板块表现 - 种植业板块整体下跌0.69% 领跌个股为诺普信（代码002215）跌幅达2.93% [1] - 上证指数下跌0.45%至3858.13点 深证成指下跌2.14%至12553.84点 [1] - 板块内个股分化明显 康农种业（代码837403）逆势上涨6.59% 神农种业（代码681000E）上涨1.20% [1] 资金流向 - 板块主力资金净流出1.08亿元 游资资金净流出368.9万元 散户资金净流入1.12亿元 [2] - 神农种业（代码300189）主力净流出6805.70万元 占成交额比例7.06% [3] - 茎银高科（代码300087）获主力资金净流入2228.97万元 占成交额比例6.32% [3] 个股成交情况 - 诺普信（代码002215）成交39.42万手 成交额4.71亿元 为板块内成交额最高个股 [2] - 亚盛集团（代码600108）成交41.27万手 成交额1.24亿元 为板块内成交量最高个股 [2] - 康农种业（代码837403）成交8.65万手 成交额2.51亿元 位列涨幅榜首 [1]

公司停牌安排 - 公司股份于2025年9月1日上午九时正起暂停买卖 [1] - 停牌决定于2025年9月1日生效 [1] 公司治理活动 - 公司计划于2025年8月29日举行董事会会议 [1] - 董事会会议将审议批准中期业绩 [1]

公司公告 - 中国北大荒(00039 HK)将于2025年9月1日上午九时正起在联交所暂停买卖 [1] - 暂停买卖原因为待刊发中期业绩 [1]

业绩披露 - 公司延迟刊发中期业绩 [1] - 公司股份将于2025年9月1日上午九时正起于联交所暂停买卖 [1] - 暂停买卖原因为待刊发中期业绩 [1]

公司运营动态 - 中国北大荒(00039)延迟刊发中期业绩 [1] - 公司股份将于2025年9月1日上午九时正起于联交所暂停买卖 [1] - 暂停买卖原因为待刊发中期业绩 [1]

行业投资评级 - 农林牧渔行业评级为买入（维持）[4] 核心观点 - 生猪行业处于降重去库存阶段 7月出栏屠宰量3166万头环比增长5.3%同比增30.4% 宰后均重降至89公斤低位 呈现超季节性增长[1] - 猪价持续探底但有望筑底企稳 8月29日生猪均价13.66元/kg周环比跌0.65% 受开学备货和政策收储支撑市场情绪改善[2] - 产能周期底部渐明 行业有望开启长周期盈利上行期 7月规模场头均利润21元/头较6月7元/头显著改善[1][3] 生猪市场数据 - 能繁母猪存栏量4042万头同环比基本持平 显示产能保持稳定[1] - 7月商品猪出栏均价14.84元/公斤环比涨1.9%同比跌21.6% 仔猪均价35.73元/公斤环比跌4.1%[1] - 本周商品猪出栏均重127.83kg周环比降0.15kg 冻品库容率14.83%环比升0.06pct[2] 禽类市场表现 - 白羽肉鸡价格7.33元/公斤持平 鸡苗价格3.61元/羽周环比涨0.84% 补栏旺季结束订单放缓[31] - 黄羽肉鸡价格明显上涨 中速鸡价格6.34元/斤周环比涨4.97% 社会库存持续下降[41] - 白羽鸡祖代在产存栏138.01万套周环比增3.89% 父母代在产存栏2202.44万套周环比增0.06%[21] 饲料原料价格 - 玉米现货价2364.71元/吨周环比跌0.37% 新粮上市加大供应压力[2][46] - 豆粕现货价3071.14元/吨周环比跌0.43% 受国内供应宽松和油厂累库影响[2][46] - 小麦现货价2428.89元/吨周环比跌0.13%[2][46] 大宗农产品 - 天然橡胶期货价15830元/吨周环比涨1.21% 青岛库存59.91万吨周环比降1.04万吨[61] - 全球大豆库存消费比29.38% 全球玉米库存消费比21.92%[21] - 7月大豆进口量1167万吨环比降4.81%同比增18.48%[21] 板块投资建议 - 生猪养殖板块重点推荐牧原股份温氏股份巨星农牧神农集团[3] - 后周期板块建议关注海大集团瑞普生物 因存栏回升提振饲料动保需求[3] - 种植链建议关注苏垦农发北大荒海南橡胶秋乐种业隆平高科登海种业[3] - 宠物板块建议关注乖宝宠物中宠股份佩蒂股份 因海外市场增量及品牌认可度提升[3] 市场表现 - 农林牧渔板块周涨2.02%跑赢上证综指1.18个百分点 子板块中畜禽养殖涨4.39%表现最佳[13] - 个股方面万辰集团周涨41.10%傲农生物涨22.67%牧原股份涨9.16%位列涨幅前三[18][19]

