战略合作协议签署 - 粤港湾控股间接全资附属公司深圳天顿数据科技有限公司与华工科技产业股份有限公司于2025年12月9日签订战略合作协议 [1] - 合作期限为自签署日起5年 [1] - 双方本着优势互补、资源共享、协同创新、合作共赢的原则，建立长期稳定的战略合作关系 [1] 合作方背景与优势 - 天顿数据是一家专注于人工智能算力基础设施与多元异构算力服务的高科技企业，致力于成为行业顶尖的开放式智算资源和技术服务商 [1] - 华工科技是“中国激光第一股”，是全球领先的“激光+智能制造”系统解决方案提供商，其光模块业务位列全球Top10 [2] - 华工科技在全球拥有10余个制造基地，四大海外研发中心，40余个销售服务中心，产品出口全球90多个国家和地区，已服务近百家世界500强企业 [2] 合作内容与目标 - 双方同意在新型AI算力和网络基础设施领域建立全面、深入的战略合作伙伴关系，合作业务范围涉及国内及全球市场 [2] - 合作将在需求开发、技术创新、产品研发、产品销售、客户服务等方面进行 [2] - 合作旨在整合天顿数据在组网技术、算力运营、AIGC应用领域的优势与华工科技在光通信行业、先进光模块产品的深度技术优势 [2] - 共同目标是将双方产品和服务整合成高性能、稳定可靠的智算集成产品和解决方案，共同拓展国内及全球市场的智算业务，推动智算产业发展 [2]

战略合作 - 粤港湾控股附属天顿数据2025年12月9日与华工科技签合作协议[3] - 合作期限自签署日起5年[3] - 协议为框架性、意向性约定，以正式协议为准[8] 双方情况 - 天顿数据专注人工智能算力基础设施与服务[4] - 华工科技光模块业务全球Top 10，有海外基地和研发中心[5] - 华工科技产品出口90多国，服务近百家世界500强[5]

公司治理与股权激励计划变更 - 公司董事会于2025年12月8日决议终止现有股份期权计划 该计划于2019年5月30日采纳 旨在激励及奖励对公司作出贡献的雇员及董事 计划原定自采纳之日起10年内有效 [1] - 根据计划规则 现有股份期权计划可由董事会决议终止 无需经股东批准 终止后不得再根据该计划授出股份期权 [1] - 董事会拟在股东特别大会上建议股东采纳新的股份奖励计划 该计划涉及公司授出奖励股份 采纳计划需获得股东大会批准 [1] - 采纳新计划旨在为公司提供另一激励渠道 以具竞争力及吸引力的薪酬待遇激励参与者 助力集团增长与发展 并吸引及挽留最优秀人才以发展业务 [1] - 董事认为 采纳股份奖励计划符合市场惯例 能激励合资格参与者致力提升企业价值及实现长期目标 谋求集团整体利益 [1]

公司治理与激励计划变更 - 公司董事会于2025年12月8日决议终止现有股份期权计划 该计划于2019年5月30日采纳 旨在通过授出股份期权激励雇员及董事 计划原定自采纳之日起10年内有效 [1] - 根据计划规则 现有股份期权计划可由董事会决议终止 无需股东批准 终止后不得再根据该计划授出股份期权 [1] - 董事会拟在股东特别大会上建议股东采纳新的股份奖励计划 该计划涉及公司授出奖励股份 采纳需经股东大会批准 [1] - 采纳新股份奖励计划旨在为公司提供另一激励渠道 以具竞争力及吸引力的薪酬待遇激励选定参与者 助力集团增长与发展 并吸引及挽留最优秀人才以发展业务 [1] - 董事认为 采纳股份奖励计划符合市场惯例 能激励合资格参与者致力提升企业价值及实现长期目标 谋求集团整体利益 [1]

公司治理与激励计划 - 粤港湾控股董事会拟在股东特别大会上建议采纳一项股份奖励计划 [1] - 该计划涉及公司授出奖励股份 其采纳需待股东在大会上批准后方可作实 [1] - 采纳该计划旨在为公司提供另一渠道 以具竞争力及吸引力的薪酬待遇激励选定参与者 [1] 计划目的与预期效果 - 计划旨在激励选定参与者为集团的增长及发展作出贡献 [1] - 计划旨在使集团能够吸引及挽留最优秀的人才 以发展集团的业务 [1] - 董事会认为采纳股份奖励计划符合市场惯例 能激励合资格参与者致力提升企业价值及实现长期目标 以谋求集团整体利益 [1]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負 責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部 或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 GUANGDONG – HONG KONG GREATER BAY AREA HOLDINGS LIMITED 粵港灣控股有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：1396） (1) 終止現有股份期權計劃；及 (2) 建議採納股份獎勵計劃 緒言 本公告乃由本公司根據上市規則第十七章作出，內容有關：(1)終止現有股份期權 計劃；及(2)建議採納股份獎勵計劃。 採納股份獎勵計劃將於其於股東特別大會上獲採納當日生效，惟須待以下條件達 成後方可作實：(i)股東通過決議案以批准及採納股份獎勵計劃，並授權董事會根 據股份獎勵計劃授出獎勵股份，以及就根據股份獎勵計劃將予授出的任何獎勵配 發及發行獎勵股份；及(ii)上市委員會批准就根據股份獎勵計劃將予授出的所有獎 勵股份而可予配發及發行的任何股份上市及買賣。 本公司將向聯交所遞交申請，尋求批准根據股份獎勵計劃授出的獎勵獲行使而將 予發行的股份上市及買賣。 ...

