京东方B16产线二期项目设备采购意向 - 韩国显示设备制造商Avaco已收到京东方针对其8.6代OLED产线二期项目的蒸镀物流设备采购意向书，鉴于一期项目已采用其设备，业界普遍认为Avaco大概率获得后续正式订单[1] - 此次订单涉及的B16产线位于四川成都，是京东方布局平板电脑与笔记本电脑OLED市场的重要产线，总规划产能为每月3.2万张[1] - Avaco与韩国蒸镀机厂商Sunic System共同为该产线供应多种设备，其中Avaco负责提供对良率至关重要的真空蒸镀物流系统[1] Avaco公司业务与技术实力 - Avaco成立于2000年，起步于平板显示器制造设备，凭借在真空薄膜沉积与真空传输领域的核心技术确立了行业地位[1] - 公司技术实力涵盖溅射镀膜设备、真空物流系统，并掌握了OLED封装工艺中的原子层沉积技术及相关自动化物流技术，产品线覆盖LCD、OLED及Micro LED等多种显示技术[4] - 得益于京东方一期项目的顺利交付及二期项目的采购机会，Avaco今年业绩大幅反弹，前三季度累计营收与利润均实现双位数增长[1] Avaco客户结构与市场战略 - Avaco长期以来被视为“LG系”核心供应商，与LG Display建立了紧密合作关系，LG Display曾是其重要股东之一[4] - 为降低对单一客户的依赖并应对行业周期性波动，公司近年来积极推行客户多元化战略，重点拓展中国市场，目前除京东方外，也在积极接触TCL华星、天马等其他中国面板企业[4] - 面对显示面板投资放缓的趋势，公司业务版图已向锂电池制造设备领域转型，利用其在辊压与精密搬运方面的技术，开发了用于电池极片制造的辊压机和分条机，并已开始向LG新能源等电池大厂供货[4]

公司核心进展 - 芯视佳12英寸Micro OLED产线（K2项目）成功点亮，标志着公司正式迈入硅基OLED产品化量产新阶段 [1] - 此次点亮的产品屏幕尺寸为0.49寸，分辨率为1920x1080，全彩亮度达到3000nits以上，在通过可靠度测试后将批量供货 [2] 公司业务与产品 - 公司专注于硅基OLED微显示技术研发，提供硅基OLED微显示器件和柔性AMOLED显示模组 [2] - 产品广泛应用于VR/AR、电子取景器、特种应用、车载和移动便携智能设备等多个领域 [2] 产能布局与投资 - 安徽淮南K1工厂总投资1亿元，已于2023年4月建成投产，主要生产硅基OLED微显示屏、柔性OLED手机屏、车载显示屏模组，年产值可达2亿元 [2] - K2项目总投资15亿元，一期于2023年6月在安徽淮南开工建设，规划月产能4000片12英寸晶圆，主要生产应用于AR/VR/MR等领域的Micro OLED微显示器 [2] - K3工厂于今年11月正式落户江西丰城，项目总投资10亿元，以高端OLED模组制造为核心，分两期推进 [2][4] - K3项目一期建设年产1200万套柔性OLED模组项目，布局2条全自动生产线；二期建设年产250万套硅基OLED显示屏模组项目，同样配备2条全自动生产线 [4] - K3项目预计于2025年12月底实现一期投产，全面达产后年产值超10亿元 [4] 公司未来规划 - 公司表示将持续优化产品性能，提升产线能力，与产业伙伴共同推进Micro OLED技术产业化，助力全球新型显示行业创新发展 [4]

