公司股份回购与注销 - 公司完成4亿股回购股份注销，占总股本1.8%，回购价格区间1.02元/股至1.71元/股，总耗资约5亿元 [2][3] - 回购计划自2024年6月启动，2025年6月23日完成，旨在减少注册资本并提升每股收益水平 [3] 主营业务与资源储备 - 公司主营业务为电力和煤炭，电力控股总装机容量918万千瓦，参股总装机容量400万千瓦，主要分布在江苏、河南地区 [3] - 煤炭资源量38.21亿吨，其中优质焦煤9.13亿吨，优质动力煤29.08亿吨，煤矿总产能2110万吨/年 [3] 财务表现与优化 - 2024年发电量412.6亿千瓦时、原煤产量1368万吨均创历史新高，2025年一季度原煤产量同比增长21.54% [4] - 2022-2025年一季度经营性现金流净额分别为64.43亿元、70.25亿元、65.1亿元和10.35亿元，资产负债率大幅降低 [4] - 近三年20余家金融机构上调公司分类评级，授信支持力度逐年上升 [4] 海则滩煤矿项目进展 - 海则滩煤矿资源储量11.45亿吨，煤种以优质化工用煤和动力煤为主，平均发热量超6500大卡，采选成本仅192元/吨 [5] - 煤矿毗邻浩吉铁路和陕北能源化工产业集群，可实现煤炭就近消纳与低成本外运 [6] - 一期工程已于2024年6月结束，二期工程进行中，三期工程预计2026年二季度完成，2027年全面达产后年产能1000万吨 [6] 煤电联营战略优势 - 海则滩煤矿投产后将强化公司煤电联营优势，提升盈利水平和市场竞争力 [6][7] - 煤电联营布局有助于应对能源需求结构和价格波动，增强抗风险能力和可持续发展能力 [7]

回购股份注销情况 - 公司本次注销回购股份数量为400,000,000股，占注销前总股本的1.80% [1] - 注销完成后，公司总股本由22,217,764,145股变更为21,817,764,145股 [1] - 回购股份注销日为2025年7月2日 [1] 回购股份执行情况 - 实际回购股份400,000,000股，占公司总股本的1.80% [2] - 回购最高成交价为1.71元/股，最低成交价为1.02元/股 [2] - 支付资金总额为500,992,812.08元（不含交易费用） [2] - 回购股份将全部用于注销以减少注册资本 [2] 股本变动情况 - 注销前无限售条件流通股份为22,217,764,145股，占比100% [3] - 注销后无限售条件流通股份为21,817,764,145股，占比100% [3] - 回购专用证券账户股份从400,000,000股（占比1.80%）减少至0股 [3] 回购股份注销影响 - 有利于提升每股收益水平，提高股东回报，增强投资者信心 [1][3] - 不会对公司的正常经营活动、财务状况产生重大影响 [3] - 不会导致公司控制权发生变化或改变上市公司地位 [3]

股份回购与注销 - 公司于7月2日完成4亿股回购股份注销 总股本由22,217,764,145股减少至21,817,764,145股 [1] - 注销股份占比达总股本1.80% 有利于提升每股收益水平和股东回报能力 [1] - 此次注销是优化资本结构的重要举措 体现公司维护价值的决心 [1] 财务状况与债务优化 - 自债务重组以来累计偿还债务本金及利息535.11亿元 有息负债规模由709.47亿元降至393.52亿元 [2] - 资产负债率由73.18%降至51.72% 低于同行业平均水平 [2] - 2024年发电量412.60亿千瓦时 原煤产量1368.01万吨 均创历史新高 [2] - 2025年一季度原煤产量同比增长21.54% [2] - 近三年及2025年一季度经营性净现金流分别为64.42亿元 70.25亿元 65.10亿元和10.35亿元 [2] 海则滩煤矿项目进展 - 煤矿位于陕北榆林市靖边县 井田面积200平方公里 煤炭资源储量11.45亿吨 [3] - 煤种以优质化工用煤和动力煤为主 平均发热量6500大卡以上 [3] - 2026年二季度完成三期工程 6月底形成首采工作面并试生产 预计当年产煤300万吨 [3] - 2027年全面投产后年产量将达1000万吨 [3] - 项目建设周期比同级别矿井快2-3年 实现"三年半出煤 四年建成投产"目标 [4] - 投产后预计每年为地方财政贡献超10亿元税收 [4] 公司发展前景 - 海则滩煤矿将成为未来业绩增长核心驱动力 [3] - 项目投产后将大幅提升公司经营业绩和核心竞争力 [4] - 已有20余家金融机构上调公司评级 授信支持力度逐年提升 [2]

