固定资产管理职责 - 发展战略部监督固定资产管理、处置等工作[4] - 财务部进行账务处理，管理部门建固定资产卡片[13] - 使用部门制定操作规程、负责日常维护及拟订维修计划[15] 固定资产取得与验收 - 取得方式有外购、自建、置换、投资者投入等[7] - 交付使用时需验收，有安装需求的需二次验收[9][10] 固定资产使用与维修 - 农业分公司当年自行增置固定资产不能超“固定资产投资来源”总额[7] - 维修分简单维护、保修退换、大修三类管理[16] 固定资产盘点与处置 - 公司及企业每年至少盘点一次固定资产[19] - 处置方式包括报废、出售等，须履行审批程序[22][23] 固定资产折旧与减值 - 对除部分情况外的在账固定资产计提折旧，折旧方法一经选定不得随意变更[28][29] - 出现减值迹象时进行减值测试并计提减值准备[31] 固定资产投保与制度 - 重要固定资产应投保，管理部门制定投保范围和流程并办理手续[35] - 本制度由发展战略部草拟，董事会审议和修订，自发布日起执行，原制度废止[37]

外派人员管理 - 外派人员需在会计年度结束后30日提交述职报告[15] - 接到重大事项会议通知2个工作日书面报告[17] - 交易超派驻企业净资产10%属重大事项[17] 任职条件与选拔 - 过去五年内未受重大处分等可任职[4] - 被证监会市场禁入未解除等不得任职[5] - 人选由公司主要领导提名，经会议决定[7] 人员变更与职责 - 出现本人提辞呈等情形公司及时变更[7] - 责任包括执行公司决议等[10] - 权利包括行使董监相关权利等[11] - 义务包括不利用内幕信息谋利等[13] 考核与奖惩 - 公司按多因素综合考评，结果作任职参考[22] - 实行年度考核，按程序进行[23] - 考核分四等级，优良留任，不合格撤销委派[24] - 过错致损失依法赔偿，泄密等给予处分[25][26][27] 制度相关 - 子公司决议违法，参与决议外派人员担责[28] - 制度由发展战略部草拟，董事会审议修订[27]

募集资金专户管理 - 募集资金专户数量原则上不超投资项目个数，增加需董事会批准[7] 募集资金使用调整 - 投资项目年度实际使用与预计差异超30%，应调整计划并披露[11] - 超前次投资计划完成期限且投入未达计划50%，应检查项目可行性[12] 募集资金投向变更 - 改变实施地点、方式需董事会审议，2日内报告并公告[13] - 用闲置资金补充流动资金需董事会审议，2日内报告并公告[14] - 变更投向需董事会审议、股东会决议通过[16] - 拟变更投向，提交审议后2日内报告并公告[18] 募集资金检查与披露 - 内部审计部门至少每季度检查一次存放与使用情况[20] - 董事会收到报告后2日内向交易所报告并公告[20] - 审核意见不符，董事会应说明原因及措施并披露[21]