公司战略转型与业务布局 - 公司正从单一显示面板制造商向垂直一体化解决方案服务商转型，形成“显示科技、智能出行、垂直场域”三大业务支柱[4] - 公司已孵化三家子公司：达擎（AUO Display+）、友达智慧移动（AMSC）和达智汇（ADTTech），以推动不同领域的策略布局[4] - 显示面板业务占总营收比重在2024年为55%，公司预期未来2-3年内将降至50%以下[11] - 截至2024年第三季度，智能出行与垂直场域业务合计营收占比已达44%，目标在2027年突破50%[11] 显示技术产品与创新 - 显示技术作为基石，涵盖LCD和Micro/Mini LED技术，旨在提供高值化、系统化的显示解决方案[4] - 公司在智慧友达展上展示了广泛的创新显示产品矩阵，包括采用LTPS、Mini LED背光、Micro LED技术的触控笔电显示器、防窥笔电显示器、竖屏/裸眼3D医疗显示器、电竞屏、车用显示器、Micro LED智能手表、智能座舱及透明显示屏等[6] - 公司选择深挖Micro LED在车载、医疗、工控等利基市场的商机，以形成差异化竞争优势，避开与主流厂商在OLED赛道的正面竞争[12] 智能出行（车载）业务进展 - 智能出行业务已成为公司重要的增长引擎，2024年营收年增20%[8] - 由于并购德国汽车零部件厂商BHTC，2024年车载业务营收实现双位数成长，订单能见度较高[8] - 为满足客户稳健需求和新项目，公司已在保加利亚及墨西哥扩产，预计明年车载事业部营收将维持双位数的年复合成长[8] - 目前车载业务占总营收比重约27-28%，未来三年有望超过40%[23] - 过去三年，公司与BHTC共同获得总金额超过150亿美元的车厂订单，将于未来两三年逐步兑现，有望带动车载业务实现双位数年复合增长率[23] - 公司通过收购BHTC延伸至Tier-1和Tier-2，构建协同优势，有望保持其全球车载显示市场前二的领先地位[23] 垂直场域业务与Micro LED应用 - 垂直场域业务以显示技术为核心，提供高度客制化的全方位解决方案，覆盖智慧医疗、教育、企业、交通、工业、零售及娱乐等多元化场景[10] - 公司Micro LED透明显示产品已陆续落地智慧零售、交通与医疗等领域[10] - 具体应用案例包括：30英寸Micro LED海上舷窗（海上交通）、结合AI智慧翻译的Micro LED透明显示（陆路交通）、与3D AI影像感测结合的沉浸式复健系统及“乐龄童趣机”（医疗）、54英寸Micro LED透明伸展台及20英寸L型展示柜（时尚零售）[11] Micro LED技术优势与降本路径 - 公司发展Micro LED具备宏观与微观优势：宏观上，依托台湾地区在半导体制造、精密工程及LCD产业的积累；微观上，公司及其参股公司錼创是少数已量产Micro LED的厂商，具备先发优势[14] - 实例包括：为索尼与本田联合品牌AFEELA 1车型提供全球首款Micro LED车头显示解决方案（起售价8.99万美元，预计2025年第二季在美上市），以及作为Garmin Micro LED智能手表的显示面板供应商[14][17] - 现阶段Micro LED芯片成本占智能手表总成本的比重高达85%[17] - 公司预计未来Micro LED成本将以每两年50%的速度下降[18] - 降本路径包括：将芯片尺寸从目前的20μm x 40μm缩小至10μm x 10μm；通过结合AI技术优化巨量转移制程，提升混bin均匀性、制程良率与使用率[18] - 针对功耗难题，公司预期未来三年将降低50%，以平衡性能与续航[18] 智能制造与绿色转型成果 - 公司自2017年启动数字化转型，在苏州厂累计投入近10亿元用于生产线改造升级[24] - 智能制造围绕“智能体”深度应用与“具身智能”创新整合，构建全链路智能制造体系[24][26] - 具体成果包括：设备联网率达95%、数据上云覆盖率达90%、自研AI模型超过230个、生产效率提升10%、厂房利用率提升至90%、5G网络厂区覆盖率达100%[26] - 公司在ESG方面发布“协同深化永续管理”策略，其数字化与绿色发展成果获得国家级肯定，如通过智能制造成熟度四级评估、荣获国家级绿色工厂认证[28]

