本报记者 马宇薇 金秋时节，田间地头洋溢着丰收的喜悦。沉甸甸的收获背后是科技力量和数字化服务的深度加持，一系 列智能化农业装备与场景化服务，让传统秋收一步步迈向更智能、更高效的新图景。 推进数字化服务 智慧农机优势显著 当前，上市公司正通过底层技术突破与硬件迭代，让农机在粮食收获季推动生产力实现质的提升。 潍柴动力股份有限公司旗下潍柴雷沃智慧农业科技股份有限公司（以下简称"潍柴雷沃"），以智慧农业 整体解决方案为粮食丰收赋能。据了解，今年秋收季，潍柴雷沃多款高端智能农机凭借核心技术突破筑 牢丰产根基。例如，雷沃P3404-8V CVT拖拉机突破无级变速核心技术；雷沃谷神GK7168收割机以16公 斤/秒超大喂入量实现高效收获。与此同时，依托智能控速、精准脱粒等技术，雷沃谷神将机收损失率 控制在最低水平，保障"减损增产"。 得益于农机购置补贴政策，黑龙江北大荒农业股份有限公司（以下简称"北大荒"）所在区域内农机装备 水平逐年提升，农业生产全程机械化率在全国处于领先水平。据了解，今年秋收，北大荒七星分公司通 过大马力拖拉机"收翻结合"一体化作业模式，最大限度地抢抓了有限的秋收整地时间，有效避免了因天 气变化等不确 ...

板块整体表现 - 种植业板块较上一交易日上涨0.53% [1] - 上证指数上涨0.9%至3862.53点，深证成指上涨2.05%至13479.43点 [1] 领涨个股表现 - 华绿生物领涨板块，收盘价14.87元，涨幅4.72%，成交量11.22万手，成交额1.67亿元 [1] - 宏辉果蔬涨幅3.56%至9.30元，成交量20.60万手，成交额1.92亿元 [1] - 诺普信上涨3.29%至13.19元，成交量26.51万手，成交额3.45亿元 [1] - 众兴菌业上涨2.96%至10.44元，成交量48.19万手，成交额5.04亿元 [1] 跟涨个股情况 - 博園科技上涨1.65%至8.03元，成交量2.94万手，成交额2329.18万元 [1] - 新塞股份上涨1.32%至4.62元，成交量11.71万手，成交额5361.52万元 [1] - 北大荒微涨0.49%至14.28元，成交量12.10万手，成交额1.72亿元 [1] - 新农开发微涨0.45%至6.70元，成交量5.73万手，成交额3807.27万元 [1] - 海南橡胶微涨0.38%至5.26元，成交量29.71万手，成交额1.56亿元 [1] - 万向德农微涨0.22%至8.92元，成交量4.06万手，成交额3598.64万元 [1] 下跌个股表现 - 秋乐种业下跌2.35%至15.40元，成交量4.74万手，成交额7312.19万元 [2] - 康农种业下跌1.06%至24.23元，成交量2.05万手，成交额4945.55万元 [2] - 雪橙生物下跌0.82%至6.02元，成交量13.21万手，成交额7935.95万元 [2] - 神农种业下跌0.69%至4.33元，成交量45.63万手 [2] - 国投丰乐下跌0.58%至6.83元，成交量6.61万手，成交额4509.57万元 [2] - 农发种业下跌0.48%至6.26元，成交量15.06万手，成交额9408.44万元 [2] - 茎银高科下跌0.44%至9.10元，成交量15.44万手，成交额1.40亿元 [2] - 敦煌种业下跌0.32%至6.18元，成交量11.61万手，成交额7125.48万元 [2] - 苏垦农发下跌0.32%至9.37元，成交量7.69万手，成交额7174.45万元 [2] - 降平高科下跌0.31%至9.68元，成交量11.22万手，成交额1.08亿元 [2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出112.14万元，游资资金净流入2426.07万元，散户资金净流出2313.93万元 [2] - 众兴菌业主力净流出3457.87万元（占比6.87%），游资净流入983.03万元（占比1.95%），散户净流出4440.90万元（占比8.82%） [3] - 诺普信主力净流入1731.22万元（占比5.02%），游资净流入40.75万元（占比0.12%），散户净流出1771.97万元（占比5.14%） [3] - 宏辉果蔬主力净流入1542.01万元（占比8.05%），游资净流入50.74万元（占比0.26%），散户净流出1592.74万元（占比8.31%） [3] - 华绿生物主力净流入749.51万元（占比4.49%），游资净流出163.85万元（占比0.98%），散户净流出585.66万元（占比3.50%） [3]