项目投资 - 投资1000万元以上项目需编制可行性研究报告[14] - 分公司单项总投资3000万元以上（含）工程项目需专家论证[15] - 3000 - 5000万元工程项目由各单位自行组织专家论证[15] - 5000万元以上（含）工程项目由公司组织专家论证[15] 费用构成 - 工程项目投资计划（方案）总额由建筑安装工程费和工程建设其他费构成[15] - 工程建设其他费由勘察设计费等构成[15] - 建设单位管理费可列支项目论证会议费等[15] 项目申报与采购 - 申报实施方案的项目投资总额应不超过投资计划（方案）总额[20] - 符合招标条件应招标，非招标采购需办审批手续[22] 招标控制 - 各单位需委托中介机构审核招标控制价，审定后作最高投标限价[22] 施工保障 - 施工项目履约保证金或保险、保函标准为合同总额的5 - 10%[28] 项目变更 - 重大变更中实施方案总投资变更或实施中投资变动超10%以上（含）需重新申请投资计划[30][31] - 未超投资计划总额的一般变更上报公司备案，超原投资计划批复总额的需申请调整[31] 项目期限 - 工程项目缺陷责任期一般为12个月，最长不超24个月[35] 项目验收与评价 - 公司所属经营类建设项目竣工验收并运行一年后进行后评价[35] - 公司总部项目竣工验收一年后由行业部门或使用单位牵头组织复验[36] 合同签订 - 分公司应自中标通知书发出30日内订立书面合同[25] 保修期限 - 工程项目保修期限最低不得少于1年[25] 合同模式 - 实施工程总承包模式项目以固定总价合同为主要模式[25] 综合检查 - 公司下一年度对本年度竣工验收和后评价项目进行综合检查[39] 违规行为与处分 - 未纳入年度投资计划擅自或超计划实施项目属违规行为[40] - 必须招标项目不招标、规避招标等属违规行为[40] - 发生重大工程质量事故隐瞒不报等属违规行为[41] - 未经公司批准擅自实施项目变更属违规行为[41] - 工程项目无正当理由未按计划期限完工属违规行为[41] - 工程项目实施期间发生安全生产责任事故属违规行为[41] 制度相关 - 本制度由公司发展战略部起草、解释和督办，董事会审议和修订[44] - 本制度自印发之日起执行，废止黑北农发〔2023〕31号通知[45]

对外投资设立 - 公司独自出资新设法人企业可取得100%股份[2] 审批权限与流程 - 董事会可授权经理层在一定范围行使审批权[7] - 提交董事会定期会议审议的对外投资项目方案需提前10日预审，临时会议需提前5日预审[12] - 提交总经理办公会审议的对外投资项目方案需提前3日预审[12] - 经总经理办公会批准的对外投资项目，批准后三日内告知公司董事[12] 项目实施 - 项目承办单位编制项目建议书，经审核后报总经理办公会批准立项[16] - 承办单位开展尽职调查，编制可行性研究报告和实施方案，经评审等后实施[16] - 与其他单位共同投资项目，承办单位编制协议书并按规定执行[16] - 被投资企业工商存档材料报公司相关部门备案[16] - 投资实施方案经总经理办公会批准后执行，共同投资需签协议书[21] 投资后管理 - 投资后评价首次须在项目投资完成后3年内组织开展[25] 投资处置 - 对外投资出现特定情形公司可收回或转让投资[27][28] 信息披露 - 公司对外投资应履行信息报告、披露义务[30] - 董事长是公司信息披露第一责任人，董事会全体成员负连带责任[31] 违规责任与制度执行 - 董高人员违规造成损失应赔偿，重大损失可被罢免职务并担责[34] - 本制度与相关规定抵触时按规定执行[36] - 本制度自发布之日起执行，原制度废止[36]

会议信息 - 公司于2025年12月15日召开第七届董事会第三十三次会议（临时）[1] 制度修订 - 《董事会战略委员会工作制度》修改为《董事会战略与可持续发展委员会工作制度》[1] - 《发展战略管理制度》修订议案全票通过[3] - 《工程项目管理制度》修订议案全票通过[4] - 《对外投资管理制度》修订议案全票通过[5] - 《外派董事、监事管理办法》修订议案全票通过[6] - 《固定资产管理制度》修订议案全票通过[7] - 《金融及衍生品交易管理制度》修订议案全票通过[8] - 《募集资金使用管理办法》修订议案全票通过[9] - 《无形资产管理制度》修订议案全票通过[10]

公司业绩与产量 - 2025年粮食总产量达463.14亿斤，较上年增加5.50亿斤，再创历史新高[1] - 粮食总产较历史最好年份2021年高出0.04亿斤，连续15年稳定在400亿斤以上[1] - 预计全年粮食商品量约440亿斤[1] 生产规模与效率 - 2025年粮食作物播种面积达4644.65万亩[1] - 粮食综合单产提升至每亩997.15斤，较上年增加10.61斤，提升1.07%[1] 行业地位与历史贡献 - 2025年粮食总产占黑龙江省的28.24%，占全国的3.24%[1] - 自1947年开发建设以来，公司已累计生产粮食11398亿斤，输出商品粮约9853亿斤[1]