睿合科技新总部基地项目 - 京东方精电子公司睿合科技于12月7日在合肥高新区举行新总部基地项目开工奠基仪式 [2] - 项目总投资10亿元人民币，达产后将形成年产显示模组300万片、光学有机硅材料600吨的生产能力 [4] - 项目将引进等离子机、点胶机等150台套先进设备，专注于为汽车制造商提供从智能仪表盘到后座娱乐的全方位智能化解决方案 [4] 蓝黛科技泰国触控显示业务布局 - 蓝黛科技于12月5日完成第二家泰国子公司“TOP GROUP TECHNOLOGY (THAILAND) CO.,LTD.”的设立登记，该公司将作为泰国触控显示业务生产基地的实施主体 [5][7] - 该泰国生产基地项目计划投资金额不超过2亿元人民币，公司已租赁约4,700平方米的厂房作为生产经营场所 [7][8] - 蓝黛科技触控显示业务涵盖车载、工控、消费类产品，2025年上半年该业务营收达7.88亿元人民币，占总营收比重45% [8] 赛迈特光电显示模组生产项目 - 安徽赛迈特光电股份有限公司年产5KK（即500万片）显示模组生产项目正在施工中，项目总投资5亿元人民币 [9][11] - 项目将新建约5万平方米建筑，建设液晶显示模组及背光生产线8条、Mini LED背光显示模组生产线4条、智能终端制造生产线3条，并购置180台套辅助设备 [11] - 项目聚焦Mini LED模组和成品终端显示屏的研发与生产，目前处于施工关键阶段，即将完成宿舍楼封顶 [11] 行业动态与公司业务聚焦 - 近期行业显示项目进展涉及Mini LED背光模组、车载显示、触控显示应用等多个前沿领域 [1] - 睿合科技是京东方精电旗下专注于车载显示与智能化解决方案的子公司 [4] - 蓝黛科技在泰国推进动力传动与触控显示双业务生产基地的战略布局，此次新子公司落地标志着该布局进一步完善 [8] - 赛迈特光电主要销售中大尺寸（4.3–31.5英寸）液晶显示模组、高阶背光模组及Mini LED显示模组 [11]

核心产品发布计划调整 - Meta决定推迟其代号为"Phoenix"的新型MR（混合现实）眼镜的发布时间，从原定的2026年下半年推迟至2027年上半年 [1] - 推迟发布的主要理由是需要更多缓冲时间来打磨产品细节，确保最终交付体验的完美和可靠，而非为了增添新功能或承担额外工作 [1][4] - 公司计划在2026年发布一款代号为"Malibu 2"的限量版可穿戴设备，同时新一代Quest头显也在开发中，将专注于沉浸式游戏并带来重大功能升级 [4] 产品设计与开发进展 - 代号"Phoenix"的MR眼镜外观与苹果Vision Pro类似，外形类似护目镜，并采用分体式"Puck"供电方案 [1] - 尽管内部曾质疑外置电源方案，但公司在权衡重量、佩戴舒适度和过热风险后，决定保留此设计 [1] - 目前产品开发仍有大量工作在紧张推进，核心用户体验也经历了重大变化 [1] 公司战略与管理层决策 - 此次产品路线图调整源于Meta现实实验室部门副总裁与CEO马克・扎克伯格的会谈，重点在于确保业务可持续性并交付更高品质的体验 [4] - 基于管理层的反馈，现实实验室的许多团队需要调整其计划表和未来路线图 [4] - 新一代Quest头显除了功能升级，还将"显著改进单位经济效益" [4]

12月6日， 科技媒体Notebook Check 发文 称 ， 索尼有望在2026年年初发布全新Bravia 7 II和 Bravia 9 II系列Mini LED电视 ，其已在加拿大和日本获得了名为"True RGB"的商标专利。 专利文件显示， True RGB 技术专用于电视领域，通过采用蓝色、绿色和红色LED组合（而非传 统单色 LED），大幅提升设备的亮度、对比度以及色彩准确性。这一技术专利的曝光，为索尼下 一代Mini LED电视的画质表现提供了重要技术支撑。 媒体报道消息称，Bravia 9 II系列Mini LED电视将率先部署True RGB技术，该系列预计推出 75、85及98英寸三种尺寸版本。 核心参数方面，媒体表示，Bravia 9 II内部集成了15000个Mini LED局部调光分区，电视峰值亮 度最高可4000nits。 Bravia 7 II系列则 配备了5100个Mini LED调光分区，峰值亮度预计在2000至2500nits之间， 系 列将提供65、75和85英寸三种规格，覆盖了更主流的家用尺寸需求。 值得注意的是，2025年，海信、TCL、三星相继发布多款RGB Mi ...