公司融资与配售详情 - 粤港湾控股通过一般授权以“配售新股份”方式融资，配售合共3418.18万股股份，募集总额约1.88亿港元，募资净额约1.876亿港元 [1] - 配售股份配售价为5.5港元，较前一交易日收市价5.7港元折让约3.51%，较前五个交易日平均收市价折让约5.53% [4] - 配售股份占现有已发行股本约3.04%，完成后占扩大股本约2.95% [4] - 由于认购人B的认购属于关连交易且未能按一般性授权进行，相关认购协议终止，因此最终配售募资额调整为约1.08亿港元，募资净额约1.076亿港元 [4][7] 募集资金用途 - 约70%的募资净额拟用于交付AI算力云服务项目 [4] - 约20%的募资净额拟用于支付项目建设金额 [4] - 约10%的募资净额拟用于日常运营费用 [4] 公司发展战略与业务 - 粤港湾控股已发展“基建与AI业务”的双业务发展战略，涵盖传统地产业务及AI业务 [7] - AI业务主要包括提供AI算力技术服务及相应的运维服务、建设及开发AI智算中心、营运AI智算中心、研发AI技术并提供综合AI算力调度平台，以及为客户提供全面及一站式的综合AI解决方案 [7]

公司融资与股权变动 - 公司于12月4日宣布向两名认购人配售合共3418.18万股股份，占扩大后股本约2.95%，配售价为每股5.5港元，较12月4日收市价5.7港元折让约3.51% [2] - 此次配售所得款项总额约1.88亿港元，净额约1.876亿港元，资金用途计划为：约70%用于交付AI算力云服务项目，约20%用于支付项目建设金额，约10%用于日常运营费用 [2] - 12月5日后续公告显示，因认购人B的认购构成关连交易且无法按一般性授权进行，认购协议B终止，仅认购协议A继续有效并执行 [2] - 根据调整后的安排，公司将仅向认购人A配售约1963.64万股，占扩大后股本约1.72%，预计募资总额约1.08亿港元，募资净额约1.076亿港元 [2] 股权结构变化 - 配售前，公司总股本为1,124,103,100股，主要股东为中国粤港湾区控股有限公司持股414,665,566股（占36.89%），Champion Road Group Limited持股310,000,000股（占27.58%），其他公众股东持股399,437,534股（占35.53%）[3] - 完成向认购人A配售19,636,363股后，公司总股本将扩大至1,143,739,463股，主要股东持股比例将相应摊薄：中国粤港湾区控股有限公司持股比例降至约36.26%，Champion Road Group Limited持股比例降至约27.10%，其他公众股东持股比例降至约34.92%，认购人A将持有约1.72%的股份 [3]

