公司人事变动 - 博威合金董事兼副总裁郑小丰因个人原因辞职 [2] - 郑小丰辞去董事及副总裁职务后不再担任公司任何职务 [2]

公司国际新能源业务现状 - 公司美国项目已投产 目前处于产能爬坡和订单交付阶段 [2] - 连续8年位列美国布隆伯格新能源全球光伏组件制造商银行可贷性一级供应商列表 [2] - 连续6年位列美国光伏进化实验室全球光伏组件可靠性加严测试顶级性能供应商列表 [2] 市场竞争优势 - 在美国市场已建立长期稳定且可靠的客户战略合作关系 [2] - 通过数字化制造持续提升产品转换效率并降低成本 保持目标市场领先竞争力 [2] - 差异化增值服务形成博威尔特品牌优势 进一步巩固美国光伏市场地位 [2]

雅本化学与恒瑞医药战略合作 - 公司与恒瑞医药签署10年期供应战略协议 自2025年8月1日生效 共同推动医药中间体及原料药技术创新 [1] 企业收购与股权交易 - 巍华新材拟现金收购江苏禾裕泰化学控股权 延伸产品链并提升协同竞争力 [2] - 开开实业拟挂牌转让南京天石软件11.11%股权 转让底价不低于1741.23万元 [22] - 大胜达拟以2.04亿泰铢（约4483.81万元）收购泰国远东国际环保30%股权 并参与增资使总投资达4.05亿泰铢（约9000万元） [41] 政府补助与资金管理 - 富吉瑞获得200.74万元政府补助 预计对2025年度利润产生积极影响 [4] - 隆达股份拟使用不超过6亿元闲置募集资金进行现金管理 [9] - 利柏特拟使用不超过2.47亿元闲置募集资金进行保本型理财 [19] - 凌霄泵业使用7600万元闲置资金购买理财产品 预期年化收益率2.05% [25] 土地资产购置与项目建设 - 杭州园林以1.3亿元竞得杭州余杭区20062平方米商务金融用地 计划建设总投资不超过4.5亿元的研发总部 [5] - 合肥城建联合竞得合肥新站区130.72亩居住用地 土地出让金额9.8亿元 [26] 药品研发与注册进展 - 百奥泰重组抗VEGF单抗注射液BAT5906新增两项适应症获临床试验批准 [6] - 鲁抗医药控股子公司获盐酸伐地那非片药品注册证书 用于治疗勃起功能障碍 [28] - 立方制药获美沙拉秦肠溶片药品注册证书 用于溃疡性结肠炎治疗 [29] - 亚虹医药口服创新药APL-1401治疗溃疡性结肠炎的Ib期临床试验获积极结果 [29] - 海思科创新药HSK3486美国上市许可申请获FDA受理 [36] 技术研发与产品发布 - 安凯微发布AK1037系列低功耗锁控SoC芯片 集成指纹识别与RFID功能 [44] 融资与资本运作 - 奥比中光向特定对象发行A股股票申请获上交所受理 [11] - 炬申股份可转债发行申请获深交所受理 [25] - 思泉新材拟定增募资不超过4.66亿元 用于越南散热产品项目及研发中心建设 [34] 销售数据与业绩表现 - 东安动力7月发动机销量3.45万台 同比增长27.37% 变速器销量9511台同比下降17.40% [13] - 汉马科技7月货车销量956辆 同比增长42.69% [14] - 芯原股份预计二季度营业收入5.84亿元 环比增长49.90% 其中知识产权授权收入环比增长99.63% [24] - 翔丰华上半年净亏损294.59万元 同比下降107.70% [31] - 迈克生物上半年净利润0.34亿元 同比下降83.12% [31] 合作协议与战略布局 - 博瑞医药与华润三九就BGM0504注射液达成研发与商业化合作 该药物为GLP-1/GIP双重激动剂 [19] - 常熟汽饰拟投资2400万欧元在西班牙设立智能座舱子公司 [20] - 致尚科技使用1.8亿元超募资金投建越南智能制造基地 预计达产后年销售收入6.87亿元 [39] 项目中标与业务拓展 - 威胜信息中标多个项目总金额达1.1亿元 包括南方电网5864万元及国家电网多个项目 [8] - 梦网科技参与设立20亿元高端装备产业投资基金 首期认缴15.4亿元 [26] 公司治理与人事变动 - 一汽解放董事刘延昌因工作安排辞职 [7] - 博威合金董事兼副总裁郑小丰因个人原因辞职 [16] - 航宇微副总经理董文岳因个人原因辞职 [25] - 水井坊董事Sathish Krishnan因工作原因辞职 [29] - 江苏银行高管杨大威及时文绮任职资格获监管核准 [15] 法律风险与资产冻结 - 百利科技遭诉涉6222万元施工合同纠纷 被要求支付工程款5931万元及违约金161万元 [9] - 嘉环科技银行账户新增冻结21万元 累计被冻结资金达294万元 系合同纠纷所致 [17] 股东减持计划 - 味知香股东拟减持不超过60万股（占总股本0.43%） [32] - 佳华科技股东拟减持不超过154.67万股（占总股本2%） [38] - 浩瀚深度股东拟减持不超过344.14万股（占总股本2.17%） [40] - 同大股份股东及董事拟减持不超过266.4万股（占总股本3%）及1825股 [42] 产能调整与搬迁计划 - *ST绿康拟搬迁南浦厂区及子公司厂区至浦潭生物产业园 因城区规划调整及环保整改需求 [41]

