公司2025年第三季度及前三季度财务业绩 - 第三季度营业收入为16.32亿元人民币，同比增长21.51% [1] - 第三季度净利润为8.82亿元人民币，同比增长11.24% [1] - 前三季度累计营业收入为46.38亿元人民币，同比增长17.15% [1] - 前三季度累计净利润为24.46亿元人民币，同比增长9.82% [1] - 前三季度基本每股收益为0.42元 [1]

收入和利润表现 - 第三季度营业收入为163,192.47万元，同比增长21.51%[5] - 年初至报告期末营业收入为463,813.72万元，同比增长17.15%[5] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为88,161.73万元，同比增长11.24%[5] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为244,573.64万元，同比增长9.82%[5] - 2025年前三季度营业收入为46.38亿元，较2024年同期的39.59亿元增长17.1%[26] - 2025年前三季度净利润为24.47亿元，较2024年同期的22.27亿元增长9.9%[27] - 归属于母公司股东的净利润从2024年前三季度的22.27亿元增至2025年前三季度的24.46亿元，增长9.8%[27] - 2025年前三季度利息净收入为47.25亿元，较2024年同期的38.95亿元增长21.3%[26] 成本和费用 - 年初至报告期末信用减值损失同比增长55.29%[11] - 2025年前三季度信用减值损失为8.57亿元，较2024年同期的5.52亿元增加55.3%[26][27] 资产和负债状况 - 报告期末总资产为16,201,113.36万元，较上年度末增长18.04%[6] - 资产总额为162.01亿元人民币，较上年度末的137.25亿元人民币增长18.03%[16] - 应收租赁款为147.50亿元人民币，较上年度末的123.48亿元人民币增长19.45%[16] - 负债总额为136.55亿元人民币，较上年度末的112.67亿元人民币增长21.20%[16] - 资产总计从2024年12月31日的1372.55亿元增长至2025年9月30日的1620.11亿元，增幅为18.0%[24][25] - 应收租赁款从2024年12月31日的1234.83亿元增至2025年9月30日的1474.96亿元，增长19.4%[24] - 拆入资金从2024年12月31日的873.93亿元增至2025年9月30日的1030.49亿元，增长17.9%[24] - 应付债券从2024年12月31日的101.20亿元增至2025年9月30日的146.35亿元，增幅为44.6%[24] - 未分配利润从2024年12月31日的77.56亿元增至2025年9月30日的86.38亿元，增长11.4%[25] 资本充足率 - 核心一级资本充足率为16.02%，较上年度末的17.91%下降1.89个百分点[18] - 资本充足率为17.23%，较上年度末的19.08%下降1.85个百分点[18] 资产质量 - 不良融资租赁资产率为0.90%，较上年度末的0.91%略有改善[19] - 拨备覆盖率为403.01%，较上年度末的430.27%下降27.26个百分点[19] - 正常类融资租赁资产占比为96.90%，较上年度末的96.34%上升0.56个百分点[21] - 关注类融资租赁资产占比为2.20%，较上年度末的2.75%下降0.55个百分点[21] 盈利能力指标 - 租赁业务净利差为3.75%，较上年同期的3.67%上升0.08个百分点[19] 每股收益 - 第三季度基本每股收益为0.15元/股，同比下降16.67%[6] - 基本每股收益为0.42元/股，较上年同期的0.51元/股下降17.6%[28] 现金流量活动 - 年初至报告期末筹资活动产生的现金流量净额为271,283.87万元，同比增长104.18%[6] - 经营活动产生的现金流量净额为-42.8亿元，较上年同期的-11.1亿元下降284.8%[28] - 借款及同业拆入净增加额为174.9亿元，较上年同期的97.95亿元增长78.6%[28] - 收回的租赁本金为567.3亿元，较上年同期的499.5亿元增长13.6%[28] - 支付的租赁资产款为811.7亿元，较上年同期的639.8亿元增长26.9%[28] - 发行债券收到的现金为60亿元，较上年同期的70亿元下降14.3%[29] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为17.7亿元，较上年同期的16.1亿元增长10.2%[29] - 筹资活动产生的现金流量净额为27.1亿元，较上年同期的13.3亿元增长104.2%[29] - 期末现金及现金等价物余额为32.1亿元，较上年同期的23.3亿元增长37.8%[29] 其他财务数据 - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为2,501,008.51万元，较上年度末增长3.64%[6] - 年初至报告期末非经常性损益总额为1,716.88万元[10]