公司资本运作与股东动态 - 公司于12月4日订立配售协议，以每股5.5港元的价格配售34,181,818股新股，相当于增发后总股本的2.95%，配售价较协议前最后五个交易日平均收市价折让约5.53% [1] - 配售引入了招银系基金CMBI SPC及早期股东顶昇有限公司，其中CMBI SPC认购19,636,363股，完成后持股比例为1.7% [1][2] - 顶昇有限公司的实际拥有人与公司前身创始股东有关联，其参与配售被视为对公司的信任，但后续因关联交易问题终止认购，双方将另行商讨 [1] - 此次配售所得款项总额约为1.08亿港元，其中约70%拟用于交付AI算力云服务项目 [2] - 认购人承诺股份锁定期为6个月，且配售价与公司6月份债转股价格一致 [2] 公司战略转型与业务布局 - 公司正从“物理空间建造者”向“数字生态运营商”进行战略转型升级，全面切入AI智算赛道 [2] - 公司于10月以9.77亿港元完成对天顿数据的收购，天顿数据是中国第一梯队智算建设运营商 [3] - 天顿数据已积累近200家企业客户，包括大型云服务商与头部AI公司，其2025年下半年AI算力云服务合约新增管理超12000 GPU的算力规模 [3] - 天顿数据自主研发的“量子湃”算力云服务调度平台已上线，服务于教育科研、AI生物制药、AIGC及自动驾驶等多行业客户 [4] - 天顿数据与公司现有产城开发能力协同，可将闲置厂房、土地资源转化为智算中心，打造“算力+能源+空间”的一体化服务体系 [4] 公司财务优化与债务处理 - 公司于5月以98.33%的高票通过率完成4.4亿美元的债转股方案，成为首家几乎全部出清境外美元债的内房股企业 [3] - 完成债转股后，公司有息负债率从45%降至7%，资产负债率从2024年末的99%骤降至2025年上半年的48% [3] - 财务优化为公司留下了充裕的现金流，以支持新业务发展 [4] 收购标的业绩与增长前景 - 天顿数据2022年至2024年收入从0.5亿元人民币增长至2.3亿元人民币，复合年增长率高达114.5% [4] - 天顿数据在2025年第一季度在手订单规模已超百亿元人民币 [4] - 以AI相关标的平均市销率（PS）20倍计算，天顿数据2025年估值被认为有巨大的上涨空间 [5] 市场认可与估值展望 - 2025年以来，公司在二级市场获得价值投资者持续抢筹 [2] - 公司获得多家券商投行看好，例如东北证券认为其借助新业务与原有资源协同，有望打造多元化收入结构并重塑估值 [5] - 公司于12月3日荣获第十届智通财经上市公司评选“最具价值人工智能公司”奖 [5] - “算力+产城”的创新模式有望重构公司估值逻辑 [4]

配售交易核心信息 - 公司于12月4日公告，以每股5.5港元的价格配售34,181,818股新股，相当于增发后总股本的2.95% [1] - 配售价格较认购协议日期前最后五个连续交易日平均收市价折让约5.53%，具有“小配售、大机构、低折让”的特点 [1] - 配售引进了招银系基金及顶昇有限公司，其中顶昇为早期股东，原持股比例为3.53% [1] - 公司次日补充公告，因存在关联交易，顶昇的认购未能使用一般授权，双方协商终止认购，将进一步商讨 [1] - 参与配售的CMBI SPC是招商局旗下、由招银国际管理的投资组合，旨在捕捉高效能计算、AI云端服务等增长机遇 [2] - CMBI SPC认购了19,636,363股，完成后持股比例为1.7% [2] - 认购人承诺6个月锁定期，配售价与公司6月份的债转股价格一致 [2] - 此次配售所得款项总额约为1.08亿港元 [2] 战略转型与业务布局 - 公司正从“物理空间建造者”向“数字生态运营商”进行战略转型升级 [2] - 公司加速转型AI新业务，一方面出清境外美元债轻装上阵，另一方面通过收购切入AI智算赛道 [2] - 公司今年主要完成三件大事：提升优质资产运营效能；优化财务；加速布局AI赛道 [3] - 在10月份，公司以9.77亿港元完成了对天顿数据的收购，天顿数据是中国第一梯队智算建设运营商 [3] - 天顿数据已积累近200家企业客户，包括大型云服务商与头部AI公司 [3] - 仅2025年下半年，天顿数据的AI算力云服务合约就新增管理超12000 GPU的AI算力规模 [3] - 天顿数据将为公司打造核心增长曲线，其收入从2022年的0.5亿元增至2024年的2.3亿元，复合增速高达114.5% [4] - 天顿数据2025年仅第一季度在手订单规模就超百亿元 [4] - 天顿数据自主研发的量子湃算力云服务调度平台已正式上线，服务于教育科研、AI生物制药、AIGC、自动驾驶等多行业 [4] - 天顿数据与公司优势互补，其AI智算模式与公司产城开发能力结合，可将闲置厂房、土地资源转化为智算中心，催生“算力+能源+空间”一体化服务体系 [4] - 此次配售所得款项约70%拟用于交付AI算力云服务项目 [2] 财务状况优化 - 公司在5月份以98.33%的高票通过率完成4.4亿美元的债转股方案，成为首家几乎全部出清境外美元债的内房股企业 [3] - 完成债转股后，公司有息负债率从45%降至7% [3] - 公司资产负债率从2024年末的99%骤降至2025年上半年的48% [3] 市场认可与估值前景 - 2025年以来，公司在二级市场获得价值投资者持续抢筹 [2] - 公司获得多家券商投行看好，例如东北证券发布研报称其有望打造多元化收入结构并重塑估值 [5] - 在12月3日，公司荣获第十届智通财经上市公司评选“最具价值人工智能公司”奖 [5] - 目前公司估值不高，以天顿数据来看，若按AI相关标的平均PS为20倍计算，其2025年估值还有巨大的上涨空间 [5] - 结合优质土地资源的协同，公司估值有望上升至更高的台阶 [5]