市场整体表现 - 三大指数震荡走强，深证成指和创业板指均上涨超过2% [1] - 沪深两市全天主力资金净流出33.85亿元 [1] 行业资金流向 - 11个行业实现主力资金净流入，非银金融行业净流入50.99亿元，计算机行业净流入12.56亿元，位列前两位 [1] - 电力设备、家用电器、汽车、钢铁行业主力资金净流入均超过3亿元 [1] - 20个行业主力资金净流出，电子行业净流出26.12亿元，金额居首 [1] - 通信、国防军工、医药生物、传媒行业主力资金净流出金额均超过10亿元 [1] - 机械设备、房地产、银行、农林牧渔行业主力资金净流出金额均超过4亿元 [1] 个股资金流向（全天） - 74只个股主力资金净流入超过2亿元，其中5只个股净流入超过10亿元 [1] - 领益智造主力资金净流入34.54亿元，居首位，该公司与智元合资成立了聚焦工业具身机器人研发的东莞领智创新机器人科技有限公司 [1] - 东方财富主力资金净流入29.81亿元，居次席，A股券商股午后爆发 [2] - 山子高科、指南针、三花智控主力资金净流入分别为14.19亿元、12.07亿元、10.40亿元 [3] - 96只个股主力资金净流出超过1亿元，其中11只个股净流出超过3亿元 [3] - 先导智能和沃尔核材主力资金净流出金额均超过10亿元，分别为15.31亿元和10.27亿元 [4][5] - 和而泰、海光信息、中际旭创、赛力斯等热门股净流出金额也位居前列 [4] 尾盘资金动向 - 尾盘沪深两市主力资金净流入2.37亿元 [6] - 计算机、汽车、有色金属、电子、机械设备行业尾盘获主力资金净流入均超过1亿元 [6] - 三花智控、北方华创、华工科技、每日互动、华泰证券5只个股尾盘主力资金净流入均超过1亿元 [6] - 海康威视、中芯国际、东方财富、汇金股份等尾盘主力资金净流入也居前 [6] - 10只个股尾盘主力资金净流出均超过1亿元 [7] - 先导智能和中信证券尾盘净流出超过2亿元 [8] - 中际旭创、通富微电、国信证券、立讯精密等热门股尾盘净流出也居前 [8]

*ST沐邦（603398）9月29日晚间公告，公司实际控制人廖志远于2025年9月29日收到中国证监会《立案告知书》，因廖志远涉嫌 未按规定披露非经营性资金往来，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国证监会决定 对廖志远立案。 公告称，廖志远及公司将积极配合中国证监会的相关工作，并严格按照监管要求履行信息披露义务。 同日(9月29日)，*ST沐邦还发布了关于股票交易的风险提示公告。公告称，公司股票自2025年9月24日至9月29日，连续四个交易 日涨停，累计涨幅21.71%。公司生产经营未发生重大变化，股价短期内上涨过快，脱离基本面，可能存在下跌风险。敬请广大投 资者注意二级市场交易风险，理性决策，审慎投资。 突发。 盘面上看，9月以来，*ST沐邦股价涨幅超过了50%。 值得一提的是，*ST沐邦存在终止上市的风险。根据公告，因公司2024年度净利润为负，且扣除与主营业务无关的业务收入和不 具备商业实质的收入后的营业收入低于3亿元，公司股票于2025年5月6日被上交所实施退市风险警示。同时，公司2024年度内部 控制被出具否定意见的审计报告，涉及收入确认、募集资金管理、关联交易 ...

机械行业稳增长政策方案 - 工信部等六部门联合印发《机械行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，目标为行业营业收入年均增速达到3.5%左右，营业收入突破10万亿元[2] - 方案重点推进工业母机、农机装备、仪器仪表、工业机器人、轨道交通装备、医疗装备等领域发展，并加快培育新质生产力[1][2] - 具体举措包括实施设备更新改造工程、开展产需对接活动、编制应用推广目录，并推动智能制造装备在汽车、电子信息等多领域规模化应用[2][3] 细分领域发展重点 - 突破发展智能机器人、工业母机、智能仪器仪表、智能检测装备、新能源工程机械等高端装备[4] - 扩大服务和特种机器人、养老康复装备、冰雪装备、文旅装备等新经济新业态应用[3] - 开展高端医疗装备推广应用行动，促进人工智能与医疗装备融合应用，推动医疗机器人等智能医疗装备发展[3][4] 企业培育与产业生态建设 - 在工程机械、轨道交通装备等领域培育若干世界一流企业，在工业母机、机器人等领域培育高新技术企业、单项冠军企业和专精特新"小巨人"企业[5] - 鼓励装备企业提升产品智慧服务功能，打造装备互联生态，并推动数据资源开发利用[4] - 支持行业组织搭建供需对接平台，促进技术交流与国际合作，并持续优化外资投资环境[5] 二级市场反应 - 政策发布后机器人概念股表现活跃，近20只相关概念股涨停或涨超10%[1][5] - 有色金属行业稳增长方案引发板块集体大涨，整体涨幅超过3.7%，多只个股涨停[1] 机构观点 - 券商全面看多人形机器人板块性行情，认为行业处于量产前夕，明年可能出现国内外产业共振[6] - 政策、新品、订单等多方面催化不断，推荐关注传感器、灵巧手、垂类应用端等产业链环节[6]