公司第三季度财务表现 - 第三季度实现营业收入16.32亿元人民币，同比增长21.51% [1] - 第三季度实现归属于上市公司股东的净利润8.82亿元人民币，同比增长11.24% [1] - 第三季度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8.77亿元人民币，同比增长11.02% [1] - 第三季度基本每股收益为0.15元人民币 [1]

多元金融板块整体表现 - 2023年10月23日，多元金融板块整体上涨0.37%，表现优于上证指数（上涨0.22%）和深证成指（上涨0.22%）[1] - 板块内个股表现分化，瑞达期货以6.34%的涨幅领涨，而四川双马跌幅最大，为-2.28%[1][2] 领涨个股表现 - 瑞达期货收盘价为23.13元，上涨6.34%，成交量为29.44万手，成交额为6.74亿元[1] - 浙江东方收盘价为6.31元，上涨4.30%，成交量为81.77万手，成交额为5.06亿元[1] - 弘业期货收盘价为11.50元，上涨3.14%，成交量为33.41万手，成交额为3.81亿元[1] 资金流向分析 - 当日多元金融板块整体资金呈净流出态势，主力资金净流出1.37亿元，游资资金净流出1483.68万元，但散户资金净流入1.52亿元[2] - 在个股层面，瑞达期货获得主力资金净流入9963.66万元，主力净占比达14.79%，为板块最高[3] - 浙江东方和弘业期货分别获得主力资金净流入6682.39万元和6200.56万元，主力净占比分别为13.20%和16.29%[3] 其他活跃个股 - 南华期货上涨2.79%，收盘价21.73元，成交额3.87亿元，主力资金净流入3855.18万元[1][3] - 越秀资本上涨1.83%，收盘价8.36元，成交额4.64亿元，游资资金净流入2890.40万元[1][3] - 中油资本尽管股价下跌1.99%，但成交额高达14.01亿元，为板块内成交额最高的个股[2]

多元金融板块整体表现 - 10月22日多元金融板块整体下跌0.6% [1] - 当日上证指数下跌0.07%至3913.76点 深证成指下跌0.62%至12996.61点 [1] - 板块内个股表现分化 海德股份领跌 跌幅为4.68% [2] 领涨个股表现 - 九鼎投资涨幅最大 上涨1.35% 收盘价17.30元 成交额1.41亿元 [1] - 江苏金租上涨1.01% 收盘价6.01元 成交量35.21万手 [1] - 南华期货上涨0.81% 收盘价21.14元 成交额2.55亿元 [1] 领跌个股表现 - 海德股份跌幅最大 下跌4.68% 收盘价6.93元 成交额2.77亿元 [2] - 瑞达期货下跌3.25% 收盘价21.75元 成交额3.71亿元 [2] - 越秀资本下跌2.38% 收盘价8.21元 成交额3.94亿元 [2] 板块资金流向 - 当日多元金融板块主力资金净流出4.04亿元 [2] - 游资资金净流入175.42万元 [2] - 散户资金净流入4.03亿元 [2] 个股资金流向详情 - 九鼎投资主力资金净流入822.25万元 主力净占比5.83% [3] - 南华期货主力资金净流入629.48万元 主力净占比2.47% [3] - 建元信托主力资金净流入11.13万元 主力净占比0.07% [3]

