基金表现 - 集成电路ETF（159546）9月18日开盘价1.841元 涨幅0.33% [1] - 基金成立以来回报率达83.45% 近一个月回报率达23.64% [1] - 业绩比较基准为中证全指集成电路指数收益率 管理人为国泰基金管理有限公司 基金经理为麻绎文 [1] 重仓股表现 - 中芯国际开盘涨幅2.21% 海光信息涨幅3.04% 寒武纪涨幅4.58% [1] - 豪威集团微涨0.03% 澜起科技涨0.34% 兆易创新涨1.50% [1] - 长电科技涨0.57% 紫光国微持平 芯原股份涨1.85% 瑞芯微涨1.08% [1]

科创芯片ETF富国表现 - 9月18日开盘价1.600元 单日涨幅0.88% [1] - 成立以来累计回报58.47% 近一个月回报27.96% [1] - 业绩基准采用上证科创板芯片指数收益率 [1] 成分股价格变动 - 中芯国际开盘上涨2.21% 海光信息上涨3.04% [1] - 寒武纪涨幅达4.58% 澜起科技微涨0.34% [1] - 中微公司上涨0.18% 芯原股份上涨1.85% [1] - 沪硅产业上涨0.33% 恒玄科技上涨0.35% [1] - 思特威上涨0.52% 华海清科微跌0.02% [1] 产品基本信息 - 基金管理人为富国基金管理有限公司 [1] - 产品代码588810 基金经理张圣贤 [1] - 成立日期为2024年12月30日 [1]

行业融资净买入情况 - 申万31个一级行业中有22个行业获融资净买入 [1] - 非银金融行业获融资净买入额居首 当日净买入31.02亿元 [1] - 电力设备 电子 机械设备 汽车 家用电器 计算机等行业净买入金额均超6亿元 [1] 个股融资净买入情况 - 1847只个股获融资净买入 净买入金额在5000万元以上的有125股 [1] - 15股获融资净买入额超2亿元 [1] - 宁德时代获融资净买入额居首 净买入13.42亿元 [1] - 融资净买入金额居前的还有中芯国际 中信证券 东方财富 上海建工 协创数据 美的集团等股 [1]

市场整体走势 - 9月17日市场大涨 但券商股出现一致性下跌 且出现数十亿规模大卖单压盘 市场解读为在美联储降息预期背景下 GJD要求压盘以实现慢牛行情[1] - 市场资金持续向机器人 恒生科技 半导体设备等大科技方向集中[5] - 监管层有意将资金引导至科技方向 并通过压盘控制市场节奏 若缺乏宽信用宽货币政策及大金融护盘 行情可能见顶[6][7] 板块表现分析 - 恒生科技板块大涨 主因百度昆仑芯GPU在中国移动招标份额显著提升 AI叙事下巨头资本开支增加 叠加全球流动性宽松预期推动科技巨头上涨[3] - 半导体设备板块大涨 源于中芯国际测试国产DUV光刻机传闻 该技术与阿斯麦相似 标志着半导体设备领域重大技术突破[3] - 港股创新药板块大跌 由药捷安康股价暴跌引发板块恐慌 叠加特朗普此前威胁因素 经过多日回调后已显现配置价值[4] - 黄金板块大跌 虽美联储降息预期升温且伦敦金价突破3700美元/盎司历史新高 但市场提前消化利好 投资者选择利好兑现前获利了结[4] 资金流向特征 - 市场呈现明显板块轮动特征：科技跌时消费涨 科技跌时银行涨 科技涨时大金融银行券商跌 反映资金定向流向科技领域的监管意图[6] - 长期看好黄金表现 在债务经济驱动下黄金价格具备持续创新高潜力[4]