买入成交额 （亿港元） 卖出成交额 9月29日南向资金全天成交额1488.58亿港元，成交净卖出16.54亿港元。 证券时报•数据宝统计显示，9月29日恒生指数上涨1.89%，南向资金合计买入成交736.02亿港元，卖出 成交752.56亿港元，合计成交额1488.58亿港元。 具体看，港股通（沪）买入成交456.10亿港元，卖出成交479.68亿港元，合计成交额935.78亿港元，成 交净卖出23.58亿港元；港股通（深）买入成交279.92亿港元，卖出成交272.88亿港元，合计成交552.80 亿港元，成交净买入7.04亿港元。（数据宝） 南向资金今日成交概况 （亿港元） 成交净买入 （亿港元） 港股通（深） 279.92 272.88 7.04 港股通（沪） 456.10 479.68 -23.58 合计 736.02 752.56 -16.54 注：本文系新闻报道，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。 ...

股价表现与交易数据 - 公司股票今日涨停 换手率11.52% 成交额15.52亿元 振幅8.83% [1] - 沪股通净买入1.10亿元 营业部席位合计净买入1348.87万元 [1] - 主力资金净流入4.11亿元 其中特大单净流入3.10亿元 大单资金净流入1.01亿元 [1] 龙虎榜交易明细 - 前五大买卖营业部合计成交3.44亿元 买入2.34亿元 卖出1.10亿元 净买入1.24亿元 [1] - 沪股通为第一大买入营业部 买入金额1.10亿元 [1][3] - 买入前五包括摩根大通证券(中国)(4050.99万元) 高盛(中国)(2993.29万元) 广发证券深圳(2733.83万元) 财通证券绍兴(2557.50万元) [3] 融资融券情况 - 最新两融余额8.12亿元 融资余额8.09亿元 融券余额350.20万元 [1] - 近5日融资余额增加2.15亿元 增幅36.11% 融券余额增加10.92万元 增幅3.22% [1] 财务业绩表现 - 上半年营业收入34.76亿元 同比下降5.80% [2] - 上半年净利润3.33亿元 同比增长172.62% [2]

铁路与民航客运电子化 - 全国铁路自10月1日起全面使用电子发票 不再提供纸质报销凭证 保留行程信息提示单打印服务并增加线下电子发票申请渠道 [1] - 民航境内航线自10月1日起统一使用电子行程单 不再提供纸质行程单 过渡期至2025年9月30日 [4] 数字经济与平台监管 - 新修订反不正当竞争法自2025年10月15日起施行 聚焦数字经济时代恶性竞争 明确禁止擅自使用他人新媒体账号、应用程序名称或图标及规范搜索关键词滥用行为 [2] - 医疗器械网络销售质量管理规范自2025年10月1日起施行 要求网络销售企业展示经营主体及产品信息并加强质量管理体系建设 [7] 公司登记管理制度 - 强制注销公司登记制度实施办法自10月10日起施行 明确对拟强制注销公司采取批量公告方式 公告期限为90天 [5] - 办法规定对异议申请进行形式审查 相关部门、债权人和利害关系人提出异议即终止强制注销程序 [5] - 办法明确对失联公司可采取公告送达方式 并规定程序终止或公司恢复登记满三年后仍未申请注销的可再次启动强制注销程序 [5] 农业与土地资源管理 - 永久基本农田保护红线管理办法自10月1日起施行 首次明确永久基本农田储备区规定 作为重大建设项目占用补划来源 [8] - 动物检疫证章标志新规范自2025年10月1日起启用新版标志 自2026年1月1日起停止使用旧版标志及小标签 [10] - 新规范要求切实抓好动物检疫标志加施工作 确保生猪胴体全覆盖并加快推进在牛羊胴体加施 [10] 社会保障与抚恤管理 - 伤残抚恤管理办法自2025年10月1日起施行 明确伤残证件由国务院退役军人工作主管部门统一制作 [9] - 办法规定伤残证件有效期按年龄划分：15周岁以下为5年 16至25周岁为10年 26至45周岁为20年 46周岁以上为长期 [9]

