月份，信达证券证券及期货经纪业务收入占比最高，为40.14%[1] - 证券自营业务是公司第二大收入来源，占比36.49%[1] - 资产管理业务收入占比12.61%，其他业务占比9.43%，投资银行业务占比最小，为1.32%[1]

核心事件 - 信达证券于11月19日公告，公司正与中金公司、东兴证券筹划换股吸收合并事宜 [1] - 合并方案为由中金公司向东兴证券和信达证券全体A股换股股东发行A股股票，实施换股吸收合并 [1] - 为保证公平信息披露，信达证券A股股票将于2025年11月20日开市起停牌，预计停牌时间不超过25个交易日 [1] 交易结构 - 本次交易为换股吸收合并，中金公司作为合并方，将向被合并方（东兴证券和信达证券）的全体A股股东发行其A股股票以换取股份 [1]

本文由 AI算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担 【11月19日东兴证券公告筹划重大资产重组事项】11月19日，东兴证券公告透露，公司正与中金公司、 信达证券筹划重大资产重组。此次是由中金公司换股吸收合并东兴证券、信达证券。为保证公平信息披 露、维护投资者利益，东兴证券A股股票（证券简称：东兴证券，证券代码：601198）将于2025年11月 20日开市起停牌，预计停牌不超25个。据悉，本次重组有助于加快建设一流投资银行，支持金融市场改 革与证券行业高质量发展。 ...

【中金公司筹划换股吸收合并东兴证券、信达证券，A股股票将停牌】11月19日，中金公司公告称，正 筹划换股吸收合并东兴证券、信达证券。方式为向两家公司全体A股换股股东发行A股股票。鉴于事项 有重大不确定性，经申请，公司A股股票于2025年11月20日开市起停牌，预计不超25个。11月19日，中 金公司与两家被吸并方签署《合作协议》。本次重组需三方股东会审议及监管机构批准，存在不确定 性。 本文由 AI算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担 ...