基金设立概况 - 沈阳汽车集团有限公司、广东省粤科金融集团有限公司、宝马（中国）投资有限公司共同设立沈阳汽车产业投资基金，并于10月10日举行签约仪式 [1] - 基金首期规模为8亿元人民币 [1] - 该基金是宝马集团在中国参与的首只及唯一一只私募股权投资基金 [1] 基金投资策略与目标 - 基金募资主要聚焦于汽车产业链相关的电气化、智能化、低碳化方向 [1] - 投资布局领域包括新能源、新材料、人工智能及高端制造 [1] - 基金设立旨在支撑沈汽集团产业拓展和价值提升，并助力辽沈地区汽车产业链的升级发展 [1] 战略意义与合作背景 - 基金设立是沈汽集团实施"产业发展+资本运作"双轮驱动战略的具体措施，符合其"1+2+N"产业布局指引 [1] - 宝马集团与辽宁拥有超过20年的深度合作历史，基金设立是双方合作领域的进一步拓展，体现了宝马"在中国、为中国"的理念 [1] - 粤科金融集团作为广东省科技金融领域龙头国企，基金管理规模超过1000亿元人民币，此次合作旨在深化辽粤合作，探索"湾区创新+沈阳制造"的共赢模式 [2] 未来展望 - 合作各方将以基金签约为起点，共同探索中国新能源汽车产业发展的新机遇 [2] - 目标是实现金融资本与产业经济的有机互动和深度融合，围绕汽车产业高质量发展 [2]

未来产业投资的核心挑战 - 挑战集中于技术判断的专业性、长周期回报的容错机制以及人才团队的跨界能力 [3] - 未来产业技术迭代加速，不确定性大，对投资机构的学习能力和适应能力提出更高要求 [6][9] - 半导体行业面临时间压力，需同时完成国产替代“卡脖子”环节的突破和快速创新以支持终端发展 [11] - 大量资金涌入核心未来产业推高企业估值，易导致拔苗助长，投资人需保持耐心 [12] - 国有投资机构在中早期项目的容错机制和考核方面存在普遍难题 [11] - 未来产业投资基金周期长，绩效评价和退出机制是核心操作难题 [8] 未来产业投资的破局关键 - 破局关键在于国资以“耐心资本+产业生态”筑牢基础，市场化机构深耕早期赛道，产业资本链接供需创造落地场景 [3] - 政府基金应发挥引导作用，支持市场化机构布局未来产业，而非过度追逐高估值，并为市场提供资金补充 [6] - 通过与高校及科研院所紧密合作挖掘未来产业源头机会，是重要优势路径 [7] - 投资团队建设需升级，除传统人才外还需引入真正懂技术的科技人才 [8] - 做科技投资必须坚定长期方向，识别优秀团队，并通过与科研机构合作及时感知技术演进方向 [10] - 探索市场化机制投早投小，并通过链接垂直领域GP，以跟随策略参与未来产业配置 [11] 传统产业与未来产业的协同关系 - 传统产业与未来产业并非对立，通过并购赋能、科技改造实现的协同发展正成为新的价值增长极 [3] - 传统产业市场成熟需求稳定但竞争激烈增速缓慢，未来产业处于发展初期不确定性大但增长潜力巨大 [15] - 国有资本在关注硬科技的同时，也通过并购机会为面临瓶颈的传统企业赋能 [16] - 未来科技最终需融入传统产业链，科技赋能传统领域催生新的创业与成长期机会，交叉领域充满机会 [20] - 市级基金通过构建投资生态圈，引入市场化资源赋能传统产业转型升级 [16] - 并购是重要主题，可将新兴资产整合进传统体系，实现协同 [20] 资金配置与投资策略实践 - 成都市设立千亿规模的未来产业基金，已合作70支基金投向新兴产业 [6] - 国有资本发挥“压舱石”和“耐心资本”作用，对早期项目投资周期容忍度可达7至10年 [7] - 市场化基金云启资本95%以上的项目集中在科技领域，同时持续关注AI应用和消费类工具的出海机会 [17] - 芯联资本约1/3的规模投向未来产业，重点在于寻找产业赋能的具体抓手，推动内部研发储备 [18][19] - 资金配置未严格划分传统与未来，但具备科创或成长属性的项目是重点关注标的 [16] - 扬州通过天使梦想基金以附条件资助方式支持早期项目，弥补市场化投资失衡 [8]