市场整体表现 - A股主要指数震荡上扬 上证指数收报3862.53点 较昨日收盘3828.11点上涨34.42点 涨幅0.90% 盘中最高3881.00点 最低3809.54点 振幅1.87% [1][2] - 市场成交活跃 总成交额达9682.12亿元 其中A股成交9673.66亿元 B股成交1.41亿元 国债成交23271.54亿元 基金成交4181.90亿元 [2] - 上涨个股数量远多于下跌个股 涨跌家数比为726:1515 [2] 板块资金流向 - 非银金融获主力资金净流入205亿元 电力设备及电子板块均获超百亿元净流入 有色金属获逾80亿元净流入 [3] - 计算机 汽车板块均获超70亿元净流入 通信 机械设备 基础化工获超50亿元净流入 [3] - 仅煤炭 医药生物 美容护理 交通运输四行业呈主力资金净流出状态 [3] 新能源产业链 - 新能源产业全线大涨 锂电池 储能 光伏 风电等行业板块指数放量上攻 [4] - 能源金属 动力电池回收 BC电池 TOPCon电池等细分板块指数创多年新高 [4] - 万润新能 易成新能 长华化学 复洁环保等多只个股20%涨停 湘潭电化 钒钛股份等批量封板 [4][5][6] 政策驱动因素 - 中国宣布2035年全经济范围温室气体净排放量比峰值下降7%-10% 非化石能源消费占比达30%以上 [8] - 风电和太阳能发电总装机容量目标为2020年的6倍以上 力争达到36亿千瓦 [8] - 工信部提出加快车用大算力芯片 操作系统 大模型 新体系电池等技术突破 实施新一轮汽车行业稳增长工作方案 [8] 券商板块表现 - 券商股午后放量走强 板块指数一度飙升近7% 成交额由前一交易日352亿元激增至1234亿元 [9] - 板块内所有个股上涨 华泰证券 广发证券午后放量涨停 湘财股份 东方证券 东吴证券等涨幅居前 [9] - 央行会议指出要落实适度宽松货币政策 引导金融机构加大货币信贷投放 用好证券 基金 保险公司互换便利 [11] 机构观点 - 中泰证券认为中长期政策基调未出现根本性偏离 长线资金与外资仍有配置倾向 建议持股过节 [3] - 华泰证券指出节前投资者情绪或以避险为主 节后宏观不确定性减弱 市场进入政策及业绩布局窗口期 [3] - 中信建投继续看好储能 锂电板块景气度抬升 关注四季度储能招标及2026年电动车以旧换新政策 [8] - 中原证券建议关注龙头类 财富管理业务突出及估值低于板块平均水平的三类上市券商 [11]

宏观经济政策 - 8月份经济运行总体平稳 供给侧生产平稳增长 制造业和服务业重点领域增势良好 需求侧政策效能持续显现 展现出较强韧性和抗压能力 [2] - 当前经济运行仍面临不少风险和挑战 外部环境严峻复杂 经济回升向好基础需进一步巩固 [2] - 国家发展改革委将持续发力 适时加力实施宏观政策 加强经济监测预测预警 做好政策预研储备 根据形势变化及时推出 [2] - 新型政策性金融工具规模共5000亿元 全部用于补充项目资本金 正抓紧将资金投入具体项目 督促地方推动项目加快开工建设 [5] 人工智能产业发展 - 国家发展改革委将从供需两端发力推动智能终端和智能体市场扩容 加强构建政策环境 制定政策指引 [3] - 协同推进技术攻关和开源共享 加快创新步伐 支持人工智能企业和各行业龙头企业开展协同创新 [3] - 供给侧围绕人工智能+教育、医疗、养老、出行等重点领域支持企业开展试点示范 打造新产品新应用 [3] - 需求侧发挥超大规模市场优势 以行业应用场景开放为牵引 创新消费补贴方式 加快智能终端赋能千行百业 [3] 民营企业参与 - 民营企业是参与人工智能+行动的主力军 今年一季度新设立人工智能软件研发类民营企业25.4万户 [4] - 民营企业是推动人工智能落地应用的先锋队 不少企业已率先将人工智能运用于生产工艺和业务流程 [4] - 国家发展改革委将多措并举支持民营企业深度参与人工智能+行动 在"两重"建设中支持国产算力模型语料库发展 [4] - 加大"两新"政策对民营企业支持力度 持续在算力等领域发放人工智能券 为企业使用算力服务提供补贴 [4]