北大荒集团大豆生产情况 - 北大荒集团北安分公司尾山农场大豆种植面积达27.8万亩[2] - 大豆作物进入成熟收割阶段 豆荚饱满呈现丰收态势[2] - 大豆收割工作正通过机械化方式全面推进[2] 黑龙江地区农业活动 - 黑龙江省北部秋收季节大豆田全面成熟[2] - 黑土地农业产区呈现显著季节性丰收特征[2] - 农业机械化作业成为当地秋收主要生产方式[2]

行业投资评级 - 看好（维持）[5] 核心观点 - 生猪养殖行业产能去化确定性强化 当前肥猪价格回落至12.5元/公斤 7kg断奶仔猪价格下跌至200元/头左右 行业几乎全面亏损 政策与市场合力推动去产能 有望助力猪价长期上涨[2][8] - 大宗农产品中天然橡胶价格周环比下跌0.68%至15425元/吨 青岛地区橡胶库存45.78万吨 周环比减少0.36万吨 当前库存绝对水平不高且开启季节性去库[8] - 白羽肉鸡价格小幅上涨 毛鸡价格周环比上涨0.29%至6.9元/公斤 鸡苗价格周环比上涨4.44%至3.29元/羽 黄羽肉鸡价格持续偏强 中速鸡价格环比上涨0.43%至6.96元/斤[18][24] - 饲料原料价格底部震荡 玉米现货均价周环比上涨0.21%至2365.29元/吨 小麦现货均价周环比上涨0.25%至2436.28元/吨 豆粕现货均价周环比下跌0.4%至3019.71元/吨[31] 行业基本面总结 生猪板块 - 全国外三元生猪均价12.45元/kg 周环比下跌1.81% 15公斤仔猪均价21.29元/公斤 周环比下跌4.81%[12] - 商品猪出栏均重128.55kg 周环比上涨0.1kg 全国冻品库容率15.97% 环比上升0.65个百分点[12] - 行业平均自繁自养盈利-74.11元/头 周环比改善203.16%[54] 禽类板块 - 白羽肉鸡在产父母代存栏2307.14万套 周环比增加0.84% 后备父母代存栏1564.99万套 周环比减少1.10%[54] - 黄羽肉鸡在产父母代存栏1376.01万套 周环比减少0.21% 后备父母代存栏872.62万套 周环比增加0.10%[54] 饲料与大宗农产品 - 猪饲料价格3.39元/千克 周环比下跌0.29% 肉鸡饲料价格3.51元/千克 周环比持平[54] - 全球玉米库存消费比21.82% 月环比下降0.09个百分点 全球大豆库存消费比29.25% 月环比下降0.13个百分点[54] 市场表现 - 农林牧渔板块周下跌1.97% 跑输上证综指2.18个百分点 跑输沪深300指数3.04个百分点[48] - 子板块中饲料下跌1.28% 动物保健下跌1.51% 畜禽养殖下跌2.14% 农产品加工下跌2.21% 种植业下跌2.33% 渔业下跌3.67%[48] 投资建议标的 - 生猪养殖板块推荐牧原股份(买入)、温氏股份(买入)、神农集团(未评级)、巨星农牧(未评级)[3] - 后周期板块推荐海大集团(未评级)、瑞普生物(未评级)[3] - 种植链推荐苏垦农发(未评级)、北大荒(未评级)、海南橡胶(未评级)、隆平高科(未评级)[3] - 宠物板块推荐乖宝宠物(未评级)、中宠股份(未评级)、佩蒂股份(未评级)[3]

大豆概念板块表现 - 截至9月26日收盘 大豆概念板块上涨1.02% 位居概念板块涨幅首位[1] - 板块内9只股票上涨 秋乐种业 新洋丰 嘉华股份涨幅居前 分别上涨3.82% 3.70% 2.86%[1] - 荃银高科 物产中大 北大荒跌幅居前 分别下跌0.87% 0.52% 0.35%[1] 资金流向情况 - 大豆概念板块整体获主力资金净流出0.43亿元[2] - 5只股票获主力资金净流入 荃银高科净流入1521.53万元居首[2] - 先达股份 索宝蛋白 瑞茂通分别净流入619.50万元 325.95万元 245.88万元[2] 个股资金流入比率 - 荃银高科主力资金净流入比率达7.86% 尽管股价下跌0.87%[3] - 先达股份和瑞茂通净流入比率分别为6.20%和4.99% 股价分别上涨1.46%和0.68%[3] - 大北农主力资金净流出2626.38万元 净流入比率-11.56% 股价下跌0.24%[4]

