核心观点 - 公司上半年营收同比下滑1.9%至124.72亿元 归母净利润同比下滑22.53%至2.31亿元 近三年营收持续下滑至2020年同期水平 与头部企业差距扩大且缺乏有效破局方法 [1][2] 财务表现 - 上半年营收124.72亿元同比下滑1.9% 归母净利润2.31亿元同比下滑22.53% [2] - 近三年营收持续下滑：2022年282.1亿元（同比-3.39%）2023年264.9亿元（同比-6.13%）2024年242.8亿元（同比-8.33%） [2] - 区域市场表现疲软：上海市场营收下滑6.93% 外地市场下滑1.52% [2] 业务表现 - 液态奶业务营收66.06亿元同比下滑8.64% 尽管推出多款新品但市场反馈不佳 [3] - 境外市场营收39.36亿元同比增长1.92% 但新西兰子公司新莱特上半年净亏损6300万元 [6] - 加大ToB端业务拓展 与Manner咖啡合作覆盖1200家门店 并拓展零食量贩渠道 [4] 竞争环境 - 在上海市场面临蒙牛 伊利等全国性品牌强势竞争 产品线和营销投入被压制 [3] - 低温乳制品和奶酪赛道虽存增长空间 但面临君乐宝 新乳业等全国性龙头及燕塘 卫岗等区域龙头的蚕食 [3] - 基础白奶领域被伊利 蒙牛垄断 公司逐渐失去全国化红利 [3] 收购项目表现 - 2021年收购青海小西牛60%股权（作价6.12亿元） 2022-2024年扣非净利润分别为8718.52万元 7923.28万元 1.04亿元 三年业绩承诺完成率93.32% [5] - 新西兰新莱特子公司持续亏损：2023年净亏损4.5亿元 今年上半年净亏损6300万元 去年需提供1.3亿新西兰元贷款缓解资金紧张 [6] - a2牛奶公司收购雅士利新西兰工厂 预计2027财年起逐步将代工订单从新莱特转移 年产能5.2万吨的工厂被收购可能影响代工业务 [7]

业绩表现 - 2025年上半年实现营收124.72亿元，同比下滑1.9% [2][3] - 归母净利润2.17亿元（或2.31亿元），同比下滑22.53% [2][3] - 近三年营收持续下滑，2022—2024年营收分别为282.1亿元、264.9亿元、242.8亿元，同比下滑3.39%、6.13%、8.33% [3] - 液态奶营收同比下滑8.64%至66.06亿元，较去年同期减少6.25亿元 [4] 区域市场 - 上海市场营收下滑6.93%至34.88亿元 [3] - 外地市场营收下滑1.52%至49.86亿元 [3] - 境外市场营收39.36亿元，同比增长1.92% [7] 竞争环境 - 面临蒙牛、伊利等全国性品牌的强势竞争，产品线和营销投入被挤压 [4] - 低温乳制品、奶酪等细分赛道被君乐宝、新乳业、燕塘乳业等区域龙头蚕食 [4] - 同质化竞争加剧，乳制品行业需求承压 [3] 业务战略 - 推出多款创新产品，包括光明新鲜牧场A2INF牛乳、纳滤高蛋白如实等，但市场反馈不明显 [4] - 加大ToB端业务开拓，与Manner咖啡合作推出联名产品，覆盖1200多家门店 [5] - 加强零食量贩渠道系统合作，拓展特渠网点 [5] 收购与投资 - 2021年以6.12亿元收购青海小西牛60%股权，拓展西部市场 [6] - 小西牛2022—2024年扣非净利润分别为8718.52万元、7923.28万元、1.04亿元，业绩承诺完成率93.32% [6] - 2010年收购新西兰新莱特，2024年境外营收74.39亿元，同比增长1.61% [7] - 新莱特2025年上半年净亏损6300万元，2024年净亏损4.5亿元 [7] - 光明乳业国际向新莱特提供贷款1.3亿新西兰元 [7] 代工业务风险 - a2牛奶公司收购雅士利新西兰工厂，年产能5.2万吨 [7] - a2英文标签奶粉生产将从新莱特逐步转移，预计2027财年开始，2028财年完成 [7] - 代工业务可能受影响，但短期内过渡需要时间，长期需拓展其他客户 [8]