公司经营业绩 - 2025年粮食总产量达463.14亿斤，较上年增加5.50亿斤，再创历史新高，实现农业生产“二十二连丰” [1] - 2025年粮食作物播种面积达4644.65万亩，粮食综合单产提升至每亩997.15斤，较上年增加10.61斤，提升1.07% [2] - 预计2025年全年粮食商品量约440亿斤 [2] - “十四五”期间累计生产粮食2291.12亿斤，较“十三五”时期增加172.33亿斤 [5] - “十四五”期间大豆累计产量239.09亿斤，较“十三五”期间增加69.84亿斤 [5] 行业地位与规模 - 2025年粮食总产量占黑龙江省的28.24%、占全国的3.24% [2] - 公司粮食总产已连续15年稳定在400亿斤以上 [2] - 自1947年开发建设以来，公司已累计生产粮食11398亿斤，输出商品粮约9853亿斤 [2] - 公司经营区域土地总面积5.36万平方公里，稳定性耕地面积4874.4万亩，是我国最大垦区 [5] 生产能力与种植结构 - “十四五”期间粮食播种面积从2020年的4340.11万亩扩大到4644.65万亩，净增304.55万亩 [5] - “十四五”期间粮食综合单产每亩较2020年提高13.75斤 [5] - “十四五”期间大豆种植面积增加195.9万亩 [5]

报告行业投资评级 - 行业评级为“看好（维持）” [5] 报告核心观点 - 报告认为农业行业正处于“筑底、向上”阶段，看好生猪养殖、后周期、种植链及宠物板块的投资机会 [3][8][43] - 核心逻辑在于政策与市场合力推动生猪产能去化，为未来板块业绩提升奠定基础，同时后周期需求回升、粮价上行趋势确立以及宠物行业成长逻辑持续兑现 [3][9][43] 11月猪企销售月报解读 - **出栏量维持高位**：11月14家上市猪企合计出栏生猪1681.99万头，环比下降2.21%，同比增长22.48% [9][13][14] - 商品猪出栏总量约为1465.37万头，环比下降4.67%，同比增长19.64% [9][13] - 仔猪出栏总量约为216.62万头，环比增长18.46%，同比增长47.92% [9][13] - 头部企业如牧原股份、温氏股份、新希望生猪出栏量环比分别增长18.46%、30.92%、12.43%（以9月为基数）[13] - **出栏价格小幅回升**：11月商品猪销售价格环比小幅回升，但幅度整体在0.5元/公斤以内，同比跌幅普遍在30%左右 [9][14] - 销售均价最低为天康生物的11.1元/公斤，最高为东瑞股份的12.53元/公斤，多数企业维持在11-12元/公斤区间 [9][14] - **出栏均重普遍下降**：已公布数据的11家企业商品猪出栏均重算术均值为124.62公斤，环比降低1.65公斤，显示去库存加速 [9][15][16] 行业基本面情况 - **生猪：去产能加速** - 当前肥猪价格回落至11元/公斤附近，7kg断奶仔猪价格在200元/头左右，行业基本处于全面亏损阶段 [9] - 能繁母猪存栏量为3990万头，同比减少2.04%，显示去化加速 [21][51] - 本周（12月12日）全国外三元生猪均价为11.48元/公斤，周环比上涨2.5% [17] - 预计2026年第一季度肥猪出栏量将持续处于高位，行业有望开启市场化去产能 [9] - **白羽肉鸡：回归低波动稳定** - 截至12月12日，白羽肉毛鸡价格为7.33元/公斤，周环比上涨0.83%；鸡苗价格为3.54元/羽，周环比上涨1.43% [22] - 白鸡祖代及父母代肉种鸡存栏量均维持高位 [23] - **黄羽肉鸡：鸡价延续偏强** - 价格呈现品种间分化 [24] - **饲料板块：原料价格底部震荡** - 截至12月12日，玉米现货均价为2356.67元/吨，周环比下跌0.08%；豆粕现货均价为3159.43元/吨，周环比上涨1.54% [28] - **大宗农产品：下行周期尾声** - 天然橡胶期货价格为15230元/吨，周环比上涨1.10% [9][40] - 青岛地区橡胶库存为48.47万吨，周环比增加0.7万吨 [9][40] - 全球玉米及大豆库存有所消化，库存消费比下降 [37][39] 投资建议与相关标的 - **生猪养殖板块**：看好政策与市场推动产能去化带来的长期业绩提升机会 [3][43] - 相关标的：牧原股份（买入）、温氏股份（买入）、神农集团（未评级）[3] - **后周期板块**：生猪存栏量回升有望提振饲料、动保需求，产业链利润有望向下游传导 [3][43] - 相关标的：海大集团（买入）、瑞普生物（未评级）[3] - **种植链**：粮价上行趋势已确立，种植及种业基本面向好 [3][43] - 相关标的：苏垦农发（未评级）、北大荒（未评级）、海南橡胶（未评级）、隆平高科（未评级）[3] - **宠物板块**：行业处于增量、提价逻辑持续落地阶段，海外市场增长，国产品牌认可度提升 [3][43] - 相关标的：乖宝宠物（未评级）、中宠股份（未评级）、佩蒂股份（未评级）[3] 上周行情回顾 - **行业表现**：本周（2025/12/8-2025/12/12）申万农林牧渔指数下跌0.08%，跑赢上证综指0.26个百分点，与沪深300指数持平 [45] - 子板块中，动物保健上涨3.51%，畜禽养殖上涨0.79%，种植、饲料、农产品加工、渔业分别下跌1.54%、2.29%、2.66%、5.70% [45] - **个股表现**：市值70亿元以上个股中，涨幅前五名为正邦科技（+19.40%）、生物股份（+17.16%）、罗牛山（+13.73%）、天马科技（+6.20%）、圣农发展（+3.02%）[47][48]

