股东大会相关 - 股权登记日为2025年9月9日，借款逾期未还或质押股权达50%以上的股东表决权受限[2] - 2025年9月16日下午14：30在南京河西总部大楼401会议室召开股东大会[5] - 第一项议案为特别决议事项，须经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过[3] - 股东大会采用现场和网络投票结合方式，重复表决以第一次结果为准[3] - 会议审议包括修订公司章程等五项议案[5] 公司资本与股份 - 公司原注册资本为10,007,016,973元，修订后为12,363,567,245元[9] - 公司普通股股份总数为12,363,567,245股，优先股股份总数为99,000,000股[13] - 普通股每股面值1元，优先股每股面值100元[13] 人员任职与限制 - 法定代表人辞任，公司应在三十日内确定新代表人[9] - 董事每届任期三年，任期届满连选可连任[41] - 独立董事人数不少于董事会人数三分之一，且至少含一名会计专业人士[41] - 公司高级管理人员由董事会决定聘任或解聘，须经任职资格核准的应在任职前申请[59] 股东权益与责任 - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东，在董高人员等给公司造成损失时，有权书面请求相关方诉讼或自己名义诉讼[18][19] - 持有或控制公司2%以上股份或表决权的股东质押股份，需事前向公司董事会申请备案，相关董事应回避[20] - 持有公司有表决权股份5%以上的股东，违规买卖股票所得收益归公司所有[14] 流动性与关联交易 - 公司流动性困难判定有多项标准，如流动性资产期末余额与流动性负债期末余额之比≤15％等[20] - 公司修订《南京银行股份有限公司关联交易管理办法》，规范关联交易行为、防范风险[94] - 重大关联交易指与单个关联方单笔或累计交易达上季末资本净额1%、5%以上[112] 会议规则与程序 - 股东发言不得超过两次，每次不超2分钟，回答问题时间控制在20分钟[3] - 单独或合计持有公司1%以上股份股东有权向公司提案，可在股东会召开10日前提临时提案[29] - 股东会选举董事、监事可实行累积投票制，选举独立董事可差额选举[78]

核心业绩表现 - 9家江苏上市银行2025年中期业绩整体呈现稳步上升趋势 [1] - 江苏银行资产总额达4.79万亿元 较上年末增长21.16% 营业收入448.64亿元同比增长7.78% 归母净利润202.38亿元同比增长8.05% [2] - 南京银行营业收入284.8亿元同比增长8.64% 归母净利润126.19亿元同比增长8.84% 为万亿规模城商行中唯一双增速超8%的银行 [2] - 常熟银行营业收入60.62亿元同比增长10.10% 归母净利润19.69亿元同比增长13.51% [3] - 江阴银行净利润增速达16.63% 在六家农商行中位居首位 [3] 市场表现与分红 - 江苏银行和南京银行股价自2024年初至2025年上半年累计上涨约80%和67% [3] - 截至9月5日江苏银行市值1956亿元 南京银行市值1372亿元 分列上市城商行第一和第三位 [3] - 两家银行近三年保持30%稳定分红率 处于城商行领先地位 [3] 科创金融服务 - 苏州银行落地全国首单数据知识产权许可收益权质押融资案例 为苏州沃时数字科技提供300万元融资 [4] - 江苏银行"科创e贷"为生物科技企业提供1000万元贷款 审批仅需2个工作日 [5] - 江苏银行科技贷款余额达2740亿元 累计支持超4000家专精特新企业 高质量科技企业授信覆盖度较上年末提升1.9个百分点 [5] 普惠金融实践 - 常熟银行"常银微金模式"1000万元及以下贷款余额1813.41亿元 占总贷款72.11% 贷款户数占比99.64% [7] - 常熟银行"直播电商贷"累计为3500多个客户提供超4亿元信贷支持 [7] - 苏农银行成立科创投行部 落地全省农商行首单"贷款+认股权"业务 绿色贷款余额突破60亿元 [7] - 紫金银行涉农及小微企业贷款余额1283.80亿元创历史新高 占比66.89% 较年初提升2.29个百分点 [8] 业务创新与差异化发展 - 紫金银行打造"金陵惠农"系列产品 开展"百村千企"走访行动 [8] - 苏农银行组建科创金融直营团队和股权融资服务团队 [7] - 多家银行通过产品创新、服务下沉和科技赋能破解小微民营融资难题 [7]