核心观点 - 公司2025年上半年营收124.72亿元同比下滑1.9% 归母净利润2.17亿元同比下滑22.53% 业绩持续承压且与头部企业差距扩大[2][3] - 公司面临区域市场疲软 核心上海市场营收下滑6.93%至34.88亿元 外地市场下滑1.52%至49.86亿元 全国化进程受阻[3] - 产品创新效果有限 液态奶营收下滑8.64%至66.06亿元 同比减少6.25亿元 低温优势赛道遭多方竞争对手蚕食[4] - 收购业务表现不佳 国内子公司小西牛三年业绩承诺完成率93.32% 境外子公司新莱特上半年净亏损6300万元且面临核心客户流失风险[6][7] 财务表现 - 上半年营收124.72亿元同比下滑1.9% 归母净利润2.17亿元同比下滑22.53%[2][3] - 近三年营收持续下滑 2022-2024年营收分别为282.1亿元/264.9亿元/242.8亿元 同比降幅分别为3.39%/6.13%/8.33%[3] - 境外市场营收39.36亿元同比增长1.92% 但子公司新莱特持续亏损 2024年净亏损4.5亿元[7] 区域市场表现 - 上海市场营收34.88亿元同比下滑6.93% 外地市场营收49.86亿元同比下滑1.52%[3] - 企业战略聚焦"稳固上海 做强华东"但核心市场出现明显下滑[3] - 面临全国性品牌（伊利/蒙牛）与区域品牌（君乐宝/新乳业/燕塘/卫岗/辉山）的双重竞争压力[4] 业务发展 - 推出多款新品包括光明新鲜牧场A2牛乳/纳滤高蛋白如实/芦荟多多风味发酵乳等 但市场反馈不佳[4] - 加强ToB端业务拓展 与Manner咖啡合作覆盖1200家门店 拓展零食量贩渠道[5] - 收购小西牛拓展西部市场 投资6.12亿元获60%股权 但三年业绩承诺完成率仅93.32%[6] 境外业务 - 子公司新莱特上半年净亏损6300万元 2024年净亏损4.5亿元[7] - 2024年6月向新莱特提供贷款1.3亿新西兰元缓解资金压力[7] - 核心客户a2牛奶公司收购雅士利工厂 预计2027财年起逐步转移代工订单 年产能5.2万吨的Pokeno工厂将替代部分新莱特业务[7] 行业竞争 - 乳制品行业面临需求承压与同质化竞争加剧的双重挑战[3] - 基础白奶领域被伊利/蒙牛垄断 低温乳制品和奶酪赛道虽具增长空间但竞争激烈[4] - 全国性品牌通过广泛产品线和营销投入抢占市场份额 区域性品牌在细分领域形成挤压[4]

核心业绩与战略突破 - 公司发布2025年半年度业绩报告 在乳制品行业需求承压与同质化竞争加剧背景下坚守"让更多人感受美味和健康的快乐"企业理念 [1] - 种源技术取得历史性突破 培育综合育种值（GTPI）3000以上种公牛48头 其中"冠军侯"（编号309HO24186）GTPI高达3389 [1] - 胚胎实验室投运后累计生产胚胎104枚 标志着中国乳业核心种源技术迈入国际先进行列 [1] 供应链与数字化转型 - 通过生产、物流、管控多维度推进全链路协同优化 以数智化转型提升效率 [1] - 流程自动化在销售、财务、生产运营等领域广泛应用 显著提升业务处理效率 [1] - 2025年4月荣获"全国工业和信息化系统先进集体"称号 为行业提供可复制的数字化转型经验 [1][2] 产品创新与品牌建设 - 围绕健康化、个性化、场景化趋势 覆盖液态奶、发酵乳、冷饮、奶粉四大核心品类推出创新产品 [2] - 与Manner咖啡深度联动 在全国1200多家门店推出"光明致优娟姗拿铁"产品 [2] - 官宣演员吴磊出任光明优倍品牌代言人 并通过上海国际电影节打造"更多活性营养守护"主题专区 [2] 全产业链竞争力 - 作为"从牧场到餐桌"全产业链模式先行者 将奶源作为核心竞争力压舱石 [1] - 通过精益化管理与技术创新实现原料奶品质、成本管控与育种技术同步提升 [1] - 供应链协同提效显著 以数智化转型筑牢品质防线与发展根基 [1]

