沪港通（南向）成交情况 - 美团-W(03690)以40.49亿元成交额位居沪港通（南向）榜首，净买入额达+11.96亿元 [1][2] - 阿里巴巴-W(09988)以37.90亿元成交额排名第二，净买入额+6.54亿元 [1][2] - 小米集团-W(01810)以36.94亿元成交额位列第三，净买入额+3.68亿元 [1][2] - 腾讯控股(00700)成交额34.44亿元，净买入额+9664.82万元 [2] - 中芯国际(00981)成交额32.01亿元，但净卖出1.01亿元 [2] - 盈富基金(02800)净买入额最高，达+24.05亿元，成交额25.11亿元 [2] - 恒生中国企业(02828)净买入额+17.82亿元，成交额18.02亿元 [2] 深港通（南向）成交情况 - 小米集团-W(01810)以24.38亿元成交额位居深港通（南向）第一，净买入额+7360.08万元 [1][2] - 美团-W(03690)以23.00亿元成交额排名第二，净买入额+2.02亿元 [1][2] - 腾讯控股(00700)成交额20.86亿元，净买入额+3.36亿元 [1][2] - 快手-W(01024)净买入额最高，达+10.32亿元，成交额19.52亿元 [2] - 南方恒生科技(03033)净买入额+9.73亿元，成交额14.07亿元 [2] - 老铺黄金(06181)净卖出2.79亿元，成交额11.75亿元 [2]

北水资金流向 - 7月31日北水成交净买入港股131.26亿港元，其中港股通(沪)净买入76.04亿港元，港股通(深)净买入55.22亿港元 [2] - 北水净买入前三名个股为盈富基金(02800)、恒生中国企业(02828)、美团-W(03690) [2] - 北水净卖出前三名个股为老铺黄金(06181)、石药集团(01093)、山东墨龙(00568) [2] ETF资金配置 - 盈富基金(02800)获净买入24.05亿港元，买入金额24.58亿港元，卖出金额0.53亿港元 [3][6] - 恒生中国企业(02828)获净买入17.81亿港元，买入金额17.92亿港元，卖出金额0.10亿港元 [3][6] - 南方恒生科技(03033)获净买入9.73亿港元，买入金额11.90亿港元，卖出金额2.17亿港元 [4][6] 科技股资金动向 - 美团-W(03690)获净买入13.98亿港元，沪港通买入26.22亿港元，深港通买入12.51亿港元 [3][4][6] - 快手-W(01024)获净买入13.82亿港元，沪港通买入15.01亿港元，深港通买入14.92亿港元 [3][4][6] - 阿里巴巴-W(09988)获净买入10.43亿港元，沪港通买入22.22亿港元，深港通买入10.97亿港元 [3][4][6] - 腾讯控股(00700)获净买入4.33亿港元，沪港通买入17.70亿港元，深港通买入12.11亿港元 [3][4][6] - 小米集团-W(01810)获净买入4.41亿港元，沪港通买入20.31亿港元，深港通买入12.56亿港元 [3][4][8] 半导体行业 - 中芯国际(00981)获净买入2.21亿港元，沪港通买入15.50亿港元，深港通买入11.64亿港元 [3][4][7] - 英伟达H20算力芯片因安全漏洞被国家网信办约谈，要求提交安全风险说明材料 [7] 创新药与医疗器械 - 石药集团(01093)遭净卖出1.13亿港元，沪港通买入8.91亿港元卖出9.20亿港元，深港通买入6.20亿港元卖出7.05亿港元 [3][4][8] 黄金零售 - 老铺黄金(06181)遭净卖出2.78亿港元，深港通买入4.48亿港元卖出7.27亿港元 [4][8] - 美银证券预计公司下半年收入138亿元人民币(同比增长178%)，净利润27亿元人民币(同比增长206%) [8] 能源装备 - 山东墨龙(00568)遭净卖出371万港元，沪港通买入9.40亿港元卖出9.44亿港元 [3][8] 人工智能应用 - 美图公司(01357)获净买入1530万港元，深港通买入4.69亿港元卖出4.53亿港元 [4][7] - 摩根士丹利将目标价上调140%至14.4港元，看好AI设计软件RoboNeo进军全球电商设计市场 [7] - 快手可灵AI继6月登上《新闻联播》后，7月底再登《焦点访谈》节目 [6]