海南海澄产业转型基金成立 - 海南海澄产业转型基金合伙企业（有限合伙）于近日成立，执行事务合伙人为海南农垦基金管理有限公司，基金出资额为30亿人民币 [2] - 该基金经营范围为以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动 [2] - 基金合伙人包括海南海澄投资有限公司和海南农垦基金管理有限公司 [2] 行业动态与活动 - 2025母基金年度论坛已圆满举办，主题聚焦内地与香港携手，共话科创时代的中国力量 [3] - 有文章探讨香港在科创时代的新蓝图，主题为“重新发现香港” [3] - “2025投资机构软实力排行榜”已正式发布 [3] - 当前行业热点显示，有限合伙人和普通合伙人群体正集中前往厦门 [3]

基金设立概况 - 常州光洋轴承股份有限公司与东方富海（芜湖）股权投资基金管理企业、黄山市城市投资管理有限公司、深圳市东方富海投资管理股份有限公司共同投资设立黄山建投富海光洋机器人产业基金合伙企业（暂定名）[2] - 基金总规模为3亿元人民币，其中公司作为有限合伙人出资1.5亿元人民币，占全体合伙人认缴出资总额的50%[2] 投资战略与方向 - 设立基金是公司借助各方资源及专业投资机构力量，进行更有效率、更安全产业投资的新尝试[2] - 基金投资方向将围绕人形机器人、具身智能零部件、低空经济等领域及上下游相关产业机会[2] - 通过对上述领域发展方向的积极探索和优质企业的重点培育，旨在实现与公司现有业务的产业协同和资源互补[2]

上海静安资本成立概况 - 上海静安资本投资运营有限公司于10月10日成立，注册资本120亿元，由上海市国资委和静安区委主要领导揭牌成立[3] - 公司采用"政府引导基金+直投+市场化"的运作模式，旨在形成百亿投资矩阵[3] - 成立大会上与道禾高新基金、区块链基金、复旦科创基金等8家基金公司签署合作协议，为国投先导、市科创投、未来产业基金等20家战略合作伙伴授牌[4] 战略定位与投资方向 - 聚焦人工智能、大数据、文化创意、生命健康等重点领域，重点关注战略性新兴产业和未来产业的投资与培育[3] - 推动"投早、投小、投硬"与"投新、投好、投强"相融合，构建全生命周期产业生态[3] - 通过"战略持股+市值管理"提升区属国有控股上市公司价值，同时承担低效无效资产盘活处置和融资担保功能[3] 区域产业协同发展 - 吸引社会资本向静安区"3+3"重点产业集聚，包括区块链、超高清视听、美妆健康3大产业新赛道[3] - 推动市区两级资本联动，助力上海国际科技创新中心重要承载区建设[3] - 与上海国投公司建立战略合作关系，共同打造基金矩阵，为不同阶段科技企业提供全周期支持[5] 上海AI产业政策支持 - 上海市计划到2027年实现智算云产业规模突破2000亿元，智算规模达到200EFLOPS，其中自主可控算力占比超70%[6] - 研究设立算力CVC基金，支持智算云企业通过股权并购、专业整合等方式增强技术研发能力[6] - 对营收首破10亿、50亿、100亿、200亿的软信业企业，核心团队最高可获得3000万元奖励[6] 上海资本市场布局趋势 - 上海国资LP持续活跃，包括三大先导母基金、上海未来产业基金等多只千亿母基金频繁出手[5] - 浦东新区今年以来已出资多只子基金，涵盖硬科技、生物医药、人工智能等重点领域[7] - 上海正在构建覆盖创新全周期的资本矩阵，从种子基金到CVC基金形成精密协同设计[8]

会议概况 - 第五届「母基金·佰仁荟」将于2025年10月22-23日在武汉举办 [3] - 会议主题为“百湖联长江，资本汇江城——母基金驱动下的产业新格局”，首次聚焦产业议题 [3] - 会议秉持非商业、不盈利、无媒体、不报道、无邀请、不参会原则，旨在提供闭门私密高效的沟通平台 [4] - 会议由武汉市投促局等政府机构主办，梧桐树资本等机构承办，并获得兴业银行等多家机构支持 [4] 武汉产业与资本环境 - 截至2024年末，武汉市在中基协登记的私募股权基金管理机构共328家，管理股权投资基金1149支，管理基金规模净值2285.58亿元 [7] - “江城基金”与“武汉基金”计划五年内联合社会资本构建3000亿元母子基金集群 [7] - 武汉“光芯屏端网”产业集群规模超5000亿元，拥有超过1.6万家企业 [7] - 武汉是长江经济带与“一带一路”重要交汇点，中部地区母基金体系最成熟、产业资本最活跃的城市之一 [7] 会议核心价值与活动 - 会议搭建与华中地区顶级产业力量直接对话的桥梁，汇聚先进制造、生物医药、光通信等领域上市公司及龙头企业 [8] - 会议将特邀政府引导基金与国资央企代表，深度解读区域发展政策与投资导向 [9] - 会议将独家发布《湖北省私募股权市场发展报告》 [10] - 会议安排一对一洽谈、闭门晚宴及产业考察活动，旨在促进资源精准匹配和高效交流 [11]