标普中国A股红利机会指数成份股表现 - 2025年10月22日，标普中国A股红利机会指数成份股中，隧道股份以6.38%的日涨幅位列第一，其年内涨幅为0.67%，近12个月股息率为4.57% [1] - 天山铝业年内涨幅高达60.71%，为TOP20成份股中最高，其日涨幅为3.26%，股息率为3.21% [1] - 常宝股份和润邦股份年内涨幅分别为24.78%和45.34%，日涨幅分别为4.46%和4.19% [1] - 多只成份股展现出强劲的年内表现，例如神火股份年内上涨42.33%，农业银行年内上涨54.20% [1] - 成份股普遍具备可观股息率，云图控股股息率达5.69%，健盛集团股息率为5.25%，天地科技股息率为5.13% [1] 技术指标信号 - 部分股票出现MACD金叉技术信号，显示短期涨势良好 [3]

标的指数成份股表现 - 标普中国A股红利机会指数前20大成份股在2025年10月17日普遍上涨，其中幸日股份单日涨幅达10.02% [1] - 从年内表现看，依依股份年内涨幅高达116.53%，天山铝业和农业银行年内涨幅也分别达到54.46%和49.11% [1][2] - 成份股股息率普遍较高，兖矿能源、苏泊尔和健盛集团的近12个月股息率分别达到6.32%、5.77%和5.28% [1] 标的指数基本面特征 - 标普中国A股红利机会指数整体股息率为5.18%，市净率为1.25倍 [2] - 指数历史市盈率为10.64倍，预期市盈率为10.08倍 [2] - 指数包含100只成份股，每年5月和7月进行定期调整，个股权重上限为3%，行业权重上限为33% [2] 市场技术信号 - 部分成份股出现MACD金叉技术看涨信号，显示其涨势可能得到技术面支撑 [3]

报告投资评级 - 行业投资评级为看好，并维持该评级 [9] 核心观点 - 近期市场热度维持高位，券商三季度业绩有望延续高增长趋势，配置价值持续提升 [2][6] - 保险方面，部分险资披露业绩预增公告，资本市场回暖背景下投资收益同比实现大幅增长，推动净利润高增长 [2][6] - 中长期看，行业印证了存款搬家、增配权益和新单成本改善逻辑，ROE改善确定性提升，估值有望加速修复，配置性价比正逐步提高 [6] - 从盈利和分红稳定性维度，推荐盈利增速和分红率稳定的江苏金租，分红稳定且股息率维持高位的中国平安，以及商业模式和市占率有优势的中国财险 [6] - 综合业绩弹性及估值分位，推荐新华保险、中国人寿、香港交易所、中信证券、东方财富、同花顺、九方智投控股 [2][6] 指数与板块表现 - 截至10月17日当周，非银金融指数下跌1.3%，相对沪深300的超额收益为+0.9%，行业排名居中（9/31） [7] - 年初至今非银金融指数上涨6.0%，相对沪深300的超额收益为-8.7%，行业排名靠后（23/31） [7] - 板块表现分化，证券板块下跌3.0%，保险板块上涨3.7%，多元金融板块下跌3.5% [18] 保险行业数据跟踪 - 2025年8月累计保费收入47,999亿元，同比增长9.63%，其中产险收入12,201亿元（+4.67%），人身险收入35,797亿元（+11.43%） [22][23] - 截至2025年6月末，保险资金运用规模36.23万亿元，债券占比49.31%（较2024年末+1.43pct），股票基金占比13.05%（+0.70pct） [23] - 2025年8月保险公司总资产40.11万亿元，环比增长1.32% [27] - 2024年12月上市险企单月保费增速分化：新华保险+19.13%，太保人寿+5.91%，中国人寿+1.86%，中国平安-0.92%，中国人保-5.99% [28][30] 券商行业数据跟踪 - 经纪业务：本周两市日均成交额21,928.50亿元，环比下降15.76%，日均换手率2.34%，环比下降36.82个基点 [7][42] - 信用业务：两融余额2.46万亿元，环比增长0.48% [7][48] - 投行业务：2025年9月股权融资规模416.34亿元，环比增长86.6%，债券融资规模8.11万亿元，环比增长8.3% [53] - 资管业务：2025年9月券商集合资管发行份额63.49亿份，环比下降7.7%；新发基金规模1,175.78亿份，环比增长23.0% [57] - 衍生品业务：2025年9月期货市场成交金额58.23万亿元，环比增长9.41%，其中金融期货成交16.47万亿元，环比增长17.71% [62] 行业及公司重点关注 - 行业要闻：金融街论坛年会将于10月27日开幕；证监会修订发布《上市公司治理准则》，自2026年1月1日起施行 [65][66][68] - 公司公告：新华保险预计2025年前三季度归母净利润同比增长45%至65%；东吴证券预计前三季度归母净利润同比增加50%至65%；中国财险预计前三季度净利润同比增加约40%-60% [69][70][72] - 其他公告：新华保险前三季度累计原保险保费收入同比增长19%；中国太保寿险保费同比增长10.9%，财险保费同比增长0.1% [73][74]

