财务资助 - 公司拟为青岛博锐提供 4500 万元财务资助，期限 2 年，年利率 2.30%[1] - 2023 年曾提供 8400 万元，已归还本息[8] 青岛博锐情况 - 公司间接持股 52.07%的控股子公司[4] - 2025 年 6 月 30 日资产 81844 万元，负债 57258 万元，负债率 69.96%[7] - 2025 年 1 - 6 月营收 29830 万元，净利润 2109 万元[7] 审批与保荐 - 资助事项通过董事会审议，无需股东大会[16] - 国金证券无异议，保荐代表为杨路和徐阳军[17][21]

募资情况 - 2025年6月公司以12.18元/股发行106,732,348股，募资1,299,999,998.64元，净额1,289,370,062.47元[1] 项目投资 - 4个项目投资总额131,293万元，拟投入募资130,000万元[5] 资金管理 - 公司用不超8亿闲置募资现金管理，额度12个月有效可滚动[7] - 购买不超12个月低风险非质押现金管理产品[8] - 募资存款余额协定存款存放，期限不超12个月[12]

激励计划进程 - 2022年11月30日董事会和监事会审议通过相关议案[10][11] - 2023年3月31日获国务院国资委批复[11] - 2023年4月7日董事会和监事会再次审议通过[13] - 2023年4月25日股东大会审议通过并披露自查报告[14] 回购注销情况 - 2024年10月24日完成1名激励对象90,000股回购注销[17] - 因多种原因本次回购注销合计426,980股[16][19][20][22][23][24][25][26] 价格调整与资金 - 2022 - 2024年度派发现金红利后回购价调整[27] - 拟回购资金总额2,263,542.22元加利息，来自自有资金[28]

募资情况 - 2025年6月公司以12.18元/股发行106,732,348股，募资1,299,999,998.64元，净额1,289,370,062.47元[1] 项目投资 - 创新中心及智能制造基地等四个项目拟投募资130,000万元[4] 资金管理 - 公司拟用不超8亿闲置募资现金管理，有效期12个月[6] - 现金管理产品期限不超12个月且不得质押[7] - 公司将募资存款余额协定存款，期限不超12个月[11] 决策审批 - 第十届董事会和监事会审议通过相关议案，无需股东大会[12] - 保荐人认为事项合规且不损害公司及股东利益[17]

资金资助 - 公司向间接持股52.07%的青岛博锐提供4500万元有息借款，年利率2.30%，期限2年[2] - 2023年曾提供8400万元资助，已归还本息，本次资助前余额为0 [6] - 本次资助后累计为控股子公司提供资助余额约21304.80万元，占最近一期经审计净资产3.50%，逾期未收回金额为0 [17] 财务数据 - 青岛博锐2025年6月30日资产总额81844万元，负债总额57258万元，资产负债率69.96% [5] - 青岛博锐2025年1 - 6月营业收入29830万元，净利润2109万元[5] 决策与协议 - 2025年7月16日公司第十届董事会第五次（临时）会议通过资助议案，无需股东大会批准[3] - 公司与青岛博锐拟签《借款协议》，到期一次性偿还本息[12] 风险与意见 - 公司能对青岛博锐实施风险控制，确保资金安全[13] - 保荐机构国金证券对资助事项无异议[16]

人事变动 - 黄蕴洁2025年7月15日因工作变动辞副总经理、财务总监职[2] - 黄蕴洁辞职后不在公司任职，持160,000股股份[1][4] 职责安排 - 2025年7月16日董事会同意总经理杨治国代行财务总监职责[5] - 公司将尽快完成财务总监聘任工作[5]

资金管理 - 公司将使用最高8亿元闲置募集资金进行现金管理并协定存款[2] 股权处理 - 会议同意回购注销2022年限制性股票激励计划部分限制性股票426,980股[2] 会议情况 - 第十届监事会第三次（临时）会议于2025年7月16日召开[1] - 本次会议应到监事5人，实到5人[1] 表决结果 - 使用闲置募集资金进行现金管理表决5票同意，0票反对，0票弃权[2] - 回购注销限制性股票表决5票同意，0票反对，0票弃权[3]

