会议主要讨论的核心内容 行业基本面分析 - 公司军船和民船的占比情况,中国船舶、中船防务、中国重工的军船权益占比分别为23%、39%和58% [7] - 邮轮和散货船处于新一轮的替换周期,中国重工旗下的大连重工和北海造船在邮轮建造方面具有优势 [8] - 行业正处于新一轮的上行周期,受益于老船到期更新、环保政策等因素 [11][12][13][14] 公司基本面分析 - 中船防务作为中船集团唯一的A+H股平台,具有较大的资本运作优势 [6][9][10] - 公司控股子公司黄浦文通和参股子公司广船国际订单饱满,有望优先受益于行业景气 [13][14] - 公司盈利能力有望持续改善,预计未来3年营收和净利润将实现大幅增长 [43][44] 行业竞争格局分析 - 我国已成为全球最大的造船国,在多个细分领域处于领先地位,未来有望进一步赶超韩国等老牌强国 [30][31][32] - 行业供给端持续收缩,产能利用率接近饱和,新增产能扩张受限,有利于推动船价持续上涨 [40][41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问内容** 对于公司的产品结构中军船占比较高,是否会拖累公司的盈利能力和业绩弹性?[15] **回答内容** 公司的盈利能力拐点已经出现,未来盈利能力将持续改善。军船和民船的毛利率差距较大,随着高附加值民船订单逐步交付,公司整体盈利能力有望提升。公司估值水平仍处于较低水平,具有较大的上涨空间。[15][16] 问题2 **提问内容** 公司未来的资产重组计划是什么?[9][10] **回答内容** 公司作为中船集团唯一的A+H股平台,未来资产重组可能有3种方案:1)资产置换;2)港股私有化;3)以中船防务为平台进行整合。从可行性和对投资者利益的角度来看,私有化方案可能是最优选择。[9][10] 问题3 **提问内容** 公司在手订单情况如何?未来订单前景如何?[13][14] **回答内容** 公司控股子公司黄浦文通和参股子公司广船国际手持订单充足,订单交期主要集中在2028年左右。未来随着航运市场景气度持续回升,公司新接订单有望保持较高增长,订单前景乐观。[13][14]

股份与股本情况 - 截至2024年5月底，H股法定/注册股份592,071,197股，面值1元，股本592,071,197元，本月无增减[1] - 截至2024年5月底，A股法定/注册股份821,435,181股，面值1元，股本821,435,181元，本月无增减[1] - 2024年5月底法定/注册股本总额为1,413,506,378元[1] 其他情况 - 股份期权等已发行股份变动情况均不适用[3] - 有关香港预托证券的资料不适用[4]

股东大会信息 - 公司2024年5月30日召开本次股东大会，召集人为董事会[4][5] - 2023年年度股东大会出席股东及代理人56名，代表股份855,295,821股，占比60.51%[9] - 2024年第一次A股类别股东会议出席55名，代表股份504,164,131股，占比61.38%[10] - 2024年第一次H股类别股东会议出席1名，代表股份351,089,690股，占比59.30%[11] - 网络投票股东52人，代表股份22,807,531股，占比1.61%[12] 议案审议情况 - 2023年年度股东大会审议普通决议7项、特别决议4项[14][15] - 2024年第一次A股、H股类别股东会议各审议特别决议2项[15] - 11项普通和特别决议议案在2023年年度股东大会通过[19] - 修订《公司章程》《股东大会议事规则》议案在2024年A、H股类别股东会议通过[22][25] 表决相关 - 本次股东大会现场与网络投票结合，对中小投资者单独计票[16][21] - 律师认为表决程序及结果合规，决议合法有效[25]

业绩相关 - 2024年第一季度扣非后归母净利润为2522.89万元，营业收入同比上涨47%[4] - 2024年度公司计划实现营业收入176亿元，计划承接合同151亿元[4] - 2023年特种船及其他船型毛利率为2.77%，往年在8%左右[11] - 2023年特种船及其他船型毛利同比下降，受产品船型结构变化影响[11] 订单与产能 - 公司在手订单500多亿元，最远交船期排至2028年下半年，2025年龙穴厂区部分生产线有空船位[2] - 公司手持散货船订单覆盖产能约3.5年，优先承接绿色清洁燃料船型[7] - 目前箱船市场新造船订单饱和，预计今年箱船新造订单相对减少[8] - 公司承接的1250TEU箱批量船多以甲醇双燃料船型为主[9] - 2023年底马士基集团针对11艘3500TEU甲醇双燃料集装箱船投资意向与公司交流，未签意向协议[10] 市场趋势 - 2024 - 2025年间巴拿马型和灵便型散货船船价预计保持增长，今年3季度增幅达峰值[6] - 2024年1月至今超全球15%以上集装箱船绕行好望角，集装箱船平均运费上升20%以上，2024年下半年运价短周期震荡或增多[6] - 2023年全球液化石油气贸易量增长5.46%，中国进口总量同比增长25.6%[8] 公司地位与业务 - 公司是集四大海洋装备于一体的大型综合性海洋与防务装备企业集团[12] - 公司是中国海军华南地区最重要的军用舰船生产和保障基地及国内重要的公务船建造基地[12] - 公司在多功能深水勘察船、支线集装箱船及疏浚工程船领域处于领先地位[12] - 公司支线集装箱船、散货船、重吊船等主建船型实现批量承接[12] - 公司承接建造了深中通道、港珠澳大桥等重点项目的钢结构工程[12] - 公司海上风电装备成功出口海外市场[12]