板块整体表现 - 10月17日多元金融板块整体下跌2.68%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌1.95%，深证成指下跌3.04% [1] - 板块内个股普遍下跌，领跌股为海南华铁，跌幅达6.96% [1][2] - 板块资金呈现主力净流出态势，当日主力资金净流出6.66亿元，而游资和散户资金分别净流入6366.96万元和6.02亿元 [2] 个股价格表现 - 少数个股逆势上涨，*ST仁东涨幅最大为4.38%，渤海租赁和江苏金租分别上涨1.78%和1.38% [1] - 跌幅居前的个股包括海南华铁（-6.96%）、四川双马（-5.82%）、国网英大（-4.77%）和中油资本（-4.72%） [2] - 部分个股成交活跃，中油资本成交额达22.07亿元，海南华铁成交额为25.02亿元 [2] 个股资金流向 - 渤海租赁获得主力资金净流入8550.77万元，主力净占比达19.08%，为板块内最高 [3] - 海德股份和*ST仁东分别获得主力资金净流入1740.22万元和1543.57万元 [3] - 部分个股主力资金流出，如*ST能猫主力净流出130.04万元，主力净占比为-9.44% [3] - 瑞达期货游资资金净流入451.03万元，游资净占比为5.32% [3]

股价表现与资金流向 - 10月17日公司股价盘中上涨2.07%至5.93元/股，成交额1.58亿元，换手率0.47%，总市值343.49亿元 [1] - 当日主力资金净流入1134.40万元，特大单净买入298.90万元（买入1574.23万元，卖出1275.33万元），大单净买入835.50万元（买入4243.99万元，卖出3408.49万元） [1] - 公司今年以来股价上涨19.80%，近5个交易日上涨5.14%，近20日上涨6.27%，近60日下跌2.79% [1] 公司基本概况 - 公司全称为江苏金融租赁股份有限公司，成立于1988年4月23日，于2018年3月1日上市，主营业务为融资租赁业务 [1] - 公司所属申万行业为非银金融-多元金融-租赁，概念板块包括江苏国资、融资融券、中盘、低价、价值成长等 [2] 主营业务收入构成 - 基础设施业务收入占比21.29%，交通运输业务收入占比20.28%，能源环保业务收入占比19.20% [1] - 医疗教育业务收入占比9.81%，工业装备业务收入占比6.96%，公用事业业务收入占比6.46% [1] - 文化旅游业务收入占比4.69%，农业机械业务收入占比4.61%，工程机械业务收入占比4.07%，信息科技业务收入占比2.60%，其他业务收入占比0.02% [1] 财务业绩表现 - 2025年1月至6月，公司实现营业收入0.00元，归母净利润15.64亿元，同比增长9.04% [2] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日，公司股东户数为5.32万户，较上期减少0.59%，人均流通股108868股，较上期增加0.59% [2] - 香港中央结算有限公司为第六大流通股东，持股7598.00万股，较上期增加1850.38万股 [3] - 华泰柏瑞上证红利ETF（510880）为第七大流通股东，持股6948.65万股，较上期减少1418.74万股 [3] - 汇添富品质价值混合（017043）为第八大流通股东，持股6450.00万股，较上期减少650.00万股 [3] 分红派现情况 - 公司A股上市后累计派现76.37亿元，近三年累计派现40.23亿元 [3]