关税政策影响 - 特朗普政府对进口半成品铜产品征收50%的普遍关税 政策细节尚不明确 公司管理层正加紧与美国律师研讨 [1] - 本次铜产品关税针对全球征收 对公司全球竞争对手影响相似 [1] 公司业务结构 - 公司主要美国客户是美国企业在中国设立的子公司 [1] - 公司直接出口至美国的铜产品占新材料销量比例很低 [1]

业务增长表现 - N公司算力服务器高速连接器材料系列业务实现同比增长50%以上 [1] 行业发展状况 - 国内算力板块目前处于成长阶段 [1] 信息沟通策略 - 公司通过投资者互动平台进行信息披露但未公布具体经营数据 因平台受众包括行业竞争对手信息收集人员 [1]

人员变动 - 公司董事兼副总裁郑小丰2025年8月1日因个人原因辞职[2][3] - 郑小丰原定任期到2027年5月26日[3] - 辞职后郑小丰不在公司任职[2] 后续安排 - 郑小丰已完成交接，辞职不影响公司经营[5] - 公司将尽快完成董事补选工作[5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 随着全球AI需求扩张和北美云计算龙头推进算力资本开支，国内算力硬件供应链有望高增，国内大模型下半年预计快速迭代，AIDC规模将进一步扩容，泛AI板块是高景气方向，建议三季度关注其中投资机会；当前转债估值处于历史相对高位，可做多转债正股弹性，买入高弹性正股对应的转债以获取超额收益[1][10] 根据相关目录分别进行总结 总体逻辑及布局思路 全球AI需求扩张和北美云计算龙头推进算力资本开支，国内算力硬件供应链有望延续高增，国内大模型下半年预计快速迭代，AIDC规模将扩容，泛AI板块是高景气方向；当前转债估值处于历史相对高位，可通过做多转债正股弹性获取超额收益[1][10] 个券精选 环旭电子/环旭转债 公司是全球电子设计制造服务领导厂商，在SiP模组领域领先，2024年营收基本持平，云端及存储类产品营收因AI带动服务器需求增长而同比增13.35%；2025年预计在AI加速卡业务上加速获取业务，积极开发电源功率模组和主板业务；参与北美AI眼镜客户第三代产品，提供Wi-Fi的SiP模组，已拿到N-in-one主板模组订单，预计2026年带来显著收入增量[2][16][22] 华懋科技/华懋转债 公司是汽车被动安全领域龙头，2024年营收和净利润创新高；汽车被动安全产品定位高端化、国产化和新能源化，越南子公司经营稳健增长；2024年及2025年一季度战略入股富创优越，拟购买其剩余股权，预计加大半导体及算力制造领域业务布局；富创优越为全球算力制造产业链企业，为光模块企业提供智能制造服务，业务快速增长[25][30][32] 博威合金/博23转债 公司业务包括新材料和国际新能源，2024年合金带材业务销量和净利润因下游行业需求旺盛而增长；高速连接器等材料是算力服务器及数据中心建设重要材料，特殊合金材料在多场景广泛应用，部分产品在AI算力领域表现出色[33][35] 深信服/信服转债 公司专注于企业级网络安全、云计算及IT基础设施等业务，网络安全业务利用先进技术提供安全服务；云计算业务持续推进产品研发，2024年发布AI算力平台，降低用户应用大模型AI技术门槛[36][37] 铭利达/铭利转债 公司产品应用于多个领域，新能源汽车业务占比最大；2024年销售因光储行业去库存而下降，2025年下半年光储客户需求逐渐恢复；在汽车行业客户业务拓展取得进展；预计加快机器人和液冷行业营销拓展，2024年并购液冷团队，未来服务器液冷和汽车液冷营收有望上升[39][43][44]