股份回购 - 2025年6月23日完成回购，实际回购4亿股，占总股本1.80%[3] - 回购最高成交价1.71元/股，最低1.02元/股，支付资金5.0099281208亿元[3] 股份注销 - 2025年7月2日注销4亿股，注销前总股本222.17764145亿股，注销后218.17764145亿股[2] 影响 - 注销回购股份利于提升每股收益，提高股东回报，增强投资者信心[8]

公司业务与资源 - 公司主营业务为电力和煤炭业务 电力控股总装机容量918万千瓦 参股总装机容量400万千瓦 所属电力企业主要分布在江苏、河南地区 为区域内主力电厂和保供主力军 [1] - 公司拥有煤炭资源量38.21亿吨 其中优质焦煤资源量9.13亿吨 优质动力煤资源量29.08亿吨 煤矿总产能规模2110万吨/年 为国内冶炼用焦煤核心供应商 [1] - 2024年实现发电量412.60亿千瓦时、原煤产量1368.0万吨 均创历史新高 2025年一季度原煤产量同比增长21.54% [1] 财务状况与债务重组 - 近三年及一期 公司实现经营性净现金流净额分别64.42亿元、70.25亿元、65.10亿元和10.35亿元 保持持续稳定水平 [1] - 自债务重组以来至2024年12月末 公司累计现金偿还本金223.13亿元、支付利息137.56亿元、以股抵债偿还本金174.42亿元 共计535.11亿元 [2] - 有息负债规模由709.47亿元大幅下降至393.52亿元 资产负债率由73.18%大幅下降至51.72% 低于同行业平均水平 [2] - 公司加权平均融资利率水平约4% 随着贷款市场报价利率持续下调 融资成本有望进一步下降 [2] 海则滩煤矿项目 - 海则滩煤矿项目坐落于陕北榆林市靖边县 为国家北煤南运大通道浩吉铁路的重要煤源点 毗邻陕北能源化工产业集群 [3] - 项目井田面积约200平方公里 拥有煤炭资源储量11.45亿吨 煤种主要为优质化工用煤和动力煤 平均发热量6500大卡以上 [3] - 目前正在进行回风、主运、辅运三条大巷及三期顺槽工程施工 2026年二季度完成三期工程建设 6月底形成首采工作面进行试生产 预计当年产煤300万吨 2027年全面投产 当年产煤1000万吨 [3] - 该煤矿采选成本仅192元/吨 远低于行业平均水平 叠加运费优势 盈利能力突出 [3] 未来发展 - 公司加速推进海则滩煤矿建设 打造新的增长引擎 [1] - 公司在不断夯实煤电主业基础上 进一步聚焦能源核心主业 优化资产负债结构 实现资产最优化配置 [2] - 海则滩煤矿有望成为公司未来业绩增长的重要引擎 [3]

煤炭主业发展 - 公司拥有煤炭资源量达38.21亿吨，其中优质焦煤9.13亿吨，优质动力煤29.08亿吨，煤炭总产量多年保持在千万吨级以上水平 [2] - 海则滩煤矿是国家发改委批复的先进产能矿井，井田面积约200平方公里，煤炭资源储量11.45亿吨，煤种主要为优质化工用煤和动力煤，平均发热量6,500大卡以上 [2] - 海则滩煤矿预计2026年6月底首采工作面投产，当年产煤300万吨，2027年一季度联合试运转，当年产煤1,000万吨 [3] 煤下铝资源开发 - 公司预估铝土矿资源量共计1.16亿吨，可采出量约6,958万吨（采出比60%） [4] - 公司优选兴庆煤矿、金泰源煤矿、森达源煤矿作为煤下铝土矿采矿权申请试点矿，截至2025年3月末勘探工作已完成 [4] - 借助原有煤炭生产系统进行铝土矿开采，较新建矿井可节省投资约21亿元 [4] 项目建设进展 - 海则滩煤矿2022年12月开工建设，目前四条井筒已实现地下全部贯通，矿井负压通风系统、临时排水系统、供电系统形成，提升系统改造完成 [3] - 项目计划2025年三季度进入三期工程建设 [3] 战略定位与优势 - 海则滩煤矿是陕西省"十四五"重点工程，将建设成为"安全、绿色、高效、智能"的现代化一流大型矿井 [2] - 煤矿外运优势明显，浩吉铁路从井田穿过，设有专用装车点，煤炭可直接通过皮带转运至铁路站台 [2] - 公司坚持"高起点规划、高标准设计、高水平管理、高效率建设"的建井理念，目标"三年半出煤、四年建成投产" [3]

