股价表现 - 富力地产股价下跌4.05%至0.71港元 成交额621.97万港元 [1] 债务重组方案 - 公司拟为境内债券持有人提供6种重组方案选择 包括现金购回、以物抵债、应收账款信托份额抵债、资产信托份额抵债、股票经济收益权兑付和全额留债长展期 [1] - 涉及6只境内债券 未偿还剩余本金余额超过122亿元人民币 [1] 财务表现 - 上半年营业额57.65亿元人民币 同比下降59.43% [1] - 公司所有者应占亏损40.46亿元人民币 同比扩大73.6% [1] 市场地位变化 - 富力地产被调出港股通标的名单 自9月8日起生效 [1]

股价表现与交易情况 - 富力地产股价下跌4.05%至0.71港元 成交额621.97万港元 [1] 公司财务与经营状况 - 上半年营业额57.65亿元人民币 同比减少59.43% [1] - 公司所有者应占亏损40.46亿元人民币 同比扩大73.6% [1] 债务重组方案 - 拟为境内债券持有人提供6种重组选择 包括现金购回、以物抵债、应收账款信托份额抵债、资产信托份额抵债、股票经济收益权兑付和全额留债长展期 [1] - 涉及6只债券 未偿还剩余本金余额逾122亿元人民币 [1] 市场准入调整 - 被调出港股通标的名单 自9月8日起生效 [1]

公司债券重组方案 - 公司拟提供六种境内债券重组选项 包括现金购回 以物抵债 应收账款信托份额抵债 资产信托份额抵债 股票经济收益权兑付和全额留债长展期 [1] - 现金购回计划分三次折价购回 每张债券剩余面值20% 总金额不超过人民币6亿元 [1] - 以物抵债选项允许每100元面值债券申报登记价值30元实物资产 涉及未偿还本金余额不超过人民币66亿元 [1] - 应收账款信托份额抵债以人民币3亿元应收回购款为基础资产 每100元面值债券可登记价值30元信托份额 未偿还本金余额不超过人民币10亿元 [1] - 资产信托份额抵债以实物资产收益权为基础 每100元面值债券可登记价值35元信托份额 未偿还本金余额不超过人民币57亿元 [2] - 股票经济收益权兑付计划在香港定向增发不超过2亿股 处置所得外币资金净额等额境内资金用于偿付债券持有人 [2] - 全额留债长展期选项将剩余本金展期至2035年9月16日 自2031年起每半年支付1元本金 利息统一降至1%且单利计息 [4] 公司经营状况 - 公司上半年营业额约人民币41.65亿元 同比减少60% [5] - 酒店运营营业额人民币8.27亿元 较去年同期27.62亿元下降70% [5] - 酒店业务持续亏损 2022年起采取出售酒店措施自救 [5] - 长沙富力万达文华酒店资产以人民币5.13亿元成交 由湖南骊驰咨询管理有限公司竞拍获得 [5] 行业背景 - 公司成为第6家推出境内债全面重组方案的地产开发商 此前已有融创 龙光 旭辉 碧桂园 远洋等房企采取类似行动 [4] - 与2022年底完成境内外债券全部展期不同 此次重组方案转向削债 [5]

公司债务重组方案 - 公司拟对6只境内债券进行重组 未偿还剩余本金余额超过122亿元人民币 [1] - 重组提供6种偿付选项 包括现金购回 以物抵债 应收账款信托份额抵债 资产信托份额抵债 股票经济收益权兑付和全额留债长展期 [1][2] - 现金购回选项计划分三次折价购回 每张债券剩余面值的20% 总购回金额不超过6亿元 [1] 具体偿付条款 - 以物抵债选项允许每100元面值债券申报登记价值30元实物资产 涉及未偿还本金余额不超过66亿元 [1] - 应收账款信托份额抵债以3亿元应收回购款为基础资产 每100元面值债券可登记价值30元信托份额 规模不超过10亿元未偿还本金 [1] - 资产信托份额抵债以实物资产收益权为基础 每100元面值债券可登记价值35元信托份额 规模不超过57亿元未偿还本金 [2] 股权与展期安排 - 股票经济收益权兑付选项计划在香港定向增发不超过2亿股 处置所得资金用于偿付债券持有人 [2] - 全额留债长展期选项将剩余本金展期至2035年9月16日 从2031年起每半年支付1元本金 利息统一降至1%且单利计息 [2] - 公司成为第6家推出境内债全面重组的开发商 此次方案从展期转向削债 [2] 重组影响与行业背景 - 债务重组方案旨在缓解短期偿债压力 降低负债率并优化债务结构 [3] - 搭配债转股类方案能实现债务规模削减 较单纯展期更有效降杠杆 [3] - 方案仍处于初步阶段 存在不确定性 [3]