基金设立 - 河钢集团与中金资本联合发起设立“中金河钢（河北）发展股权投资基金合伙企业（有限合伙）” 该基金已在河北注册成立 出资总额为320亿元人民币 执行事务合伙人为中金资本 [1] - 该基金经营范围涵盖以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动 以及创业投资（限投资未上市企业） 相关活动须在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可进行 [1] 出资结构 - 基金的出资方包括河钢集团、河钢集团投资控股有限公司以及中金资本运营有限公司 [2] 行业动态 - 2025母基金年度论坛已圆满举办 论坛主题聚焦内地与香港携手 共话科创时代的中国力量 [3] - “2025投资机构软实力排行榜”已正式发布 [3]

据企查查APP显示：近日，深圳市深创投人工智能和具身机器人产业私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）成立。 热文： 今天，LP、GP都往厦门飞 该企业执行事务合伙人为深圳市福田红土股权投资基金管理有限公司，出资额15.5亿元人民币。 合伙人信息显示，该基金由深圳市引导基金投资有限公司、深圳市福田红土股权投资基金管理有限公司、深圳市红土创业投资有限公司、深圳市汇通 金控基金投资有限公司共同出资。 每日｜荐读 论坛： 2025母基金年度论坛圆满举办：内地携手香港，共话科创时代中国力量 荐读： 重新发现香港：科创时代的新蓝图 榜单： 「2025投资机构软实力排行榜」正式发布 ...

文章核心观点 - 一级市场活跃度显著回升，呈现久违的“FOMO情绪”，投资节奏加快，决策周期缩短[3][13] - 市场回暖由政策持续赋能与颠覆性技术浪潮双重驱动，行业正经历深刻的结构性重塑与价值回归[4][11][14] - 公募基金正通过设立私募股权子公司，战略性地从二级市场管理者向贯通一、二级市场的综合资产配置平台跃迁，这标志着行业发展的新阶段[5][9][17] 公募基金布局私募股权 - 2025年9月，广发基金获证监会批复，设立全资私募股权投资基金管理子公司“瑞晨股权”，注册资本1亿元人民币[7] - 此轮公募基金子公司扩容始于2023年9月华夏基金率先获批，随后汇添富、易方达、创金合信等多家公司陆续获得相关批复[9] - 与过往以私募证券投资为主的“通道业务”不同，当前布局强调以差异化为导向的专业能力输出，是对基金公司资源禀赋和综合治理能力的演练[9] - 头部公募设立私募股权子公司被视为一次“战略升维”，旨在构建从一级到二级的全方位资产配置服务能力，尤其加强对硬科技、生物医药等战略新兴领域的早期布局[9] - 公募系私募股权子公司有望成为连接一、二级市场的重要桥梁，为科技创新注入更多耐心资本[17] 一级市场回暖迹象 - 2025年以来一级市场持续活跃，LP出资意愿明显回暖，出资规模与活跃度双双提升[11] - 2025年8月，政策型LP总出资规模环比增长8%，活跃度较7月增长26%[11] - 同期，金融机构LP出资规模环比增长36%，财务型LP出资活跃度环比上升7%，规模环比增长119%，其中外资布局表现亮眼[11] - 市场复苏与政策红利推动外资重燃对中国资产的热情，美元基金活跃度提升，多家中东主权财富基金正以前所未有的方式关注中国市场[11] - 投资端决策周期明显缩短，从接触到拍板可缩短至一两周[13] - 退出端方面，随着港股市场受关注，VC/PE对香港的战略关注度显著提升，多家机构已将香港纳入重要布局清单[12] 行业发展趋势 - 行业“范式变革”持续，表现为价值的回归与逻辑的重塑，而非行业收缩[14] - 投资方法论正在被重新书写，焦点集中于投早、投硬科技，聚焦供应链安全与效率突围，并构建高校、产业与资本的生态联动[14] - 更多中长期资金入市及“募投管退”循环进一步畅通，将推动行业持续发展[17]

新设基金管理公司 - 央企战新产业发展私募基金管理有限公司成立，注册资本1亿元人民币 [2] - 公司经营范围包括私募股权投资基金管理与创业投资基金管理服务 [2] - 公司由中国国新基金管理有限公司、中移资本控股有限责任公司、中国石化集团资本有限公司等共同持股 [2] 行业论坛与活动 - 2025母基金年度论坛圆满举办，主题为内地携手香港共话科创时代中国力量 [4] - 投资机构软实力排行榜正式发布 [4]