核心观点 - 根据TrendForce集邦咨询12月5日发布的预测，12月面板价格走势出现分化：电视面板与显示器面板价格预计持稳，而笔记本电脑面板部分尺寸价格预期下调[1] 电视面板价格分析 - 12月电视面板价格预计将全面转向持平，涵盖32吋至65吋等主流尺寸[4] - 具体价格预测显示，65吋Open-Cell均价为168美元，55吋为121美元，43吋为63美元，32吋为34美元，均与前月差异为0.0%[3] - 年末电视面板需求并未显著冷却，维持在稳定且不弱的水准[4] - 部分品牌客户预期面板价格已处底部，开始增加拉货，甚至将2026年第一季度的需求提前准备[4] - 面板厂在生产与稼动率上维持不错水准，并开始酝酿涨价氛围，价格下跌态势可能提前告终[4] 显示器面板价格分析 - 12月液晶显示器面板价格预期整体持稳[1] - 具体价格预测显示，27吋IPS LED均价为63.0美元，23.8吋IPS LED均价为49.9美元，均与前月差异为0.0%[3] - 第四季度显示器面板整体需求维持走弱态势，尽管有部分品牌客户增加需求[5] - 面板厂不愿在价格上作太多让步，品牌客户也大多可接受价格维持稳定[5] - 唯一例外是23.8吋VA Open Cell面板，因供给较宽松，预计下跌0.2美元[6] 笔记本电脑面板价格分析 - 12月笔记本电脑面板部分尺寸价格预期下调[1] - 具体价格预测显示：17.3吋TN Wedge-LED均价为38.0美元，较前月下跌0.1美元（-0.3%）；15.6吋Value IPS Flat-LED均价为40.0美元，较前月下跌0.1美元（-0.2%）；14.0吋TN及11.6吋TN Flat-LED均价分别为26.9美元和25.1美元，均与前月持平[3] - 笔记本电脑面板需求维持原先预期，内存缺货与涨价暂未显著影响面板采购[7] - 部分品牌客户积极要求面板厂在价格上作出更多让步，面板厂过去透过台面下优惠的方式已不足以满足客户要求[7] - 为维系客户关系，面板厂开始对台面上价格作出对应调整，预计除低阶TN机种价格持平外，其余IPS机种价格将下跌0.1~0.2美元不等[7]

公司上市与股权结构 - 汽车芯片企业曦华科技于12月3日向港交所主板提交上市申请，独家保荐人为农银国际 [1] - 公司创始人陈曦与王鸿夫妇合计控制65.51%的股权 [5] - 公司历经9轮融资，估值从2020年的1.87亿元人民币提升至28.4亿元人民币，投资者包括惠友资本、洪泰基金、弘毅投资、苏民资本、奇瑞科技、鲁信皖能等 [5] 业务与产品概况 - 公司专注于端侧AI芯片及解决方案，产品已应用于多家主流汽车OEM及全球知名消费电子品牌，涵盖消费电子、汽车及具身智能等多个应用场景 [5] - 公司端侧AI芯片及解决方案通过专用处理器组成的集成堆栈，实现AI推理在传感器或显示设备端执行 [5] - 截至2025年前三季度，公司业务主要分为两大板块：智能显示芯片及解决方案实现营收2.06亿元，占总营收的85.6%；智能座舱及MCU解决方案实现营收3460万元，占总营收的14.4% [5] - 智能显示芯片及解决方案产品包括AI Scaler和STDI芯片；智能座舱及MCU解决方案产品涵盖MCU、触控芯片及智能座舱方案 [5] - Scaler芯片主要用于智能手机及汽车座舱显示屏的图像处理，2024年公司AI Scaler出货量约为3700万颗 [5] 财务表现 - 公司营收呈增长趋势，2022年至2024年营业收入从8667.9万元人民币增至2.44亿元人民币，年复合增长率达67.8% [5]

