公司业务进展 - 公司预中标源网荷储一体化虚拟电厂智慧生态聚合建设项目 合同金额达3598万元 涉及政务云扩容与储能实施场景 [1] - 2024年落地克融云智算中心一期二标段项目及鼓楼智算中心二期建设运营项目 2025年上半年完成克融云智算中心一期二标段扩容项目 [2] - 开发算力调度平台 形成企业级容器云平台快速交付能力 实现对同构异构云平台统一纳管及CPU/GPU算力的多集群管理调度 [1] 行业技术趋势 - AI大模型对算力需求呈指数级增长 新型大模型大幅降低单次推理或训练计算量 推动推理算力需求急剧攀升 [1] - 人工智能进入国家战略实施阶段 国务院印发《关于深入实施「人工智能+」行动的意见》 教育与人工智能融合成为市场焦点 [2] 教育数字化解决方案 - 公司打造「家校共育」智慧云平台 采用「1+2+N」架构体系 包含1个数字教育底座、2个区校一体化教育服务平台和N个智慧校园应用场景 [2] - 平台通过AI大模型技术聚焦助教学伴功能 搭载智能练测和AI作文等产品 实现备教导评研全流程人机协同应用 [2] - 平台在智慧备课、智慧课堂、智慧评价及智慧教研方面取得突破 构建区域教育高质量发展数智化闭环生态 [2] 市场推广进展 - 「家校共育」智慧云平台加速全国推广 8月下旬在罗源县5所试点校开展智能练测及课后服务等AI应用场景验证 [3] - 通过系统化培训与陪伴式教学打造教师能力提升-校本资源沉淀-数据应用闭环的全链条服务模型 [3] - 公司将持续深化平台赋能+场景深耕战略 加速AI精准教学与家校协同等创新成果应用推广 [3]

公司业务进展 - 实达集团预中标源网荷储一体化虚拟电厂智慧生态聚合建设项目 合同金额达3598万元 涉及政务云扩容与储能实施场景 [1] - 公司2024年落地克融云智算中心一期二标段项目及鼓楼智算中心二期建设运营项目 2025年上半年完成扩容项目 [2] - 公司开发算力调度平台 形成企业级容器云平台快速交付能力 实现对同构异构云平台统一纳管及CPU/GPU算力多集群管理调度 [1] 行业技术趋势 - AI大模型对算力需求呈指数级增长 DeepSeek等新型大模型降低单次推理计算量 推动推理算力需求急剧攀升 [1] - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 标志人工智能进入国家战略实施阶段 [2] - 公司紧跟数字中国建设"2522"总体框架 立足智算基础设施规模化部署战略背景 [1] 教育数字化产品 - 公司打造"家校共育"智慧云平台 采用"1+2+N"架构体系 包含数字教育底座/区校一体化服务平台/智慧校园应用场景 [2] - 平台搭载AI大模型技术 聚焦助教学伴功能 配备智能练测和AI作文等产品 [2] - 平台覆盖"备—教—学—评—研"全流程 在智慧备课/智慧课堂/智慧评价/智慧教研方面取得突破 [2] 市场推广进展 - "家校共育"智慧云平台自上半年发布后加速全国推广 8月下旬在罗源县5所试点校开展应用 [3] - 罗源试点聚焦"智能练测""课后服务"等AI应用场景 通过系统化培训与陪伴式教学打造全链条服务模型 [3] - 公司未来将深化"平台赋能+场景深耕"战略 加速AI精准教学与家校协同等创新成果应用推广 [3]