股价及交易表现 - 2025年7月30日收盘价18.28元 单日下跌1.67% 换手率1.54% 成交量12.51万手 成交金额2.30亿元 [1] - 主力资金净流出5577.35万元 占成交额24.28% 其中超大单净流出4592.89万元(占比19.99%) 大单净流出984.46万元(占比4.29%) [1] - 中小单资金呈现分化 中单净流出1821.31万元(占比7.93%) 小单净流入3756.04万元(占比16.35%) [1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业总收入49.64亿元 同比增长10.59% 归属净利润3.17亿元 同比增长20.64% [1] - 扣非净利润3.06亿元 同比增长21.95% 盈利质量持续提升 [1] - 流动比率1.849 速动比率0.896 资产负债率52.37% 显示适度财务杠杆 [1] 公司基本情况 - 成立于1994年 位于宁波市 主营有色金属冶炼和压延加工业 [1] - 注册资本81037.4302万元人民币 实缴资本62721.9708万元人民币 法定代表人谢识才 [1] - 对外投资7家企业 参与招投标70次 拥有商标65条 专利111条 行政许可27个 [2]

股权激励计划实施情况 - 首次授予股票期权第二个行权期拟行权数量为1,0824万份，行权价格为1435元/份，行权期限为2025年7月24日至2026年6月29日 [1][14] - 股票来源为向激励对象定向增发的公司A股普通股股票，行权后股票可于T+2日上市交易 [1][14] - 本次激励计划首次授予登记日为2023年6月30日，第二个等待期于2025年6月29日届满 [9][10] 激励计划审批与调整 - 激励计划经2023年4月21日第五届监事会第十次会议审议通过，并于2023年5月12日获股东大会批准 [1][2] - 行权价格经历两次调整：从1530元/份下调至1485元/份（2023年权益分派后），再下调至1435元/份（2024年利润分配后） [7][8] - 因激励对象离职、绩效考核不达标等原因，累计注销股票期权76965万份 [8][12] 业绩考核与行权条件 - 2024年公司净利润达1366亿元（激励成本摊销前），较2022年增长15435%，远超40%的考核目标 [11] - 个人层面绩效考核结果为B级及以上的激励对象可按100%比例行权，C级按50%行权，D级取消当期行权资格 [12] - 本次符合行权条件的激励对象共445人，占首次授予登记人数的849% [8][14] 股票期权授予与行权数据 - 首次授予股票期权总量为43805万份，激励对象524人，预留授予2735万份，激励对象61人 [3][4][6] - 首次授予第一个行权期累计行权11415750股，占可行权总量的9987% [9] - 本次行权数量占首次授予总量的2471%，占总股本的133% [14][15]

股票期权行权期 - 2023年首次授予股票期权第二个行权期为2025年7月24日 - 2026年6月29日[2] - 2023年预留授予股票期权第一个行权期为2024年12月18日 - 2025年11月29日[3] 限制行权期 - 本次限制行权期为2025年8月4日 - 2025年8月18日[3]