公司决策 - 2025年7月16日召开第十届董事会第五次（临时）会议，9位董事全出席[1] - 审议通过在宜宾成立分公司生产HP - RTM电池上盖等产品[1] - 审议通过注销百色分公司[3] - 审议通过向控股子公司提供财务资助[4] - 审议通过用闲置募集资金现金管理及协定存款存放[6] - 审议通过回购注销部分限制性股票并调整回购价格[7] - 审议通过董事、总经理代行财务总监职责[8] 表决结果 - 各项议案均9票同意，0票反对，0票弃权[2][3][5][6][7][8]

报告行业投资评级 - 看好机械行业 [1] 报告的核心观点 - 对20家重点跟踪的机械公司2025Q2业绩增速进行预测，不同细分领域公司增速有差异 [4] - 机器人&零部件领域人形机器人产业化进程持续推进，看好长期产业趋势，关注三条主线，未来有望看到业绩贡献 [4] - 轨交设备上半年铁路投资高增、客流量创新高，固定资产投资有望保持较高增长，推荐相关公司 [4] - 工程机械周期拐点临近，布局正逢其时，板块估值处低位，下游需求回暖，更新周期有望推动新机销售上涨 [4] - 激光领域通用激光快速增长，专用激光重视新技术变化，推荐相关公司 [4] - 机床&刀具看好机床高端化转型及核心零部件国产替代，刀具产品高端化突破和新领域开拓值得期待，推荐相关公司 [7] - 叉车需求景气回升，看好智能化无人化趋势，内外销量均增长，行业有电动化和智能化转型趋势，推荐相关公司 [7] - 国产仪器在自主可控背景下，国产品牌有望加速替代，国内企业高端产品加速推出 [7] 根据相关目录分别进行总结 2025Q2重点跟踪机械公司业绩增速预测 - 激光：柏楚电子20%、联赢激光0% [4] - PCB：鼎泰高科66%、芯碁微装15% [4] - 通用：三一重工25%、杭叉集团11%、恒立液压11%、安徽合力10%、徐工机械9%、中联重科9%、纽威数控 -4% [4] - 轨交：时代新材145%、时代电气15%、中国通号 -20% [4] - 运控：汇川技术7%、中控技术 -16% [4] - 半导体：华峰测控40% [4] - 油服：杰瑞股份 -2% [4] - 机器人：卧龙电驱17%、中大力德0% [4] 机器人&零部件 - 2024年以来全球机器人产业链扩容，人形机器人进入工厂测试，英伟达、华为入局，机器人从硬件走向系统并在应用场景落地，2025年产业化进入新阶段 [4] - 关注三条主线：特斯拉人形机器人产品迭代等、全球巨头布局及产品发布、各种机器人在应用场景落地放量 [4] - 建议关注绿的谐波等多家公司 [4] 轨交设备 - 上半年铁路投资保持高增，客流量再创新高，2025年上半年全国铁路固定资产投资3559亿元，同比增长5.5%，假设全年增速5.9%，25年有望接近9000亿；1 - 5月全国铁路客运量18.63亿人次，同比增长7.3% [4] - 2024年国铁运输收入9901亿，同比增长2.7%，净利润39亿，资产负债率63.51%为10年来最低 [4] - 重点推荐中国中车、思维列控，建议关注时代电气等公司 [4] 工程机械 - 本轮国内下行周期伴随海外强劲增长，业绩波动减弱，板块整体收入和利润增长，盈利能力改善 [4] - 板块经历4年下行周期，估值处低位，下游需求边际回暖，施工强度恢复有望推动工程机械更新周期带来新机销售上涨 [4] - 重点推荐三一重工等公司，建议关注柳工等公司 [4] 激光 - 通用激光：高功率、管/坡等工艺迭代和海外出口增量带来需求快速增长 [4] - 专用激光：消费电子等新技术迭代带来增量需求 [4] - 推荐柏楚电子等公司，建议关注锐科激光等公司 [4] 机床&刀具 - 机床：2025年1 - 5月全国金属切削机床产量33.2万台，同比增长13.3%；金属成形机床产量6.9万台，同比增长11.3%，后续行业朝高端化等方向发展，核心零部件国产化前景广阔，推荐豪迈科技等公司 [7] - 刀具：国内需求回暖，刀具需求及出货量有望增长，国内企业进行产品高端化突破和领域拓展，看好高端刀具市场开拓及加工机遇，推荐鼎泰高科等公司 [7] 叉车 - 2025年1 - 5月我国叉车总销量60.18万台，同比增长9.3%，国内销量39.25万台，同比增长6.7%，出口销量20.93万台，同比增长14.7%，内外销量均增长 [7] - 行业电动化趋势明显，国产品牌出海；人力成本上涨和企业转型背景下，行业向自动化、智能化转型，智能物流成趋势，推荐安徽合力等公司 [7] 国产仪器 - 电子测量仪器国产化率低，高端产品依赖进口，国内企业高端产品加速推出，竞争力提升 [7] - 重点推荐普源精电，建议关注聚光科技等公司 [7]

