A股市场动态 - 五矿资本控股子公司五矿信托与关联方五矿地产控股共同投资设立合资公司，五矿信托注入3亿元货币资金及评估价值162.9亿元资产包至特殊目的载体（SPV），旨在通过专业主体进行风险隔离和存量资产处置 [2] - 摩尔线程作为“国产GPU第一股”完成新股配售，公募基金、社保基金、养老金等机构获配约3858.96万股，占网下最终发行比例的98.44% [2] - 云南铝业股份有限公司拟收购云南冶金集团持有的云铝涌鑫铝业28.7425%股权、云铝润鑫铝业27.3137%股权及云铝泓鑫铝业30%股权 [2] - 中航直升机股份有限公司全资子公司哈尔滨飞机工业集团拟吸收合并另一全资子公司哈尔滨哈飞航空工业有限责任公司 [2] - 港股IPO市场活跃，前10个月新上市企业81家，募资合计2159.77亿港元，其中14家A股公司贡献超半数募资额，并出现AH股价倒挂现象，如宁德时代H股较A股溢价超14% [3] 理财与基金市场 - 11月以来共有9只红利主题基金成立，发行规模合计66.15亿元，创年内月度新高，其中万家中证800红利低波动指数基金发行规模17.23亿元，东方中证红利低波动100指数基金超13亿元 [4] - 国有六大行及部分股份制银行下架5年期大额存单，中小银行亦下架3年期、5年期定期存款并下调各期限利率，涉及银行范围广泛 [4] - 16只科技主题基金集中获批，包括首批7只科创创业人工智能ETF、3只科创板芯片ETF、4只科创板芯片设计主题ETF及2只科技主题主动权益类基金，部分产品上报当日即获批 [4] - 临近年末，多家银行推出个人养老金缴存优惠活动，按年度1.2万元上限缴存最高可获得约600元补贴礼包 [5] - 11月地方新增专项债发行规模预计4922亿元，较上月增长超2000亿元，用于偿还存量债务的地方再融资债券发行规模1767亿元，较上月增长超1300亿元 [5] 宏观经济与工业数据 - 1—10月份全国规模以上工业企业实现利润总额59502.9亿元，同比增长1.9%，连续三个月增长，10月单月利润同比下降5.5%，装备制造业和高技术制造业为主要支撑 [6] - 中国连续12年稳居全球最大工业机器人应用市场，负载超500公斤六轴机器人推出，国产机器人平均无故障运行时间达12万小时，2024年自主品牌多关节机器人销量首次突破10万台，占比提升至60.9% [6] - 国家发展改革委公布《信用修复管理办法》，自2026年4月1日起施行，规定信用主体依法享有信用修复权利 [6] - 前10个月中国全行业对外直接投资10332.3亿元人民币，同比增长7%，其中非金融类直接投资8726亿元人民币，增长6% [7] - 2025年中国医疗器械市场规模预计达1.22万亿元，截至10月底已获批创新医疗器械数量增至377个 [7]

央企控股上市公司并购交易概况 - 11月A股市场有18家央企控股上市公司参与并购交易[1] - 今年以来截至11月26日A股市场有151家央企控股上市公司参与并购交易占全部央企控股上市公司数量超三成[1] - 并购交易涉及航空装备、能源及重型设备、半导体、新能源发电等战略性新兴领域[1] 并购重组结构性转变 - 央企控股上市公司并购重组呈现明显结构性转变大型并购案例更多重组内容更聚焦公司主业及产业协同效应[1] - 并购目的从解决重复建设、资源分散等同质化竞争问题转向推动国有资本向优势企业集中提升科技创新能力培育新质生产力[3] - 国资央企战略性新兴产业整合注重重构培育、流动与价值实现机制解决非主业企业培育动力问题为主业企业快速切入新领域提供通道[3] 资源整合与优化配置 - 整合可实现资源优化配置降低全产业链成本提升整体竞争力[2] - 加大调整优化力度实现布局结构与时俱进是央企加快动能转换培育发展新质生产力的迫切需要[2] - 国资央企要增强战略性新兴产业整合能力多用善用资本市场[2] 资产证券化与市值管理 - 将分散培育的战略性新兴产业集中注入主业央企上市公司可优化央企战略性新兴业务布局加快打造龙头企业[3] - 此举可促进央企资产证券化助力资本市场高质量发展并顺应央企市值管理需求[3] - 央企控股上市公司将持续推进借力资本市场的并购重组以此为抓手加快资产证券化做好市值管理[3]