根据提供的行业研报内容，以下是详细总结： 报告行业投资评级 - 行业评级为增持（维持）[1] 报告核心观点 - 2025年上半年银行净息差仍有下行压力，上市银行利息净收入普遍承压，叠加债券投资收益高基数压力，银行择机适度增加了AC及OCI金融资产处置收益，对业绩形成支撑[1] - 关税政策或对出口短期带来冲击，但中长期看国内稳地产、促消费、加大民生保障等扩张性政策有望加速落地，托底经济稳增长[7] - 银行板块受益于政策催化，顺周期主线的个股或有α；同时红利策略或仍有持续性[7] 2025上半年金融资产处置收益及浮盈情况 - 上半年42家上市银行投资收益增速为23.6%，其中AC、OCI、TPL及其他三项收益同比增速分别为134.7%、79.0%、-8.4%[1] - AC及OCI确认收益占营收比重达5.2%，较24A提升2.9个百分点，其中AC类处置力度较大，占比较24A提升1.7个百分点至2.6%[2] - 农商行处置收益对营收贡献比例最大达11.0%，较24A提升6.2个百分点；国有大行主要处置AC资产，城商行及农商行主要处置OCI资产[2] - 个股方面江阴银行、苏农银行、紫金银行、上海银行处置收益占营收比例较高，分别为28.9%（+8pc）、26.7%（+18pc）、22.7%（+13pc）、21.0%（+8pc）[2] - OCI浮盈普遍较上年末减少，整体占25E利润比例为12.6%；建行、农行OCI累计浮盈较多，2025Q2末余额均在300亿以上[3] - 城农商行OCI浮盈占利润比重普遍较高，宁波银行（35%）、青岛银行（33%）、齐鲁银行（33%）、沪农商行（46%）、渝农商行（31%）、瑞丰银行（32%）占比较高[3][6] - AC类金融资产占总资产比重17.4%高于OCI的8.9%，预计AC积累浮盈更为丰厚[6] 板块观点 - 顺周期策略建议关注宁波银行；红利策略建议关注江苏银行、成都银行、上海银行、沪农商行、渝农商行[7] - 建议关注具备可转债转股预期的上海银行、兴业银行、重庆银行、浦发银行[7] 重点数据跟踪 - 权益市场：本周股票日均成交额26034.25亿元，环比减少3802.26亿元；两融余额2.27万亿元，较上周增加1.59%[8] - 基金发行：本周非货币基金发行份额275.73亿元，环比减少6.33亿元[8] - 利率市场：同业存单发行利率1.62%，环比减少1bp；票据转贴现利率半年国有大行+股份行平均0.73%，环比提升1bp[9] - 10年期国债收益率平均1.81%，环比增加1bp；地方政府专项债本周新发行178.37亿元，环比减少1701.42亿元[9] - 特殊再融资债年初以来累计发行19306.57亿元[9] 行业走势 - 银行板块相对沪深300表现显示2024年9月至2025年9月期间波动走势[4] 相关图表数据 - 上市银行AC及OCI类金融资产处置收入显示2025H1投资收益占比提升至11.2%[13] - 各类银行处置收益占比显示城商行、农商行处置收益贡献较高[14] - OCI账户浮盈数据显示建行、农行、交行、招行、宁波银行浮盈规模超百亿[15] 主要新闻及公告 - 国务院办公厅发布释放体育消费潜力意见，加大金融支持力度[18] - 财政部、央行开展小微企业增信会计数据标准深化试点[19] - 金融监管总局公布2024年交强险承保亏损152.7亿元[20] - 证监会同意公募基金FISP平台正式运行[21] - 银行业协会发布理财业务发展报告，2024年末理财规模29.95万亿元[22] - 国家统计局公布8月PMI指数有所回升[23] - 多家银行发布中期分红、股份转让、高管变动等公告[24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34]

业务创新 - 南京银行杭州分行营业部于9月3日成功为浙江某科技企业开立首例本外币一体化账户 满足企业多币种资金结算需求[1] - 该账户为中国人民银行推动跨境金融改革的重要创新举措 浙江省首批试点机构参与实施[2] 账户优势 - 相比传统账户大幅简化开户流程 企业办理效率显著提升 客户从咨询到办结仅需约一个多小时[1] - 支持多币种结算功能 可一次性开通或根据业务需求灵活调整 实现本外币合一集中管理[1] - 有效降低企业财务成本和操作难度 减少财务管理复杂度[1][2] 客户案例 - 开户企业为成立于2015年的科技公司 注册资金1000万元 主要向海外客户提供云服务[1] - 企业具有较高多币种结算需求 该账户解决方案直接满足其国际业务中的实际问题[1] 服务理念 - 银行通过"一个账户管理多个币种"机制 以专业高效优质理念服务实体经济[2] - 该业务将为更多中小微企业拓展国际市场提供支持[2]