财务表现 - 2025年中报营业总收入124.72亿元，同比下降1.9% [1] - 归母净利润2.17亿元，同比下降22.53% [1] - 第二季度营业总收入61.04亿元，同比下降3.06%，归母净利润7619.81万元，同比下降29.49% [1] - 扣非净利润2.52亿元，同比下降27.79% [1] - 毛利率18.85%，同比下降4.94个百分点 [1] - 净利率1.85%，同比上升3.37个百分点 [1] - 每股收益0.16元，同比下降20% [1] 资产与负债状况 - 货币资金29.16亿元，同比增长8.6% [1] - 应收账款17.94亿元，同比下降18.99% [1] - 有息负债29.27亿元，同比下降7.51% [1] - 每股净资产7.25元，同比增长12.55% [1] - 应收账款占最新年报归母净利润比例达248.41% [1][4] 现金流与费用控制 - 每股经营性现金流0.3元，同比增长82.28% [1] - 销售费用、管理费用、财务费用总计18.76亿元，三费占营收比15.04%，同比下降8.07% [1] - 货币资金/流动负债比例为42.36% [4] - 近3年经营性现金流均值/流动负债比例为16.36% [4] 投资回报与业务质量 - 2024年ROIC为4.36%，资本回报率不强 [3] - 2024年净利率1.98%，产品或服务附加值不高 [3] - 近10年中位数ROIC为6.81%，投资回报较弱，最低为2022年3.52% [3] - 上市以来22份年报中出现1次亏损 [3] - 业绩主要依靠营销驱动 [3] 机构持仓动态 - 易方达裕惠定开混合A（000436）新进十大持仓，持有68.98万股 [5] - 易方达恒盛3个月定开混合（007884）新进十大持仓，持有47.67万股 [5] - 易方达裕惠定开混合A最新规模16.03亿元，净值1.8412，近一年上涨17.5% [5]

公司治理与股权结构 - 董事会全票通过2025年半年度报告及摘要 审议结果7票同意、0票反对、0票弃权 [6][7] - 控股股东光明食品集团及其一致行动人合计持股713,211,320股 占总股本比例达51.74% [2] - 关联交易审议中关联董事陆琦锴回避表决 光明食品集团财务公司风险评估报告以6票同意通过 [10] 财务信息披露 - 2025年半年度经营数据按产品类别、地区分布、销售模式及经销商变动多维度披露 数据未经审计 [11] - 半年度报告摘要明确声明报告全文需通过指定网站(sse.com.cn)获取 以保证信息完整性 [1] - 报告期内未实施利润分配或公积金转增股本预案 未出现控股股东变更及存续债券情况 [2][3] 会议与公告规范 - 第八届董事会第三次会议于2025年8月28日以现场表决方式召开 符合公司法及公司章程规定 [5] - 独立董事毛惠刚因公务委托赵子夜代行表决权 会议通知及材料提前10日通过电子邮件送达 [4][5] - 所有公告文件均强调董事会及董事对内容真实性、准确性、完整性的法律责任承诺 [4][11]

有色金属行业 - 海亮股份上半年营业收入444.76亿元同比增长1.17% 净利润7.11亿元同比增长15.03% 拟每10股派发现金红利1元[1] - 中金岭南向特定对象发行A股股票申请获深交所受理[31][32] 工业金属细分 - 海亮股份主营业务为铜管、铜棒、铜箔、铜管接件、导体材料、铝型材等产品的研发、生产制造和销售[1] - 中金岭南主营业务为铅锌铜等有色金属的采矿、选矿、冶炼和深加工[32] 仓储物流行业 - 音飞储存上半年营业收入5.43亿元同比下降18.97% 净利润6234.71万元同比下降20.05%[1] 汽车零部件行业 - 华懋科技上半年营业收入11.08亿元同比增长14.42% 净利润1.37亿元同比增长3.21%[2][3] - 泉峰汽车上半年营业收入12.18亿元同比增长18.90% 净亏损1.67亿元[29][30] 车身附件及饰件细分 - 华懋科技主营业务为汽车被动安全部件的研发、生产、销售[3] - 泉峰汽车主营业务为汽车关键零部件的研发、生产、销售[30] 银行业 - 邮储银行上半年营业收入1794.46亿元同比增长1.5% 净利润492.28亿元同比增长0.85% 拟每10股派发1.23元[4][5] - 苏州银行上半年营业收入65.04亿元同比增长1.81% 