资产情况 - 报告期末公司无形资产账面价值531.16亿元，占总资产的49.28%[5] - 矿业权账面价值522.73亿元，占无形资产账面价值的98.41%，仅计提减值准备0.26亿元[5] 资源储备 - 公司共拥有矿业权30宗，煤炭资源量总计38.21亿吨[8] - 优质焦煤资源量共计9.13亿吨，优质动力煤资源量共计29.08亿吨[8] 矿井情况 - 公司有在产矿井15座，在建矿井1座，前期项目9个[8] 部分矿权详情 - 靖边县海则滩煤矿采矿权资源量1144540000吨，可采储量615160000吨，核准产能600万吨/年[14] - 池州市石台县龙岭铜矿采矿权资源量146978000吨，可采储量131639700吨，核准产能45万吨/年[14] 探转采计划 - 山西阳具华鑫煤焦等多宗探矿权预计2028 - 2029年探转采[16] 项目进度 - 靖边县海则滩煤矿建设进度29.48%，预计2026年7月投产[26] - 敦煌市汇宏矿业开发有限公司平台山磷钢矿建设进度22.5%，预计2026年12月投产[26] 评估情况 - 2024年对18宗主要矿业权进行减值测试，多宗未减值[32] 财务数据 - 2024年度山西焦煤采矿权账面原值238.03亿元，账面价值197.29亿元[68] - 2024年度陕西能源矿业权账面原值65.78亿元，账面价值58.62亿元[68] 在建工程 - 最近三年公司在建工程期末账面价值分别为19.10亿元、26.90亿元、35.75亿元[72] - 陕西亿华海则滩项目2024年末累计投入181,504.97万元，工程进度29.48%[75] 收购意向 - 2024年年末预付股权投资款余额33119.18万元，涉及多笔收购意向[117] - 公司预计2025年完成天悦煤业和新疆多德股权收购[117][118] 其他财务指标 - 公司应收票据期末余额4.74亿元，同比增长105.93%[113] - 其他非流动资产中，预付股权款最近三年同比增长分别为687%、263%[113]

资产情况 - 报告期末公司无形资产账面价值531.16亿元，占总资产的49.28%[1] - 矿业权账面价值522.73亿元，占无形资产账面价值的98.41%，仅计提减值准备0.26亿元[1] 矿业权数量与类型 - 公司共拥有矿业权30宗，其中煤炭矿业权25宗，页岩气矿业权3宗，钒矿矿业权2宗[4] 煤炭资源量 - 公司煤炭资源量总计38.21亿吨，其中优质焦煤资源量9.13亿吨，优质动力煤资源量29.08亿吨[4] 部分煤矿情况 - 靖边县海则滩煤矿采矿权资源量为11.4454亿吨，可采储量为6.1516亿吨，核准产能为600万吨/年，预计2026年7月投产[6] - 山西隰县华鑫煤炭探矿权资源量为1.2019亿吨，可采储量为0.67624813亿吨，预计2028年探转采[6] 部分矿业权入账与评估 - 靖边县海则滩煤矿采矿权入账对价46.54亿元，收购时评估价值73.54亿元，期末账面价值46.54亿元[9] - 敦煌市汇宏矿业开发有限公司平台山磷钒矿采矿权入账对价5.60亿元，收购时评估价值5.53亿元，期末账面价值5.60亿元[9] 矿业权评估相关 - 2024年公司聘请第三方评估机构对18宗主要矿业权进行减值测试[11] - 山西灵石华瀛荡荡岭煤业有限公司采矿权评估值5.11亿元，期末账面价值5.06亿元，未减值[14] 部分采矿权预测期与服务年限 - 山西灵石华瀛荡荡岭煤业有限公司采矿权预测期先期生产期6.20年（2025年1月 - 2031年2月），服务年限14.99年[15] - 山西灵石华瀛天星柏沟煤业有限公司采矿权预测期为2025年1月 - 2037年9月，服务年限12.69年[15] 销售价格确定方式 - 山西灵石华瀛荡荡岭煤业有限公司销售价格参考近三年（2022 - 2024年）灵石县9号肥煤原煤市场价格及周边地区平遥县焦煤价格[15] - 山西灵石华瀛天星柏沟煤业有限公司销售价格根据2020 - 2024年焦煤销售价格平均计算，钝化异常年份价格[15] 成本费用计算方法 - 山西灵石华瀛荡荡岭煤业有限公司评估总成本费用采用“制造成本法”[15] - 山西灵石华瀛天星柏沟煤业有限公司和山西灵石银源安苑煤业有限公司采用“生产成本法”[15] 部分公司采矿权评估参数 - 山西灵石银源华强煤业有限公司采矿权评估基准日为2024/12/31，预测期为2025年1月 - 2054年5月，服务年限为29.43年，折现率为8.03%[16] - 山西灵石银源新安发煤业有限公司采矿权评估基准日为2024/12/31，预测期为2025年1月 - 2045年7月，服务年限为20.55年，折现率为7.95%[16] 其他公司矿业权情况 - 山西焦煤采矿权账面原值238.03亿元，累计摊销40.74亿元，账面价值197.29亿元；探矿权账面原值247.05亿元，账面价值247.05亿元[22] - 陕西能源矿业权账面原值65.78亿元，累计摊销7.16亿元，账面价值58.62亿元[22] 在建工程情况 - 最近三年公司在建工程期末账面价值分别为19.10亿元、26.90亿元、35.75亿元，分别增长40.79%、32.92%[26] - 最近三年购建固定资产等支付的现金分别为19.20亿元、9.18亿元、8.08亿元[26] 项目投资与进度 - 陕西亿华海则滩项目预算853,259.05万元，2024年末投入181,504.97万元，进度29.48%[27] - 澳大利亚在建工程2024年末投入22,464.92万元[28] 应收票据与其他非流动资产 - 公司应收票据期末余额4.74亿元，同比增长105.93%，商业承兑票据余额4.63亿元，期初和期末坏账计提比例分别为1%、4%[46] - 公司其他非流动资产中预付股权款最近三年期末账面价值分别为1160万元、9125.52万元、33119.18万元，同比增长分别为687%、263%[46] 商业承兑汇票情况 - 2024年末公司应收商业承兑汇票账面余额4.83亿元，扣除减值后账面价值4.63亿元[47] - 期末商业承兑汇票承兑主体包括晋中慧烨能源等6家公司，余额分别为12000万元、12000万元、10000万元、5150万元、4730万元、4380万元[47] 预付款项情况 - 2022 - 2024年年末预付股权投资款余额分别为1160万元、9125.52万元、33119.18万元[51] - 2024年末预付天悦煤业24.4952%股权收购意向金2亿元[51]