发行基本信息 - 发行数量为106,732,348股[2][8][10] - 发行价格为12.18元/股[2][8] - 募集资金总额为1,299,999,998.64元[8][10] - 发行费用为10,629,936.17元（不含增值税）[8] - 募集资金净额为1,289,370,062.47元[8][10] 时间节点 - 2025年4月7日发行申请经上交所审核通过[7] - 2025年5月14日发行注册申请经中国证监会同意，批复12个月内有效[7] - 2025年6月25日保荐人指定收款银行收到申购资金1,299,999,998.64元[8] - 2025年7月11日新增股份办理完毕登记托管手续[2][10] 认购对象及股份情况 - 中车金控拟以现金认购本次融资规模的50.87%，即54,294,745股[16] - 本次发行最终确定包括中车金控在内的10名对象获得配售[16] 股东持股变化 - 发行前截至2025年3月31日，中车株洲电力机车研究所有限公司持股292,494,103股，占比35.48%[33] - 发行前截至2025年3月31日，公司前十名股东合计持股423,729,348股，占比51.40%[34] - 发行后截至2025年7月11日，中车株洲电力机车研究所有限公司持股292,494,103股，占比31.41%[35] - 发行后截至2025年7月11日，公司前十名股东合计持股483,593,098股，占比51.93%[35] 股份限售情况 - 中车金控认购股票18个月内不得转让，其他投资者6个月内不得转让[2] - 本次新增限售股本106,732,348股，2025年5月29日，2022年限制性股票激励计划首次授予部分解除限售6,297,720股[37] 股本结构变化 - 本次发行前（截至2025年3月31日），有限售条件股份21,650,000股，占比2.63%；无限售条件股份802,798,152股，占比97.37%[41] - 本次发行后，有限售条件股份122,084,628股，占比13.11%；无限售条件股份809,095,872股，占比86.89%[41] - 本次发行前总股本824,448,152股，本次发行后总股本931,180,500股[41] 其他影响 - 本次发行对象中中车金控为发行人关联方，其参与认购构成关联交易[31] - 本次发行不会导致公司控制权发生变化，控股股东和实际控制人不变[36] - 本次发行募集资金到位后，公司总资产和净资产规模将增加，资产负债率将降低[38] - 本次发行后公司业务结构不会发生重大变化[39] - 本次发行不会影响原有法人治理结构的稳定性和有效性[40] - 本次发行不会对公司董事、监事、高级管理人员和科研人员结构造成重大影响[42] - 本次发行不会新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易[43]