市场整体表现 - A股三大指数强势上涨 沪指涨0.37%报3876.34点 深证成指涨1.16%报13215.46点 创业板指涨1.95%报3147.35点突破3100点 [1] - 港股表现强劲 恒生指数涨近2% 恒生科技指数大涨超4% 均创阶段新高 [1] - 沪深北三市合计成交24032亿元 较前一日增加359亿元 [1] - 多个行业龙头股盘中创历史新高 包括机器人、芯片、储能等板块个股 [1] 芯片半导体行业 - 中芯国际A股盘中大涨10%至120.8元/股 H股同步创新高 收盘涨近7% [1][2] - 半导体产业链全面走强 光刻机产业链领涨 兴图新科、利扬芯片等20%涨停 长盈精密涨超12% [2] - 腾讯宣布全面适配主流国产芯片并积极参与开源社区 [2] - 25Q2全球半导体设备出货金额达330.7亿美元 同比增长24% 中国大陆销售额113.6亿美元 环比增长11% 占全球34.4%份额 [2] - 平头哥最新研发面向人工智能的PPU芯片获央视报道 [2] - 国产算力板块迎密集催化 腾讯表示推理芯片供应渠道多样化 DeepSeek模型支持FP8精度 华为昇腾芯片参与多行业招投标 [3] 储能行业 - 宁德时代盘中大涨8%创历史新高 收盘涨近7% 利和兴20%涨停 扬电科技涨近17% [1][4] - 2025世界储能大会开幕 工信部发布新型储能技术发展路线图 目标2027年新型储能装机超1.8亿千瓦 2030年超2.4亿千瓦 2035年超3亿千瓦 [4] - 海外需求景气推动价格回升 锂电池产业链头部电芯企业储能产线满产 部分储能电芯价格上涨 [4] - 2025上半年全球储能电芯出货达240GWh 同比增长106% 国内储能市场转向市场化竞争 美国市场进入备库周期 [4] - 国家发改委136号文件推动储能新发展模式 现货市场和辅助服务下项目具备盈利性 容量电价机制将增强收入确定性 [5] - 储能容量电价100元/kW水平下 装机保持30%增速对终端用电价格影响仅1.19% 行业从成本竞争转向价值创造 [6] 机器人及风电行业 - 人形机器人概念延续涨势 豪鹏科技涨停 胜蓝股份、长盈精密涨超12% [7] - 宇树科技开源UnifoLM-WMA-0跨多类机器人架构 特斯拉Optimus机器人AI5芯片设计将进行技术评估 [7] - 风电设备概念股午后异动拉升 多只个股涨停 [7] - 风电行业ROE企稳回升 风电机组与齿轮箱环节盈利拐点显现 铸锻件和叶片头部企业持续获益 电缆及装备板块ROE处历史高位 [7] - 电力市场化政策持续丰富 看好风电、储能、电力设备结构性机会 [7]

港股通持股比例排行 - 中国电信持股比例最高达71.84% 持股数量99.71亿股 [1] - 绿色动力环保持股比例69.15%位列第二 持股数量2.80亿股 [1] - 中国神华持股比例68.07%排名第三 持股数量22.99亿股 [1] - 前20名持股比例均超57% 包括凯盛新能(67.51%)、中远海能(67.30%)等公司 [1] 港股通近期增持情况 - 阿里巴巴-W增持金额最高达143.50亿元 持股数增加8880.13万股 [1] - 盈富基金增持41.59亿元位列第二 持股数增加15112.25万股 [1] - 恆生中国企业增持19.41亿元排名第三 持股数增加1981.36万股 [1] - 百济神州增持17.17亿元 生物医药行业获资金关注 [1] - 前十增持榜涵盖科技(中芯国际)、金融(工商银行)、新能源(比亚迪)等多行业 [1] 港股通近期减持情况 - 美团-W减持金额最大达12.14亿元 持股数减少1154.14万股 [2] - 长城汽车减持8.01亿元 持股数减少4580.85万股 [2] - 小米集团-W减持7.57亿元 持股数减少1308.73万股 [2] - 腾讯控股遭减持4.65亿元 科技板块出现分化 [2] - 减持前十涉及新能源汽车(理想汽车)、地产(华润置地)、金融(建设银行)等领域 [2]