股东大会信息 - 2024年5月30日召开股东大会[2] - 2023年年度股东大会出席股东和代理人共56人，A股55人，H股1人[2] - 2023年年度股东大会出席股东所持表决权股份总数855,295,821股，占比60.51%[2] 股份结构 - A股股东持有股份总数504,164,131股，占比35.67%；H股股东持有351,131,690股，占比24.84%[3] 类别股东会议 - 2024年第一次A股类别股东会议出席55人，所持表决权股份数占比61.38%[3] - 2024年第一次H股类别股东会议出席1人，所持表决权股份数占比59.30%[3] 人员出席情况 - 公司在任董事10人，出席5人；在任监事5人，出席4人；董秘和财务负责人未出席[4][5] 议案表决情况 - 2023年年度股东大会除修订三规则外，其他议案A股和H股同意比例均为100%[6][7][8][9][10][11] - 修订三规则议案，普通股合计同意比例99.4294%，反对票数4,880,000股，比例0.5706%[12][14][15] - 修订三规则议案，H股同意比例98.6102%，反对票数4,880,000股，比例1.3898%[12][14][15] - 修订《监事会议事规则》议案，A股、H股、普通股合计同意比例均为100%[16] - 2024年第一次A股类别股东会议修订两规则议案，A股同意比例100%[17] - 2024年第一次H股类别股东会议修订两规则议案，H股同意比例98.61%，反对票数4,880,000，比例1.39%[18][19] - 5%以下股东对2023年度多项议案表决同意票数均为22,826,431，比例100%[20] 议案通过条件 - 2023年年度股东大会议案1至7为普通决议案，需二分之一以上通过；议案8至11为特别决议案，需三分之二以上通过[20] - 2024年第一次A股和H股类别股东会议议案，需三分之二以上表决通过[21] 其他 - 本次股东大会由北京市盈科（广州）律师事务所见证，程序及表决结果合法有效[22] - 备查文件包括2023年年度及2024年第一次A股、H股类别股东会议决议和律师法律意见书[23]

业绩说明会信息 - 公司将参加2023年度集体及2024年Q1业绩说明会，还有11家公司一同参加[3] - 时间为2024年5月30日14:30 - 17:30[2][5] - 地点在上海证券交易所上证路演中心[2][5] - 方式为现场交流、视频直播和网络文字互动[2][4][5] 投资者参与 - 2024年5月29日16:00前可通过邮箱会前提问[2][5] - 5月30日14:30 - 17:30可在线观看直播[5] - 5月30日15:30 - 16:30可网络文字互动[5] 其他 - 参加人员有董事、总经理等[5] - 联系人是董事会办公室，有电话、传真和邮箱[7] - 会后可通过上证路演中心查看会议情况[7]

公司基本信息 - 公司为中船海洋与防务装备股份有限公司，H股代码00317[2] - 董事会有10位成员，含2位执行董事等[3][4] - 董事会设战略等四个委员会[3] 公告信息 - 公告发布日期为2024年5月21日[4]

人事变动 - 中船防务董事长向辉明2024年5月21日因退休提交辞职报告[1] - 向辉明辞去多项职务，辞职后不再任职[1] - 公司将按程序补选董事及选举新董事长[1]

股份与股本情况 - 截至2024年4月底，公司H股法定/注册股份592,071,197股，面值1元，股本592,071,197元，本月无增减[1] - 截至2024年4月底，公司A股法定/注册股份821,435,181股，面值1元，股本821,435,181元，本月无增减[1] - 2024年4月底公司法定/注册股本总额为1,413,506,378元[1] 其他情况 - 股份期权等相关变动均不适用[3] - 有关香港预托证券的资料不适用[4]

业绩总结 - 公司24年Q1扣非净利润约为2523万元，同比增长20%[1] - 预计公司24-26年归母净利润将达到419/1008/2763亿元，每股净资产分别为11.83/12.34/13.75元[3] - 公司24-26年造船收入增速预计为4%/14%/25%，毛利率分别为11.3%/12.6%/24.0%[5] - 中船防务的毛利率在过去几个季度持续增长，从3.9%增长到13.0%[10] - 钢结构工程部门的收入增长率逐季提升，从-13%增长到26%[10] - 海工部门的毛利率从负数增长到10.0%，呈现逐渐好转的趋势[10] - 公司预计未来净利润将逐年增长，2024年预计达到27.63亿元[10] 未来展望 - 全球宏观经济环境下行风险可能对公司订单和盈利造成影响[13] - 成本及汇率波动风险可能对公司盈利水平产生较大影响[14] - 燃料价格波动风险可能对船舶运营成本和订单产生冲击[15] - 市场竞争风险仍然存在，尤其是在中韩两国之间[16] 投资评级 - 广发证券的买入评级表示预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上[21] 法律声明 - 广发证券的法律声明指出本报告由广发证券股份有限公司或其关联机构制作[22] 投资风险 - 投资涉及风险，证券价格可能波动，过去业绩不代表未来表现，报告内容不构成特定客户的投资建议[29]