公司运营动态 - 黑龙江北大荒农业股份友谊分公司第二管理区在收获后的鲜食玉米地开展秋耕作业 [2] - 使用大马力拖拉机牵引翻转犁实施"第一犁"翻地操作 [2] - 秋耕时间点为8月28日 体现抢前抓早的农业时序安排 [2] 行业生产特征 - 鲜食玉米种植采用收获后立即翻耕的农事操作流程 [2] - 农业机械化程度高 大马力拖拉机等重型农机具应用于田间作业 [2] - 秋季翻耕作业启动时间较早 符合寒温带地区农业季节特性 [2]

指数及个股表现 - 国证粮食产业指数成分股农产品上涨9.96% 藏格矿业上涨6.00% 云图控股上涨5.59% 利尔化学和金龙鱼等个股跟涨 [1] - 粮食ETF上涨0.94% 最新价报0.97元 [1] 行业基本面数据 - 2025年全国早稻总产量2851.3万吨（570.3亿斤） 较2024年增加33.9万吨（6.8亿斤） 同比增长1.2% [1] 行业趋势与投资方向 - 种业支持政策持续 新型生物育种技术商业化成熟推动行业竞争格局优化 [1] - 优先关注商品化率高、规模占比大的作物品类种企 其需求受行业周期和自然环境波动影响较小 [1] - 行业相对分散但头部企业优势明显 重点关注具备经营规模、研发创新能力及种质资源、生产管理、销售渠道优势的企业 [1] 指数构成与产品信息 - 粮食ETF紧密跟踪国证粮食产业指数 该指数反映沪深北交易所粮食产业相关上市公司证券价格变化 [2] - 截至2025年7月31日 指数前十大权重股包括大北农、隆平高科、北大荒等 合计权重50.43% [2] - 粮食ETF设场外联接A份额021086 C份额021087及I份额022848 [3]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入30.14亿元，同比下降2.72% [1] - 归母净利润9.84亿元，同比微增0.09% [1] - 第二季度营收20.58亿元同比下降3.91%，净利润4.46亿元同比上升3.95% [1] - 扣非净利润9.83亿元，同比增长0.32% [1] 盈利能力指标 - 毛利率38.96%同比提升3.7个百分点 [1] - 净利率32.53%同比提升2.88个百分点 [1] - 每股收益0.55元同比增长0.18% [1] - 历史净利率中位数20.35%显示高附加值特征 [2] 资本结构与现金流 - 货币资金7.8亿元同比锐减81.59% [1] - 有息负债1004.72万元同比下降74.88% [1] - 每股经营性现金流2.08元同比微降0.2% [1] - 每股净资产4.4元同比增长1.67% [1] 运营效率变化 - 三费总额2.04亿元占营收比6.77%，同比大幅上升39.66% [1] - 应收账款1186.55万元同比激增266.95% [1] - 近10年ROIC中位数12.59%，2024年达12.72% [2] - 历史年报显示22份报告中亏损年份占比9% [2] 机构持仓动向 - 宏利消费红利指数A持仓171.36万股且增仓，规模5.76亿元 [3] - 鹏华国证粮食产业ETF持仓151.47万股同步增仓 [3] - 新进十大持仓包括大成ESG（26.22万股）和平安估值精选（25万股） [3] - 易方达中证现代农业ETF减持13.97万股 [3]

农机购置补贴政策实施 - 公司通过严核参数、精准宣导、动态管理三维发力确保农机购置补贴政策精准落地 [1] - 工作人员严格遵循见人、见机、见票原则 采用台账比对和实地核验方式逐一核对补贴机具品牌型号及发动机号等信息 [3] - 细致查验购机发票等申报材料 从源头防范虚报冒领现象 [3] 政策宣导与咨询服务 - 工作人员与农机户面对面交流 现场宣讲农机购置补贴政策 [3] - 为种植户提供一对一政策解读 累计解答各类咨询120余条 [3] - 通过精准宣导让农机户清晰了解政策内容与申报流程 提升政策知晓率和满意度 [3]