担保情况 - 公司为张家港沙洲新能源担保不超3000万元，累计4000万元[2] - 为张家港华兴长城担保不超2000万元，累计2000万元[2] - 江苏华晨电力为丹阳中鑫华海担保不超1000万元，累计49632.68万元[2] - 公司及下属公司担保累计金额1993515.97万元，占比净资产42.28%、总资产18.50%[11] - 公司对下属公司担保总金额1591874.24万元，占比净资产33.77%、总资产14.77%[11] - 公司对控股股东永泰集团担保累计金额79501.34万元，占比净资产1.69%、总资产0.74%[11] 企业数据 - 截至2025年3月末，张家港沙洲新能源资产总额12512.20万元，负债13289.31万元，净资产 -777.11万元，资产负债率106.21%，1 - 3月营收11029.25万元，净利润114.27万元[5] - 截至2025年3月末，张家港华兴长城资产总额8825.33万元，负债5194.91万元，净资产3630.42万元，资产负债率58.86%，1 - 3月营收9857.52万元，净利润97.31万元[6] - 截至2025年3月末，丹阳中鑫华海资产总额139537.30万元，负债114214.34万元，净资产25322.96万元，资产负债率81.85%，1 - 3月营收15682.52万元，净利润317.81万元[7] 借款情况 - 张家港沙洲新能源申请不超3000万元、期限不超2年借款，以2%电费收益权质押[3] - 张家港华兴长城申请不超2000万元、期限不超2年借款，以2%电费收益权质押[4] - 丹阳中鑫华海申请不超1000万元、期限不超1年借款，江苏华晨电力提供连带责任担保[9]

回购方案审批与内容 - 回购方案于2024年6月25日首次审议通过 回购金额不低于人民币50,000万元且不超过100,000万元 回购价格上限为2.62元/股 回购期限为2024年6月25日至2025年6月24日 [1][2] - 回购用途为注销以减少注册资本 分别经董事会和股东大会多次审议通过相关议案 [1][2] 回购实施情况 - 实际回购股份数量为40,000万股 占总股本比例1.80% 实际回购金额50,099.28万元 [1] - 实际回购价格区间为1.02元/股至1.71元/股 最高成交价1.71元/股 最低成交价1.02元/股 [1][2] - 回购方案于2025年6月23日如期完成 实际执行情况与原披露方案无差异 [1][2] 回购期间相关主体交易 - 公司核心管理人员31人于2024年8月13日至9月12日实施第七次增持计划 共计增持14,050,000股 [3][4] - 除上述人员增持外 控股股东及其他董事监事人员在回购期间均未买卖公司股票 [4] 股份变动与处理安排 - 回购前股份总数为22,217,764,145股 回购后股份总数不变 但回购专用账户持有400,000,000股 [4] - 回购股份将暂存于专用账户并全部用于注销以减少注册资本 公司后续将办理股份注销手续 [4]