美联储货币政策 - 美联储降息25个基点至4.00%-4.25%区间，为年内首次降息且时隔9个月重启降息 [2] - FOMC声明指出就业下行风险上升、上半年经济增长放缓、通胀有所上升，利率期货预期10月降息可能性超90% [2] - 鲍威尔表示就业增长放缓且劳动力市场疲软，商品通胀加速而服务通胀回落，通胀风险倾向于上行 [2] 中国消费刺激政策 - 中国将选择50个消费新业态试点城市，出台住宿业高质量发展等政策文件，推动AI在服务消费领域应用 [2] - 消费月期间各地开展超25000场文旅活动，发放超3.3亿元消费补贴，用好结构性货币政策工具增强资金供给 [2] 科技与芯片进展 - 阿里旗下平头哥PPU芯片在部分参数上比肩英伟达H20并超过A800芯片 [3] - 头部企业需聚焦芯片等关键领域攻关，加速研发自主可控安全芯片以突破垄断 [10] - 华为发布报告称AGI将是未来十年最具变革性驱动力量，全社会算力总量将增长10万倍 [11] 区域经济合作 - 中国—东盟博览会提出加强战略对接、建设自贸区3.0版、推动产业链联动发展等四点建议 [4] 财政与国资数据 - 前8个月全国一般公共预算收入14.82万亿元同比增0.3%，税收收入12.11万亿元同比增0.02%首次转正 [4] - 中央企业资产总额从不到70万亿元增长至超90万亿元，利润总额从1.9万亿元增至2.6万亿元，年均增速分别达7.3%和8.3% [4] - "十四五"期间中央企业在战略性新兴产业累计投资8.6万亿元，年均增速超20% [4] 香港政策动向 - 香港施政报告提出加快发展北部都会区、探索建立国际黄金交易市场、T+1股票结算周期及降低投资者入境物业门槛至3000万港元 [4] - 香港推进代币化存款和真实资产交易，落实稳定币发行人制度及数字资产托管发牌制度 [12] 资本市场表现 - A股上证指数涨0.37%至3876.34点，深证成指涨1.16%，创业板指涨1.95%创三年多新高，成交额2.4万亿元 [6] - 港股恒生指数涨1.78%至26908.39点，恒生科技指数涨4.22%，南向资金净买入94.4亿港元 [6] - 上交所与商业航天、AI及低空经济企业预沟通，推动第五套标准扩围至相关行业 [6] 企业动态与融资 - 迈瑞医疗选定华泰证券和摩根大通负责香港IPO准备工作 [7] - 蔚来完成11.6亿美元A类普通股发行，迈威生物签署最高10亿美元独家许可协议 [9] - 人形机器人公司Figure完成10亿美元C轮融资，投后估值达390亿美元创赛道纪录 [14] 产业政策与规划 - 工信部就智能网联汽车驾驶辅助标准征求意见，要求系统具备手部及视线脱离检测能力 [10] - 新型储能技术目标2027年全国装机超1.8亿千瓦，2030年超2.4亿千瓦，2035年超3亿千瓦 [10] - 生猪产能调控座谈会强调能繁母猪产能控制及限制"二次育肥" [10] 机器人与AI应用 - 宇树科技四足机器人占全球出货量60%-70%，人形机器人出货量领先，重点落地能源、交通等领域 [13] - 哈啰Robotaxi业务获阿里巴巴战略投资，双方深化智驾大模型及算力平台合作 [13] 房地产与就业数据 - 房地产市场处于止跌回稳进程，保交楼任务基本完成且新房价格降幅收窄 [11] - 8月全国城镇16-24岁劳动力失业率18.9%，25-29岁失业率7.2%，30-59岁失业率3.9% [4] 国际宏观与市场 - 美国8月新屋开工年化总数降至130.7万套，建筑许可降至131.2万套创2020年5月以来最低 [15] - 加拿大央行降息25个基点至2.5%，为3月以来首次降息 [16] - 日本8月出口同比降0.1%连续第四个月下滑，对美汽车出口同比降28.4% [16] 大宗商品与汇率 - COMEX黄金期货跌0.82%至3694.60美元/盎司，白银期货跌2.15%至41.99美元/盎司 [20] - 美油主力合约跌0.85%至63.97美元/桶，布伦特原油跌0.82%至67.91美元/桶 [20] - 在岸人民币对美元收盘报7.1056上涨107个基点，中间价调升14个基点至7.1013 [22]