限售股上市流通安排 - 本次上市流通的限售股为非公开发行股份 类型为网下认购 上市流通数量为9,424,984股 占公司总股本的0.43% [2][19] - 限售股上市流通日期确定为2025年9月11日 [3][19] - 本次解除限售的股东为自然人股东陈峰 涉及股份数量9,424,984股 [7][19] 限售股形成背景及历史沿革 - 限售股源于2016年发行股份及支付现金购买深圳兴飞科技有限公司资产 新增股份登记数量为238,685,204股 [4] - 公司总股本经历多次变化：2016年5月从351,558,394股增至590,243,598股 2016年12月增至607,764,598股 2017年2月增至623,515,807股 2019年7月因业绩补偿回购注销减少至622,372,316股 [5] - 2022年2月通过资本公积金转增股本 以每10股转增25股的比例使总股本从622,372,316股大幅增至2,178,303,106股 [6] 业绩承诺及履行情况 - 深圳兴飞2016-2018年业绩承诺为扣非净利润分别不低于13,600万元、15,840万元和18,370万元 [8] - 立信中联会计师事务所审核确认各年度实际净利润均超额完成承诺：2016年完成率104.12% 2017年完成率100.05% 2018年完成率102.12% [9][10] - 减值测试显示标的资产未发生减值 业绩补偿义务人无需进行减值补偿 [11] 会计差错更正影响 - 公司因信息披露违规进行会计差错更正：2017年调减营收和营业成本各3.67亿元 净利润无影响；2018年调减营收12.50亿元 调减净利润326.71万元 [14] - 更正后深圳兴飞2018年净利润调整为18,758.88万元 仍高于承诺的18,370万元 业绩承诺完成不受实质影响 [15] 限售股解禁法律依据 - 福建至理律师事务所认定公司对深圳兴飞债务已清偿完毕 且未新增承担责任 法院判决要求为陈峰办理限售股解禁手续 [17] - 天风证券核查确认解除限售符合《上市公司重大资产重组管理办法》及《上海证券交易所股票上市规则》规定 [18] 公司近期活动安排 - 公司计划于2025年9月15日15:00-16:00通过网络平台召开半年度业绩说明会 总裁、财务总监等高管将出席 [20][22] - 投资者可通过价值在线网站或微信小程序参与互动交流 并于9月15日前提交问题 [22]

公司活动安排 - 公司将于2025年9月15日15:00-16:00在"价值在线"平台举办2025年半年度业绩说明会 [2]

业绩说明会安排 - 会议将于2025年9月15日15:00-16:00通过网络互动方式在价值在线平台召开 [1] - 投资者可通过指定网址或微信小程序码在会前提交问题 公司将在信息披露允许范围内回应普遍关注的问题 [1] - 参会高管包括总裁朱向东 独立董事许萍 财务总监李莉丽及董事会秘书戴晓燕 [1] 信息披露情况 - 公司已于2025年8月30日在上交所网站披露2025年半年度报告及摘要 [1] - 说明会旨在帮助投资者更全面深入了解公司经营业绩和发展战略 [1] - 会后投资者可通过价值在线平台或易董app查看说明会召开情况及主要内容 [1] 投资者参与方式 - 会议接入网址为https://eseb.cn/1rjyYrM4ut2 支持微信扫码参会 [1] - 会前问题征集截止时间为2025年9月15日 [1] - 联系人陈霞菲 电话0591-83708108/83709680 邮箱chenxiafei@start.com.cn [1]

财报披露 - 公司于2025年8月30日披露2025年半年度报告及摘要[3] 业绩说明会 - 召开时间为2025年9月15日15:00 - 16:00[3][4][5] - 地点为价值在线（www.ir - online.cn ）[3][4][5] - 方式为网络互动[3][5] - 投资者可会前提问，会中参与互动[3][5] - 参会人员有总裁等[5] 联系人信息 - 联系人是陈霞菲[6] - 电话（0591）83708108、83709680[6] - 邮箱 chenxiafei@start.com.cn[6]

股本变动 - 2016年5月9日新增股份238,685,204股，总股本变为590,243,598股[7] - 2016年12月28日新增17,521,000股，总股本变为607,764,598股[8] - 2017年2月8日新增15,751,209股，总股本变为623,515,807股[8] - 2019年7月18日减少1,143,491股，总股本变为622,372,316股[8] - 2022年2月14日每10股转增25股，总股本增至2,178,303,106股[9] 业绩承诺与完成情况 - 2015 - 2018年拟购资产有不同净利润承诺[11] - 2016 - 2018年深圳兴飞扣非后盈利完成业绩承诺[14] - 公司所持深圳兴飞股权未减值无需补偿[16] 会计调整 - 2017年度合并利润表营收和成本调减3.67亿元，净利润无影响[18] - 2018年度资产负债表总负债调增326.71万元，净资产调减[18] - 2018年度合并利润表营收调减12.49亿元等，净利润调减[18][19] - 前期差错更正对深圳兴飞2018业绩承诺无实质影响[19] 股份限售与解禁 - 陈峰9,424,984股自登记日起36个月限售[12] - 陈峰股份限售承诺到期日为2019年5月8日，未解禁[17] - 法院要求为陈峰办理9424984股解禁手续[21] - 天风证券对本次限售股份解禁无异议[23] - 本次拟解除限售9424984股，占总股本0.43%，2025年9月11日上市[26][30]