核心人事变动 - 鑫元基金副总经理王辉因工作安排调整转任高级专员 该高管在公司任职超过10年且分管销售营销部门 [1][2] - 职位调整从核心管理层降至执行层面 在业内属于罕见情况 [2] 公司股权与控制结构 - 南京银行持有鑫元基金80%股权 近年来持续向公司派驻高管 [3] - 目前11名董事监事高管中有4位具有南京银行背景 董事长龙艺和总经理于景亮等核心高管均来自南京银行 [3] - 唯一非南京银行系副总经理吴菊来自上海银行 于2021年加入公司 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年公司实现营业收入3.56亿元 同比增长17.49% [2] - 同期净利润1.07亿元 同比增长15.03% [2] - 截至2025年上半年末管理规模达2117.84亿元 [2] 业务结构特点 - 固收类产品占绝对主导地位 债券基金规模1368.1亿元 货币基金规模716.89亿元 合计占比98% [4] - 权益类产品规模严重偏小 混合型和股票型基金仅30.47亿元 占比不足1.5% [4] 投资业绩表现 - 近一年收益率2.58% 近两年收益率5.49% 均低于行业平均水平的15.69%和9.53% [4] - 近五年收益率16.55% 远高于行业平均11.33% 显示在债市表现优异 [4] 权益业务发展举措 - 2024年9月至今一年间发行9只新基金 其中5只为指数型股票基金 [5] - 提拔4位新任权益类基金经理 均为内部培养 [5] - 权益业务负责人李彪管理8只产品 总规模21.37亿元 近一年回报48%优于沪深300指数 [6] 行业背景与挑战 - 2024年下半年以来A股市场回暖 权益类基金发行市场升温 多只产品出现一日售罄现象 [4] - 新国九条明确提出大力发展权益类公募基金 提升权益类基金占比 [4] - 银行系基金公司面临平衡传统优势业务与新兴业务发展的普遍挑战 [6]

投资评级 - 维持"买入"评级 投资价值突出 预期股息率4.8% 2025年PB估值0.76x [9][2][12] 核心业绩表现 - 2025年上半年营业收入同比增速8.6% 归母净利润同比增速8.8% 呈现双U型高质量发展态势 [2][6] - Q2单季度营收增速10.8% 净利润增速10.6% 较Q1的6.5%和7.1%明显提升 单季业绩增速上双 [6][12] - 利息净收入增速22.1% 其中Q2增速26.7% 较Q1的17.8%显著提升 主要受益于信贷强劲扩表 [12] - 成本收入比同比下降0.6个百分点至25.1% 费用率持续改善释放盈利 [12] 资产负债结构 - 总资产较期初增长12.0% 贷款增长10.4% 增速较去年同期提升 [2][12] - 对公贷款高增长12.7% 零售贷款较期初增长3.7% 均同比多增 [2][12] - 对公基建政府类相关行业贷款占比43% 信贷结构受益于江苏省投融资增速领先 [12] - 存款较期初增长10.0% 活期存款占比21.6% 较期初持平 [12] 息差与盈利能力 - 上半年净息差1.86% 较2024全年下降8BP 但标准口径息差1.38% 较2024全年回升4BP [2][12] - 贷款收益率较2024全年下降24BP至4.56% 其中对公/个人贷款收益率分别下降20BP/37BP [12] - 负债成本加速改善 存款成本率较2024全年下降23BP至2.11% [12] - 定期存款利率仍显著高于挂牌利率 预计2025~2026年迎来到期高峰 将带动负债成本加速下行 [12] 资产质量 - 上半年末不良率0.84% 环比上升1BP 拨备覆盖率312% 环比下降12个百分点 [2][6] - 关注类贷款占比环比下降9BP至1.06% 不良生成率较2024全年下降8BP至1.17% [12] - 对公贷款不良率较上年末下降1BP至0.65% 保持优异水平 [12] - 零售贷款不良率较期初上升14BP至1.43% 但总体占比不高且收益率较高 能够对冲风险波动 [12] 资本与估值 - 可转债已完成转股 Q2末核心一级资本充足率环比大幅提升0.58个百分点至9.5% [12] - 目前2025年PB估值0.76x 预期股息率4.8% 价值被明显低估 [2][12] - 在江苏市占率已提升至4.18% 上年末为4.10% 具备市占率提升基础 [12] - 机构持仓比例明显低于指数权重 省市股东近年来连续增持 认可长期价值 [12]