净利润31.34亿元同比增长6.15%[40][41] - 无锡银行上半年营业收入26.45亿元同比增长3.44% 净利润13.79亿元同比增长3.52%[50] 国有大型银行细分 - 邮储银行主营业务为提供银行及相关金融服务[5] 城商行细分 - 苏州银行主营业务为公司业务、个人业务、资金业务及其他业务[41] 农商行细分 - 无锡银行主营业务为公司存款业务、公司贷款业务、公司结算业务、其他公司业务[50] 乳品行业 - 光明乳业上半年营业收入124.72亿元同比下降1.9% 净利润2.17亿元同比下降22.53%[6] 中药行业 - 片仔癀上半年营业收入53.79亿元同比下降4.81% 净利润14.42亿元同比下降16.22% 拟每10股派发现金红利14元[7][8] - 千金药业上半年营业收入18.18亿元同比下降5.52% 净利润1.28亿元同比增长8.5%[28] 医药制造业细分 - 片仔癀主营业务为医药制造业、医药流通业及化妆品业等[8] - 千金药业主营业务为中成药、化学药、女性卫生用品的研发、生产和销售，以及药品的批发和零售业务[28] 乘用车行业 - 长城汽车上半年营业收入923.35亿元同比增长0.99% 净利润63.37亿元同比下降10.21%[9] 综合乘用车细分 - 长城汽车主营业务为设计、研发、生产销售及分销SUV、轿车、皮卡车和汽车相关的汽车零部件产品[9] 半导体行业 - 豪威集团上半年营业收入139.56亿元同比增长15.42% 净利润20.28亿元同比增长48.34%[10][11] - 通富微电上半年营业收入130.38亿元同比增长17.67% 净利润4.12亿元同比增长27.72%[43] - 微导纳米上半年营业收入10.50亿元同比增长33.42% 净利润1.92亿元同比增长348.95%[43][44] - 宏微科技上半年营业收入6.80亿元同比增长6.86% 净利润297.80万元同比增长18.45%[54][55] 数字芯片设计细分 - 豪威集团主营业务为芯片设计业务[11] 集成电路封测细分 - 通富微电主营业务为集成电路封装测试服务[43] 光伏设备细分 - 微导纳米主营业务为先进微、纳米级薄膜沉积设备的研发、生产和销售[44] 分立器件细分 - 宏微科技主营业务为功率半导体芯片、单管、模块和电源模组的设计、研发、生产和销售[54] 复合肥行业 - 芭田股份上半年营业收入25.43亿元同比增长63.93% 净利润4.56亿元同比增长203.71% 拟每10股派发现金红利1.6元[12][13] 农化制品细分 - 芭田股份主营业务为复合肥研发、生产和销售[13] IT服务行业 - 宇信科技上半年营业收入14.15亿元同比下降5.01% 净利润2.2亿元同比增长35.26%[14] 银行科技解决方案细分 - 宇信科技主营业务为银行科技解决方案，非银科技解决方案和创新运营服务[14] 体育行业 - 中体产业上半年营业收入7.87亿元同比下降25.24% 净亏损2439.55万元[15] 体育细分 - 中体产业主营业务为体育赛事、体育传播、体育彩票、标准认证、赛教融合、体旅文化、体育空间、数字体育、体育国际交流、地产等细分板块[15] 医疗器械行业 - 科美诊断上半年营业收入1.65亿元同比下降27.03% 净利润2434.08万元同比下降68.24%[16] 体外诊断细分 - 科美诊断主营业务为临床免疫化学发光诊断检测试剂和仪器的研发、生产和销售[16] 造纸行业 - 华泰股份上半年营业收入64.09亿元同比下降1.86% 净利润6763.82万元同比下降63.13%[17][18] 大宗用纸细分 - 华泰股份主营业务为造纸和化工[18] 化学制药行业 - 复旦复华上半年营业收入3.26亿元同比增长2.20% 净亏损711.58万元[19][20] 化学制剂细分 - 复旦复华主营业务为化学药品制剂、中成药的研发、生产和销售[20] 家电零部件行业 - 海立股份上半年营业收入124.26亿元同比增长13.16% 净利润3335.46万元同比增长693.76%[21] 