航空装备板块市场表现 - 11月26日航空装备板块整体下跌1.92%，表现弱于上证指数（下跌0.15%）和深证成指（上涨1.02%）[1] - 板块内个股普跌，领跌股为晨曦航空，单日跌幅达11.35%[2] - 板块成交活跃，部分个股成交额巨大，例如光启技术成交13.03亿元，三角防务成交10.12亿元[1][2] 个股价格变动 - 少数个股录得上涨，光启技术上涨1.36%至44.61元，菲利华微涨0.26%至77.34元[1] - 多数个股出现下跌，跌幅超过4%的个股包括佳驰科技（-8.18%）、爱乐达（-5.81%）、安达维尔（-4.94%）、迈信林（-4.89%）、恒宇信通（-4.79%）、三角防务（-4.76%）等[2] - 权重股航发动力下跌0.27%至37.21元，中直股份下跌1.25%至35.65元[1] 板块资金流向 - 当日航空装备板块主力资金净流出9.99亿元，显示机构资金呈撤离态势[2] - 游资资金净流入4.74亿元，散户资金净流入5.24亿元，与主力资金流向形成反差[2] - 个股资金流向分化明显，菲利华主力净流出3501.75万元，而北摩高科主力净流入715.80万元[3] - 航材股份获得主力净流入700.73万元，同时游资净流入648.98万元[3]

组织结构优化 - 全资子公司哈飞集团拟吸收合并另一全资子公司哈飞航空，以优化公司组织结构[1][4] - 吸收合并完成后，哈飞航空独立法人资格注销，其全部资产、负债、人员及业务由哈飞集团承接，哈飞集团注册资本变更为30.38亿元[4] - 合并后公司总资产将超过420亿元，有利于统一核心功能和能力，满足科研生产需求[2][5] 子公司财务与业务概况 - 截至2024年底，哈飞集团总资产227.77亿元，净资产23.68亿元，2024年营业收入207.51亿元，利润总额2.49亿元[4] - 截至2024年底，哈飞航空总资产198.84亿元，净资产50.64亿元，2024年营业收入195.26亿元，利润总额1.32亿元[4] - 哈飞航空主营直升机零部件制造，产品主要供应哈飞集团完成总装试飞交付；哈飞集团主营直升机总装、试飞及交付[5][6] 近期经营业绩 - 2025年前三季度公司实现营业收入150.47亿元，同比下降13.02%；归母净利润3.73亿元，同比增长4.32%[2][7] - 第三季度产品交付量下降导致营收下滑，利润增长源于结构优化[3][8] - 截至2025年三季度末，公司合同负债达59.03亿元，同比增长32.77%，为后期营收恢复增长蓄力[3][8] 控股股东增持与战略信心 - 控股股东中航科工累计增持公司股份139.17万股，增持金额约5002.52万元，体现对未来发展的信心[3][9] - 资源整合旨在提升技术能力与市场渗透力，以抓住低空经济高速发展的窗口期[6] 募投项目调整 - 公司拟调整多个募投项目建设内容并延长周期，同时终止三个募投项目[9] - 新增三个项目：“某型机供应链能力提升建设项目”（拟投资5.34亿元）、“多用途出口型直升机研制项目”（拟投资2.2亿元）、“大型民用直升机医疗救援构型研制项目”（拟投资1.49亿元）[10] - 本次调整立足于国内民用直升机未来发展方向，旨在补齐关键研发短板，构建多场景研发平台[10] 低空经济领域拓展 - 合并后哈飞集团可集中资源投入低空飞行器研发、无人机物流、空中出租车等新兴领域，加速技术迭代与市场布局[3][6] - 低空经济作为国家战略性新兴产业，正迎来政策红利与市场机遇，公司需通过资源整合抓住发展窗口期[6]