公司债券重组方案核心内容 - 公司拟提供六种境内债券重组选项 包括现金购回 以物抵债 应收账款信托份额抵债 资产信托份额抵债 股票经济收益权兑付和全额留债长展期 [1][2] 现金购回方案 - 计划分三次折价购回债券 折价率为每张债券剩余面值的20% [1] - 预计购回总金额不超过人民币6亿元 [1] 以物抵债方案 - 每100元剩余面值债券可申报登记价值30元的实物资产 [1] - 拟进行以物抵债的未偿还债券本金余额合计不超过人民币66亿元 [1] 应收账款信托份额抵债方案 - 以人民币3亿元应收回购款作为基础资产设立信托 每100元剩余面值债券可申报登记价值30元的信托份额 [1] - 拟进行该方式抵债的未偿还债券本金余额合计不超过人民币10亿元 [1] 资产信托份额抵债方案 - 以实物资产收益权作为基础资产设立服务型信托 每100元剩余面值债券可申报登记价值35元的信托份额 [1] - 拟进行该方式抵债的未偿还债券本金余额合计不超过人民币57亿元 [1] 股票经济收益权兑付方案 - 计划在香港向特殊目的信托定向增发不超过2亿股股票 公司可酌情提高限额 [2] - 处置定增股票所获外币资金净额等额的境内资金将用于偿付选择该选项的债券持有人 [2] 全额留债长展期方案 - 剩余债券本金将全部展期至2035年9月16日 [2] - 自2031年3月16日起每半年支付1元本金 最后一期支付剩余全部本金及利息 [2] - 利息统一降低至1% 单利计息不计复利 [2] 方案预期效果 - 方案实施将缓解公司短期偿债压力 降低负债率 优化债务结构 改善财务状况 [2] - 使公司能更专注于主营业务 稳定经营并提升运营能力 [2] 方案实施状态 - 目前为初步方案 尚未最终确定 存在不确定性 [2] - 公司将通过召开债券持有人会议推进重组事宜 [2]

债券购回 - 拟分三次折价（每张债券剩余面值的20%）购回，预计总金额不超6亿元[4] 抵债方案 - 每100元剩余面值债券可申报30元实物资产抵债，未偿还本金余额不超66亿元[4] - 每100元剩余面值债券可申报30元应收账款信托份额抵债，未偿还本金余额不超10亿元[5] - 每100元剩余面值债券可申报35元资产信托份额抵债，未偿还本金余额不超57亿元[5] 股票增发 - 拟在香港向特殊目的信托定向增发不超2亿股用于股票经济收益权兑付[5] 债券展期 - 若境内债券重组落地，剩余本金全部展期至2035年9月16日[6] - 自2031年3月16日起每半年付1元本金，最后一期付剩余本金及利息[6] 利息调整 - 过往及长展期利息降至1%，单利计息[6] 方案情况 - 债券重组方案初步，未最终确定，有不确定性[6] - 境内债券重组完成待债权人议案通过及先决条件达成或豁免[8]

债务重组方案 - 公司涉及6只境内债券未偿还剩余本金余额合共约122.05亿元 [1] - 6只债券具体包括"H16富力4"、"H16富力5"、"H16富力6"、"H18富力8"、"H18富力1"和"H19富力2" [1] - 若议案通过 全部债权人本金兑付时间调整至2031年3月16日至2035年9月16日 [1] 兑付安排 - 兑付安排为每半年兑付1% 最后一期全额兑付 [1] - 公司提供5种重组方案选项 包括现金回购 以物抵债 应收账款信托份额抵债和资产信托份额抵债 [1] - 持有人会议表决时间截止期为10月10日 [1]

公司债务重组方案 - 富力地产向债券持有人公布涉及6只债券的境内债重组议案 包括H16富力4 H16富力5 H16富力6 H18富力8 H18富力1和H19富力2 [1] - 6只债券未偿还剩余本金余额约122.05亿元 [1] - 若议案通过 全部债权人持有本金兑付时间调整至2031年3月16日至2035年9月16日 每半年兑付1% 最后一期全额兑付 [1] 债权人偿付选项 - 提供现金回购选项作为偿付方案之一 [1] - 提供以物抵债选项作为偿付方案之一 [1] - 提供应收账款信托份额抵债选项作为偿付方案之一 [1] - 提供资产信托份额抵债选项作为偿付方案之一 [1]

股价表现 - 碧桂园股价上涨6.74%至0.475港元 [1] - 世茂集团股价上涨5.08%至0.31港元 [1] - 富力地产股价上涨4.29%至0.73港元 [1] - 融创中国股价上涨3.25%至1.59港元 [1] 政策支持 - 上海、苏州、长春等城市通过放宽限购、取消限售、发放购房补贴等方式降低购房成本 [1] - 核心一线城市如北京上海已出台放松限购政策 深圳有望加速跟进 [1] - 政策旨在助力"金九银十"销售窗口并巩固房地产市场企稳回升势头 [1] 行业展望 - 9月迎来传统营销旺季 房企预计加快推盘节奏和加大折扣力度 [1] - 建议关注9月海外降息及国内宏观货币政策空间 [1] - 城市更新和收储等政策落地情况值得重点关注 [1]

股价表现 - 碧桂园股价上涨6.74%至0.475港元 [1] - 世茂集团股价上涨5.08%至0.31港元 [1] - 富力地产股价上涨4.29%至0.73港元 [1] - 融创中国股价上涨3.25%至1.59港元 [1] 政策支持 - 上海、苏州、长春等城市通过放宽限购、取消限售、发放购房补贴等方式降低购房成本 [1] - 核心一线城市北京上海已出台放松限购政策 深圳有望加速跟进 [1] - 政策旨在助力"金九银十"销售窗口并巩固房地产市场企稳回升势头 [1] 行业预期 - 9月传统营销旺季房企将加快推盘节奏和加大折扣力度 [1] - 建议关注9月海外降息及国内宏观货币政策空间 [1] - 城市更新和收储等政策落地情况值得重点关注 [1]