冷暖关联解决方案细分 - 海立股份主营业务为冷暖关联解决方案及核心零部件业务和汽车零部件业务[21] 军工电子行业 - 兴图新科上半年营业收入6185.21万元同比增长8.49% 净亏损3039.30万元[22][23] 智能系统解决方案细分 - 兴图新科主营业务为以网络和视频为核心的智能系统综合解决方案提供和产品供应[22] 软件开发行业 - 新致软件上半年营业收入8.97亿元同比下降3.40% 净利润3035.31万元同比增长42.84%[24] 垂直应用软件细分 - 新致软件主营业务为咨询规划、设计、开发、运维等软件开发服务及基础算力服务[24] 光学光电子行业 - 茂莱光学上半年营业收入3.19亿元同比增长32.26% 净利润3275.55万元同比增长110.36% 拟每10股派发现金红利1.30元[25] - 伟时电子上半年营业收入9.77亿元同比增长9.81% 净利润1948.08万元同比增长0.87%[45] 光学元件细分 - 茂莱光学主营业务为精密光学器件，高端光学镜头和先进光学系统的研发、设计、制造及销售[25] 面板细分 - 伟时电子主营业务为背光显示模组、液晶显示模组、智能显示组件等产品研发、生产、销售[45] 塑料行业 - 至正股份上半年营业收入1.04亿元同比增长6.03% 净亏损2264.80万元[26][27] 其他塑料制品细分 - 至正股份主营业务为线缆用高分子材料业务及半导体专用设备业务[27] 电力行业 - 中绿电上半年营业收入23.33亿元同比增长29.30% 净利润6.18亿元同比增长33.06% 拟每10股派发现金红利0.45元[33][34] 风力发电细分 - 中绿电主营业务为风能、太阳能投资、开发、运营[34] 电子元件行业 - 三环集团上半年营业收入41.49亿元同比增长21.05% 净利润12.37亿元同比增长20.63%[35][36] 被动元件细分 - 三环集团主营业务为电子元件及其基础材料的研发、生产和销售[36] 基础建设行业 - 中国能建上半年营业收入2120.91亿元同比增长9.18% 净利润28.02亿元同比增长0.72%[37] 基建市政工程细分 - 中国能建主营业务为勘测设计及咨询、工程建设、工业制造、投资运营[37] 通用设备行业 - 利欧股份上半年营业收入96.35亿元同比下降9.62% 净利润4.78亿元[38][39] 金属制品细分 - 利欧股份主营业务为机械制造业务和数字营销业务[39] 白酒行业 - 顺鑫农业上半年营业收入45.93亿元同比下降19.24% 净利润1.73亿元同比下降59.09%[43] 白酒细分 - 顺鑫农业主营业务为白酒酿造与销售；种猪繁育、生猪养殖、屠宰及肉制品加工[43] 通信设备行业 - 中兴通讯上半年营业收入715.53亿元同比增长14.51% 净利润50.58亿元同比下降11.77%[45] - 长芯博创上半年营业收入11.99亿元同比增长59.54% 净利润1.68亿元同比增长1121.21%[51][52] 通信网络设备及器件细分 - 中兴通讯主营业务为ICT产品及解决方案[45] - 长芯博创主营业务为光通信领域集成光电子器件的研发、生产和销售[52] 保险行业 - 中国太保上半年营业收入2004.96亿元同比增长3.0% 净利润278.85亿元同比增长11.0%[46][47] 保险细分 - 中国太保主营业务为提供各类风险保障、财富规划以及资产管理等产品和服务[47] 休闲食品行业 - 万辰集团上半年营业收入225.83亿元同比增长106.89% 净利润4.72亿元同比增长50358.80%[48][49] 零食细分 - 万辰集团主营业务为量贩零食业务和食用菌业务[49] 光伏设备行业 - 固德威上半年营业收入40.86亿元同比增长29.80% 净亏损1659.80万元[53] 逆变器细分 - 固德威主营业务为太阳能、储能等新能源电力电源设备的研发、生产和销售[53] 钾肥行业 - 东方铁塔上半年营业收入21.48亿元同比增长8.51% 净利润4.93亿元同比增长79.18%[56] 钾肥细分 - 东方铁塔主营业务为钢结构与钾肥业务[56] 证券行业 - 首创证券上半年营业收入12.84亿元同比增长2.33% 净利润4.90亿元同比增长2.80%[56] 化学制品行业 - 金禾实业上半年营业收入24.44亿元同比下降3.73% 净利润3.34亿元同比增长35.29%[56][57] 食品及饲料添加剂细分 - 金禾实业主营业务为食品添加剂、日化香料、大宗化学品、功能性化工品及中间体的研发、生产和销售[57]