半导体行业表现 - 中芯国际上半年营收44.6亿美元 同比增长22% [1] - 半导体板块出现集体上涨行情 中芯国际单日涨幅达7% [1] - AI算力需求暴增和政策扶持力度加大推动行业发展 [1] 市场资金动向分析 - 股价上涨过程中出现连续4天获利回吐主导 表明机构借利好出货 [9] - 利空消息下股价反而上涨 因9天中有6天空头回补主导 机构借恐慌低吸 [11] - 量化数据显示红柱代表做多主导 黄柱代表获利回吐 绿柱代表做空主导 蓝柱代表空头回补 [5] 投资策略观察 - 牛市环境中适时换股策略优于盲目持股策略 [2] - 热门板块往往存在投资陷阱 需避免单纯追逐市场热点 [6] - 机构操作节奏与散户完全不同 普通投资者处于信息劣势 [2][12] 行业发展趋势 - 国产芯片行业迎来黄金发展期 [1] - 腾讯高管公开站台支持半导体行业发展 [1] - 再优秀的公司也会出现阶段性调整 [12]

市场表现 - 市场全天震荡走强 三大指数探底回升 沪深两市成交额2.38万亿元 较上一交易日放量353亿元[1] - 沪指涨0.37% 深成指涨1.16% 创业板指涨1.95%[1] 机器人行业 - 机器人板块连续三日位居大涨板块首位 9月17日涨幅36% 9月16日涨幅42% 9月15日涨幅13%[2] - 机器人板块在9月12日位列第六 涨幅8%[2] 无人驾驶行业 - 无人驾驶板块9月17日涨幅6% 位列第三 9月16日涨幅4% 位列第三 9月15日涨幅11% 位列第一[2] - 无人驾驶板块在9月12日未进入前十[2] 光刻机行业 - 光刻机(胶)板块9月17日涨幅8% 位列第二[2] 国产芯片行业 - 国产芯片板块9月17日涨幅10% 位列第四 9月15日涨幅7% 位列第五 9月12日涨幅4% 位列第五[2] 东数西算/算力行业 - 东数西算/算力板块9月17日未进入前十 9月16日涨幅5% 位列第九 9月15日涨幅5% 位列第九 9月12日涨幅10% 位列第四[2] ST股板块 - ST股板块9月17日涨幅11% 位列第六 9月16日涨幅15% 位列第六 9月15日涨幅14% 位列第六 9月12日涨幅58% 位列第七[2] 新能源汽车行业 - 新能源汽车板块9月17日未进入前十 9月16日涨幅4% 位列第五 9月15日涨幅7% 位列第七[2] 有色金属行业 - 有色金属板块9月17日涨幅4% 位列第十 9月12日涨幅10% 位列第二[2] 光伏行业 - 光伏板块9月17日涨幅6% 位列第七 9月16日未进入前十[2] 大金融行业 - 大金融板块9月17日涨幅5% 位列第八 9月16日未进入前十[2] 房地产行业 - 房地产板块9月17日未进入前十 9月16日涨幅4% 位列第八 9月12日涨幅8% 位列第十[2]

市场表现 - 恒生指数9月17日上涨1.78% [1] - 南向资金全天成交总额1788.06亿港元 其中买入成交941.23亿港元 卖出成交846.83亿港元 实现净买入94.40亿港元 [1] - 港股通(深)净买入72.85亿港元 港股通(沪)净买入21.56亿港元 [1] 个股成交活跃度 - 阿里巴巴-W成交金额达152.17亿港元 位居首位 [1][2] - 中芯国际成交95.38亿港元 美团-W成交79.07亿港元 [1] - 长飞光纤光缆成交32.43亿港元 华虹半导体成交10.12亿港元 [2] 资金流向 - 净买入前三位为阿里巴巴-W(50.51亿港元) 美团-W(21.00亿港元) 长飞光纤光缆(10.21亿港元) [1][2] - 净卖出前三位为小米集团-W(6.39亿港元) 康方生物(2.65亿港元) 商汤-W(2.18亿港元) [1][2] - 腾讯控股遭净卖出686.38万港元 [2] 连续交易动向 - 阿里巴巴-W获连续19天净买入 累计净买入548.91亿港元 [2] - 美团-W连续3天净买入 累计净买入34.89亿港元 [2] - 小米集团-W遭连续净卖出 累计净卖出19.27亿港元 [2] 股价变动 - 阿里巴巴-W股价上涨5.28% 美团-W上涨4.89% [1][2] - 商汤-W大幅上涨15.79% 优必选上涨10.18% [2] - 佰泽医疗下跌10.83% 康方生物下跌1.30% [2]