市场表现 - 12月10日午后，农牧渔板块继续拉升，全市场唯一跟踪中证全指农牧渔指数的农牧渔ETF（159275）场内价格上涨0.93% [1] - 板块内个股表现活跃，神农种业以20.07%的涨幅涨停，罗牛山涨停，天马科技上涨7.68%，海南橡胶上涨5.60%，圣农发展上涨2.97%，敦煌种业上涨2.28% [1][2] 行业动态与政策 - 商品猪出栏均价自11月初开始连续周环比下跌，截至12月5日，均价为11.11元/公斤，周环比下跌0.18% [2] - 2024年9月至11月，能繁母猪存栏呈现逐月上升趋势，累计增加44万头，预计由产能增加导致的供给高峰正在过去 [2] - 农业农村部于12月8日发布公告，强调加强生猪产能综合调控并动态调整能繁母猪正常保有量目标 [3] - 湖北省启动1000吨省级猪肉临时收储，多地推出补贴政策以稳定生猪市场 [3] - 财政部修订奖励资金管理办法，旨在精准调控生猪、牛羊产业稳定发展 [3] 机构观点与后市展望 - 华西证券认为，生猪养殖行业在亏损下的主动去产能已开启，近几个月在推进反内卷举措，中长期国内生猪价格中枢有望抬升，行业发展将趋向“提质增效” [3] - 华福证券表示，养殖业已陷入亏损，叠加产能调控政策推进，行业产能去化预计持续，有望推动长期猪价中枢上移，低成本优质猪企将获得超额收益 [3] - 机构建议关注部分养殖行业龙头 [3] 估值与配置 - 截至12月9日收盘，中证全指农牧渔指数市净率为2.48倍，位于近10年来21.48%分位点的低位，显示板块估值处于相对低位，中长期配置性价比凸显 [3] - 当前或为板块较好的配置时机 [3] 相关投资工具 - 农牧渔ETF（159275）是全市场唯一跟踪中证全指农牧渔指数的ETF，其权重股包括牧原股份、温氏股份等生猪养殖龙头，并覆盖饲料、粮食种植、动保等产业链细分行业 [4] - 场外投资者可通过农牧渔ETF联接基金（A类013471/C类013472）布局该板块 [4]