董事会会议召开情况 - 会议于2025年8月28日在上海市宜山路829号1号楼公司会议室以现场表决方式召开 [1] - 会议通知和材料于2025年8月18日通过电子邮件发出 [1] - 应参会董事7人 实际亲自或委托出席7人 其中独立董事毛惠刚委托独立董事赵子夜行使表决权 [1] - 会议由董事长黄黎明主持 监事和高级管理人员列席会议 [1] 董事会会议审议事项 - 全票通过2025年半年度报告及报告摘要 同意7票 反对0票 弃权0票 [2] - 以6票同意通过关于光明食品集团财务有限公司的风险持续评估报告 关联董事陆琦锴回避表决 [2] - 半年度报告具体内容详见2025年8月30日指定媒体及交易所网站 [2] - 风险评估报告具体内容详见交易所网站 [2]

核心财务表现 - 2025年上半年实现营业总收入124.72亿元 净利润2.31亿元 归属于母公司所有者的净利润2.17亿元 [1] 奶源与种源技术突破 - 培育出综合育种值(GTPI)3000以上种公牛48头 其中种公牛"冠军侯"GTPI达3389 位列全球种公牛排行榜第92名 成为中国首头进入国际百强的本土种公牛 [2] - 胚胎实验室投运后累计生产胚胎104枚 为优质种牛培育奠定基础 [2] 供应链与数智化转型 - 通过智能调度系统优化物流路线 强化"领鲜"优势 [3] - 流程自动化在销售/财务/生产运营领域广泛应用 智能客服系统上线提升客户满意度 [4] - 物流智能管控平台实现生产/运输/仓储/配送环节高效协同 [4] - 2025年4月荣获"全国工业和信息化系统先进集体"称号 [4] 产品创新与品类拓展 - 推出光明新鲜牧场A2INF牛乳/纳滤高蛋白如实/芦荟多多风味发酵乳 覆盖液态奶/发酵乳/冷饮/奶粉四大核心品类 [5] - 针对特定人群推出光明优加益固/舒睡系列 形成"基础营养+功能细分"产品布局 [5] - 冷饮业务推出"菠萝沙沙"/"荔浦芋头奶昔杯"/"优倍鲜奶雪糕抹茶味"等多款热销新品 [5] 品牌建设与营销创新 - 与Manner咖啡联动在1200多家门店推出"光明致优娟姗拿铁" 精准触达职场人群 [6] - 官宣演员吴磊出任光明优倍品牌代言人 推动品牌知名度与美誉度提升 [6][7] - 作为上海国际电影节官方合作伙伴 推出电影节联名定制包装 实现"营养+艺术"跨界融合 [7]

证券代码：600597 证券简称：光明乳业 公告编号：临 2025-026 号 光明乳业股份有限公司 第八届董事会第三次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 独立董事毛惠刚先生因公未能亲自出席本次会议，委托独立董事赵子夜先 生出席并行使表决权。 一、董事会会议召开情况 光明乳业股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"）第八届董事会第三 次会议（以下简称"本次会议"）于 2025 年 8 月 28 日在上海市宜山路 829 号 1 号楼本公司会议室以现场表决方式召开。本次会议通知和会议材料于 2025 年 8 月 18 日以电子邮件方式发出。本次会议应参加表决董事七人，亲自或委托出席 会议董事七人，独立董事毛惠刚先生因公未能亲自出席本次会议，委托独立董事 赵子夜先生出席并行使表决权。本次会议出席人数符合《公司法》以及本公司《章 程》有关召开董事会会议法定人数的规定。本次会议由董事长黄黎明先生主持， 公司监事和高级管理人员列席本次会议。本次会议的召开符合相关法律、法规以 及公司《章程》的规 ...