股本变动 - 2016年5月9日公司新增238,685,204股，总股本由351,558,394股变为590,243,598股[5] - 2016年12月28日公司新增17,521,000股，总股本变为607,764,598股[5] - 2017年2月8日新增15,751,209股，总股本变为623,515,807股[5] - 2019年7月18日减少1,143,491股，总股本变为622,372,316股[5] - 2022年2月14日公司按每10股转增25股，转增1,555,930,790股，总股本增至2,178,303,106股[6] 业绩承诺 - 若2015年完成交易，拟购买资产2015 - 2018年净利润分别不低于11,560万元、13,600万元、15,840万元和18,370万元[8] - 若2016年完成交易，2016 - 2018年净利润分别不低于13,600万元、15,840万元和18,370万元[8] - 深圳兴飞2016 - 2018年业绩承诺完成率分别为101.09%、106.66%、103.90%[12] 司法事项 - 2021年11月腾兴旺达2,377万股司法拍卖未成交，2024年1月司法抵债划转[4] - 2024年6月隆兴茂达200万股司法拍卖，7月过户给方蕾，10月解除限售[4] - 2024年9月腾兴旺达和隆兴茂达合计42,301,303股司法拍卖，10月过户给金元证券，12月解除限售[4] 财务调整 - 2017年公司营业收入和营业成本均调减3.6729730151亿元，净利润无影响[15] - 2018年公司总负债调增326.710516万元，净资产调减326.710516万元，净利润调减326.710516万元[15] 股份限售 - 陈峰取得的股份自登记日起36个月内不得上市交易或转让，转增或送红股新增股份同样限售[9] - 陈峰股份限售承诺到期日为2019年5月8日，限售股份未解禁[14] - 本次解除限售股份为陈峰持有的9,424,984股，占总股本0.43%[7] - 本次解除限售股份上市流通日为2025年9月11日[18] - 本次解除股份限售股东为陈峰，剩余限售股数量为0[22]

核心观点 - 人工智能与教育深度融合成为行业发展趋势 公司通过智慧云平台和AI技术推动区域教育数字化转型 形成可复制的标杆案例并加速全国推广 [1][2][3] 行业动态 - 全球智慧教育大会聚集400余位专家探讨人机协同教育新生态 [1] - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 标志人工智能进入国家战略实施阶段 [3] 公司业务进展 - 福州市鼓楼区投资1.2亿元打造"鼓教通"家校共育智慧云平台 构建"一网两云三中心"技术底座 [2] - 平台覆盖32所学校1600多个班级 服务3300多名教师和近6万名学生 [2] - 采用"1+2+N"架构体系：1个数字教育底座 2个区校一体化教育服务平台 N个智慧校园应用场景 [2] - 实现备教导评研全流程人机协同应用 包括智能笔摄像头数据采集和AI作文批改四维循环进阶模式 [2] 市场拓展 - 罗源县在5所试点校开展智能练测和课后服务等AI应用场景 [3] - 基于鼓楼区成功经验打造可复制数字化路径 推动教育高质量均衡发展 [3] - 公司加速AI精准教学和家校协同等创新成果在全国推广 [3]

财务表现 - 2025年中报营业总收入1.06亿元 同比上升217.87% [1] - 归母净利润-5550.87万元 同比下降208.15% [1] - 第二季度营业总收入6442.73万元 同比上升121.74% [1] - 第二季度归母净利润-3587.41万元 同比下降155.27% [1] - 毛利率2.76% 同比减95.42% [1] - 净利率-53.11% 同比减134.49% [1] - 每股收益-0.03元 同比减208.05% [1] 资产负债结构 - 货币资金2.31亿元 同比下降25.92% [1] - 应收账款2.65亿元 同比增幅达144.3% [1][1] - 有息负债3.78亿元 同比上升119.33% [1] - 每股净资产0.16元 同比减22.81% [1] - 货币资金/流动负债比例为56.72% [4] 现金流状况 - 每股经营性现金流-0.01元 同比增48.39% [1] - 近3年经营性现金流均值/流动负债为-7.01% [4] - 近3年经营活动产生的现金流净额均值为负 [4] 费用控制 - 销售费用、管理费用、财务费用总计3629.74万元 [1] - 三费占营收比34.26% 同比减67.52% [1] 历史业绩表现 - 近10年ROIC中位数为3.53% 投资回报较弱 [3] - 2019年ROIC为-103.2% 投资回报极差 [3] - 上市以来28份年报中亏损年份达11次 [3] - 去年ROIC为2.1% 资本回报率不强 [3] - 去年净利率为1.91% 产品附加值不高 [3] 经营风险指标 - 应收账款/利润比例达2812.34% [4] - 业绩主要依靠研发及营销驱动 [3]