北水资金流向 - 7月31日港股市场北水成交净买入131.26亿港元，其中港股通(沪)净买入76.04亿港元，港股通(深)净买入55.22亿港元 [1] - 北水净买入前三名个股为盈富基金(02800)、恒生中国企业(02828)、美团-W(03690) [1] - 北水净卖出前三名个股为老铺黄金(06181)、石药集团(01093)、山东墨龙(00568) [1] ETF资金配置 - 盈富基金获净买入24.05亿港元，买入金额24.58亿港元，卖出金额0.53亿港元 [2][5] - 恒生中国企业获净买入17.81亿港元，买入金额17.92亿港元，卖出金额0.10亿港元 [2][5] - 南方恒生科技获净买入9.73亿港元，买入金额11.90亿港元，卖出金额2.17亿港元 [3][5] 科技股资金动向 - 美团-W获净买入13.98亿港元，总买入金额38.74亿港元，总卖出金额24.76亿港元 [2][3][5] - 快手-W获净买入13.82亿港元，总买入金额29.92亿港元，总卖出金额16.10亿港元 [2][3][5] - 阿里巴巴-W获净买入10.43亿港元，总买入金额33.19亿港元，总卖出金额22.76亿港元 [2][3][5] - 腾讯控股获净买入4.33亿港元，总买入金额29.82亿港元，总卖出金额25.49亿港元 [2][3][5] - 小米集团-W获净买入4.41亿港元，总买入金额32.87亿港元，总卖出金额28.46亿港元 [2][3][7] 半导体行业动态 - 中芯国际获净买入2.21亿港元，总买入金额27.14亿港元，总卖出金额24.93亿港元 [2][3][6] - 英伟达H20算力芯片因安全漏洞被国家网信办约谈，要求提交安全问题说明材料 [6] 创新药企业表现 - 石药集团遭净卖出1.13亿港元，总买入金额15.11亿港元，总卖出金额16.24亿港元 [2][3][7] 消费及黄金板块 - 老铺黄金遭净卖出2.78亿港元，总买入金额4.48亿港元，总卖出金额7.27亿港元 [3][7] - 美银证券预计老铺黄金下半年收入达138亿元人民币（同比增长178%），净利润27亿元人民币（同比增长206%） [7] 人工智能概念股 - 美图公司获净买入1530万港元，总买入金额4.69亿港元，总卖出金额4.53亿港元 [3][6] - 摩根士丹利上调美图目标价140%至14.4港元，看好其AI设计软件RoboNeo进军全球电商设计市场 [6] - 快手可灵AI继6月亮相《新闻联播》后，7月再登《焦点访谈》节目 [5]

创新药板块市场表现 - 7月31日创新药板块持续活跃 南新制药录得20CM涨停 奇正藏药与汉商集团同样封板涨停 [1] - 海特生物 安科生物 回盛生物等多只个股涨幅均超过5% 振东制药 特宝生物 珍宝岛等相关标的同步走强 [1] - 医药生物板块涨停股数量居前 全市场35只涨停股中医药生物行业占据7席 主板涨停股31只 创业板与科创板分别贡献3只和1只 [2] 石药集团合作进展 - 石药集团与美国Madrigal Pharmaceuticals达成授权协议 涉及口服GLP-1受体激动剂SYH2086全球权益转让 [1] - 交易对价最高达20.75亿美元 包含1.2亿美元预付款项 潜在开发 监管及商业里程碑付款最高可达19.55亿美元 [1] - 石药集团将基于SYH2086年度净销售额获得高达双位数销售分成 同时保留中国市场开发和销售其他口服小分子GLP-1产品的权益 [1] 资金流向情况 - 创新药相关标的获得市场资金青睐 通信设备行业主力资金净流入24.32亿元位居首位 [2] - 电子元件 专用设备等板块同样获得资金关注 [2]

公司动态 - 石药集团股价盘初上涨近6%，报10.7港元 [1] - 公司与阿斯利康订立最高超53亿美元的战略研发合作协议 [1] - 公司与Madrigal订立最高20.75亿美元的独家授权协议 [1] 合作协议详情 - 协议涉及口服小分子GLP-1受体激动剂SYH2086的全球开发、生产及商业化 [1] - Madrigal获得SYH2086全球独家授权 [1] - 公司保留中国地区开发和销售其他口服小分子GLP-1受体激动剂产品的权益 [1] 财务条款 - 协议总价值最高可达20.75亿美元 [1] - 包括1.2亿美元预付款 [1] - 包含最高19.55亿美元的潜在开发、监管及商业里程碑付款 [1] - 公司可获得基于SYH2086年度净销售额的高达双位数销售提成 [1]

