市值表现 - 公司上市首日收盘价为2.68元 市值27.01亿元 当前市值达121.84亿元 累计增长3.51倍 [1][5] - 市值峰值出现在2022年10月28日达231.39亿元 股价22.96元 较峰值市值蒸发47.34% 减少109.55亿元 [5] - 当前股价12.09元 市值121.84亿元 较上市首日增长351% [1][5] 财务表现 - 2024年营收28.76亿元 较2022年15.28亿元增长88.2% 2024年营收增速达47.99% [3] - 归母净利润从2022年0.12亿元增至2024年0.30亿元 累计增长140.89% 三年无亏损记录 [3] - 2024年归母净利润同比大幅增长282.8% 盈利能力显著改善 [3] 业务结构 - 大宗商品交易及风险管理业务收入占比89.16% 为核心主营业务 [3] - 期货经纪及资产管理业务收入占比10.84% 为次要业务板块 [3] - 主营业务包含期货经纪 资产管理 大宗商品交易及风险管理三大板块 [3]

股价表现 - 截至2025年8月4日15时最新股价12.09元 较前一交易日上涨1.43% [1] - 当日开盘价11.93元 最高价12.18元 最低价11.86元 [1] - 成交量18.95万手 成交额2.29亿元 [1] 公司基本情况 - 属于多元金融板块 业务涵盖期货经纪、资产管理和风险管理 [1] - 总部位于江苏 是深股通标的之一 [1] 重大事件 - 将于8月5日迎来4.32亿股限售股解禁 解禁市值51.45亿元 解禁比例42.83% [1] - 2024年度权益分派方案为每10股派0.1元 股权登记日为8月7日 [1] 资金流向 - 8月4日主力资金净流入1410.47万元 占流通市值0.36% [1] - 近五个交易日主力资金累计净流出1.08亿元 占流通市值2.74% [1]

股本情况 - 截至2025年7月底，H股法定/注册股份249,700,000股，股本249,700,000元[1] - 截至2025年7月底，A股法定/注册股份758,077,778股，股本758,077,778元[1] - 2025年7月法定/注册股本总额1,007,777,778元无变动[1] 股份发行情况 - 截至2025年7月底，H股已发行股份249,700,000股，库存股0[3] - 截至2025年7月底，A股已发行股份758,077,778股，库存股0[3] - 2025年7月H股、A股已发行股份及库存股数量均无变动[3]

股份与股本情况 - 截至2025年7月底，H股法定/注册股份249,700,000股，面值1元，法定/注册股本249,700,000元[1] - 截至2025年7月底，A股法定/注册股份758,077,778股，面值1元，法定/注册股本758,077,778元[1] - 2025年7月法定/注册股份无增减，月底法定/注册股本总额1,007,777,778元[1] - 截至2025年7月底，H股已发行股份249,700,000股，库存股0股[3] - 截至2025年7月底，A股已发行股份758,077,778股，库存股0股[3] - 2025年7月，H股和A股已发行股份及库存股份数目均无增减[3]

公司股价与估值 - 8月4日收盘价12.09元，上涨1.43%，总市值121.84亿元 [1] - 滚动市盈率PE(TTM)275.06倍，静态市盈率PE(静)408.50倍，市净率6.48倍 [1][2] - 行业平均PE(TTM)70.96倍，行业中值29.30倍，公司PE排名行业第20位 [1][2] 股东结构 - 截至2025年1月10日股东户数40409户，较上次减少517户 [1] - 户均持股市值35.28万元，户均持股数量2.76万股 [1] 主营业务与荣誉 - 主营业务包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等 [1] - 主要产品涵盖期货经纪、资产管理、基金销售、风险管理、境外金融服务等 [1] - 荣获上期所橡胶项目二等奖、期权成交量活动三等奖 [1] 财务表现 - 2025年一季报营业收入6.43亿元，同比增长259.09% [1] - 净利润120.32万元，同比增长109.07% [1] 行业对比 - 行业总市值平均222.27亿元，中值183.59亿元 [2] - 可比公司PE(TTM)范围：江苏金租11.23倍至海德股份65.53倍 [2] - 可比公司市净率范围：渤海租赁0.69倍至瑞达期货3.30倍 [2]

AH股溢价率排名 - 东北电气AH溢价率最高达831.03% [1][2] - 弘业期货和中石化油服溢价率分别为243.94%和213.16% [1][2] - 宁德时代溢价率最低为-23.53% [1][3] AH股偏离值表现 - 安德利果汁偏离值最高达31.31% [1][4] - 金力永磁和弘业期货偏离值分别为17.69%和15.76% [1][4] - 东北电气偏离值最低为-77.80% [1][5] 高溢价率个股价格对比 - 东北电气H股0.29港元对应A股2.25元 [2] - 弘业期货H股4.21港元对应A股12.09元 [2] - 中石化油服H股0.76港元对应A股1.99元 [2] 低溢价率个股价格对比 - 宁德时代H股417.4港元对应A股266.48元 [3] - 恒瑞医药H股79港元对应A股62元 [3] - 招商银行H股51港元对应A股44.9元 [3] 偏离值极端个股情况 - 中国人寿偏离值-28.53%且溢价率达119.23% [5] - 国联民生偏离值-26.73%且溢价率达131.25% [5] - 中集集团偏离值-23.22%但溢价率仅16.92% [3][5]