湖南盐业集团参与杉杉集团重整事件 - 湖南盐业集团于12月3日宣布，以意向重整投资人身份正式报名参与杉杉集团有限公司的破产重整，并已完成5000万元保证金缴纳 [1] 湖南盐业集团背景与战略意图 - 湖南盐业集团是湖南省人民政府批准设立的国有独资企业，截至2023年底，集团注册资本10亿元，资产总额205.61亿元，下辖11家一级子公司 [3] - 集团认为杉杉股份作为全球锂电池负极材料与偏光片行业龙头，其产业矩阵与集团重点发展的新能源、新材料板块高度契合 [3] - 通过此次重整，集团有望快速切入锂电核心供应链，获取关键技术与市场资源，并将发挥自身产业基础、资本平台及与高校科研机构的合作优势，为杉杉股份注入产业协同与创新转化能力 [3] 杉杉股份业务与财务表现 - 杉杉股份主营业务为锂电池负极材料及偏光片业务，偏光片业务覆盖LCD及OLED偏光片的研发、生产与销售 [3] - 2025年前三季度，公司实现营业总收入148.09亿元，同比增长11.48%，归属于上市公司股东的净利润达2.84亿元，同比增长1121.72% [3] 杉杉集团重整进程与资产状况 - 杉杉集团于今年3月启动了与宁波朋泽贸易的实质合并重整，涉及资产主要包括杉杉股份23.32%的股权（大部分处于质押或司法冻结状态），以及徽商银行股权、杉杉医疗投资、不动产及约95.98亿元应收款 [4] - 重整过程此前已有其他方介入，TCL科技曾组建联合体计划参与，但因重整计划草案未获债权人会议通过，管理人于11月7日宣布解除原投资协议并重新公开招募 [4] - 11月24日，方大炭素曾发布公告拟报名参与，但公告指出最终能否成为正式投资人尚存不确定性 [4]

战略合作终止事件 - 2024年12月4日，群创子公司CarUX Holdings宣布终止与日本显示器公司（JDI）关于新一代OLED面板“eLEAP”的战略合作关系 [1] - 双方合作原模式为JDI生产eLEAP面板，CarUX负责推广销售，旨在共同构建eLEAP技术的全球生态系统 [1] - 终止原因是双方就研发和产品进行多次讨论后，未能达成商业化协议，且磋商从未涉及投资 [3] eLEAP技术特性与产品性能 - eLEAP技术采用无掩模沉积和光刻技术制造，能更精确地对RGB像素进行图案化 [1] - 该技术无需使用“FMM”（精细金属掩模版），可提高生产效率、产品寿命并降低成本，同时实现更轻薄的产品 [1] - 双方曾共同发布全球首款32英寸车用eLEAP显示屏，该产品集成了“eLEAP+HMO”技术 [1] - 与同尺寸高端LCD车载屏相比，该eLEAP显示屏功耗降低76%，分辨率提高12%，亮度增加15%，对比度提升690倍 [1] JDI茂原工厂关停影响 - JDI茂原工厂曾是苹果iPhone液晶屏幕主要供应工厂之一，拥有第六代（G6）TFT-LCD与OLED双产线 [3] - JDI因连续亏损，于2025年2月宣布将在2026年3月前关闭茂原工厂，后决定提前至2025年11月全面停产 [3] - 茂原工厂停产后，JDI在日本的工厂数量将从高峰期的6座缩减至仅剩1座石川工厂 [3] - 原计划于2027年在JDI茂原工厂量产的32英寸车用eLEAP显示屏的生产规划因此生变 [1]