航运市场现状 - 欧美航线运价在传统旺季9月大幅下跌，呈现"旺季不旺"的反常景象 [1] - 上海至洛杉矶航线报价为1220美元/40尺货柜，较两周前价格跌幅超30% [1] - 上海至鹿特丹航线最低报价为1400美元/FEU，较9月中旬有所下滑 [1] - 美西航线运价指数报868.22点，环比下滑8.11%；美东航线报834.04点，环比下滑4.99%；欧洲线运价指数环比下滑8.83% [1] - 上海集装箱运价指数在9月15日至19日创下2016年以来最大单周跌幅，大跌14% [1] 运价与成本分析 - 欧美航线运价已跌破部分船公司的成本价，9月份欧线价格跌至三位数 [2] - 美西航线盈亏平衡点普遍在1500至2000美元/FEU之间，大型船公司成本约1300至1500美元，中小型船公司成本接近2000美元 [2] - 当前运价水平是过去五年除2023年年初之外的最低水平 [2] 出货量表现 - 1至9月出货量同比增长约15%以上，但第四季度货量仅能达到平时水平的80% [3] - 因国庆假期较长，部分船公司节前低价收货囤货，导致节前出货量大大减少 [3] - 美国大型商超订单减少或转移，但跨境电商出口量保持强劲增长，1至9月业绩同比增长40%多 [3] 市场失衡原因 - 中美关税扰乱了正常的航运市场节奏，是导致"旺季不旺"的原因之一 [2] - 供应链转移导致部分订单已转移至东南亚，分流了中国至美欧航线的货量 [3] - 运力供给持续增加，例如欧线在2022年开始建造的船舶将于第四季度和明年陆续下水，加剧市场竞争 [3] 船公司应对策略 - 多家船公司选择在传统旺季战略性停航以减少运力，避免运力过剩导致运价崩盘 [4] - 航运巨头马士基、赫伯罗特和MSC集体宣布停航计划，例如马士基旗下美西航线TP9宣布在2025年剩余时间暂停运营 [4] 新政策影响 - 美国将于10月14日起征收港口费，对中国建造的船舶按每净吨18美元或每集装箱120美元征费，未来三年分阶段上涨 [4] - 中国籍船东或运营的船舶将面临更高收费，每净吨起步50美元，并逐年上调至2028年的140美元/净吨 [4] - 面对新成本，MSC和达飞表示将自行消化成本不向客户加收费用，COSCO表示将维持具有竞争力的政策 [5] 市场前景判断 - 短期内市场难有明显改观，欧美备货已基本完成，剩余货量有限 [5] - 尽管海运价格低，但需求疲软，出现"便宜也卖不动"的情况 [5]

市场整体表现 - A股主要指数强势上涨 沪指涨0.9%至3862.53点 深证成指涨2.05%至13479.43点 创业板指涨2.74%至3238.01点[2] - 港股同步走强 恒生指数涨近2% 恒生科技指数涨超2%[2] - 全市场成交额近2.2万亿元 市场活跃度显著提升[2] 券商板块表现 - 券商板块午后一度涨超7% 收盘仍涨超5% 华泰证券 国盛金控 广发证券涨停 中信证券涨近6%[3] - 港股券商股涨幅突出 广发证券 华泰证券 申万宏源香港 中信证券 东方证券均涨超10%[4] - 机构认为券商板块受益市场活跃度与制度创新 三季报业绩亮眼将推动估值修复与业绩增长双击行情[5] 资源股与概念板块 - 有色 钢铁 化工 燃气等资源股全线上扬[2] - 人形机器人概念强势 日盈电子 科达利等涨停[2] - 储能概念表现活跃 海博思创股价突破300元续创新高[2] 固态电池概念 - 固态电池概念强势拉升 万润新能20%涨停 湖南裕能涨超18% 海博思创涨超15%续创新高[6] - 清华大学团队在锂电池聚合物电解质研究取得重要进展 为高安全性高能量密度固态锂电池提供新技术支撑[9] - 海外固态电池加速进化 松下控股计划2027财年推出首批新型固态电池样品 韩国SK On全固态电池试验工厂竣工[9] - 中信建投证券指出固态电池正加速产业化 中国政策支持力度大 2027年前后有望实现全固态电池小批量生产[9] 政策支持 - 中国人民银行货币政策委员会强调引导大型银行服务实体经济 推动中小银行聚焦主业 增强银行资本实力[7] - 要求有效落实结构性货币政策工具 支持科技创新 提振消费 小微企业 稳定外贸等重点领域[7] - 提出用好证券 基金 保险公司互换便利和股票回购增持再贷款 探索常态化制度安排维护资本市场稳定[7]