报告行业投资评级 - 继续看好银行板块配置价值 [4] 报告核心观点 - 上市银行1H25营收利润边际改善 主要得益于二季度债市回暖及非息收入改善 [4][5] - 净息差同比降幅收窄 负债成本加速改善 [4][37] - 资产质量整体平稳 但零售业务不良压力上升 [4] - 对公贷款为信贷投放主力 零售贷款增长疲弱 [4][14] - 中长期看好国有大行及优质区域银行 [4] 业绩概览 - 1H25上市银行营收同比+1.0% 归母净利润同比+0.8% 环比1Q25分别回升2.8pct和2pct [4][5] - 其他非息收入同比+10.8% 中收同比+3.1% 净利息收入同比-1.3% [5] - 国有行营收同比+1.9% 净利润同比-0.1% 环比改善显著 [10] - 城商行盈利增速领先 营收同比+5.3% 净利润同比+7.0% [10] 资产端表现 - 1H25末生息资产同比+9.7% 环比提升2.1pct [4][11] - 贷款同比+8.0% 金融投资同比+14.9% 同业资产同比+17.0% [11] - 城商行贷款增速领先（同比+12.9%） 股份行偏弱（同比+3.8%） [11] - 新增对公贷款占比85% 主要投向基建（39%）和制造业（16%） [14][19] - 零售贷款同比+4.3% 新增个贷仅占12% [14] 负债端表现 - 1H25末存款同比+8.3% 环比提升2.1pct [20][23] - 国有行存款同比+7.7% 股份行同比+8.6% 城商行同比+13.3% [23][24] - 存款定期化趋势缓和 1H25日均定期存款占比63% [27][29] - 个人定期存款贡献主要增量 占新增存款75% [29] 净息差分析 - 1H25净息差1.33% 同比-13bp 降幅较1H24收窄 [4][37] - 2Q25单季净息差1.34% 环比下降3bp [37] - 生息资产收益率同比下降45bp 计息负债付息率同比下降34bp [37] - 国有行/股份行/城商行/农商行净息差分别为1.28%/1.45%/1.32%/1.44% [38] 非息收入与资产质量 - 中收增速转正（同比+3.1%） 国有行改善明显（同比+4.7%） [4][10] - 其他非息收入同比+10.8% 环比改善13.9pct [4] - 不良率平稳 但关注、逾期及不良生成率上升 零售业务压力显著 [4] - 拨备覆盖率平稳 拨贷比环比下降 [4] 投资建议 - 短期看好优质中小行及低估值股份行 [4] - 中长期看好国有大行及区域龙头银行 [4] - 高股息和业绩稳定性凸显配置价值 [4]

板块表现 - 城商行板块整体下跌0.37% 跑输大盘 当日上证指数上涨1.24% 深证成指上涨3.89% [1] - 重庆银行领跌板块 跌幅达1.34% 北京银行下跌1.14% 厦门银行下跌1.07% [1][2] - 宁波银行逆势上涨1.74% 成为板块中涨幅最大个股 青岛银行上涨0.95% [1] 个股交易情况 - 江苏银行成交额最高达13.70亿元 北京银行成交额8.18亿元 上海银行成交额7.46亿元 [2] - 宁波银行成交量36.53万手 郑州银行成交量84.73万手 北京银行成交量135.06万手 [1][2] - 杭州银行微跌0.06% 南京银行下跌0.45% 成都银行下跌0.55% [1] 资金流向 - 板块主力资金净流出2.87亿元 显示机构资金撤离 [2] - 游资资金净流入1.46亿元 散户资金净流入1.41亿元 显示零售资金逢低介入 [2] - 资金流向呈现分化态势 主力与散户资金方向相反 [2]