公司股价表现 - 石药集团股价上涨5.15%至10.62港元 成交额达6.08亿港元 [1] 核心业务合作 - 公司与Madrigal Pharmaceuticals签订SYH2086全球独家授权协议 保留中国地区口服小分子GLP-1受体激动剂开发销售权益 [1] - 协议总价值最高达20.75亿美元 包括1.2亿美元预付款和最高19.55亿美元里程碑付款 [1] - 公司可获得基于SYH2086年度净销售额的双位数百分比销售提成 [1] 产品管线进展 - SYH2086为口服小分子GLP-1受体激动剂 专注于胰高血糖素样肽-1受体激活领域 [1]

公司股价表现 - 石药集团股价上涨5.15%至10.62港元 成交额达6.08亿港元 [1] 授权协议核心条款 - 与Madrigal Pharmaceuticals签订SYH2086全球独家授权协议 保留中国地区口服小分子GLP-1受体激动剂开发销售权益 [1] - 协议总价值最高达20.75亿美元 包括1.2亿美元预付款及19.55亿美元里程碑付款 [1] - 享有基于年度净销售额的双位数百分比销售提成 [1] 产品技术特征 - SYH2086为口服小分子胰高血糖素样肽-1(GLP-1)受体激动剂 [1]

股价表现 - 石药集团股价上涨5 15%至10 62港元 成交额达6 08亿港元 [1] 合作协议 - 公司与Madrigal Pharmaceuticals就GLP-1受体激动剂SYH2086达成全球独家授权协议 [1] - 公司保留中国地区开发和销售其他口服小分子GLP-1受体激动剂产品的权益 [1] 财务条款 - 协议总价值最高可达20 75亿美元 包括1 2亿美元预付款 [1] - 潜在开发、监管及商业里程碑付款最高达19 55亿美元 [1] - 公司将获得基于SYH2086年度净销售额的双位数销售提成 [1]

港股创新药概念股表现 - 歌礼制药股价上涨近3% [1] - 石药集团股价上涨近3% [1] - 中国生物制药股价上涨超2% [1] - 百济神州和翰森制药等公司股价跟涨 [1] 创新药行业市场动态 - 港股创新药概念板块呈现多股走强态势 [1] - 行业主要企业普遍获得资金流入 [1] - 板块整体表现积极 [1] 重点公司股价变动 - 歌礼制药(01672 HK)和石药集团(01093 HK)涨幅接近3% [1] - 中国生物制药(01177 HK)涨幅超过2% [1] - 百济神州(06160 HK)和翰森制药(03692 HK)跟随上涨 [1]

创新药板块市场表现 - 中证港股通创新药指数较年初低点涨幅超124% 上证科创板创新药指数涨幅超80% 相关产业链涨幅超30% [2] - 16只重仓创新药基金收益超100% 汇添富香港优势精选以139%收益领涨 [4][5] - 创新药ETF规模增长显著 汇添富国证港股通创新药ETF规模从6.53亿元跃至78.02亿元 16只基金总规模从111亿元增长至366亿元 增幅超两倍 [5] 指数表现与资金流向 - 中证港股通创新药指数今年以来涨幅达111% 中证创新药产业指数上涨34% [8][9] - 创新药指数获172亿元主动净流入 港股创新药(CNY)指数净主动买入额73.57亿元 港股通创新药指数净主动买入额69.96亿元 [6] - 市场上共有七只创新药指数 包括中证创新药产业指数 中证沪港深创新药产业指数等 [7] 基金经理观点分歧 - 部分基金经理认为A股创新药估值过高 存在泡沫风险 建议止盈 [2][11][12] - 更多基金经理看好创新药长期逻辑 认为产业处于红利释放前夜 但需关注个股拥挤和估值问题 [2][10] - 交银国际研报认为头部创新药企前瞻市销率与历史均值持平 估值仍具吸引力 [12] 行业发展趋势 - 中国创新药经历十年产业升级 临床数据全球影响力扩大 BD授权金额及数量持续攀升 [10] - 头部创新药企业未来2-3年将迎盈利拐点 需重构估值体系 关注产品全球竞争力与盈利前景 [12][13] - 创新药产业趋势类似2018-2019年CXO板块爆发逻辑 是产业长期耕耘后势能的集中释放 [14] 重点持仓与个股表现 - 多只基金重仓信达生物 科伦博泰生物-B 康方生物等创新药企业 [4] - 永赢医药创新智选基金规模从1.71亿元增长至30.43亿元 增幅显著 [4][5] - 创新药ETF成为资金追捧对象 行业内部结构性机会远大于板块趋势性机会 [5][13]