北京君正财务数据更正 - 公司更正第三季度报告，调减管理费用1143.78万元，调增净利润1143.78万元 [1] - 同时调减支付其他与经营活动有关的现金1143.78万元，调增支付其他与筹资活动有关的现金1143.78万元 [1] - 公司主营业务为微处理器芯片、智能视频芯片等ASIC芯片产品及整体解决方案的研发与销售 [1] 宁波能源资产出售 - 全资子公司拟以1606.25万元为底价公开挂牌转让其持有的宁波灵峰综合能源服务有限公司15%股权 [1] - 公司主营业务包括热电联产、抽水蓄能、生物质发电、储能和综合能源服务 [1] 东江环保子公司受罚 - 全资子公司因在2015年9月至10月期间通过第三方虚开发票抵扣税款构成偷税，被处以所偷税款0.5倍罚款，合计202.42万元 [1] - 公司主营业务为工业和市政废物的资源化利用与无害化处理等环保业务 [1][2] 中直股份子公司合并 - 全资子公司哈飞集团拟吸收合并另一全资子公司哈飞航空，合并完成后哈飞航空将注销法人资格 [3] - 哈飞集团注册资本将增至30.38亿元 [3] - 公司主营业务为航空产品及零部件的开发、设计、研制、生产、销售 [3] 股东减持计划 - 东方海洋股东计划减持公司股份不超过5874万股，占总股本比例不超3% [4] - 星辉娱乐控股股东及一致行动人计划减持不超过3600.31万股公司股份，占剔除回购专户后总股本的2.90% [6] - 中环环保特定股东计划减持不超过1091.72万股公司股份，占总股本的2.37% [11] - 无线传媒4股东拟合计减持不超过公司总股本4.7%的股份 [24] 开能健康资产收购 - 全资子公司拟以现金2.04亿元收购关联方原能细胞科技集团及其子公司持有的四家公司100%股权 [8] - 标的公司聚焦细胞制备、实验动物服务、细胞因子化妆品等业务 [8] - 公司主营业务为全球人居水处理综合解决方案及产品和服务 [8] 苏奥传感控制权变更 - 公司控股股东变更为中创新航，公司无实际控制人 [9] - 变更基于原股东与中创新航签署的《股份转让协议》及《表决权放弃协议》 [9] - 公司主营业务为汽车零部件和汽车智能产品及各类车用传感器的研发、生产和销售 [9] 上海港湾业务澄清 - 公司澄清商业航天业务和钙钛矿太阳能业务占公司营收比例不足1%，规模较小且尚未盈利 [10] - 公司主营业务为地基处理、桩基工程等岩土工程相关业务，未发生改变 [10] 新莱福股东减持 - 公司股东为员工参与战略配售的资管计划拟减持其所持全部87.43万股股份，占公司总股本的0.83% [12] - 公司主营业务为吸附功能材料、电子陶瓷材料、辐射防护材料等功能材料的研发、生产及销售 [12] 广电计量项目投资 - 公司拟投资8亿元自筹资金建设西南（成都）检测基地项目，以解决现有发展瓶颈 [13] - 公司主营业务为计量服务、检测服务、检测装备研发等专业技术服务 [13] 现代投资设立合资公司 - 公司拟与控股股东等六家省属国企共同出资20亿元设立湖南数智物流信息有限公司，打造省级物流大数据平台 [14] - 公司以全资子公司股权及部分无形资产作价10.4亿元出资，占股52%，为控股股东 [14] - 公司主营业务为高速公路收费业务 [15] 公司控制权变更（停牌） - 高乐股份第一大股东正筹划股份转让及/或表决权委托事项，可能涉及公司控制权变更，股票自11月25日起停牌 [16] - 威领股份控股股东及实控人正筹划重大事项，拟协议转让合计7.7646%股份，可能导致控制权变更，股票自11月25日起停牌 [18] 伊戈尔计划发行H股 - 公司拟发行境外上市股份（H股）并申请在香港联交所主板挂牌上市 [20] - 公司主营业务为工业及消费领域用电源及电源组件产品的研发、生产及销售 [20] 欢瑞世纪股东股份变动 - 股东因被司法强制执行，于2025年11月12日-24日期间合计卖出公司股份725.85万股，占公司总股本的0.7399% [21] - 公司主营业务为影视剧及衍生业务，影视剧的制作发行、艺人经纪等 [21] 金花股份股权结构调整 - 控股股东以9.15元/股的价格受让一致行动人合计持有的2151.98万股股份，占总股本5.77%，交易总额约1.97亿元 [22] - 转让完成后控股股东持股比例升至25.40%，转让为一致行动人内部持股结构调整 [22] - 公司主营业务是骨科中成药、免疫类药品等产品的生产及销售 [23] 宁德时代股东减持完成 - 股东通过询价转让方式减持公司4563.24万股股份，占公司10%股份，转让价格为376.12元/股，交易总金额约171.63亿元 [26] - 转让后，该股东及其一致行动人持股比例由10.29%降至9.29% [26] - 公司主营业务是动力电池、储能电池的研发、生产、销售 [27] *ST公司重大事项 - *ST炼石进入重整计划执行阶段，预计重整计划实施后公司股价存在向下除权调整的风险 [28][29] - *ST绿康控股股东变更为纵腾网络，实际控制人变更为王钻，纵腾网络持有公司29.99%股份 [29] - *ST绿康主营业务是动保产品、植保产品、食品添加剂和光伏胶膜的研发、生产和销售 [29]

