基金设立与规模 - 工商银行陕西省分行联动工银投资、长安汇通、西部优势资本投资有限公司共同出资设立陕西战新产业发展基金，规模为20亿元人民币，该基金是陕西省单只设立规模最大的AIC股权基金 [1] - 自陕西AIC股权投资试点扩大至全省以来，已落地包括陕西财金交汇航空航天新动能股权投资基金、陕西金资工融电子信息产业发展股权投资基金等在内的5只基金，总规模达54亿元人民币 [1] 政策背景与试点 - 陕西AIC股权投资试点是国家金融监督管理总局推动的金融改革举措，旨在引导银行系长期资本以股权形式赋能本地硬科技与战略性新兴产业 [1] - 2024年9月，西安被纳入全国首批18个AIC股权投资试点城市之一，2025年3月试点范围扩大至陕西省全省 [1] 基金投资方向 - 陕西战新产业发展基金聚焦新材料、氢能、新型电力、半导体及集成电路、新能源汽车、智能成套装备、节能环保、航空航天（含低空经济）八大战略性新兴产业 [1] - 基金重点布局具备自主知识产权、硬科技成果转化潜力及核心技术国产化替代属性的优质科技型企业，旨在为陕西省“8+9+N”产业格局升级注入动力 [1] 金融服务模式与目标 - 工商银行陕西省分行联动工银投资已在西安、咸阳、榆林等地搭建基金，致力于形成“科技、产业、金融”良性互动的样板 [2] - 公司充分发挥“股+贷+债+保+租+顾”六位一体综合金融服务优势，精准匹配科技创新投入大、周期长、见效慢的特点，为被投企业提供全生命周期金融支持 [2] - 通过“融资、融智、融技、融通”四融并举的全面金融解决方案，助力企业对接上下游合作伙伴，服务陕西科技企业创新发展，支持新质生产力加速形成 [2]

基金设立概况 - 陕西战新产业发展基金于2025年12月9日完成工商注册并正式设立 [1] - 基金规模为20亿元人民币 [1] - 该基金是AIC股权投资试点以来陕西省规模最大的股权投资基金 [1] - 该基金是工银AIC合作的首支券商系股权投资基金 [1] 发起方与结构 - 基金由西部资本联合长安汇通、工银投资共同发起 [1] - 基金创新构建了“省属国有资本运营平台+本土专业投资机构+全国性金融机构”的多元协同生态 [1] 投资方向与策略 - 基金投资紧扣陕西省“8+9+N”产业发展格局 [1] - 基金聚焦八大战略性新兴产业，具体包括新材料、氢能、新型电力、半导体及集成电路、新能源汽车、智能成套装备、节能环保、航空航天（含低空经济） [1] - 基金重点布局具备自主知识产权、硬科技成果转化潜力及核心技术国产化替代属性的优质科技型企业 [1]

AIC行业政策与市场动态 - 金融资产投资公司股权投资试点于2024年9月和2025年3月连续两次扩容，牌照发放显著提速 [1] - AIC正通过与各地签约成立基金，成为投融资新风向标 [1] AIC市场格局与参与者 - 全国AIC获批名单已增至9家，市场格局从由五大行AIC主导转变为“国有六大行全阵容+股份行新势力” [1] - 首家股份制银行AIC兴银金融资产投资有限公司于11月11日成立，中信银行、招商银行AIC已获批，邮储银行AIC正在筹建 [1] AIC基金发展态势 - 2025年下半年以来多支AIC基金签约落地，包括大额基金，例如10月成立的全国首只AIC母基金建源政兴基金规模达70亿元 [1] - 11月落地的湖北中瀛长江基金目标规模达到百亿级别 [1] - AIC基金多采用政、产、金跨界合作模式，例如7月交银投资与苏州大学、苏创投集团等共同发布全国首支高校AIC基金 [1] 区域AIC发展情况 - 上海是全国首个开展AIC科技企业股权投资试点城市，现有六大AIC之一的交银投资总部位于上海 [2] - 2025年政策限制放宽后，宝山、浦东等区域引入AIC基金，例如11月18日浦东创投与农银投资共同成立上海浦创企航私募投资基金，注册资金超30亿元 [2]

