银行理财代销业务增长迅猛 - 2025年以来多家银行代销理财产品数量呈现“火箭式”增长 [2] - 增量Top 20银行中至少14家新增代销产品数量超过1000只，10家银行实现翻番，增幅最大超过200% [3] - 兴业银行代销产品总量7635只，增量2646只，增幅53%，稳居行业第一 [4] - 常熟农商银行增幅达211%，广州银行增幅123%，北京农商行增幅141% [4] 理财代销业务对银行收入贡献显著 - 招商银行前9个月理财代销收入达70.14亿元，同比增长18.14% [8] - 北京银行前三季度手续费收入同比增长超10% [8] - 常熟农商银行三季度手续费及佣金收入同比增长超过57%，主要归功于代理理财业务 [8] - 2025年上半年常熟农商行理财代销规模同比增长超过155% [6] 中小银行加速布局理财代销的背景 - 银行业息差持续收窄，负债端成本压降压力大 [9] - 中小银行受限于区域，优质资产稀缺，需在负债端下功夫 [9] - 1年期存款利率跌破1%，现金管理类理财7日年化收益率1.33%，固收类理财年化收益率2.42%，仍具优势 [11] - 银行理财代销规模突破32万亿元，全市场持有理财产品投资者数量达1.39亿，同比增长12.7% [10] 中小银行自营理财业务收缩 - 由银行机构发行的理财产品存续规模同比减少28% [14] - 上海农商行自营理财规模从1783.96亿元降至1578.36亿元，下降11.52% [15] - 广州银行自营理财规模从632.67亿元降至579.05亿元，下降8.48% [15] - 未设立理财公司的中小银行需在2026年底前将存量业务清理完毕 [13] 理财子公司积极拓展外部渠道 - 在全部32家已开业银行理财子公司中，仅1家仅由母行代销 [17] - 市场上有583家机构跨行代销理财公司产品，较去年同期增加35家 [17] - 中银理财代理销售机构数量达159家，大部分为农商行和农信社 [16] - 母行代销金额占比一度降至65%以下，后又回升至接近70% [18] 代销市场竞争转向服务能力 - 微众银行和网商银行代销产品总量均超2000只，但产品上新增速明显放缓 [23] - 网商银行围绕小微客群需求定向匹配理财产品，提升交易转化效率 [23] - 代销比拼的不只是产品数量，更需匹配服务能力，包括客户需求洞察和财富管理方案 [23] 养老理财成为未来发力方向 - 国家金融监管总局发布新规，将养老理财试点从10个城市扩大至全国 [24] - 获得资格的银行理财子公司名单将扩容至29家 [27] - 此前有11家理财子公司获得资格，但5家未发行产品，且近3年无新机构获批 [26]

新股申购信息 - 海安集团申购代码001233，发行价48.00元/股，申购上限1.45万股 [1] - 摩尔线程首次公开发行股票初步询价日为11月19日，申购日11月24日 [19] 宏观经济与政策动态 - 2025年前十个月社会融资规模增量累计为30.9万亿元，比上年同期多增3.83万亿元 [5] - 10月末社融存量同比增速为8.5%，广义货币（M2）增速为8.2%，环比均下降0.2个百分点 [5] - 金融监管总局将发布新修订的《商业银行并购贷款管理办法》，助力企业兼并重组和转型升级 [5] - 国家发改委公布《石油天然气基础设施规划建设与运营管理办法》，自2026年1月1日起施行，支持各类社会资本参股油气管网项目 [7] 行业动态与发展规划 - 工业和信息化部表示电动化技术正向工程机械、船舶、航空器、机器人等领域全面渗透，将编制"十五五"智能网联新能源汽车、新型电池产业发展规划 [7] - 我国已连续四年组织开展6G技术试验，完成第一阶段试验，形成超过300项关键技术储备 [6] - 金融监管总局正研究促进科技保险高质量发展的政策，为科创活动提供经济保障 [5] 重点公司业绩与动态 - 腾讯控股第三季度营业收入1928.69亿元，同比增长15% [9] - 京东集团第三季度收入2991亿元，同比增长14.9% [10] - 中芯国际第三季度净利润15.17亿元，同比增长43.1% [11] - 常熟银行获常熟投控集团再次增持，持股比例升至3.98% [14] - 华蓝集团筹划公司控制权变更事项，股票11月14日起停牌 [18] - 泰和科技碳酸亚乙烯酯（VC）项目一期正在技改 [15] 市场观点与投资策略 - 华泰证券认为A股盈利周期"渐入佳境"，板块间分化有所弥合，建议关注铁路公路、纺织制造、商用车、通用设备、光伏设备等新增供需双向改善型行业 [22] - 中原证券锂电池行业月报显示行业景气度总体持续向上，短期建议持续关注板块投资机会，中长期重点围绕细分领域龙头布局 [23]