核心人事变动 - 鑫元基金副总经理王辉转任高级专员 该高管任职副总经理超过9年且无南京银行背景 此次职位调整在业内颇为罕见 [1] - 王辉于2013年8月公司成立之初加入 历任首席市场官、总经理助理 2016年4月升任副总经理 分管销售营销部门 [1] 股东控制力增强 - 大股东南京银行持股80% 近年来持续向鑫元基金派驻高管 目前高管团队中南京银行背景人员占据主导地位 [2] - 董事长龙艺、总经理于景亮及两位新任副总经理张鹏飞、杨晓宇均来自南京银行 在11名董事、监事、高管中 有4位具有南京银行背景 [2] 财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入3.56亿元 同比增长17.49% 净利润1.07亿元 同比增长15.03% [1] - 截至2025年上半年末 管理规模达2117.84亿元 [1] 业务结构问题 - 业务结构过度依赖固收类产品 债券和货币类基金规模分别为1368.1亿元和716.89亿元 合计占总规模的98% [3] - 混合型和股票型基金规模仅30.47亿元 占比不足1.5% [3] 业绩表现对比 - 近一年、近两年收益率分别为2.58%和5.49% 低于行业平均的15.69%和9.53% [3] - 近五年收益率16.55%远高于行业平均11.33% 在债牛行情中表现优异但在股市回暖背景下难以跟上市场节奏 [3] 权益业务发展举措 - 2024年9月至今一年间发行了9只新基金 其中5只为指数型股票基金 同时提拔了4位新任权益类基金经理 [4] - 负责权益业务的基金经理李彪管理8只产品 总规模21.37亿元 近一年回报48%表现优于沪深300指数 但多只权益产品规模仍在5000万元以下 [5] 行业背景与挑战 - 2024年下半年以来A股市场逐渐回暖 权益类基金发行市场升温 新"国九条"明确提出大力发展权益类公募基金 [3] - 银行系基金公司面临平衡传统优势业务与新兴业务发展的普遍挑战 监管政策鼓励发展权益类基金 [5]

南京A股上市公司上半年业绩表现 - 南京124家A股上市公司上半年总市值约1.81万亿元 [1] - 江苏银行、南京银行和华泰证券净利润分别为202.38亿元、126.19亿元和75.49亿元，位列前三 [1] - 南京拥有4家市值超千亿元上市企业，数量居全省首位，包括江苏银行、国电南瑞、华泰证券和南京银行 [1] 金融企业业绩增长 - 江苏银行上半年营收448.64亿元同比增长7.78%，归母净利润202.38亿元同比增长8.05%，总资产4.79万亿元较上年末增长21.16% [2] - 南京银行上半年营收284.8亿元同比增长8.64%，归母净利润126.19亿元同比增长8.84%，资产总额2.90万亿元 [2] - 华泰证券上半年营收162.19亿元同比增长31.01%，归母净利润75.49亿元同比增长42.16% [2] 金融服务实体经济 - 江苏银行制造业贷款余额3606亿元较上年末增长18.90%，基础设施贷款余额6912亿元较上年末增长31% [3] - 南京银行绿色金融、普惠小微和科技金融贷款余额较年初分别增长27.79%、12.51%和12.42% [3] - 华泰证券持续优化业务模式和服务创新，增强核心竞争力 [3] 科创引领企业发展 - 南钢股份上半年归母净利润14.63亿元同比增长18.63%，扣非净利润11.49亿元同比增长13.03% [4] - 南钢股份先进钢铁材料销量133.72万吨占总销量29.77%，较上年同期提升2.64个百分点 [4] - 南钢股份研发突破包括100mm厚止裂钢全球首次应用、抗酸管线钢通过沙特阿美认证等 [5] 国电南瑞科技创新成果 - 国电南瑞成功研制300MW级变速抽蓄交流励磁及控制系统、氢电耦合能量管理系统等首台（套）设备 [6] - 上半年营收242.43亿元同比增长19.54%，归母净利润29.52亿元同比增长8.82% [6] 全球化战略成效 - 茂莱光学上半年营收3.19亿元同比增长32.26%，归母净利润3275.55万元同比增长110.36% [7] - 茂莱光学在泰国设生产基地、美国设研发中心、英国设子公司，销售网络覆盖欧美及中东 [8] - 南微医学上半年营收15.65亿元同比增长17.36%，归母净利润3.63亿元同比增长17.04%，海外营收占比58% [9] - 南微医学收购西班牙公司51%股权拓展欧洲市场，泰国制造中心预计年底投产 [9]