公司合作动态 - 国机集团与北大荒农垦集团于9月25日举行高层会谈 涉及双方党委书记及董事长[1] - 中国一拖与北大荒集团签署高端装备熟化应用合作协议 旨在加速高端农业装备推广[1] - 双方将通过紧密合作推动高端装备在农业生产领域的实际应用[1]

核心战略调整 - 下半年核心战略从规模导向转向效益导向 以量利并行 以利为先为核心 全力冲刺全年目标 [1][3] - 建立销量-利润动态平衡模型 优化产品结构 聚焦高毛利产品推广 [3] 产品结构优化 - 确保高毛利产品（如低温鲜奶 有机纯牛奶）销量占比提升至40%以上 [3] - 针对下沉市场推出高性价比基础款 通过规模化生产降低成本扩大利润空间 [3] 渠道策略升级 - 深化经销商战略合作 推出千商赋能计划 为头部经销商提供数字化管理系统 定制化动销方案及金融支持 [4] - 拓展新兴渠道 联合社区团购平台 直播电商开展鲜奶到家 限时秒杀活动 计划下半年新增社区网点5000个 [4] 服务体系升级 - 建立72小时响应机制 组建市场 物流 售后铁三角服务团队 确保经销商订单处理 配送时效提升30% [5] - 将经销商满意度纳入区域经理考核 权重占比达20% [5] 终端营销创新 - 推行一品一策精准营销 针对儿童奶 中老年奶粉等细分品类开展健康饮奶科普直播 单场目标转化率超5% [6] - 在重点商超设置完达山鲜奶体验站 通过免费试饮 买赠活动提升复购率 试点区域动销增长25% [6] 管理体系精细化 - 实施目标-过程-结果全链条管控 分解利润目标至各省区 产品线 建立日监测 周复盘 月考核机制 [7] - 严控费用投放 将市场费用与动销效果挂钩 [7] 组织效能提升 - 各省区负责人签署下半年目标责任书 立军令状 聚焦利润产品攻坚 [9] - 通过一区一策深挖市场潜力 确保全年利润增长超行业平均水平 [9]

报告行业投资评级 - 行业评级：强于大市 [1] - 上次评级：强于大市 [1] - 评级变动：维持 [1] 报告核心观点 - 全球粮价呈现结构性分化，肉类和植物油价格上涨，谷物和乳制品价格下跌，多空因素交织 [2][8] - 国内粮食市场关注新粮上市节奏及政策影响，小麦、玉米、稻米供需格局分化，大豆受贸易关系和外部政策扰动显著 [3][5] - 投资机会聚焦种子、粮油、农田水利和农资四大领域，生物育种产业化、高标准农田建设及农资集中度提升为核心方向 [4][80] 全球农产品价格与供需分析 全球食品价格指数 - 2025年8月全球食品价格指数（FFPI）为130.1，环比持平，同比上涨6.9% [8] - 细分品种表现： - 肉类和植物油价格环比上涨 [8] - 食糖价格环比微涨0.3%，结束连续5个月下跌 [10] - 谷物价格指数环比下降0.8%，乳制品价格指数环比下跌 [8][10] 主要农产品供需平衡（USDA 2025/26年度预测） - **小麦**： - 产量8.16亿吨（同比+1534万吨），消费量8.10亿吨（同比+1140万吨） [11] - 期末库存2.64亿吨（同比+164万吨），库消比32.6%（同比-0.3 pct） [11] - **玉米**： - 产量12.87亿吨（同比+5767万吨），消费量12.81亿吨（同比+3144万吨） [11] - 期末库存2.81亿吨（同比-278万吨），库消比22.0%（同比-0.8 pct） [11] - **稻米**： - 产量5.41亿吨（同比+14万吨），消费量5.39亿吨（同比+981万吨） [11] - 期末库存1.87亿吨（同比-111万吨），库消比34.8%（同比-0.9 pct） [11] - **大豆**： - 产量4.26亿吨（同比+167万吨），消费量4.24亿吨（同比+1344万吨） [11] - 期末库存1.24亿吨（同比+41万吨），库消比29.3%（同比-0.9 pct） [11] - **食糖**： - 产量1.89亿吨（同比+856万吨），消费量1.78亿吨（同比+249万吨） [11] - 期末库存0.41亿吨（同比+288万吨），库消比23.1%（同比+1.3 pct） [11] 国内粮食价格与供需分析 小麦 - **供需格局**： - 2025/26年度产量预估1.41亿吨（同比+0.9%），进口量670万吨（同比-40.1%） [19][20] - 消费量1.37亿吨（同比+2.4%），饲用消费增量显著（同比+300万吨，+16.7%） [23][25] - **价格展望**： - 2025年下半年利好因素增多，价格有望震荡缓涨 [5][30] 玉米 - **供需格局**： - 2025/26年度产量预估2.96亿吨（同比+0.4%），进口量700万吨（维持低位） [34][36] - 消费量2.99亿吨（同比基本持平），饲用消费占比65% [37][40] - **价格展望**： - 新粮集中上市或压制价格，四季度价格重心可能走低 [5][46] 稻米 - **供需格局**： - 2025/26年度产量预估2.09亿吨（同比+0.5%），进口量285万吨（同比+20.3%） [51][52] - 消费量2.02亿吨（同比+3.6%），食用消费占比76% [55] - **价格展望**： - 新粮上市后供应增加，价格重心或下行 [5][64] 大豆 - **供需格局**： - 2025/26年度产量预估2109万吨（同比+2.1%），进口量9580万吨（对外依存度82%） [68][69] - 消费量1.14亿吨（同比-0.4%），压榨需求占比83% [72] - **价格展望**： - 全球供应宽松压制外盘价格，关注贸易政策不确定性 [5][78] 投资建议 种子板块 - 推荐逻辑：生物育种产业化加速，头部种企优势凸显 [80] - 重点标的：隆平高科（转基因品种数量第一）、大北农（性状份额第一）、荃银高科（先正达资源支持） [4][80] 粮油板块 - 推荐逻辑：高进口依赖品种受益关税传导，粮价景气上行可期 [80] - 关注标的：苏垦农发（自主耕地132万亩）、北大荒（年产量超120亿斤） [4][80] 农田水利 - 推荐逻辑：8000亿"两重"资金投向高标准农田建设 [80] - 推荐标的：大禹节水（农业节水龙头） [4][80] 农资板块 - 推荐逻辑：磷复肥刚需属性强，行业集中度提升 [80] - 推荐标的：新洋丰（磷复肥龙头，磷矿资产注入） [4][80]