高级管理人员变动 - 副行长李勇因工作变动辞去职务，自2025年11月13日起生效，离任后不再担任公司任何职务 [1][2] - 执行董事、行长包剑因工作变动辞去所有职务，包括执行董事、董事会战略与三农金融服务委员会委员及行长，自2025年11月13日起生效 [35][36] - 李勇于2022年加入公司，分管过业务与风险，任职期间积极落实国家金融政策，深化实体经济服务，并推动数字化转型 [2] - 包剑在公司改革发展近二十年，主导开创了小微金融事业，打造了“常银微金”特色模式，并推动公司在规模、效益及多项核心指标上位居行业前列 [38] 董事会决议与新管理层任命 - 公司第八届董事会第十六次会议于2025年11月13日召开，12名董事全部出席 [4] - 董事会决议增补陆鼎昌为第八届董事会执行董事，该议案获全票通过（12票同意，0票反对，0票弃权），尚需提交股东会审议及监管核准 [5][7] - 董事会聘任陆鼎昌为公司行长兼首席合规官，该议案获全票通过，其任职资格尚需监管核准，核准前将代为履行行长职责 [7][8][9] - 董事会聘任张康德为公司副行长，该议案获全票通过，其任职资格尚需监管核准 [10][11][14] - 董事会聘任倪建峰为公司副行长，该议案获全票通过，其任职资格尚需监管核准 [12][13][14] - 陆鼎昌现任公司党委副书记、副行长，拥有从基层信贷员到部门总经理、分行行长的丰富履历 [5][6] - 张康德现任公司党委副书记，拥有地方党政机关及公司纪委的任职经历 [10] - 倪建峰现任公司党委委员，拥有在其他农商行及村镇银行的多年管理经验 [12] 资本与运营规划 - 董事会审议通过了二级资本债券发行安排及授权事项，该议案获全票通过，尚需提交股东会审议 [16] - 董事会审议通过了延长购置房产用于扩容总行生产中心以及配套附属用房的授权期限，该议案获全票通过 [17][18] - 董事会审议通过了续订《第八届董事会对行长授权书》，该议案获全票通过 [15] 股东会安排 - 公司定于2025年12月1日召开2025年第四次临时股东会 [21] - 股东会现场会议地点为江苏省常熟市新世纪大道58号公司三楼多功能厅，投票采用现场与网络投票相结合的方式 [21] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，投票时间为2025年12月1日9:15至15:00 [22][23] - 会议将审议包括增补执行董事、二级资本债券发行等议案 [23] - 股权登记日在册的股东有权出席，会议登记时间为2025年11月24日至25日 [26][29]