公司近期动态 - 公司第九届董事会第十二次会议于2025年11月21日以通讯表决方式召开 [1] - 会议审议了《关于2026年度日常关联交易预计情况的议案》等文件 [1] 公司业务与财务概况 - 2024年1至12月份，公司营业收入构成为：航空制造业占比98.25%，其他行业占比1.75% [1] - 截至发稿，公司市值为294亿元 [1]

交易方案 - 公司拟通过全资子公司哈飞集团吸收合并哈飞航空，吸收合并完成后哈飞航空将注销法人资格，其全部资产、负债等由哈飞集团承接[1] - 吸收合并后哈飞集团的注册资本将变更为30.38亿元[1] - 该议案已于2025年11月21日经公司董事会审议通过[1] 交易标的财务数据（截至2024年12月31日） - 哈飞集团总资产为227.77亿元，总负债为204.09亿元，净资产为23.68亿元，2024年营业收入为207.51亿元[1] - 哈飞航空总资产为198.84亿元，总负债为148.20亿元，净资产为50.64亿元，2024年营业收入为195.26亿元[1]

公司股份增持 - 控股股东中航科工于2025年11月24日通过上海证券交易所集中竞价平台增持公司1,391,700股股份 [1] - 本次增持股份金额约为5002.52万元人民币，已包含交易费用 [1]

公司组织架构调整 - 公司宣布其两家全资子公司哈尔滨飞机工业集团有限责任公司与哈尔滨哈飞航空工业有限责任公司将进行吸收合并 [1] - 合并方式为哈飞集团吸收合并哈飞航空，合并完成后哈飞航空将注销独立法人资格 [1] - 哈飞航空的全部资产、负债、长期股权投资、人员及业务将由哈飞集团承接 [1] - 吸收合并完成后，哈飞集团的注册资本将变更为303,804.85万元 [1] 合并目的与影响 - 此次合并旨在优化公司组织结构 [1] - 合并有利于完成公司内部不同主体核心功能和核心能力的统一 [1] - 经论证，合并后主体在股权管理、资产整合、成本归集、研发投入、装备承制资格、保密等方面均能满足科研生产需求 [1]

会议决策 - 2025年11月21日召开第九届董事会第十二次会议，审议通过修订公司章程议案，待2025年第三次临时股东会审议[1] 委员会设置 - 审计委员会3名成员，2名独立董事[5] - 战略与可持续发展（ESG）委员会4名董事组成[5] - 薪酬与考核委员会3名成员，2名独立董事[5] - 提名委员会3名成员，2名独立董事[5] 党组织设置 - 公司党组织设书记1人，书记、董事长原则上一人担任[6]