农业节庆活动 - 2025年中国农民丰收节黑龙江省主场活动在北大荒农垦集团闫家岗农场稻田艺术公园举行 主题为"庆农业丰收·享美好生活" 以农业为主线、农村为主场、农民为主体[1] - 活动包含农趣竞赛、文艺表演和垦地合作展示 哈尔滨市道里区农民代表与北大荒职工表演《丰收喜洋洋》等节目 体现农耕文化传承与协作共赢[3] - 现场设置"黑土优品"展销区 65家企业展出368款授权产品及优质农产品 通过助农直播实现农产品从展台到线上直播间的衔接[5] 农业产业数据 - 黑龙江省粮食总产量连续15年全国第一 商品粮调出量占全国40%[8] - 哈尔滨市休闲农业经营主体达1175个 年营业收入18.1亿元 申报中国美丽休闲乡村2个[9] - 阿城区和方正县的2条旅游线路被收录为黑龙江省乡村旅游精品线路图集[9] 农业科技与文旅融合 - 智慧农业田间物联网设备吸引农户和游客关注 科技兴农图景在活动中突出展示[5] - 稻田艺术公园设置多彩稻田画和应季瓜果蔬菜售卖区 农文旅融合成为活动亮点[5] - 秋收生产已全面展开 黑龙江省通过稳面积、提单产等措施 今年粮食生产有望再获丰收[8]

板块表现 - 种植业板块当日下跌1.01% 跑输上证指数(涨0.22%)和深证成指(涨0.67%) [1] - 板块内10只个股中仅荃银高科上涨0.78% 其余9只均下跌 新农开发领跌 [1] - 成交额最高个股为诺普信3.75亿元 其次为北大荒1.79亿元和宏辉果蔬1.78亿元 [1] 资金流向 - 板块主力资金净流出1.04亿元 显示机构资金撤离 [3] - 游资资金净流入1612.24万元 散户资金净流入8821.8万元 [3] - 资金流向呈现主力流出而散户流入的分化格局 [3] 个股表现 - 跌幅最大个股包括海南橡胶(-0.94%)、北大荒(-0.83%)、隆平高科(-0.81%)和宏辉果蔬(-0.81%) [1] - 成交量最高个股为海南橡胶22.30万手 其次为诺普信28.34万手和荃银高科20.35万手 [1] - 唯一上涨个股荃银高科成交额达1.85亿元 显示资金关注度较高 [1]