核心管理层变动 - 执行董事、行长包剑因工作变动辞去所有职务 [2][3] - 副行长李勇同日因工作变动辞任 [2][4] - 董事会聘任“85后”副行长陆鼎昌为行长兼首席合规官 其任职资格尚待监管核准 [5] - 陆鼎昌出生于1986年 拥有丰富的内部晋升履历 覆盖小微金融、普惠金融等核心业务领域 [5] - 公司同日聘任张康德、倪建峰为新任副行长 [5] 股东增持情况 - 第二大股东常熟投控集团于2025年10月9日至11月13日期间增持公司股份约561.9万股 占总股本的0.17% [6] - 增持后 常熟投控集团持股比例达3.98% 较2024年末提升0.9个百分点 [6] - 第一大股东为交通银行 持股比例为9.01% [7] 公司经营业绩 - 截至2025年9月末 公司资产总额达4022.29亿元 突破4000亿规模 较上年末增长9.72% [7] - 2025年前三季度实现营业收入90.52亿元 同比增长8.15% [7] - 2025年前三季度实现归属于母公司股东的净利润33.57亿元 同比增长12.82% [7] - 截至9月末 公司不良贷款率为0.76% 较上年末下降0.01个百分点 [8]

核心管理层变动 - 执行董事、行长包剑因工作变动辞去全部职务 [2][4] - 副行长李勇同日因工作变动辞去副行长职务 [2][5] - 辞任后两人均不再担任公司任何职务 [6] 新任行长及高管任命 - 董事会聘任“85后”副行长陆鼎昌为行长兼首席合规官 其任职资格尚需监管核准 [2][8] - 陆鼎昌出生于1986年 拥有丰富的内部晋升经历 历任信贷员、部门总经理、副行长等职 [8] - 公司同时聘任张康德、倪建峰为副行长 两人分别有地方政府和同业银行管理经验 [8] 股东增持与财务表现 - 第二大股东常熟投控集团于2025年10月9日至11月13日期间增持公司股份约561.9万股 占总股本的0.17% [10] - 增持后常熟投控集团持股比例达3.98% 较2024年末提升0.9个百分点 [10] - 截至2025年9月末 公司资产总额达4022.29亿元 较上年末增长9.72% [10] - 2025年前三季度实现营业收入90.52亿元 同比增长8.15% 归母净利润33.57亿元 同比增长12.82% [10]

核心人事变动 - 执行董事、行长包剑因工作变动辞职，自2025年11月13日起生效，辞任后不再担任公司任何职务 [1] - 公司聘任陆鼎昌为行长兼首席合规官，并增补为执行董事，其任职资格尚待监管核准，核准前代为履行行长职责 [1][2] - 离任行长包剑将赴江苏农商联合银行任职，公司对其在任内推动创新稳健发展的贡献予以高度肯定 [3] 新任行长背景 - 新任行长陆鼎昌出生于1986年，2022年8月起任副行长，有望成为A股上市银行最年轻行长 [2] - 陆鼎昌为公司本土培养的管理人才，长期深耕农村金融一线，从基层信贷员一路晋升至副行长，从业经验深厚 [1][3] - 其职业履历覆盖小额信贷、普惠金融、分行管理等多个关键岗位，显示出复合型管理背景 [1] 公司治理与人才战略 - 公司高管多为内部悉心培养，已形成深厚的文化传承，并建有卓越的人才梯队 [3] - 公司通过多岗位挂职锻炼着力培养复合型管理人才，素有“人才摇篮”之称，已为全省农商行系统输送多名优秀管理者 [3] - A股上市银行出现年轻化趋势，继包剑（1981年出生）之后，陆鼎昌（1986年出生）和王亮（1982年出生）相继成为最年轻行长 [2] 公司财务表现 - 2025年前三季度营业收入90.52亿元，同比增长8.15%，归属于上市公司股东的净利润33.57亿元，同比增长12.82% [3] - 公司营收与利润增速在42家上市银行中保持领先地位 [3] - 截至2025年9月末，公司总资产4022.30亿元，较上年末增长9.72% [4] 资产质量与风险抵御能力 - 截至2025年9月末，公司不良贷款率为0.76%，拨备覆盖率为462.95% [4] - 相关资产质量指标位列42家上市银行前列，显示出在复杂经营环境下的发展韧性 [4]