试点成果与规模 - 自2024年9月试点获批以来，已有11只AIC基金在广州落地，基金落地规模超过168亿元人民币 [2][5] - 这些基金有力支持了广州市先进制造、新能源、新一代信息技术等多个重点项目发展 [2][5] - 试点政策将AIC表内资金进行股权投资的金额占公司总资产的比例由4%提高到10%，投资单只基金的比例上限由20%提高到30% [3] 广州金融业发展背景 - 广州拥有近400家持牌金融机构，全市金融业总资产超过13万亿元人民币 [3] - 2024年金融业增加值为3049亿元，金融业成为全市第三大支柱产业，广州成为全国第四个金融业增加值超三千亿的城市 [3] - 2025年前三季度，金融业增加值同比增长6.1%，占全市GDP比重达10.6% [3] AIC青睐广州的原因 - 产业硬实力：广州坚守制造业立市，布局6大未来产业，构建“12218”现代化产业体系，拥有近750家私募基金管理人和5300亿元管理规模的创投生态 [6] - 政策软实力：广州率先出台科技金融“20条”，打造“金融特派员”等创新机制，构建全链条服务体系 [6] - 服务创新力：建成资本市场融资对接服务平台，设立1500亿元产投母基金和500亿元创投母基金，打造“2+N”基金矩阵 [6] 未来工作重点与行业动向 - 广州下一步将夯实工作机制、发挥政策赋能、深入推进具体项目合作，包括产业链并购重组、绿色金融、特殊资产管理等领域 [7] - 除五大国有行AIC外，兴业银行、招商银行、中信银行、邮储银行纷纷获批筹建AIC，其中一家股份行AIC总部或将落地广州 [8][9] - 股份行设立AIC将补齐体系内股权投资环节，构建“债权+股权”一体化的投贷联动解决方案，增强服务科技型中小微企业的能力 [9]

苏州私募基金规模与地位 - 截至6月末私募基金管理人431家、备案基金2979只、认缴规模超1万亿元人民币 均列全省第一 [1] - 去年新募集基金192只（全国第二）、募资超600亿元、投资案例784起（全国第四）、投资金额366.87亿元（全国第四） [1] 产业基础与科创优势 - 国家级科技企业孵化器数量全国第一 科创板上市企业及潜在独角兽企业数全国第三 [2] - 高新技术企业数全国第四 科技型中小企业数全国第一 国家级人才计划人数全国最多 [2] - 拥有国家实验室及"一区两中心"科创载体 200多所高校建立合作机构 [2] 基金生态建设政策 - 出台私募股权投资基金高质量发展措施 聚焦汇聚长期资本、提升投融资对接效率、拓展退出渠道 [3] - 通过推动企业上市并购、设立S基金等方式完善私募基金退出机制 [3] 国家级资本布局 - 国家集成电路产业基金、制造业转型升级基金等累计在苏州设立规模740亿元 吸引资本投资470亿元 [4] - 近三年股权投资笔数稳居全国前五 去年平均每日发生2.2起股权融资案例 [4] 重点投资赛道分布 - 去年医疗健康融资171笔、硬件赛道162笔 合计占全市总量近一半 两赛道融资金额超百亿元 [5] - 新材料、汽车交通、新工业领域同步发展 十亿级融资企业涵盖宝时得、天兵科技、亨通高压海缆、正力新能等 [5] 主要投资机构运作 - 苏创投管理超40只基金 形成千亿级基金集群 覆盖国家战略领域与早期科创项目 [7] - 元禾控股母基金管理规模近300亿元 苏高新创投投资生物医药项目超200个 [7] AIC股权投资试点 - 全国唯一地级市AIC试点 5只基金总规模400亿元 聚焦电子信息、装备制造、新能源等领域 [8] - 已储备项目超600家 落地投资金额超亿元 带动社会资本投向硬科技 [8][9] 多元化基金矩阵 - 全国社保基金投资元禾控股母基金60亿元 带动落户苏州规模超1500亿元 支持中际旭创、纳芯微等上市企业 [13] - 东吴证券、苏州资管成立并购基金 已投放项目总额超10亿元 储备项目潜在投资超50亿元 [13] - 百亿人才基金支持"1030"产业 人才壹号基金由苏创投等联合出资 已投资36家人才企业 带动社会资本88亿元 [14]