核心观点 - 弘业期货是期货行业首家A+H股上市公司 主要从事商品期货经纪 金融期货经纪 期货投资咨询 资产管理 基金销售和金融资产投资业务 公司具有期货概念 创投和国企改革等多重主题 近期股价表现平稳 主力资金趋势不明显 但一季度净利润实现显著增长[1][2][3][7] 业务结构 - 公司主营业务收入构成：大宗商品交易及风险管理业务占比89.16% 期货经纪及资产管理业务占比10.84%[7] - 通过全资子公司弘业资本开展大宗商品交易及风险管理业务 通过全资境外子公司弘业国际金融提供境外证券及期货交易服务[7] - 公司认缴弘瑞新时代创业投资有限公司 出资金额2200万元 持股比例22% 弘瑞新时代主营业务为创业投资和管理咨询 主要经营地位于江苏省南京市[2] 股权与控制结构 - 公司属于国有企业 最终控制人为江苏省政府国有资产监督管理委员会[3] - 截至2025年3月31日 十大流通股东中包括南方金融主题灵活配置混合A(004702)持股352.60万股(较上期增加59.71万股) 香港中央结算有限公司持股212.74万股(较上期减少348.36万股) 南方中证1000ETF(512100)持股170.47万股(较上期减少19.35万股)[8] - 股东户数4.36万户 较上期增加0.69% 人均流通股0股[7] 财务表现 - 2025年第一季度归母净利润120.32万元 同比增长109.07% 营业收入0.00元[7] - A股上市后累计派现4434.22万元[8] 市场表现与交易数据 - 8月4日股价涨1.43% 成交额2.29亿元 换手率5.80% 总市值121.84亿元[1] - 当日主力净流入690.38万元 占比0.03% 行业排名5/28 所属行业主力净流出4.68亿元 连续3日被主力资金减仓[4] - 近3日主力净流出3387.84万元 近5日净流出9466.57万元 近10日净流出1.58亿元 近20日净流出4.73亿元[5] - 主力持仓方面 主力没有控盘 筹码分布非常分散 主力成交额1.08亿元 占总成交额7.08%[5] 技术面分析 - 筹码平均交易成本为13.04元 近期有吸筹现象但吸筹力度不强 股价靠近压力位12.40元[6] 行业与概念分类 - 公司所属申万行业为非银金融-多元金融-期货 概念板块包括QFII持股 期货概念 中盘 江苏国资 H股等[7]

公司业务布局 - 公司密切关注跨境支付及相关金融科技领域的政策动向与市场需求 [1] - 公司基于自身业务实际需求评估和把握相关机遇 [1] - 香港子公司弘业国际金融持有香港证监会1、2、4、9类牌照 [1] 牌照覆盖范围 - 现有牌照支持证券交易业务 [1] - 现有牌照支持期货交易业务 [1] - 现有牌照支持资产管理业务 [1] - 现有牌照支持投资咨询业务 [1] 战略发展方向 - 公司未明确回应是否申请虚拟资产交易服务牌照 [1] - 子公司牌照配置显示跨境金融服务能力 [1] - 业务布局体现对香港金融市场的前瞻性覆盖 [1]

公司重组预期 - 投资者询问苏豪控股2023年7月完成重组整合后 是否规划了弘业期货的重组路径以及目前进展 因承诺2025年9月前解决同业竞争问题[1] - 投资者指出弘业期货与苏豪弘业存在业务重叠 市场对两家公司存在重组预期 并询问重组的具体时间 形式及进展[1] - 2025年以来弘业期货董事会换届及增设委员会等动作 被市场解读为重组准备工作 投资者询问这些近期调整是否与重组相关[1] 公司业务关系澄清 - 公司回应表示 根据弘业期货和苏豪弘业的年度报告等相关信息 两家公司的业务并未重叠[1] - 公司对投资者的重组预期问题未提供具体重组思路或方案信息 仅强调业务无重叠并感谢关注[1]

同业竞争问题 - 公司明确表示不涉及集团层面的同业竞争问题 [1] - 公司未提及同业竞争问题的解决优先级或具体措施 [1] - 公司未对业务互补性及业务水平差异进行回应 [1] 投资者关注点 - 投资者询问同业竞争问题的解决态度及优先级 [1] - 投资者关注公司与同业之间的业务互补性及质量差异 [1]