增持行为概述 - 常熟市投资控股集团有限公司于2025年10月9日至2025年11月13日期间合计增持常熟银行股份561.93万股 [1] - 此次增持股份占常熟银行总股本比例为0.17% [1] - 截至2025年11月13日，常熟投控集团持有常熟银行股份1.32亿股，持股比例达到3.98% [1] 持股比例变化 - 常熟投控集团持股比例较2024年末提升0.90个百分点 [1] - 增持目的为提升持股比例，支持地方法人金融机构做强做大 [1]

高管团队调整 - 行长包剑（1981年出生）因工作变动辞去执行董事、董事会战略与三农金融服务委员会委员及行长职务，其为常熟银行微贷创始人之一，主导开创小微金融事业并打造"常银微金"特色模式[3] - 拟聘任"85后"副行长陆鼎昌（1986年出生）为行长兼首席合规官，其自2022年8月起任副行长，当时仅37岁，为"A股银行最年轻副行长"，并拟增补为执行董事[3][4] - 拟聘任张康德、倪建峰为副行长，高管团队汇集较多"80后"，如副行长干晴等，显示公司人才梯度培养制度较为成功[3][4][5] 股东增持情况 - 地方国资股东常熟市投资控股集团于2025年10月9日至11月13日期间增持561.93万股，占总股本0.17%，增持后持股数增至1.32亿股，持股比例提升至3.98%[6] - 常熟投控集团年内多次增持常熟银行，耗资约2亿元，今年以来持股比例累计提升0.9个百分点，并承诺"法定期限内不减持"[6][7] - 增持动作被视为对银行经营质效的高度认可，旨在响应支持地方法人金融机构做强做大的政策导向，绑定地方国资与本土银行关系[7] 经营业绩表现 - 2025年前三季度实现营收90.52亿元，同比增长8.15%，归母净利润33.57亿元，同比增长12.82%[9] - 截至9月末资产总额站上4千亿元，达4022.29亿元，较上年末增长9.72%，不良贷款率维持0.76%，较上年末下降0.01个百分点，拨备覆盖率达462.95%[9] - 过去五年对公信贷户数从4000户增长至12000户，增幅达200%，但坚持"做小"原则，对公贷款户均保持在400万元左右[9]