深圳AIC基金落地情况 - 深圳近期有三支AIC基金完成工商登记注册，总规模达50亿元，分别为深圳深投控千帆企航科创私募股权投资基金（20亿元）、深圳深投控工融科创私募股权投资基金（20亿元）、深圳光明中瀛扶摇科创私募股权投资基金（10亿元）[1][2][3] - 三支基金合作模式均为"市区国企+银行系AIC"，主要合伙人包括农银投资、深投控、罗湖投控、中银投资、光明科学城产业发展集团等[2][3][4] - 截至2024年4月，深圳已签署11只股权投资基金合作意向协议，意向落地基金规模达570亿元[1] 基金投资方向 - 深投控千帆企航基金聚焦半导体、人工智能、机器人、新能源、低空经济、高端装备等领域，已储备项目超30个[2] - 光明中瀛扶摇基金立足光明区，重点投资"3+3+1"产业体系，包括生物医药、高端医疗器械、人工智能、超高清视频显示、高性能材料、智能传感器及合成生物等未来产业[2] - 深投控工融科创基金围绕深圳"20+8"产业，主要投向人工智能、新一代信息技术、高端装备等战略性新兴产业[3] AIC行业动态 - 2024年9月国家金融监管总局将AIC股权投资试点范围扩大至18个城市后，AIC股权投资基金密集成立[5] - 2024年五大AIC及其附属机构共完成156起投资案例，披露金额576.04亿元，投资活跃度达历年峰值[6] - 2023年五大AIC合计净利润183.54亿元，同比增长1.04%[6] - 工银投资市场化债转股落地规模累计超4000亿元，私募基金管理规模超2500亿元，股权投资试点基金签约规模超1500亿元[6] 区域布局进展 - 天津五大行AIC已完成基金布局，意向合作规模300亿元[6] - 宁波五大AIC已建及拟组建基金9只，总规模175亿元[6] - 股份制银行如兴业银行、招商银行、中信银行已获批设立AIC，打破五大国有银行垄断格局[6] 行业作用 - AIC通过债转股、股权投资试点业务促进资金向新质生产力流动，发挥国有大行在品牌、资金、风控等方面的协同优势[7] - 深投控作为深圳市属资本运营平台，旗下基金群总规模超1500亿元[5] - 光明区引导基金已设及在设子基金21只，总认缴规模近300亿元[5]

金融资产投资公司（AIC）股权投资试点扩大 - AIC成为股权投资市场生力军，通过与银行投贷联动融合商业银行多牌照功能，为企业提供综合金融服务 [1] - 2024年9月AIC股权投资试点范围由上海扩大至18个城市，2025年3月又扩大至试点城市所在省份 [5] - 截至2025年4月末，交银投资已签约43支基金，认缴规模超过270亿元，其中交银资本担任管理人的备案基金38支，认缴规模超过250亿元 [5] - 截至2025年3月末，交银资本担任管理人的纯股权备案基金17支，认缴规模46.95亿元 [6] 交银投资的业务发展 - 交银投资发挥上海主场优势，形成"投早、投小、投硬科技"的差异化业务特色 [3] - 截至2025年3月末，交银投资完成上海地区45个股权投资项目，累计投资金额161.83亿元（债转股项目24个145亿元，纯股权项目21个16.83亿元） [3] - 投资项目主要集中在制造业，信息传输、软件和信息技术服务业，科学研究和技术服务等行业 [3] - 交银投资参与长安汽车新能源转型股改项目，支持其从2022年新能源车销量27万辆提升至2024年73万辆，销售收入从90亿元增至589亿元 [6][7] AIC的业务优势 - AIC依托商业银行客户基础和风控能力，发挥资金实力强和团队专业能力突出的特点 [6] - AIC能借助商业银行客户群体、网络渠道等资源拓展业务，调动分行力量共同开展项目营销和投后管理 [6] - AIC能够适配科技创新及传统企业产业升级等长期资金需求 [7] - 交银投资推出"新苗系统"，单笔投资金额不超过500万元，已有约500个项目纳入储备库 [9] 未来发展方向 - AIC将重视股权投资专业能力建设，包括资金募集管理、项目拓展、风控、投后管理等 [8] - AIC将运用好债转股和纯股权两类产品，做好债转股项目、做优纯股权项目 [8] - 建立容错纠错机制，从单一投资项目评价转向对整个基金的评价标准 [9] - 通过"商行+投行"服务协同模式，为被投企业开展全链条一体化综合金融服务 [10]