中芯国际业绩 - 第三季度营收171.62亿元，同比增长9.9%，净利润15.1亿元，同比增长43.1% [1] - 前三季度营收495.10亿元，同比增长18.2%，净利润38.1亿元，同比增长41.1% [1] - 业绩增长得益于晶圆销量同比增加及产品组合变动 [1] 博瑞医药药物研发 - BGM1812注射液获国家药监局批准开展超重或肥胖临床试验 [2] - 该注射液减重适应症在美国已完成首例临床入组，全球尚无同类靶点制剂减重适应症获批上市 [2] 康达新材收购事项 - 终止筹划收购北一半导体股权，因交易进展未及预期且各方未能就交易进程达成共识 [3] - 终止收购不存在违约行为及争议纠纷，不会对公司产生重大不利影响 [3] 立中集团业务拓展 - 子公司获得三家汽车制造商铝合金车轮项目定点，预计生命周期销售额合计约11.35亿元 [4] - 客户1项目预计2027年1月量产，生命周期6年，销售额约6.97亿元；客户2项目预计2027年12月量产，生命周期4年，销售额约1.68亿元；客户3项目预计2025年12月量产，生命周期3年，销售额约2.7亿元 [4] 泰和科技项目进展 - 碳酸亚乙烯酯项目一期设计产能1万吨/年，目前正进行技术改造 [5] - 项目二期建设将视一期市场拓展情况调整，具有一定不确定性 [5] 阿特斯控股股东展望 - 控股股东CSIQ预计2025年第四季度总收入13亿至15亿美元，毛利率14%至16% [6] - 预计第四季度组件出货量4.6至4.8吉瓦，储能系统出货量2.1至2.3吉瓦时 [6] - 预计2026年全年组件出货量25至30吉瓦，储能系统出货量14至17吉瓦时，储能科技在手订单金额31亿美元 [6] 合富中国股价波动 - 股票连续十三个交易日中有十二个交易日涨停，累计涨幅达230.84% [7][8] - 公司股价严重偏离基本面，如进一步异常上涨可能申请停牌核查 [7][8] 利德曼资产收购 - 拟以17.33亿元现金购买先声祥瑞70%股份，快速切入生物制品行业 [9] - 标的公司核心产品聚焦结核筛查与诊断领域，是我国为数不多的疫苗生产许可证持证企业之一 [9] 中国太保经营业绩 - 1-10月太平洋人寿保费收入2413亿元，同比增长9.9% [10] 风范股份股权变动 - 股东范建刚及其一致行动人向唐山工业控股集团有限公司转让公司17.32%股份 [10] 联环药业股权划转 - 扬州市国资委将其所持产发集团6.45%股权无偿划转至江苏省财政厅 [10] 安徽建工项目中标 - 子公司牵头联合中标两项目，中标价合计17.53亿元 [12] 和顺电气项目中标 - 中标中国石油集团渤海钻探工程有限公司储能供电服务项目 [12] 永太科技业务合作 - 在锂电池材料领域，已与宁德时代、比亚迪等多家行业领先企业建立长期合作关系 [12] 佛塑科技项目投资 - 拟与关联方等设立项目公司投资建设电池级硫化锂中试平台项目 [12] 云南铜业增资 - 拟合计对中铜国贸增资6.4亿元 [12] 吉电股份项目投资 - 全资子公司拟投资56.98亿元建设白城二期2×66万千瓦保供煤电项目 [12] 海思科药物研发 - 创新药HSK39297片新适应症临床试验获批 [12] 长春高新药物研发 - 子公司注射用GenSci143境外临床试验申请获FDA批准 [12] 泽璟制药药物研发 - 注射用ZG006与依托泊苷及顺铂联用获得药物临床试验批准通知书 [12] 华润双鹤生产合规 - 控股子公司双鹤天安药业通过GMP符合性检查 [12] 德业股份资本运作 - 筹划发行H股股票并在香港联交所上市 [16] 天力锂能技术专利 - 取得一项锂离子电池正极极片及其制备方法和锂离子电池的发明专利 [16] 中伟股份H股发行 - H股发行价格定为每股34.00港元 [16] 东瑞股份出口配额 - 获得追加2025年度供港活大猪出口配额5189头 [16] 海程邦达股东减持 - 董事王希平计划减持不超0.97%公司股份 [16] 厦工股份股东减持 - 股东厦门口行拟减持不超1%公司股份 [16] 华懋科技股东减持 - 股东拟合计减持不超1.55%公司股份 [16] 万华化学股东减持 - 股东计划减持不超0.5%公司股份 [16] 网宿科技股东减持 - 股东刘成彦计划减持不超1%股份 [16] 爱科赛博股东减持 - 股东达晨创通、达晨创鸿及集成电路基金拟合计减持不超3%股份 [16] 长联科技股东减持 - 股东麦友攀、富海新材及卢润初拟合计减持不超4.37%股份 [16] 长盛轴承股东减持 - 股东孙薇卿拟减持不超1.99%股份 [16] 闽发铝业股东减持 - 股东黄天火10月14日至11月13日累计减持938.15万股 [16] 曙光股份资本运作 - 终止定增事项并撤回申请文件 [16] 同德化工子公司事项 - 全资子公司同德科创被列入失信被执行人名单 [16] 东百集团业务澄清 - 公司无免税品经营资质，不涉及免税商品经营 [16] 华蓝集团控制权变更 - 筹划公司控制权变更事项，股票明起停牌 [16] 九牧王经营状况 - 公司目前生产经营正常，无应披露而未披露的重大事项 [16] 常熟银行人事变动 - 副行长李勇因工作变动离任 [16]

核心人事变动 - 常熟银行执行董事、行长包剑因工作变动辞职，辞呈自2025年11月13日起生效 [2] - 包剑同时辞去董事会战略与三农金融服务委员会委员职务，辞职后将不再担任公司任何职务 [2]